ロンバルディアの湖と峠、宗教改革期の亡命、ゴッタルドから、イタリアからの逃避資本、プライベートバンキング、コモディティ取引、Plan ₿、イタリア語、そして2035年への展望に至るまで、スイス第三の金融センターとしてのルガーノおよびティチーノ州に関するAlexander Ressos博士の研究の全文であり、本サイトでは章ごとに掲載している。
スイス第三の金融センターとしてのルガーノとティチーノ州に関するDr Alexander Ressosの研究の全文である。ロンバルディアの湖と峠、宗教改革期の亡命、ゴッタルドから、イタリアからの逃避資本、プライベートバンキング、コモディティ取引、Plan ₿、イタリア語、そして2035年への展望までを扱い、ここに章ごとに掲載する。
本書の各節は、脚注を付した独立の記事として、本書の順序どおりに掲載されている。各記事は単独でも読むことができ、各部のページには、その部に属する章がまとめられている。
序文
本書は、国際金融センターとしてのジュネーブに関する筆者の著作の姉妹編である。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前コモとゴッタルドの間：1500年までの土地、湖と領主支配 — 概観と要約
金融センターは通常、その制度によって説明される。すなわち、銀行、裁判所、安定した通貨、職業上の守秘義務に関する法律である。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前土地の形状：二つのティチーノ、二つの湖と峠の環
ティチーノ州（カントン）の面積は約2,812平方キロメートルであり、スイスの州の中で面積第5位である。その内部区分は地形に従っている。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前谷と峠
チェネリ峠の北では土地が急速に高くなる。ティチーノ川の谷であるレヴェンティーナは、標高2,106メートルのゴッタルド峠へと通じている。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前レポンティイ族、ローマと最初の道路
名を挙げることのできるこの地域の最古の住民はレポンティイ族であり、ギリシャ及びローマの著述家は彼らをライン川とローヌ川の源流周辺の高地の谷、及び…に位置づけた… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前集落、ヴィラと道路
ローマ人の定住は、湖沿いとメンドリジオット地方で最もよく裏付けられている。後のロカルノに隣接するマッジョーレ湖岸のムラルトにあったヴィクス（vicus）からは、建物や墓地の遺構…が出土している… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ランゴバルド、フランクと二つの教会
ランゴバルド族は568年にイタリアに侵入し、数年のうちにポー平原とそこへ至るアルプスの入口を支配した。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前カロリング朝の伯領と司教の権力
774年にカール大帝がランゴバルド王国を征服した後、この地域はカロリング朝の伯領に組織された。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前コムーネ、谷共同体とヴィチナンツェ
中世ティチーノにおける地域生活の基本単位はヴィチナンツァ（vicinanza）又はヴィチニア（vicinia）であり、これは共有地、森林、牧草地及び水に対する権利を共同で有する村の世帯主の団体であった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前町、ボルゴと公証人制度
この地域の比較的大きな集落はボルゴ（borghi）であり、城壁を有するか、少なくとも周辺の村とは異なる法的地位を有する市場集落であった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前コモ対ミラノ：コムーネの時代
11世紀後半から、ロンバルディアの諸都市は司教や伯から自立し、自治的なコムーネとなった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ヴィスコンティとスフォルツァ：ミラノ国家の中の領域
ヴィスコンティ家は14世紀に北イタリア最大の領域国家を築いた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前行政と司法
ヴィスコンティ家とスフォルツァ家は、官吏の階層組織を通じて領域を統治した。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前後背地としてのミラノ経済
ティチーノの諸領域を統治した公国は、15世紀欧州で最も生産性の高い経済の一つであった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ゴッタルドの開通と谷の経済
ゴッタルドはライン上流とミラノを結ぶアルプス中央部の最も直接的な横断路であるが、主要な峠の中で定期的な交通に用いられるようになったのは最も遅かった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前収入、通行税と債務
この交通路が谷にもたらした収入は、いくつかの形をとった。運送人の料金、宿屋や厩舎の経営者の料金、旅行者への干し草や食料の販売、そして…があった… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ベリンツォーナ：城、関税と盟約者団の進出
ベリンツォーナは、ティチーノ川とモエザ川の谷が合流し、谷底が険しい山の斜面の間で狭まる地点に位置している。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前税関としてのベリンツォーナ
ベリンツォーナの通行税は、ミラノ北部で最も豊かな歳入の一つであった。それは両方向の物品に課された。南へは繊維製品、金属製品及び馬が、北へは穀物、米、ワイン、塩、絹…が運ばれた… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前市場町と湖上交易
中世のルガーノは、港、市場広場、町の上に立つサン・ロレンツォ参事会教会、及び領主が変わるたびに持ち主を変えた城を有するボルゴであった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ベリンツォーナとメンドリジオ
ベリンツォーナは、その軍事的・財政的役割を相当規模の市場と結び付けていた。守備隊、公国の官吏、通行税徴収人、及び物品の通関を待つ商人が… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前貨幣、度量衡と信用
中世ティチーノの貨幣制度はミラノの制度であり、それ自体がカロリング朝の秩序の地域的変種であった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前日常実務における計算貨幣
ティチーノの諸地区の住民にとって、この制度の実際上の帰結は、債務が表示される貨幣と、それが…される硬貨との間の恒常的な乖離であった… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前公証人社会における信用
ほぼすべての一定規模の貸付が公証人によって記録されていたため、史料は中世後期のティチーノにおける信用についてかなり詳細な像を描くことを可能にする。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前境界地域の経済：現代の金融センターへの系譜
ティチーノの諸領域の中世史は、系譜を慎重に引くことを条件として、現代の金融センターの前史として読むことができる。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前通貨と計算貨幣
第二の系譜は貨幣に関するものである。ほぼ千年にわたり、この地域の住民はミラノ・リラで帳簿をつけながら、出所も価値も様々な硬貨で支払っていた。そして3… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前境界の経済
第四の系譜は、境界それ自体の経済である。中世においては、法域間の差異が通行税、特権及び免除を通じて利用された。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前アルプス以南の代官領：盟約者団の支配、司法と公的財政（1403年–1798年） — 概観と要約
ほぼ3世紀にわたり、今日のティチーノ州の領域は一群の従属地として統治された。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ミラノの谷から盟約者団の代官領へ（1403年–1516年）
盟約者団による南方の征服は、計画的でも直線的でもなかった。それは三つの波で進み、いずれの波もミラノの権力の危機によって引き起こされ、いずれも逆転の危険にさらされていた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ベリンツォーナ、リヴィエラ及びブレニオ（1495年–1503年）
第二の波はスフォルツァ国家の崩壊に続いた。1499年、フランス王ルイ12世はミラノ公国を征服した。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前支配者、称号と年代
次の表は、八つの代官領、それを支配した州、及び取得と喪失の年代を要約したものである。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前共同所有者の国制：共同支配地とその支配者
イタリア語圏の代官領は、現代に正確な対応物を持たない法的モデルの下で統治されていた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前宗派と支配州間の均衡
宗教改革は支配州を分裂させた。チューリッヒ、ベルン、バーゼル及びシャフハウゼンは改革派の信仰を採用し、グラールスは宗派混合となり、ルツェルン、ウーリ、シュヴィーツ、ウンターヴァルデン、ツーク、フリブール及び…は… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ランドフォークト：官職、収入と権力の購入
南方における盟約者団統治の中心人物はランドフォークト（landfogto、ドイツ語ではLandvogt、イタリア語文書ではbalivo、commissario又はcapitanoとも呼ばれる）であり、…のいずれかによって任命された総督であった… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前官職の購入
ランツゲマインデ州では、代官領への選出はしばしば買い取られた。17世紀には、農村州（Länderorte）はこの購入を制度化し、いわゆる…とした… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前シンダカート：監査、上訴と説明責任の限界
シンダカート（sindacato、ドイツ語ではSyndikat）は、代官領における支配州の代表者の年次会合であった。その構成員であるシンダカトーリ（sindacatori、Syndikatoren）は、各共同所有者につき一人の使節であった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前手続と日程
シンダカートの手続は、監査、裁判期日及び外交会議の要素を組み合わせたものであった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前裁判所、刑事司法と刑罰による収入
司法は、支配州が代官領において提供した最も重要な公共サービスであり、その総督の収入の最も重要な源泉であった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前罰金、没収とコンポジツィオーネ
裁判所が科した刑罰は、罰金、体刑、追放、ガレー船の労役及び死刑であった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前谷における魔女裁判
代官領における糾問主義の最も極端な表れが魔女裁判であった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前法規、特権と共同体の自治
遠方の、かつ買収可能な領主支配の裏面は、高度の地方自治であった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ヴィチナンツェからパトリツィアーティへ
ヴィチナンツェは、形を変えて盟約者団支配の終焉を生き延びた。現代の基礎自治体（ゲマインデ）は1798年のヘルヴェティア共和国に遡り、その立法は政治的基礎自治体と…とを分離した… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前代官領の租税、十分の一税と公的財政
イタリア語圏の代官領の財政制度は重層的であった。支配州は国王大権に基づく収入と司法収入の一部を徴収したが、定期的な直接税はほとんど課さなかった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前共同体が課したもの
代官領における主要な課税主体は共同体であった。道路、橋、ティチーノ川とマッジャ川の洪水に対する堤防、教会、存在する場合には学校など、地域の必要を賄うため… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前共同体の債務と信用市場
共同体は、教会の再建、洪水被害の修復、不作の年の穀物購入、又は…の決済といった臨時の支出を賄うため、定期的に借入れを行った… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前穀物問題：外交政策の問題としての食料安全保障
代官領は自給することができなかった。ソプラチェネリの谷はライ麦、キビ、栗、チーズ及び家畜を産し、ベリンツォーナ、ロカルノ及びルガーノ周辺の丘陵と…は… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前飢饉、ペストと移民
近世は生存の危機を繰り返しもたらした。1590年代の凶作、ロンバルディアと南部の代官領を襲った1629年及び1630年のペスト、そして…の代官領では… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前反乱、批判と従属の終焉（1755年–1798年）
南方における盟約者団の支配は、2世紀以上にわたり驚くほど安定していた。請願、地域的紛争及び時折の暴力はあったが、支配州に対する全面的な蜂起はなかった… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前1798年の春
1796年と1797年のボナパルトのイタリア遠征はチザルピーナ共和国を生み出し、同共和国は1797年6月29日に成立し、旧ミラノ公国を吸収し、1797年後半にはヴァルテッリーナ、ボルミオ及び…をも吸収した… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ランドフォークトからFINMAへ：現代の金融センターのためのガバナンスの教訓
金融センターは制度に対する信頼を売る。ルガーノに資産を預ける顧客、スイス法の下で契約を構成する商社、及び…を通じて承継を計画する家族は… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前法律により設置された独立の裁判所
ランドフォークトは政治的任命職であり、2年間司法権を保持した後、自らの州の政治に戻った。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前課税の法律適合性と予測可能性
代官領の財政上の逆説、すなわち軽い税と予測不能な賦課との組合せは、税法における現代の法律適合性原則の陰画である。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前記憶、信頼と州の政治文化
代官領の歴史は、ティチーノの政治文化の中に生き続けている。南部を理解しない当局によって北から統治されているという感覚、対等な…の主張は… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前異国の親方たち：移民の建築家、芸術家と送金経済 — 概観と要約
近世欧州に建築家を供給した地域の中で、ルガーノ湖とコモ湖の湖岸は、その規模とは不釣り合いなほど大きな位置を占めている。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前湖と谷、そして出郷の必然
A.I章で述べた地域は、水と石と人を除けば、あらゆるものに乏しかった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前職能と一致しなかった国境
建築職人を送り出した地域は、1512年から19世紀にかけてその上に引かれた政治的国境とは一致しなかった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前男たちが不在の社会
故郷における社会的影響は大きかった。同時代の観察者や後世の歴史家は、一年の大半にわたって成年男子の多くが不在であった村々を描いている。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前マギストリ・コマチーニからソラーリ家へ：中世の長い系譜
湖水地方と結びついた建築職人の最古の文字記録は、ランゴバルド法に見いだされる。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ジェノヴァのマギストリ・アンテラミ
第二の初期のネットワークは、ヴァル・ディンテルヴィからジェノヴァへと伸びていた。12世紀以降のジェノヴァの文書では、マギストリ・アンテラミ（magistri Antelami）という語が建築親方を指している。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ローマ：フォンターナ、マデルノ、ボッロミーニとロンバルディア人の同郷団
16世紀・17世紀の湖水地方の親方たちにとって、教皇のローマほど重要な市場は他になかった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前請負人兼建築家とその会計
フォンターナの経歴は、本章の経済的論旨にとって重要な建築業の一つの特徴を示している。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前フランチェスコ・ボッロミーニ
後にボッロミーニを名乗るフランチェスコ・カステッリは、1599年9月、ビッソーネで、経歴のほとんど知られていない建築職人ジョヴァンニ・ドメニコ・カステッリとアナスタシア・ガロヴォの息子として生まれた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ジェノヴァ、ヴェネツィア、トリノ、ナポリ：イタリアの宮廷と共和国
ジェノヴァは湖水地方の親方たちに、公共事業、富裕な商人貴族層、そしてヴァル・ディンテルヴィ出身の建築職人の古くからの共同体を兼ね備えた市場を提供した。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前トリノとサヴォイア宮廷
17世紀と18世紀に、サヴォイア公の宮廷（1713年からはシチリア王、1720年からはサルデーニャ王）は、新市街、教会、そして…の環をもってトリノを首都として再建した。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前アルプスの北と東へ：中欧とロシア
湖水地方の親方たちにとっての第二の大市場は、1648年のヴェストファーレン条約の後、アルプスの北に開けた。三十年戦争は帝国全域で都市、教会、修道院を破壊していた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ザルツブルク、バイエルン、シュヴァーベン
ザルツブルクでは、1614年から1628年にかけて、湖水地方出身の親方サンティーノ・ソラーリの設計により新大聖堂が建設された。大司教マルクス・ジッティクスは1612年に彼を首席建築家に任命していた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ジラルディ、アダミーニ、ルスカと19世紀のロシア
ティチーノの親方たちにとってのロシア市場は、18世紀末から19世紀半ばにかけて最盛期を迎えた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前より慎ましい移住：煙突掃除人、焼き栗売り、給仕
ソプラチェネリからの移住者の最大の集団は、建物を何一つ残さなかった。彼らはヴェルザスカ、チェントヴァッリ、オンセルノーネの煙突掃除人（spazzacamini）であり、毎冬…働いた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前焼き栗売り、菓子職人、カフェ経営者
ヴァル・ディ・ブレニオは別の専門分化を遂げた。その男たちは焼き栗売り（caldarrostai または marronai）としてミラノや北イタリアの他の都市へ赴き、焼き栗を…から売った。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前季節的移住からアメリカ大陸へ
19世紀半ばに、そのパターンは変化した。人口増加、凶作、そして一部の伝統的職業の衰退が、ソプラチェネリの移住者をより遠方へと押し出した… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前工房、契約、信心会、公証人：移住はいかに組織されたか
建築移住の基本単位は家族工房であった。親方は息子、甥、娘婿を伴い、建設現場で彼らを訓練し、成長するにつれて彼らに…を与えた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ギルド、特権、地元の親方との競争
外国人の親方は常に歓迎されたわけではなかった。帝国の多くの都市では、石工と左官の地元ギルドが独占権を有し、イタリア人の職人団を競争相手とみなしていた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前体制の背骨としての公証人
故郷では公証人が不可欠であった。ティチーノの諸地域は、ロンバルディアと同様にラテン公証制度の世界に属しており、そこでは公証人が公正証書を作成し、それが保存…された。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前稼ぎを故郷へ持ち帰る：現金、為替手形、運び人
稼ぎを故郷へ持ち帰る最も簡単な方法は、自ら携行することであった。11月にバイエルンから戻るスタッコ職人や、春にミラノから戻る煙突掃除人は、貯えを硬貨で携え、縫い込んで… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前商人、運送人、同郷の村人
硬貨の携行と手形の購入という両極の間には、さまざまな中間的な仕組みが存在した。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前教会、礼拝堂、祭壇
移住者の資金の大部分は教会に注ぎ込まれた。湖畔の村々の教区教会や聖所は、16世紀から18世紀にかけて再建、拡張、装飾され、しばしば… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前村の資本：土地、信用、相続、そして不在の構成員
移住者は決して村の一員であることをやめなかった。共有の牧草地、森林、高山牧場を所有する旧家の団体であるヴィチナンツァ（vicinanza）の構成員資格は… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前村の信用と貸し手としての帰郷親方
土地に投資されなかった資金は、しばしば隣人に貸し付けられた。貯えを持って帰郷した親方は村の債権者となり、穀物の購入、持参金の支払い、あるいは…の費用を必要とする家族に貸し付けた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前国外の親方から現代のプライベートクライアントへ
本章で述べた経済は、いかなる貸借対照表にも現れない資産、すなわち移住した親方たちの技能、評判、ネットワークの上に成り立っていた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前不分割の家族から現代のファミリーガバナンスへ
国外の兄弟が自らの持分を故郷の親族の管理に委ねた不分割の家族共同体は、スイス民法典において、インディヴィジオーネ（indivisione）またはゲマインダーシャフト（Gemeinderschaft）として存続している（第 続きを読む ルガーノ · 州成立以前送金と現代の決済法
送金は、流れの向きこそ逆転したものの、スイスにおいて今なお経済的現実である。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前信頼、評判、プライベートクライアントとの関係
湖水地方の移住経済は、家族とその仲介者との間の信頼に依存していた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前通過、通行税、密輸：ゴッタルド・ルートとミラノ市場――概観と要約
これまでの章は、アルプス以南の湖と谷の土地、領主支配、人々を追ってきた。本章は物資を追う。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ルートの形成（1200年頃～1500年）
ゴッタルド山塊はアルプス弧の中心に位置し、その近くでロイス川、ティチーノ川、ローヌ川、ライン川の分水界が出会う。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前守護聖人を持つ峠
さらに二つの証拠が同じ時期を指し示している。峠の頂上には、1131年に列聖されたヒルデスハイム司教、聖ゴットハルトに捧げられた礼拝堂があった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ウーリ、ウルゼレン、道の政治
盟約者団はゴッタルド街道に沿って成長した。ウーリ、シュヴィーツ、ウンターヴァルデンは13世紀末に同盟を結び、ルツェルンは1332年に加わった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前運送人と団体：運送権、ズスト、ヴィチナンツェ
1830年に馬車道が完成するまで、ゴッタルドを越えるほぼすべてのものは駄獣の背に載せて運ばれた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前運送協同組合としてのレヴェンティーナのヴィチナンツェとデガーニェ
峠の南では、同じ機能をレヴェンティーナの農村共同体が担っていた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前積荷に対する責任
運送人の規約は損失の危険を配分していた。原則として、ズスト（Sust）で荷を受け取った運送人は、損失が不可抗力…によって生じた場合を除き、次のズストまでの無事な引渡しについて責任を負った。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前通行の代価：通行税とダツィオ
1500年にバーゼルからミラノへ布の梱を送った商人は、その通行のために何度も支払いをした。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前レヴェンティーナのダツィオとダツィオ・グランデ
峠の南では、ウーリが、ミラノ大聖堂参事会と歴代公爵がレヴェンティーナで徴収していた通行税を継承した。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前関税率、免除、脱税の誘因
代官領のダツィオ（dazio）は、輸入、輸出、通過に課され、物品ごとに税率が異なり、多くの免除があった。支配州の物品はしばしば軽減税率の恩恵を受けた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前峠を越えたもの：穀物、塩、米、家畜、チーズ、ワイン、布
ロンバルディアと盟約者団の間を移動した物資は二つの群に分かれる。長距離通過物資は、ラインとミラノの間、あるいはそれ以遠の全行程を移動した。織物、絹、香辛料… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前米とワイン
シチリアを経由してイタリアに伝わった稲作は、15世紀にポー平原へと広がった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前布、絹、金属製品と長距離交易
長距離交易は織物が支配していた。北からは、コンスタンツとザンクト・ガレンの亜麻布、フランドル、イングランド、南ドイツの毛織物、そしてファスチアン織、後には綿織物がもたらされた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前ミラノとの条約：カピトリから1639年のカピトラートへ
盟約者団とミラノとの交易は、ドイツ語文献がミラノ協約（Mailänder Kapitulate）、イタリア語文献がカピトリ（capitoli）またはカピトラーティ（capitolati di…）と呼ぶ一連の条約に基づいていた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前1639年のミラノ協約（カピトラート・ディ・ミラノ）
最もしばしばカピトラート・ディ・ミラノ（Capitolato di Milano）と呼ばれる条約は、1639年9月3日にスペインとグラウビュンデンの三同盟との間で締結された。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前協約の法的性格
協約は主権者間の条約であったが、その目的は私人、すなわち商人、運送人、家畜商人、消費者に権利を付与することにあった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前市場と定期市：ベッリンツォーナ、ルガーノ、ロカルノとロンバルディアの諸都市
通過路は一連の市場町を結んでおり、各町はそれぞれの週市と一つ以上の年市を有していた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前国境の向こうのロンバルディアの市場
代官領の住民にとって、国境のロンバルディア側の市場は自らの市場と同じくらい重要であった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前国境の構造的経済としての密輸
盟約者団の南の国境における密輸は、前節までに述べた法的・財政的秩序の恒常的な帰結であった。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前経路、手口、人々
密輸業者は、メンドリジオット地方とマルカントーネ地方の丘陵を越える小道、ヴァル・コッラとモンテ・ジェネローゾの峠、そしてとりわけ湖を利用した。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前密輸と現代の刑法
現代法は、旧体制が引かなかった明確な線を引いている。関税法の下では、関税の逋脱、および禁止…に違反する物品の輸入、輸出または通過は… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前仲買人、運送取扱人、信用の手段
ゴッタルド・ルート上のすべての市場とすべてのズストには、それぞれ仲買人がいた。イタリア語ではセンサーレ（sensale）、ドイツ語ではマクラー（Makler）またはウンターケウファー（Unterkäufer）と呼ばれた。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前為替手形と為替市
長距離交易は為替手形によって決済された。為替手形（lettera di cambio）とは、ある者（振出人）が他の者（支払人）に対して書面で指図するものであり、… 続きを読む ルガーノ · 州成立以前通過交易から貿易金融へ：キアッソ、関税法、現代の物流
本章で述べた通過経済は、三段階を経て終焉した。1798年の革命とヘルヴェティア共和国は、代官領と、運送人の…を支えていた多くの特権を廃止した。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前現代のダツィオ：関税法と通過手続
今日、ティチーノを経由する物品の輸入、輸出、通過は連邦法によって規律されている。 続きを読む ルガーノ · 州成立以前為替手形から荷為替信用状へ
通過交易の金融技術は、貿易金融にその現代の後継者を有している。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ロカルノの改革派共同体と1555年の亡命――概観と要約
1555年3月3日、百人余りの男女と子どもたちが、徒歩と馬でロカルノを後にした。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用1530年頃のロカルノ：マッジョーレ湖畔の従属都市
ロカルノの改革派共同体は、盟約者団の支配下に入ってから一世代も経たない町で成長した。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用湖上の交易と峠への道
ロカルノの経済的地位は湖に立脚していた。12世紀以来、町は市場特権を有していた。フリードリヒ・バルバロッサは1164年に市場を認め、1186年には住民が…を受けた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用人文主義、イタリア福音主義、最初のプロテスタント（1525～1549年）
宗教改革は、書物、教師、役人を通じてロカルノに到達した。ドイツ語圏の一部の都市でのように、市場広場の説教者を伴う民衆運動として到来したのではなかった… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用家族の共同体
1535年以降、改革派への共感はいくつかの有力家族の間に広がった。カピターネイ（capitanei）の貴族家門の一つであるムラルト家は、他のロカルノの家族や、…からの亡命者と結びついた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用1549年の討論と1554年の信仰告白
約15年間、ロカルノの改革派はグレーゾーンの中で暮らした。彼らは私的に集い、聖書と改革派の著作を読み、チューリッヒと文通し、…に応じて黙認され、あるいは無視された。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用牧師のいない教会（1549～1554年）
ベッカリアの退去後、共同体は信徒によって指導された。タッデオ・ドゥーノとマルティーノ・ムラルトがその霊的指導を担った。ドゥーノ自身は常に在住していたわけではなかった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用十二の主権者と二つの信仰：連邦の宗教法
ロカルノの人々の運命は、連邦議会（Tagsatzung、イタリア語では Dieta）が通常開かれたリマト川沿いの小都市バーデンで、各々の…から訓令を携えた代表者たちによって決定された。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用議会、訓令、議決録
連邦議会は、議会としての権限を持たない使節の会議であった。各州は一人または二人の代表を送り、代表は書面の訓令に従って投票し、議決録（…）に記録された決定は… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用連邦の枠組みが重要であった理由
この連邦の枠組みの三つの特徴が結果を形づくった。第一に、いかなる単独の主権者も決定することができなかった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用1554年の裁定と退去の法
1554年11月の仲裁裁定は、主としてフェルディナント・マイヤーの記述と、それに依拠する後世の文献、そして連邦議会の議決録を通じて知られている。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用財産：売却、管理、請求権
ロカルノの人々は不動産の売却を認められた。有力家族がチューリッヒで速やかに再起を果たしたことは、彼らが相当の資本を携えていたことを示している。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用配偶者、子ども、そして残った者たち
裁定は世帯に関する決定を必要とした。退去する既婚男性は、妻が随行を拒んだ場合、または当局が子どもを…のために要求した場合を除き、妻と未成年の子を伴った… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用アルプスを越えて：1555年3月の出発とチューリッヒへの到着
ロカルノの人々の移住は、二つの管轄区域と中央アルプスで最も高い峠の一つを越える、約二か月にわたる旅であった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用チューリッヒでの受け入れ
チューリッヒには、ロカルノの人々を歓迎する理由とためらう理由があった。市は連邦議会で彼らの立場を擁護し、その教会は彼らを兄弟とみなし、ハインリヒ・ブリンガーは…と文通していた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ベルナルディーノ・オキーノとチューリッヒのイタリア人会衆
ロカルノの人々は、チューリッヒのドイツ語圏の改革派教会の中に解消されることはなかった。彼らはイタリア語で礼拝を行う独自の会衆を形成し、チューリッヒ当局はそれを許可した。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ヴェルミーリ、ソッツィーニとチューリッヒのイタリア人サークル
1550年代後半、チューリッヒは、ジュネーブとバーゼルを除けば、イタリア・プロテスタントの学問のスイスにおける主要な中心地となった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用イタリア宗教改革とそのスイスのネットワーク
ロカルノの共同体は、16世紀半ばの数十年間に、ナポリ、ルッカ、ヴェネツィアからジュネーブ、バーゼル、チューリッヒ…へと広がったイタリア・プロテスタントのネットワークの一つの結節点であった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用バーゼル：クリオーネ、カステリオ、印刷業者
バーゼルは、チューリッヒもジュネーブも及ばないもの、すなわち大学とヨーロッパ市場を持つ印刷業を提供した。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用人、印刷物、書簡のネットワーク
イタリア・プロテスタントのネットワークは三つの経路を通じて機能した。第一は人の移動であり、説教者、教師、医師、商人が、機会に応じて避難地の間を移動した… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用1555年以後のロカルノ：喪失、記憶、改革派の帰還
1555年の退去は、ロカルノにおける支配州の宗派問題を解決した。ただし、その代償は町に降りかかった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用1555年から現在へ：少数者、法的安定性、居住移転の自由、資本逃避
1555年の亡命は、法的構造を持つ歴史的エピソードである。少数者は、順応か退去かの選択、期限、財産売却の許可、そしてその…のための手続を与えられた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用退去の権利と定住の権利
ロカルノの人々に与えられた退去の権利は、実質的には退去の義務であった。現代法はこの二つを区別している。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用退去時の財産
1554年の裁定はロカルノの人々に財産の売却を認めたが、価値を下回る強制売却、退去後に科された罰金、あるいは没収…から彼らを保護するものではなかった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用資本逃避、法的安定性、スイスの立場
ロカルノの人々とその資本のロカルノからチューリッヒへの移動は、現代の経済学者が資本逃避と呼ぶもの、すなわち所有者が…を恐れる法域からの富の移転の初期の事例である。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用チューリッヒのロカルノ人：ムラルト家、オレッリ家と金融名門の形成――概観と要約
1555年春、ロカルノの改革派の家族がアルプスを越えたとき、彼らは家屋、土地、官職、そして彼らの幾人かが四…にわたり支配貴族に属していた町を後にした。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用1555年のチューリッヒ：亡命者を受け入れた都市
1555年5月にロカルノの人々が到着したチューリッヒは、広大な領域を持つ小さな都市国家であった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用歓待とその限界
歓待には当初から経済的な限界があった。ギルドは、商業経験とロンバルディア市場とのつながりを持ち込む新参者との競争を恐れた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用オキーノ以後の会衆
チューリッヒのイタリア人教会は、最初の牧師の退去後も存続した。イタリア改革派のディアスポラから、後には次第に…から迎えた牧師のもとで、イタリア語による礼拝を続けた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用段階的な市民権：ロカルノ人の法的地位
16世紀のチューリッヒにおける避難民にとって、決定的な法的問題は市民権であった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ギルドの構成員資格と政治的経歴
チューリッヒにおける政治的権利はギルドを通じて行使された。大参事会に議席を得ようとする市民は、自らのギルドによって選出されなければならず、ギルドの代表者は小参事会の中核も構成した… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用第一世代の商人：交易、サテン、ビロード
チューリッヒにおける最初のロカルノ人は交易で生計を立てた。彼らの資本は、アルプスを越えて持ち出すことができたもの、ロカルノとロンバルディアにおける債権、そしてとりわけ…から成っていた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用エヴァンジェリスタ・ザニーノと最初の工場
ロカルノ人の企業家の中で最も野心的であったのは、エヴァンジェリスタ・ザニーノである。1530年頃ロカルノに生まれ、1567年にチューリッヒ市民となり、1603年に同市で没した。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ムラルト家：外科医から絹製造業者へ
ムラルト家は、オレッリ家よりも遅れて交易に参入した。法学博士で元公爵領ポデスタのマルティーノ・ムラルトは、ロカルノの改革派共同体を率い、1555年に家族とともに移住した。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用地元の資本と外国の技能：ヴェルトミュラー、トゥレッティーニと絹商会
ロカルノ人がチューリッヒの絹産業を単独で築いたのではない。その初期段階において、最大の投資家は他の集団から来ていた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用キアヴェンナ出身のペスタロッツィ家
第三の移民集団は、三同盟（グラウビュンデン）の支配下にあったイタリア語圏の谷、とりわけキアヴェンナとヴァルテッリーナから来た。そこにはプロテスタントの共同体が暮らしていた… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用問屋制：チューリッヒの絹経済はいかに機能したか
ロカルノ人と地元の絹商人が資本を蓄積した経済形態は、ドイツ語でフェアラークスジステム（Verlagssystem）またはフェアラークスヴェーゼン（Verlagswesen）と呼ばれる問屋制であった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用1662年の商業理事会
交易が拡大するにつれ、商人たちは自らを組織化した。1662年にチューリッヒは商業理事会（Kaufmännisches Direktorium）を設立し、1680年にバーゼル、1701年にシャフハウゼンがこれに続いた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用チューリッヒのユグノーと保護主義的反応
プロテスタント避難民の第二の大きな波は、1685年のナントの勅令廃止の後にチューリッヒに到達した。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用商人資本から銀行業へ：Leu & Co.とチューリッヒの商人銀行家
近世のチューリッヒでは、交易から銀行業への一歩は短かった。ベルガモで生糸を買い、ミラノやジェノヴァ宛ての為替手形で支払い、原料を…に前貸しした絹商人は… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用国外のチューリッヒ資本
利子委員会（Zinskommission）の目的は、チューリッヒ市民の貯蓄を、小さな国内市場よりも利回りの高い市外の利付投資へと振り向けることにあった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ハンス・コンラート・フォン・ムラルトと19世紀の諸制度
ハンス・コンラート・フォン・ムラルト（1779～1869年）の経歴は、ロカルノ人の子孫が19世紀経済の諸制度の構築にいかに貢献したかを示している。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用オレル・フュスリ、学術、公共生活
現代のチューリッヒにおけるロカルノ人の最もよく知られた痕跡は、一つの社名である。オレル・フュスリは、今日、銀行券と有価証券類を印刷し、最大級の…の一つに出資する上場企業であり… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用学者としてのオレッリ家
18世紀以降、オレッリ家は注目すべき一連の学者を輩出した。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ズザンナ・オレッリと社会的企業
この家族の最も独創的な貢献の一つは、婚姻によってこの家に入った一人の女性によるものであった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用避難民資本の比較：チューリッヒ、ジュネーブ、ユグノーのディアスポラ
スイスの歴史学は、近世におけるプロテスタント避難民の二つの大きな波を区別している。第一の波は宗教改革に続き、1572年の聖バルテルミの虐殺の後に頂点に達した。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ルッカのネットワークとグランド・ブティック
フランチェスコ・トゥレッティーニの経歴は、二つの都市を結びつけている。チューリッヒのヴェルトミュラー家のもとでの年月の後、彼はジュネーブで、絹商人と金融業者のコンソーシアムであるグランド・ブティックを設立し、その… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ブランデンブルク：誘致の政策
ブランデンブルクとの対比は示唆に富む。勅令廃止の11日後の1685年10月29日、選帝侯フリードリヒ・ヴィルヘルムはポツダム勅令を発し、ユグノーに…への定住を呼びかけた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用今日における家族と資産のスイスへの移転
1555年のロカルノ人は、選択の余地がなかったためにチューリッヒへ移った。今日スイスへ移住する富裕な家族は、通常、安全、税、教育、生活の質、あるいは…の理由から、自らの選択によってそうする。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用支出に基づく課税
富裕な移住者のためのスイスで最もよく知られた制度は、支出に基づく課税（Besteuerung nach dem Aufwand、imposizione secondo il dispendio）であり、一般に支出課税（一括課税）と呼ばれる。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用段階的な市民権：現代の帰化
現代のスイス市民権は、ロカルノ人が16世紀に直面した三つの段階を維持している。すなわち、人は基礎自治体（ゲマインデ）、州（カントン）、そして連邦の市民である。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用相続、透明性、出国
スイスへ移住する家族は、相続と、現代の資産に伴う報告義務についても計画しなければならない。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用カルロ・ボッロメーオ、対抗宗教改革とカトリックの信用経済――概観と要約
B.I章とB.II章は、去った少数者を追った。ロカルノの改革派の家族は1555年3月にアルプスを越え、チューリッヒに定住し、絹交易と銀行文化に貢献した… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用トリエント公会議以前のアルプス以南の教会
1565年にカルロ・ボッロメーオがミラノに着任したとき、後のティチーノ州の小教区は、大聖堂が盟約者団の外にある二つの司教区に属していた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用聖職者の状態
1560年代と1570年代の巡察記録は、トリエント公会議の改革者たちがほぼあらゆる点で欠陥があるとみなした聖職者の姿を描いている。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用カルロ・ボッロメーオ：改革派大司教の誕生
カルロ・ボッロメーオは、1538年10月2日、マッジョーレ湖畔のアローナ城で、ジルベルト・ボッロメーオ伯とマルゲリータ・デ・メディチの息子として生まれた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ミラノ・モデル：公会議、教会会議、アクタ
ボッロメーオの主要な手段は立法であった。最初の司教区会議が8月29日に開会した1564年から1582年までの間に、彼はミラノ管区のために六回の管区会議を招集し、公会議が…したように… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用スイス・イタリア語圏の小教区の巡察
教会法上の巡察は古い制度であった。司教は常に、自らの司教区の教会を視察する義務を負っていた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用コモ司教区の小教区
四つの共同代官領とベッリンツォーナ地方において、裁治権者はコモ司教であった。コモはアクイレイア管区に属していたため、ボッロメーオはそこで首都大司教としての権限を持たなかった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用コレジオ、修道会、同盟：改革の諸制度
ボッロメーオの分析によれば、カトリック盟約者団における教会の決定的な弱点は、教育を受けた司祭の不足であった。カトリック諸州には大学も神学校もなかった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用アスコーナのコレジオ・パピオ
第二のコレジオはティチーノの領域内そのものに置かれた。1580年、ローマでオルシーニ家に仕えて富を築いたアスコーナ出身のバルトロメオ・パピオは、2万5,000スクードを…に遺贈した。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用教皇大使館とボッロメーオ同盟
1579年、ボッロメーオは教皇に対し、盟約者団のもとに常設の教皇大使館を設置するよう求めた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用聖職者、信心会、小教区の財政
トリエント公会議の改革は新しい型の主任司祭を求めた。司祭は自らの小教区に居住し、日曜日と祝日に説教し、子どもに教理を教え、洗礼の…の記録簿を管理することとされた… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ファッブリカ、ベネフィチオ、レガーティ
小教区の財政は、教会法と地域の慣行が区別して扱ったいくつかの独立した基金に立脚していた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用利息に関するカトリックの教説とその16世紀の法典化
利息に関するカトリック教会の立場は、しばしば、次第に放棄された禁止として要約される。歴史はそれよりも精確である。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用第5ラテラン公会議とモンテ・ディ・ピエタ（1515年）
16世紀の三つの法典化の第一は、モンテ・ディ・ピエタ、すなわち、ペルージャの教皇総督が…の後、1460年代からイタリア諸都市に現れた公営質屋に関するものであった… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用イン・エアム（1571年）：為替契約の規制
第三の法典化は為替に関するものであった。1571年1月28日、ピウス5世は教書イン・エアム（In eam）を発し、あらゆる形態の「乾いた」為替および架空の為替を断罪した。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ロンバルディアのモンテ・ディ・ピエタと代官領におけるその不在
モンテ・ディ・ピエタはイタリアの発明であり、その歴史の大半を通じて、イタリア都市に特徴的な制度であり続けた。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用代官領にモンテがなかった理由
本章のために検討した文献が示す限り、盟約者団のイタリア語圏代官領は、旧体制下でモンテ・ディ・ピエタを設立しなかった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用チェンシ、リヴェッリ、地代：農村信用の手段
代官領とアンブロジオ典礼の谷の小教区において、チェンソ（censo）は16世紀から19世紀にかけて長期信用の通常の形態であった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用リヴェッリと永小作権
リヴェッロ（livello）は、同様の効果を持つ別の契約であった。ロンバルディアにおけるその形態は、土地の長期または永久の賃貸借（永小作権）であり、借主は…として土地の果実を享受した… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用チェンソから抵当権へ：現代法
19世紀は旧来の制度を解体した。州は十分の一税と永久地代の償還を認め、1848年と1852年の修道院廃止は多くの教会財産を…に移転した… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用資本移動としての傭兵、年金、スペイン同盟
三世紀にわたり、カトリック諸州の最も価値ある輸出品は軍役であった。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用スペイン同盟とミラノとのつながり
カトリック諸州とスペインのフェリペ2世がミラノ公の資格で締結した1587年の同盟は、スペイン王権に、カトリック諸州で募兵し、…を通過させる権利を与えた… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用良心、告解、慎み：カトリックの金融文化
カトリック改革は告解を宗教的規律の中心に据えた。1215年の第4ラテラン公会議は既に、すべてのキリスト教徒に、少なくとも年に一度、自らの主任司祭に告解することを義務づけていた… 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用習慣としての慎み
告解室から番号口座へと直線を引きたくなる誘惑がある。その誘惑には抗すべきである。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用Oeconomicae et pecuniariae quaestionesと銀行の倫理
2018年のこの文書は、金融市場に関するカトリック教会のこれまでで最も詳細な声明である。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用ルガーノとジュネーブ：信用をめぐる二つの宗派的経済
ジュネーブの巻は、カルヴァンのジュネーブがいかにしてプロテスタント金融の中心となったかを述べている。カトリックの南部との対比は、精確に描かれる限り、示唆に富む。 続きを読む ルガーノ · 信仰、亡命、信用マックス・ヴェーバーとカトリックの南部
1904～1905年に初めて発表されたマックス・ヴェーバーのプロテスタンティズムの倫理と資本主義の精神に関するテーゼは、プロテスタントとカトリックの経済文化の対比を…の古典的主題とした。 続きを読む ルガーノ · 若き州リベリ・エ・スヴィッツェリ：ヘルヴェティア共和国から1803年の州へ――概観と要約
1798年2月15日の未明、武装した一団がカッサラーテ川の河口に上陸し、サン・ロッコ門からルガーノに入り、チザルピーナ共和国のために町を奪取しようとした。チザルピーナ共和国とは… 続きを読む ルガーノ · 若き州1798年春：ミラノと盟約者団の間のルガーノ
1798年2月のルガーノにおける出来事は、それに先立つ二年間のロンバルディアの変容を背景としてのみ理解することができる。 続きを読む ルガーノ · 若き州リベリ・エ・スヴィッツェリ：群衆は何を求めたか
2月15日の夕刻に起きたことは、朝の戦闘と同じくらい重要であった。 続きを読む ルガーノ · 若き州ヘルヴェティア共和国の二つの州（1798～1803年）
ヘルヴェティア共和国は、旧代官領の住民が平等な権利を持つ市民となった最初の国家であった。それはまた、彼らの大半が嫌うようになった国家でもあった。 続きを読む ルガーノ · 若き州新たな公法：基礎自治体、十分の一税、租税
ヘルヴェティア共和国は、地方行政をフランス型に作り変えようとした。旧代官領では、コムーネ（comune）が、…を共有する世帯主の集会である旧来のヴィチナンツァに取って代わった… 続きを読む ルガーノ · 若き州南の峠をめぐる戦争（1799～1800年）
1799年、第二次対仏大同盟戦争はスイスを外国軍の戦場に変えた。 続きを読む ルガーノ · 若き州フランス軍の帰還と戦争の代償
ロシア軍の撤退後、フランスとヘルヴェティアの当局は南部の支配を回復した。 続きを読む ルガーノ · 若き州調停法と1803年の憲法
ティチーノ州はパリで創設された。1802年から1803年にかけての冬、当時第一統領であったボナパルトは、スイスの諸党派の代表をコンスルタ（Consulta）に迎え、新たな連邦…を彼らに指示した… 続きを読む ルガーノ · 若き州無から国家を築く：最初の数か月
大参事会は1803年5月20日、ベッリンツォーナで初めて開かれた。5月22日、大参事会はゴッタルド・ズリーニを初代議長に、ヴィンチェンツォ・ダルベルティを小参事会議長に選出した。 続きを読む ルガーノ · 若き州復古と再生：1814年と1830年の憲法
ナポレオンの失脚は新しい州の存立を問題とした。ベルンの都市貴族はヴォーとアールガウの回復を望み、ウーリはなおレヴェンティーナを自らのものとみなしていた。 続きを読む ルガーノ · 若き州ランダマーニの体制（1815～1830年）
ティチーノにおける復古期の支配的人物は、1777年ルガーノ生まれのジョヴァン・バッティスタ・クアドリであった。彼は1798年の解放運動と1802年のピアン・ポヴローの集会を指導した一人であった。 続きを読む ルガーノ · 若き州一つの州に三つの首都（1803～1881年）
ティチーノの諸都市間の対抗関係は、1801年と1802年に二つのヘルヴェティアの州の統合を妨げていた。 続きを読む ルガーノ · 若き州1878年の決定
首都をめぐる対抗はたびたび暴力に転じた。1870年には、州都の選定をめぐる紛争が、秩序回復のために連邦がティチーノに介入した機会の一つとなった。 続きを読む ルガーノ · 若き州ステファノ・フランシーニ：統計、学校、連邦国家
1798年から1848年までのティチーノの変容を、ステファノ・フランシーニほど完全に体現した人物はいない。 続きを読む ルガーノ · 若き州連邦参事と連邦の統計家
1848年、フランシーニは新設の国民議会議員に選出された。1848年11月16日、連邦議会は第3回投票において132票中68票で彼を最初の連邦参事会の一員に選出した。 続きを読む ルガーノ · 若き州急進派と保守派（1839～1892年）
1830年の改革はティチーノに自由主義的な憲法を与えたが、政権交代の安定した方法は与えなかった。 続きを読む ルガーノ · 若き州1841年7月の反革命
急進派政府は間もなく教会の財産に手をつけた。1841年7月、修道院財産の目録作成命令が保守派の蜂起を引き起こした。 続きを読む ルガーノ · 若き州ヌオーヴォ・インディリッツォ（1875～1890年）
急進派の時代は、1875年2月21日の選挙で自由保守派が大参事会の過半数を獲得したことにより終わった。 続きを読む ルガーノ · 若き州1848年の連邦国家と州の財政
1848年9月12日の連邦憲法は、盟約者団を主権国家の同盟から連邦国家へと変えた。ティチーノにとって、この変化は両刃の剣であった。 続きを読む ルガーノ · 若き州債務、教会財産、最初の直接税
州は多額の債務を抱えて連邦国家に加わった。州の教育誌にまとめられた数字によれば、公債は1846年6月5日に5,054,265.8リラ、そして6,300,000…であった。 続きを読む ルガーノ · 若き州金融センターの前提条件としての制度構築
金融センターは、その銀行よりも古い諸制度の上に築かれる。貸し手には、契約と担保の法、誰が土地を所有しどのような負担がかかっているかを示す登記簿、そして…裁判所が必要である。 続きを読む ルガーノ · 若き州州の私法から連邦の私法へ：1881年と1912年
スイスにおける私法の統一は二段階で進み、そのいずれもが州法典の適用範囲を縮小した。 続きを読む ルガーノ · 若き州裁判所、裁判官、司法の階層
州の司法組織は層を重ねるように成長した。1803年の最初の政府は、13人の裁判官から成る控訴裁判所、8つの地区裁判所、38人の治安判事を設置し、一… 続きを読む ルガーノ · 若き州リソルジメントの避難所：亡命者、印刷所、政治亡命――概観と要約
1815年の王政復古から1870年のローマ占領までの間、若いティチーノ州は、ヨーロッパで最も厳しく警察の監視下に置かれた地域の一つの隣で暮らしていた。 続きを読む ルガーノ · 若き州避難所としての国境州（1791～1847年）
イタリアの政治亡命者は、州が存在する以前から、今日のティチーノの地に到達していた。 続きを読む ルガーノ · 若き州州による庇護と列強の圧力
1848年まで、庇護は州の所管事項であった。1815年の連邦条約が州の主権を回復した後、1830年以降に生まれた自由主義的な州は多数の亡命者を受け入れた… 続きを読む ルガーノ · 若き州ティチーノにおける青年イタリア
ジュゼッペ・マッツィーニは1831年にマルセイユで青年イタリア（Giovine Italia）を創設した。ティチーノは直ちにその拠点の一つとなった。 続きを読む ルガーノ · 若き州イタリアのための印刷：ルガーノとカポラーゴの印刷所
ルガーノは、リソルジメントのはるか以前からイタリアの読者のために印刷を行っていた。1746年から1799年までルガーノで活動したアニェッリ印刷所は、400点を超える書籍と定期刊行物を出版し、その中には… 続きを読む ルガーノ · 若き州カポラーゴのティポグラフィア・エルヴェティカ
亡命者の印刷所の中で最も重要なものは、州における自由主義革命の数週間後の1830年10月9日、ルガーノ湖南端のカポラーゴに設立された。 続きを読む ルガーノ · 若き州思想の密輸：国境を越える書物
カポラーゴで印刷された書物は、他の密輸品と同じ経路を通ってミラノの読者のもとに届いた。 続きを読む ルガーノ · 若き州Documenti della guerra santa d'Italia
1848年の革命の後、ティポグラフィア・エルヴェティカは、戦争に関する民主派の記録の主要な出版元となった。 続きを読む ルガーノ · 若き州1848年：義勇兵、亡命者、新しい連邦国家
ミラノの革命は、1848年3月18日、約1万人の群衆が市庁舎前に集まり、出版の自由、市民衛兵、国民議会を要求したことに始まった。 続きを読む ルガーノ · 若き州1848年8月の大脱出
サルデーニャ軍は1848年7月末にクストーザで敗れ、ラデツキーは8月初めにミラノに再入城した。オーストリア軍の帰還は大規模な逃亡を引き起こした。 続きを読む ルガーノ · 若き州カスタニョーラのカルロ・カッターネオ
カルロ・カッターネオは、1801年6月15日、金細工師メルキオッレ・カッターネオの息子としてミラノに生まれた。 続きを読む ルガーノ · 若き州鉄道、干拓、公益
カッターネオのティチーノにおける関心は、学校をはるかに超えて広がっていた。彼は、ベッリンツォーナとマッジョーレ湖の間に広がるティチーノ川の湿地のデルタであるマガディーノ平野の干拓を推進し、そのために… 続きを読む ルガーノ · 若き州マッツィーニ、陰謀、庇護の限界
ジュゼッペ・マッツィーニは1805年6月22日にジェノヴァに生まれ、炭焼党（カルボネリア）の一員として逮捕された後、1831年に亡命した。 続きを読む ルガーノ · 若き州1848年連邦憲法第57条
1848年9月12日の連邦憲法は、庇護を州の手に委ねた。 続きを読む ルガーノ · 若き州オーストリアの反撃：カプチン会、封鎖、1853年の追放
ティチーノの急進派政府は、1850年代初頭、学校改革、修道院の廃止、その財産の…への移転を組み合わせた世俗化の政策を推進した… 続きを読む ルガーノ · 若き州外交：ベルン、ウィーン、ロンドン、ミラノ
紛争は国際問題となった。ベルン駐在の英国代理公使ウィリアム・ドゥーガル・クリスティーは、連邦大統領ヴィルヘルム・ネフに対し、「ティチーノの封鎖は…されていない」と書き送った… 続きを読む ルガーノ · 若き州国民のための資金：国境を越えたリソルジメントの資金調達
亡命者の政治には費用がかかった。新聞やパンフレットを印刷して密輸し、工作員や伝令に報酬を払い、武器を購入・保管し、囚人の家族を支え、旅費を賄わなければならなかった。 続きを読む ルガーノ · 若き州伝令、武器、州の戦争委員
武器は資金の後を追った。1848年、義勇兵は小銃、火薬、弾薬を必要とし、それらはスイスで購入されるか、ピエモンテから運ばれて国境付近に保管された。 続きを読む ルガーノ · 若き州統一の後：ティチーノ、イタリア、新たな亡命者（1861～1914年）
1861年のイタリア王国の宣言は、ティチーノの立場を根本的に変えた。 続きを読む ルガーノ · 若き州ピエトロ・ゴーリ、1898年、社会主義者
1890年代には、連邦の対応がより厳しくなった。ヨーロッパにおける無政府主義者のテロの波の後、連邦参事会は、無政府主義者の犯罪を処罰するための連邦刑法典の部分改正を準備した… 続きを読む ルガーノ · 若き州イレデンティズモとイタリアニタ
オリヴェッティの追放は、連邦当局の新たな警戒心を示している。統一後のイタリア民族主義は、主として、オーストリア領にとどまったトレントとトリエステに目を向け、時には…にも目を向けた… 続きを読む ルガーノ · 若き州政治的避難所から金融上の避難所へ：現代の法的枠組み
本章で述べた歴史は、ルガーノに、その原因よりも長く生き延びた評判を与えた。 続きを読む ルガーノ · 若き州政治犯罪の例外と財政犯罪の例外
前述の19世紀の慣行、すなわち政治犯罪のために逃亡した者は引き渡されないという慣行は、刑事事件における国際司法共助に関する連邦法の中に存続している… 続きを読む ルガーノ · 若き州当時と現在の外国からの圧力
1853年の危機と21世紀初頭におけるスイス金融センターへの圧力との類似は、簡単な比較に値するほど密接である。 続きを読む ルガーノ · 若き州ゴッタルド鉄道：資本、条約、南部の開放――概観と要約
これまでの章は、州の政治的誕生（C.I章）と、ルガーノとカポラーゴをリソルジメントの避難所としたイタリア人亡命者（C.II章）を追ってきた。 続きを読む ルガーノ · 若き州アルプス鉄道問題（1845～1869年）
鉄道問題は、鉄道がスイスに到来するとほぼ同時にティチーノにも及んだ。 続きを読む ルガーノ · 若き州イタリア統一とエッシャーの転向
1860年代初頭の二つの出来事が問題を決した。第一はイタリアの統一であった。 続きを読む ルガーノ · 若き州1869年と1871年の条約と補助金
決定的な交渉は、1869年9月と10月にベルンで行われた。スイス、イタリア、北ドイツ連邦、バーデン、ヴュルテンベルクの代表が、…を議長とする会議に参集した… 続きを読む ルガーノ · 若き州1871年のドイツ帝国の加入
1870年から1871年の戦争は、ドイツの拠出を遅らせた。1871年1月のドイツ帝国宣言の後、新たな帝国は、北ドイツ連邦と…が負っていた義務を引き継いだ… 続きを読む ルガーノ · 若き州資本：ゴッタルド鉄道会社、アルフレート・エッシャーと銀行
補助金は見積費用の半分にも満たなかった。残りの1億200万スイスフランは投資家から調達しなければならず、その投資家を1871年に、…から抜け出したばかりのヨーロッパで見つけなければならなかった… 続きを読む ルガーノ · 若き州1871年12月6日の会社
資金調達が確保されると、ゴッタルド協会はその権利を株式会社に移転した。ゴッタルド鉄道会社（Gotthardbahn-Gesellschaft）は1871年12月6日にルツェルンで設立された。 続きを読む ルガーノ · 若き州トンネルの建設：ルイ・ファーヴル、労働、ゲシェネンのストライキ
ゲシェネンとアイロロの間の大トンネルは、事業全体の中で最も重要な工事であり、会社はこれを単一の一括請負契約で発注した。 続きを読む ルガーノ · 若き州1875年7月27日・28日のストライキ
1875年7月、ゲシェネンの坑夫たちは作業を停止した。直接の原因は、トンネル内の劣悪な空気と低賃金であった。 続きを読む ルガーノ · 若き州1876～1878年の資金危機
1869年の資金計画は、はるかに低すぎることが判明した見積りに基づいていた。初代主任技師ローベルト・ゲルヴィヒが1875年に会社を去ったとき、彼は約3,400万スイスフランの不足を指摘した。 続きを読む ルガーノ · 若き州連邦補助金と1879年1月19日の国民投票
スイスの負担分800万スイスフランは、もはや州だけでは調達できなかった。チューリッヒの有権者は1878年にさらなる州の拠出を拒否し、他の州もためらった。 続きを読む ルガーノ · 若き州法的な余波：ツーク事件
計画の縮小は、特定の路線のために補助金を約束していた州に影響を及ぼした。 続きを読む ルガーノ · 若き州ティチーノの路線と1882年の開通
ティチーノにおける最初の列車は、トンネル開通の8年前に走った。1869年の協定が求めたとおり、会社はまずティチーノ平野の路線を建設した。 続きを読む ルガーノ · 若き州南部の開放：鉄道とティチーノ経済
鉄道は一世代のうちにティチーノの経済地理を変え、ベッリンツォーナが最初にその変化を感じた。 続きを読む ルガーノ · 若き州ルガーノ：観光、ホテル、地元資本
ルガーノにとって、鉄道は新しい産業を開いた。ゴッタルド・トンネルは、『スイス歴史辞典』の言葉によれば、観光によるスイス・アルプスの大いなる征服の始まりを画した… 続きを読む ルガーノ · 若き州国有化と1909年のゴッタルド協定
1870年代の危機は、競合する民間会社によって建設された鉄道網の弱点を明らかにしていた。重複する路線、調整されない時刻表、投機的な資金調達、そして…への依存である… 続きを読む ルガーノ · 若き州ゴッタルド論争と条約国民投票
この協定は、第一次世界大戦前の時期において最も強い民衆の抗議運動の一つを引き起こした。 続きを読む ルガーノ · 若き州20世紀のゴッタルド軸：道路トンネルからアルプトランジットへ
スイス連邦鉄道のもとで、ゴッタルド線は最初に電化された幹線の一つであった。 続きを読む ルガーノ · 若き州「トンネル戦争」からNRLAへ
谷の高さでアルプスを貫く平坦な鉄道である基底トンネルの構想は、1960年代から議論されていた。 続きを読む ルガーノ · 若き州今日のインフラ金融と法：ゴッタルド・シンジケートから鉄道基金へ
アルプス横断鉄道新線（NRLA）の資金調達は、1869年の構造を逆転させた。当初のゴッタルド鉄道は、1億200万スイスフランの市場資本と、三か国からの8,500万スイスフランの補助金によって民間会社が建設した… 続きを読む ルガーノ · 若き州通過料金と陸上運輸協定
現代のゴッタルド体制の第二の柱は、道路貨物輸送への課金である。第 続きを読む ルガーノ · 若き州金融センターとしてのルガーノにとってのゴッタルドの意味
基底トンネルは、ルガーノを、その市場を規定する二つの金融センターに近づけた。 続きを読む ルガーノ · 若き州ティチーノ最初の銀行と1914年の破綻――概観と要約
ティチーノ州は、19世紀半ばまで独自の銀行を持たなかった。 続きを読む ルガーノ · 若き州銀行以前の信用
1858年以前、ティチーノの地には稠密な信用の網があったが、銀行はなかった。貸付は個人間で行われ、公証人によって記録され、土地、家屋、家畜、将来の収穫によって担保された。 続きを読む ルガーノ · 若き州1833年の貯蓄銀行とティチーノ州立銀行（Banca Cantonale Ticinese）
州の最初の金融機関は、1833年に設立されたティチーノ貯蓄金庫（Cassa Ticinese di Risparmio）であった。 続きを読む ルガーノ · 若き州国営銀行ではなかった州立銀行
ティチーノ州立銀行（Banca Cantonale Ticinese）の法形式は、その後の歴史の多くを説明する。 続きを読む ルガーノ · 若き州ルガーノの銀行：バンカ・デッラ・スヴィッツェラ・イタリアーナ
ルガーノは1873年、バンカ・デッラ・スヴィッツェラ・イタリアーナ（BSI）が開業したことで、最初の重要な銀行を得た。 続きを読む ルガーノ · 若き州イタリアとのつながり
設立時に築かれたイタリアとのつながりは、時とともに強まった。1880年から1915年までのティチーノにおける産業と銀行に関するミラノ大学の研究プロジェクトは、…の支配を明らかにしている… 続きを読む ルガーノ · 若き州庶民銀行、政党銀行、1880年代・1890年代の波
ティチーノ州立銀行の特権的地位の浸食と、ゴッタルド鉄道がもたらした経済的変化は、新しい銀行への道を開いた。 続きを読む ルガーノ · 若き州政党銀行
1914年以前のティチーノの銀行制度を特徴づけたのは、政党政治との結びつきであった。 続きを読む ルガーノ · 若き州海外からの資金：送金とバンカ・スヴィッツェラ・アメリカーナ
19世紀後半の移住は、州の歴史に前例のない資金の流れをソプラチェネリにもたらした。 続きを読む ルガーノ · 若き州サンフランシスコ代理店
10年以上にわたり、サンフランシスコの代理店は銀行の中核であった。1909年までに同代理店は約600万スイスフランの預金を保有していたが、ロカルノの本店はわずか約100万スイスフランであった。 続きを読む ルガーノ · 若き州移住者の貯蓄と破綻
移住と銀行業との結びつきには、1914年に明らかとなった暗い側面があった。移住者家族の預金は、ロカルノの銀行の主要な資金源の一つであった。 続きを読む ルガーノ · 若き州ホテル、ケーブルカー、地方鉄道、イタリアの信用
1882年のゴッタルド線の開通は、ルガーノとロカルノに北ヨーロッパの旅行者を呼び込んだ。 続きを読む ルガーノ · 若き州地方鉄道
同じパターンは、谷とゴッタルド線を結ぶ地方鉄道に、より大きな金額で当てはまった。 続きを読む ルガーノ · 若き州イタリアにおける貸付
観光と鉄道を超えて、ティチーノの銀行はイタリアで多額の貸付を行った。ヴェッターは1914年に、州内で預金を運用できなかった銀行は、とりわけ…「国外へ出る」ことを余儀なくされたと述べた… 続きを読む ルガーノ · 若き州1914年1月の破綻
危機は1914年初頭の数日間にロカルノで勃発した。その始まりについて最も詳細な記述は、思いがけない資料、すなわち1917年9月13日の連邦裁判所の民事判決から得られる… 続きを読む ルガーノ · 若き州崩壊の規模
ティチーノの主要7銀行のうち3行が1914年に破綻した。ティチーノ州立銀行、クレディト・ティチネーゼ、バンカ・ポポラーレ・ティチネーゼである。 続きを読む ルガーノ · 若き州破綻の後：清算、責任、政治
1914年の預金者は列の最後尾に立たされた。スイス法は彼らに、預金保険も、他の債権者に対する優先権も、州に対する請求権も与えず、銀行の名称が何であれ… 続きを読む ルガーノ · 若き州不正と責任
破綻後に委嘱された専門家報告書は、崩壊した銀行の経営における重大な不正を明らかにした。 続きを読む ルガーノ · 若き州州の銀行と大銀行の到来
破綻に対する州の答えは、州が所有し保証する銀行であった。クレディト・ティチネーゼが破産手続中であり、州立銀行が…であった中で採択された1914年1月19日の立法令は… 続きを読む ルガーノ · 若き州大銀行の南下
危機はまた、ティチーノをスイスの大銀行に開いた。そのうち二行は破綻以前に到来していた。 続きを読む ルガーノ · 若き州州立銀行と今日の州の保証
州の名を冠する銀行は州によって裏付けられるべきであるという1914年の教訓は、20世紀の大半にわたってスイスの銀行法を形づくった。 続きを読む ルガーノ · 若き州2003年の改正とガバナンス
同法の最も重要な改正は2003年に行われ、2004年6月30日に施行された。 続きを読む ルガーノ · 若き州預金者保護、監督、大きすぎて潰せない問題
連邦の銀行監督は、ティチーノの破綻の20年後に始まった。最初の連邦銀行法案は1916年に起草され、その後棚上げされた。 続きを読む ルガーノ · 若き州大きすぎて潰せない問題と2023年のクレディ・スイス危機
大銀行の破綻は、2008年の金融危機の後に導入された、銀行法におけるシステム上重要な銀行に関する規定によって規律される。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭戦争、ファシズム、国境（1914～1945年）――概観と要約
1914年から1945年までの間、ティチーノ州は、二度にわたってヨーロッパ政治の最前線となりながら、一度も戦争の最前線とはならなかった国境の上で暮らした。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭交戦国との国境に面した中立州（1914～1918年）
1914年8月に戦争が勃発すると、スイスは軍を動員し、中立を宣言した。ティチーノにとって決定的な日付は、その9か月後に訪れた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭脱走兵、抑留者、ルガーノのゼネスト
国境は物資とともに人々をもたらした。戦争の当初から、交戦国の軍隊の脱走兵と徴兵忌避者がスイスへ越境した。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭強化されたスイス金融センター
スイス全体にとって、戦争は逆説的な金融上の効果をもたらした。『歴史辞典』は、スイス金融センターは紛争から強化されて抜け出したと結論づけている。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭両大戦間のルガーノの銀行業
1920年以後にティチーノが有した銀行制度は、1914年の破綻の産物であった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭控えめな規模
両大戦間におけるイタリア資本のティチーノへの流入を過大評価すべきではない。バンカ・デッラ・スヴィッツェラ・イタリアーナの総資産は、1914年に約8,830万スイスフラン、…にはわずか1億220万…であった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ファシズム、イレデンティズモ、ゴッタルド
スイスの地における最初のファシスト団体（fascio）は、1921年5月、ルガーノのイタリア人居住者の間で設立された。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭フォンジャラ、レッツォーニコとベッリンツォーナ進軍
第二の潮流は、スイス国民による組織化されたファシズムであった。1933年、スイス軍の元教官で連邦工科大学教授のアルテュール・フォンジャラ大佐は、…において設立した… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭レトリックから軍事計画へ
1930年代後半、ファシストのレトリックは硬化した。1938年11月30日、ムッソリーニはファシズム大評議会で「我々は国境をゴッタルドまで推し進める」と述べた。「…の中央山脈」への要求は… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ティチーノにおける反ファシストの亡命
C.II章がリソルジメントについて述べた政治亡命の伝統は、1922年以後に復活した。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ジョヴァンニ・バッサネージの飛行
ルガーノの亡命者による最も劇的な行動は、1930年7月11日に行われた。午前10時30分、若いパイロットのジョヴァンニ・バッサネージはベッリンツォーナの飛行場を離陸し、…の積荷を拾い上げた… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭リラ、為替管理、最初のイタリア逃避資本
イタリアの資本移動規制は第一次世界大戦中に始まった。イタリア銀行が自らの機関について記した歴史によれば、中央銀行は…の間、大規模に国庫に資金を供与した… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭資金はいかに国境を越えたか
1920年代と1930年代におけるイタリアからティチーノへの資本逃避の手口は単純であり、原則として1945年以後と同じであった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭1934年の銀行法と第47条
1934年11月8日の銀行及び貯蓄銀行に関する連邦法は、1930年代初頭の銀行危機に対する連邦の答えであった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ドイツの圧力とユダヤ人口座の神話
議論の第二の筋はドイツに関わる。ワイマール共和国は1931年12月に帝国逃避税を導入し、1933年以後、国民社会主義体制は為替管理を強化した… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭第二次世界大戦における南の国境
イタリアが参戦しフランスが敗北した1940年6月以降、スイスは枢軸国とその支配地域に囲まれた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭1943年9月8日以後
1943年9月8日に発表されたイタリアと連合国との休戦は、ティチーノの国境における状況を一夜にして一変させた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭オッソラ共和国とその崩壊
1944年秋、ティチーノの国境はイタリアのレジスタンスの一つのエピソードを目撃した。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭石炭、金、米、資金：国境の戦時経済
第二次世界大戦におけるティチーノの最も重要な経済的機能は通過であった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭米の時代
戦争はまた、旧来の密輸経済の方向を逆転させた。第一次世界大戦と両大戦間期には、ティチーノはイタリアで不足し、または重く課税された物資をイタリアに供給していた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭サンライズ作戦：ルガーノ、アスコーナとイタリアにおける戦争の終結
戦争の最後の数か月、ティチーノの国境地帯は、イタリアにおけるドイツ軍の降伏につながった秘密交渉の舞台となった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭1934年から今日まで：守秘、資本逃避、休眠資産、庇護
銀行法第47条は、制定から90年以上を経た今も効力を有しているが、その機能は変化した。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭休眠資産
ナチスの迫害の犠牲者の休眠口座は、1995～1998年に国際的な危機の対象となり、それはポール…のもとでの著名人独立委員会の設置につながった… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭庇護と国境の記憶
第二次世界大戦の難民政策は、他のいかなる経験にもまして、スイスにおける現代の庇護法を形づくった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭リラ経済：逃避資本、スパッローニ、ルガーノ銀行業の隆盛（1945～1975年）――概観と要約
1945年、ティチーノ州には約500人の従業員を抱える11の銀行があった。1982年には、7,000人を超える人々を雇用する44の銀行機関を数えた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭1945年以後のイタリア：復興、奇跡、恐れ
イタリアは、破壊されたインフラ、膨張した通貨、そして根底から再建されなければならない政治秩序を抱えて第二次世界大戦から抜け出した。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭中道左派から鉛の時代へ
1960年代の政治的風土は、これらの恐れを鎮めなかった。キリスト教民主党が1962年と1963年に社会党に政権を開いたとき、最初の中道左派連立は… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭税務署と両替所の間のイタリアの貯蓄者
初期共和国のイタリアの税制は、土地、建物、事業所得に対する旧来の物税と、総所得に対する累進付加税であるインポスタ・コンプレメンターレ（imposta complementare）の組合せに立脚していた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭為替管理体制
イタリアの第二の制約は為替管理であった。ファシスト体制は1930年代に包括的な外国為替管理を確立し、D.I章はイタリアの資金が…いかに…したかを述べている… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭資金はいかに国境を越えたか：運び屋、銀行券、相殺
イタリアとティチーノ州の国境は、両国にとって最長の国境である全長744kmのスイス・イタリア国境の一部を成している。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭リラの還流
イタリアの銀行券を買い取ったスイスの銀行は、それを処分する必要があった。一部はイタリアへ旅行するスイスの居住者や観光客に売られ、他はティチーノを訪れたイタリア人によって使われた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭相殺と請求書
現金は最も簡単な方法であったが、唯一の方法ではなかった。第二の古典的な手口は相殺（compensazione）であった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭資金の行き先：口座、番号、無記名証券
キアッソで国境を越えた銀行券は、少数の手段のいずれかに行き着いた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭受託預金と源泉税
スイス法は、スイスの銀行が預金に支払う利息に連邦源泉税（imposta preventiva、Verrechnungssteuer）を課しており、その税率は導入時の15％から上昇した… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ルガーノとキアッソの銀行業の隆盛
リラ経済を受け入れた銀行部門は小さかった。第二次世界大戦の終わりに、州には約500人の従業員を抱える11の銀行があった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭大銀行、外国銀行とキアッソ
スイスの大銀行は自らの拠点を拡大することで応じた。スイス・ユニオン銀行、スイス銀行コーポレーション、クレディ・スイスはルガーノの支店を拡張し、キアッソに新支店を開設し… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭フィドゥチャーリとパラバンキング部門
銀行と並んで、リラ経済は第二の産業を生み出した。イタリアの資産を保有する仕組みを設立し、所在地を提供し、管理する受託会社と金融会社である。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭受託会社から規制された職業へ
ルガーノの受託部門は、リラ経済の制度的記憶となった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ルガーノが第三の金融センターとなる
1960年代半ば、ルガーノは人口約2万5,000人の町であった。その経済は、ゴッタルド鉄道の開通以来、観光、商業、地方中心地のサービスに立脚していた… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭越境通勤者（フロンタリエーリ）と労働市場
銀行は人員も必要とした。ティチーノの労働市場は、40の銀行が必要とする事務員、出納係、会計係、秘書を供給できず、銀行は三つの供給源から採用した。若い… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭洪水に抗するベルン：外国資金に対する連邦の措置
スイス当局は、外国資本の流入を手放しの恵みとはみなさなかった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭利払い禁止、マイナス手数料、銀行券の上限
1960年代の法定措置は、1964年3月17日に施行された、貨幣・資本・信用市場における措置によるインフレ対策に関する1964年の連邦決議に始まった… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭措置がルガーノにもたらしたもの
連邦の措置は、フラン高から利益を得ようとする投機的資金に対して設計されていた。イタリアからの逃避資本は異なる動きをした。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ローマが扉を閉ざす：1976年の刑法
この時代はイタリア法の変更をもって終わる。1976年初頭のリラ危機において、外国為替市場が停止され、共産党が世論調査でキリスト教民主党に迫る中… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭国境のスイス側
スイス法はこれに応じて変わることはなかった。スイスは通貨犯罪について司法共助を与えなかった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭今日の国境を越える現金
銀行券の詰まった鞄を抱えたスパッローネ（spallone）は歴史に属するが、国境を越える現金は消えていない。今日におけるその法的扱いは、1976年以来、法がいかに遠くまで進んだかを示している。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭イタリアと欧州の規則
イタリアは欧州連合（EU）の加盟国として、現金管理に関するEUの規則を適用している。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭逃避資本と金融センターの評判
スイスの法とスイスの銀行実務は、数十年にわたり、三種類の外国資金の間に明確な線を引いてきた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭今日の逃避資本
資本逃避は世界から消えていない。多くの国家は今なお資本の輸出を制限しており、その中には、富裕な家族がスイスの銀行から勧誘を受けているいくつかの新興市場も含まれる… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭1977年のキアッソ・スキャンダルとスイスにおけるデューデリジェンスの誕生――概観と要約
1977年4月14日、ティチーノではクレディト・スヴィッツェロ、国外ではクレディ・スイスとして知られるシュヴァイツェリシェ・クレディートアンシュタルトは、キアッソ支店における不正取引が…にさらしたと発表した… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭キアッソ：国境の町が銀行の町となる
キアッソは、メンドリジオット地方の南端、イタリアの都市コモとの国境に位置する。その近代史はゴッタルド鉄道に始まる。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭リラ経済の中のキアッソ
支店のサービスへの需要はイタリアから来た。D.II章は、1950年代と1960年代のイタリアの経済の奇跡、1970年代の政治的緊張、そして…を可能にした通貨体制を述べている… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭キアッソ支店の男たち
エルンスト・クールマイヤーはこの事件の中心人物であった。彼は1961年にテクソンが設立されたときキアッソ支店の副支店長であり、後に支店長となった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭テクソン・フィナンツアンシュタルト：銀行の中の銀行
テクソン・フィナンツアンシュタルト（Texon Finanzanstalt）は1961年4月にリヒテンシュタインで設立された。その法形式であるアンシュタルト（営造物法人）は、1926年のリヒテンシュタイン人・会社法が創設した柔軟な…であった… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭資金の行き先：ワイン、観光、プラスチック
テクソンを経由した資金はイタリアへ還流した。これがこの仕組みの経済的論理であった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭1977年4月の発覚と損失の規模
転機は1973年の石油危機と、それに続くイタリアの景気後退とともに訪れた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭市場と国立銀行の反応
この報せは、既にヴァイスクレディトの破綻によって動揺していたスイスの銀行制度を直撃した。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭キアッソ後のクレディ・スイス：経営、監督、再編
1977年4月以後の最初の問題は、銀行の経営陣の責任に関するものであった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭新法なき監督
1977年の報告書における委員会の結論は慎重であった。同委員会は、既存の監督手段を十分に活用した後に初めて、「変更が必要かどうか…」が明らかになるであろうと記した… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭刑事手続と1979年の裁判
刑事捜査は、ルガーノのソットチェネリ検察庁の管轄であった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭1979年7月3日の判決
重罪裁判所は1979年7月3日に判決を言い渡した。裁判所が職業上の責任において同等とみなしたクールマイヤーとラッフランキは、それぞれ4年6か月の…を言い渡された… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭リヒテンシュタインの次元
テクソンと、シャーンのヴァイスクレディトのアンシュタルトは、リヒテンシュタインが1920年代以来大量に提供してきた類型の事業体に属していた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ティチーノとベルンにおける政治的帰結
ティチーノでは、事件は州政府にまで及んだ。キリスト教民主人民党（PPD）所属の若い州政府評議員ファビオ・ヴァッサッリは、1975年に政府に加わっていた… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭社会民主党の銀行イニシアティブ
社会民主党はこの主張を国民に問うた。同党の国民発議「銀行秘密の濫用と銀行の権力に反対する」（gegen den Missbrauch des Bankgeheimnisses und…）は… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭1977年の注意義務協定（CDB 77）
スイスの銀行がキアッソ事件後の数週間に締結した協定は、スキャンダルが発覚する前から議論されていた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭顧客と実質的支配者の確認
協定の第一の義務は、契約相手方の本人確認であった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭仲裁委員会と制裁
協定は独自の執行の仕組みを創設した。違反は仲裁委員会（Schiedskommission）によって調査・判断され、その事務局は国立銀行が運営した。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭CDB 77からCDB 20へ：自主規制が法となる
1977年の協定は5年の期間で締結され、5年ごとの更新が、銀行が協定を新たな問題に適合させる方法となった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭CDB 98とマネーロンダリング防止法
次の段階は連邦の立法であった。1997年10月10日のマネーロンダリング及びテロ資金供与の防止に関する連邦法（マネーロンダリング防止法、AMLA）は、デューデリジェンス義務を…に拡大した… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭CDB 20と連邦法におけるその位置
現行版であるCDB 20は、2018年6月13日に採択され、同年にスイス金融市場監督機構（FINMA）の承認を受け、2020年1月1日に施行された。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭今日の顧客確認：キアッソ後の実務家の視点
今日ルガーノで口座を開設するリレーションシップ・マネージャーは、その構造がなお1977年の協定を反映している法的枠組みの中で業務を行っている。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭AMLO-FINMAとリスクベース・アプローチ
FINMAマネーロンダリング防止規則（AMLO-FINMA）は、これらの法定義務をリスクベースの制度へと具体化している。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭今日における資本逃避と脱税の禁止
資本逃避と脱税への積極的な幇助の禁止は、CDB 20の第6章と第7章に、1977年と実質的に同じ内容で残っている。その実務上の意味は変化した。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭マネーロンダリング、マフィアと刑法の対応（1980～1990年）――概観と要約
1987年2月、ベッリンツォーナの警察は約100キログラムのモルヒネ塩基とヘロインを押収した。これは当時スイスで行われた史上最大の薬物押収であった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭1980年頃のルガーノ：マネーロンダリング罪のない金融センター
1970年代の終わりまでに、ルガーノは、ティチーノ銀行協会の言葉によれば「la terza piazza finanziaria svizzera, dopo Zurigo e Ginevra」（チューリッヒとジュネーブに次ぐスイス第三の金融センター）となっていた。この地位は、とりわけ1960年代と…に築かれた… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ティチーノの検察
当時のティチーノの刑事司法制度は二つの管区に組織されていた。ソットチェネリの検察官はルガーノに置かれ、ルガーノ地区とメンドリジオ地区を管轄した。そこにはほぼ… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ピザ・コネクション：ヘロイン、ピッツェリア、スイスの口座
「ピザ・コネクション」という名称は、シチリアのマフィアの一族がパレルモ周辺の研究所でモルヒネ塩基をヘロインに精製し、それを…へ送り出していた密売ネットワークについて、米国の報道機関が名付けたものである… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ルガーノとベッリンツォーナにおけるスイスの手続
スイス法はティチーノの検察官の任務を困難にした。資金洗浄は犯罪ではなかったため、彼らはネットワークのスイス側を薬物取引への関与として訴追しなければならず、それには…が必要であった… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭国境を越えた検察官たち：ベルナスコーニ、ファルコーネ、デル・ポンテ
ルガーノのソットチェネリ検察庁は、1970年代から1980年代初頭にかけて、国際的な金融犯罪を定常的に扱う数少ないスイスの訴追当局の一つであった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ルガーノのカルラ・デル・ポンテ
1947年にティチーノで生まれたカルラ・デル・ポンテは、1975年にルガーノで自らの弁護士・公証人事務所を開設し、その後、予審判事および検察官としてルガーノの検察に加わった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭アンブロシアーノ銀行、ロベルト・カルヴィとルガーノとのつながり
戦後イタリア最大の銀行破綻もまた、スイスを経由していた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ジュネーブのジェッリとスイス法の限界
アンブロシアーノ事件は、リーチョ・ジェッリという人物を通じて、二度目にスイスに及んだ。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭レバノン・コネクションとコップ事件（1987～1990年）
一人の連邦参事の経歴を終わらせた事件は、ティチーノで発見された薬物に始まった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭議会、調査委員会、連邦最高裁判所
事件は直ちに法をめぐる議論へと転じた。1988年12月15日、国民議会はマネーロンダリングに関する四つの動議等を審議した。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭資金洗浄の犯罪化：スイス刑法（SCC）第305条bisと第305条ter（1990年）
スイスのマネーロンダリング罪の立法史はルガーノに始まった。ベルナスコーニが1986年9月に報告書を提出した後、連邦司法警察省は…を提出した… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭第305条bis：マネーロンダリング
現行の文言において、スイス刑法（SCC）第305条bis第1項は、「…である財産の出所の特定、追跡または没収を妨げることを目的とする行為を行った者」を処罰する… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭刑法と並ぶ自主規制
刑事規定は、銀行の自主規制に一層の鋭さを与えた。注意義務協定は、最初の10年を経た1987年に更新されており、1987年版は銀行に…を求めていた… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭1994年の第二次パッケージ：犯罪組織、報告、没収
1990年の刑事規定は単独で存在したわけではない。1990年2月7日、1989年のG7サミットによって創設され、スイスをその構成国に数える金融活動作業部会（FATF）は、その40の…を採択した… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭報告の権利：スイス刑法（SCC）第305条ter第2項
同法は、スイス刑法（SCC）第305条terに第2項を追加した。同項は、第1項の対象者は「国内の法執行当局または連邦…に報告する権利を有する」と定めている… 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭イタリアとの司法共助：1959年の条約から1998年の協定へ
ルガーノ、ベッリンツォーナ、ミラノ、パレルモの検察官の間の協力は、三層の法に立脚していた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ミラノからの要請はルガーノでいかに執行されたか
ティチーノの検察官が従った手続は、一連の段階として記述することができる。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭1998年のスイス・イタリア協定
1998年9月10日の二国間協定は、両国間における欧州条約の適用を簡素化し、迅速化することを目的としていた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭マーニ・プリーテ、スイスの口座、1990年代の評判の危機
1992年2月17日、ミラノの検察官は、ミラノの老人ホームの社会党員の理事長マリオ・キエーザを、賄賂を受け取っている最中に逮捕した。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭ティチーノ自身の事件
1990年代には、スイスの仲介者自身がティチーノで裁かれる事件も生じた。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭金融機関の防御のための現代の枠組み
1990年と1994年の刑事規定は、事後的に資金洗浄を処罰するものであった。それらは、すべての金融仲介業者に資金洗浄の防止を義務づける行政上の制度を創設しなかった。 続きを読む ルガーノ · 第三の金融センターの台頭企業の刑事責任：スイス刑法（SCC）第102条
金融機関が負うリスクの第二の柱は、それ自身の刑事責任である。連邦参事会は1989年、マネーロンダリングについて企業に刑事責任を負わせることを拒否し、…を委ねていた… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ルガーノの銀行の全体像：機関、数字、ビジネスモデル――概観と要約
2024年末、ティチーノ州には39の銀行があり、そのうち12行が州内に本店を置き、銀行支店は159を数えた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理地域金融センターを測定する
州ではなく、独自の証券取引所も持たない金融センターは、いかなる公式統計にもそれとしては現れない。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理数字が示すことのできないもの
統計の三つの限界は、公の議論においてしばしば見落とされるため、強調に値する。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理頂点から横ばいへ：1990年以降の銀行、支店、従業員
本書のD部が扱う時期が終わったとき、ティチーノの銀行市場はなお成長していた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理2020年以降の安定化
2016年以降、USTATの表は均質な系列を提供している。ティチーノの銀行数は、2016年の45から2020年の39に減少し、2023年には40にわずかに増加し、2024年には39に戻った。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理付加価値、貯蓄、住宅ローン：銀行業の国内的比重
ティチーノにおける金融部門の経済的貢献に関する最新の推計はBAK Economicsによるものであり、同社は2025年に、同部門が州の…の約12分の1を生み出していると算定した… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理貯蓄と住宅ローン：1965年以降の系列
ティチーノの銀行の貯蓄預金と住宅ローンに関するUSTATの系列は1965年にまで遡り、国内銀行市場の最も長い連続的な指標を提供している。表3は選択した年を示す。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理BancaStatoと国内銀行
ティチーノ州立銀行（Banca dello Stato del Cantone Ticino）は、ブランド刷新以来BancaStatoとして知られ、…の銀行破綻を受けて、1915年に州公法上の独立財団として設立された… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ライファイゼン、ポストファイナンス、全国的リテール銀行
ティチーノにおける国内銀行業の第二の柱はライファイゼン・グループである。ティチーノとグラウビュンデン州のモエザーノ谷のライファイゼン銀行の地域連合会は、1995年にABTに加盟した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理UBSとティチーノにおけるクレディ・スイスの終焉
大銀行は19世紀末から20世紀初頭以来ティチーノに拠点を持っており、その地域の歴史は金融センターの歴史と絡み合っている。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理合併が金融センターにとって意味するもの
ティチーノ市場にとって、クレディ・スイスの終焉は三つの帰結をもたらす。第一に、リテール・バンキングと商業銀行業務における集中である。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理BSIの興隆と終焉
バンカ・デッラ・スヴィッツェラ・イタリアーナは1873年にルガーノで設立され、リフォルマ広場に本店を開いた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理EFGへの売却と統合
BSIの独立銀行としての存続に終止符を打った決定は、同じ発表の中でなされた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ルガーノの独立系銀行
州立銀行、全国的リテール銀行、大銀行のほかに、ルガーノ市場には、ティチーノに本店を置き、家族または地元の株主によって支配される一群の銀行が存在する… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理バンカ・デル・センピオーネ、PKB、バンカ・ザラッティーニ
バンカ・デル・センピオーネは、家族と投資家のためのプライベートバンクとして1960年に設立され、1969年にABTに加盟した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理イタリアの銀行と外国銀行：参入と撤退
外国資本の支配下にある銀行は、1960年代と1970年代の隆盛以来、ティチーノにおける最大の銀行類型である。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理BPS（Suisse）とBPERによる買収
ルガーノに本店を置くイタリアの銀行のスイス子会社として残る最大のものは、BPS（Suisse）として知られるBanca Popolare di Sondrio (Suisse) SAであり、1999年にABTに加盟した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ビジネスモデル、コンプライアンス費用、統合
前節までに述べた銀行は、収益の得方によって分類することができる。今日のルガーノ市場では五つのビジネスモデルが支配的であり、大半の銀行はそのうち二つ以上を組み合わせている。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理コンプライアンスの費用
五つのモデルはいずれも、1990年代以来絶えず拡大してきた規制の枠組みの費用を負担している。スイスの銀行は、第…条に基づきスイス金融市場監督機構（FINMA）の認可を受けなければならない… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理統合とその限界
統合は、これらの費用に対する市場の答えであった。ティチーノの銀行数は2008年から2020年の間に半減した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理人材、研修、銀行協会
2023年、ティチーノの銀行は5,584人を雇用しており、これはフルタイム換算で5,218人に相当する。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理給与
ティチーノの給与はスイスの他の地域よりも低い。2022年、ティチーノの月額総給与の中央値は5,301スイスフランであり、スイス全体では6,510スイスフランであった。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ティチーノ銀行協会（Associazione Bancaria Ticinese）
ティチーノ銀行協会（ABT）は、州の銀行間の協力を拡大し、その活動を規律するために1920年に設立された。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ルガーノ、ジュネーブ、チューリッヒ：比較の中の第三のセンター
金融センター間の比較は、通常、ロンドンのシンクタンクZ/Yenが中国開発…とともに年2回公表するグローバル金融センター指数（GFCI）によって行われる… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理展望
今後10年間のルガーノの銀行市場は、いくつかの展開によって形づくられるであろう。その大半はK部で詳しく扱う。第一は人口動態である。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理スクード・フィスカーレから自動的情報交換へ：イタリアと銀行秘密の終焉――概観と要約
2001年から2017年の間に、イタリア共和国は、居住者が申告せずに国外に保有していた資金を表に出す機会を五度提供した。三度の匿名の税の盾（タックス・シールド）と二度の… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理2001年以前のイタリア人顧客とスイスの守秘
20世紀末、ルガーノに未申告口座を持つイタリア居住者の法的地位は、スイス法の二つの柱に立脚していた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理1974年と1976年の条約の枠組み
租税に関するスイスとイタリアの二国間条約関係は、1970年代の二つの文書に立脚していた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理最初の税の盾（2001～2003年）
最初のスクード・フィスカーレ（scudo fiscale）は、2001年秋、ユーロ導入に関する政令の一部として制定された。2001年9月25日の暫定措置令第350号は、修正を加えて法律第…号により法律に転換された… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理2002～2003年の再開
最初の期間の結果は、政府の歳入見込みを裏切るものであった。2002年12月24日の暫定措置令第282号は、法律第…号により法律に転換された… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ルガーノへの影響
ルガーノの銀行は、まず税の盾に抗議し、次いでそれに適応した。NENSは、スイスの銀行が当初は敵対的に反応し、その後…を維持するためにミラノに事務所を開設したと指摘している… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理2004年の欧州貯蓄協定
欧州連合（EU）は、ある加盟国で…に支払われる利子が確実に課税されるよう、利子支払の形態による貯蓄所得への課税に関する2003年6月3日の理事会指令2003/48/ECを採択した… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理イタリアの取り分
イタリアは、ドイツに次いで、一貫して留保税の第二の受領国であった。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理2009年の転換：OECD基準、ブラックリスト、イタリアの圧力
2008年の金融危機は、タックスヘイブンをめぐる政治を一変させた。公的資金で銀行を救済した政府は、未申告のオフショア資産への課税に目を向けた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理倍増された期間と遡及性の問題
その直後に第12条に追加された第2項bisと第2項terは、税務当局が新しい規定の下で推定される所得と…に対する罰金を賦課できる期間を倍増した… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理2009～2010年のスクード・テル
一般にスクード・テル（scudo ter）と呼ばれる第三の税の盾は、2009年8月3日の転換法により、2009年7月1日の暫定措置令第78号に第13条bisとして挿入された。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ルガーノにおける流出と引き留め
ティチーノの銀行は最悪の事態に備えていた。2009年6月、大参事会の一議員は、イタリアが…を導入すればティチーノの銀行にあるイタリアの預金の4分の1が流出しうるとの予測を引用した… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ホワイトマネー戦略から退出書簡へ
2009年以後、連邦参事会は、旧来の守秘に戻ることなくプライベートバンキング業界を保護することを意図した二つの政策路線を追求した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理銀行の権限の限界：2015年のルガーノ判決
これらの制限は、スイス私法上の問題を提起した。銀行は、納税遵守を証明しない顧客の資産の払い出しを拒否できるのか。この問題はティチーノの裁判所に持ち込まれた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理自主的開示と自己資金洗浄（2014～2017年）
イタリアの自主的開示（collaborazione volontaria）は、2014年12月15日の法律第186号によって制定され、同法は暫定措置令第…号に第5条quaterから第5条septiesを挿入した… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理自主的開示bis
一般に自主的開示bisと呼ばれる第二ラウンドは、2016年12月1日の法律第225号により法律に転換された、2016年10月22日の暫定措置令第193号第7条によって開始された。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ロードマップと2015年2月23日の議定書
2015年2月23日、連邦財務省長官エヴェリーネ・ヴィドマー＝シュルンプとイタリア経済財務大臣ピエル・カルロ・パドアンは、ミラノで二つの文書に署名した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理裁判所におけるグループ照会
イタリアはこの可能性を利用した。2018年11月23日のグループ照会は、特定の銀行に口座を保有し、…の制限を告知する書簡を受け取ったイタリア居住者に関するものであった… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ブラックリストと越境通勤者
スイスをブラックリストから除外するという約束は、ゆっくりと果たされた。自主的開示は、2015年からスイスを協力的な法域として扱った。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理自動的情報交換
金融口座情報の自動的交換は、イタリアに対する銀行秘密の経済的機能を終わらせた手段である。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理イタリアによるデータの利用
イタリア歳入庁（Agenzia delle Entrate）は、共通報告基準（CRS）のデータを、そのリスク分析と「納税遵守促進のための通知」（comunicazioni per la promozione dell'adempimento…）の制度に組み込んでいる… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理今日のスイス刑法：守秘、主権、租税前提犯罪
銀行法第47条は今なお効力を有し、強化されている。現行版では、…した者を3年以下の自由刑または罰金刑に処する… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理マネーロンダリングの前提犯罪としての租税犯罪
未申告の国外資産に関するスイス刑法の最も重要な変更は、重大な租税犯罪をマネーロンダリングの前提犯罪に含めたことであった。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理イタリアの過去の資産と相続口座：実務家のためのチェックリスト
自動的情報交換の開始から9年を経た今も、イタリアの過去の資産は、ルガーノの銀行家、弁護士、受託者の机に届いている。それは四つの典型的な状況において生じる。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理クアドロRW、IVAFE、罰則
第二の問題は監視義務に関わる。スイスの口座を直接に、または事業体の実質的支配者として保有するイタリア居住者は、年次…のクアドロRW（quadro RW）においてそれを申告しなければならない… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理チェックリスト
実務家のために。ルガーノにおけるイタリアの過去の資産について助言する前に：- 2009年以降の各年について実質的支配者とその税務上の居住地を特定し、イタリア国民で…である者が…かを確認する… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理金融機関法（FinIA）の下での独立資産運用会社、受託者、フィドゥチャーリ――概観と要約
ルガーノの銀行の背後には、通りからは見えにくく、より土地柄を特徴づける第二の金融産業が存在する。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ルガーノのフィドゥチャーリ：パラバンキング産業の起源
イタリア語のフィドゥチャーリオ（fiduciario）という語は、キアッソの国境の両側でそれぞれ異なる意味を持つ。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理隆盛期の行き過ぎ
規制の欠如は結果をもたらした。州の憲法・法律委員会は2021年、1984年の受託者法が「…への対応として」採択されたとの記述を引用した… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ティチーノ受託者法：一つの職業全体に対する州の認可
ティチーノ州大参事会は、1984年6月18日、受託者職業の遂行に関する法律（Legge sull'esercizio delle professioni di fiduciario、LFid）を採択した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理区分、要件、個人認可
2009年の法律は、フィドゥチャーリオを三つの区分に分けた。商業受託者（fiduciario commercialista、第…条）… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理監督当局
2009年の法律は、受託者職業の遂行に関する監督当局（Autorità di vigilanza sull'esercizio delle professioni di fiduciario）を創設した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理州の監督から連邦の監督へ：2020年の転換点
連邦参事会が金融サービス法（FinSA）、金融機関法（FinIA）とその施行令の施行日を2020年1月1日と定めたとき、それは州の金融受託者の命運も決した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理職業にとっての帰結
この移行は、職業の諸機関に目に見える影響を及ぼした。マネーロンダリングに関する州の自主規制機関であるOAD FCTは、最盛期に約550の会員を擁し、… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理金融サービス法（FinSA）と金融機関法（FinIA）：連邦の構造
2019年末まで、スイスの独立資産運用会社は健全性に関する認可を必要としなかった。連邦法は二つの経路を通じてのみ彼らに及んでいた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理認可の段階構造とその例外
金融機関法（FinIA）第2条第1項は、五種類の金融機関を列挙している。ポートフォリオ・マネージャー、受託者、集団資産の運用者、ファンド運用会社、証券会社である。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ポートフォリオ・マネージャーの認可：金融機関法（FinIA）第17条から第24条
金融機関法（FinIA）上のポートフォリオ・マネージャーとは、業として、顧客の名において顧客の計算で顧客の資産を処分することができる者をいう（FinIA第17条第1項）。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理組織、リスク管理、内部統制
金融機関法（FinIA）は、適切な組織、リスク管理、内部統制を求めている（FinIA第21条）。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理集団資産の運用者と僅少基準
ルガーノのいくつかの会社は投資ファンドも運用しており、通常は自らの顧客のためのルクセンブルクまたはスイスのアンブレラ・ファンドのサブファンド、あるいは地元の年金制度の年金資産である。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理監督機関と移行の数字
立法者は、スイス金融市場監督機構（FINMA）が約2,000の小規模会社を直接監督することを望まなかった。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理2025年の合併とその後の論争
2025年11月27日、FINMAはFINcontrol Suisse AGとOSFINの合併を承認した。合併後、FINcontrol SuisseはOSFINcontrol AGに改称され、OSFINは解散した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理マネーロンダリング防止義務：OAD FCTから2026年の改革へ
1997年10月10日のマネーロンダリング防止法（AMLA、SR 955.0）は、金融機関法（FinIA）よりはるか以前に、ルガーノのフィドゥチャーリを連邦法の下に置いた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理自主規制機関に対する真実義務
受託会社とその自主規制機関との関係は、会社が提供する情報の正確性に立脚している。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理外部資産運用会社とカストディ銀行
独立資産運用会社のビジネスモデルは三つの契約に立脚している。顧客は運用会社と資産運用契約を締結し、これはスイス債務法（CO）第394条…に基づく委任契約である… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理連邦最高裁判所におけるリトロセッション
2006年まで、カストディ銀行が独立運用会社に対し、その顧客によって生じた売買委託手数料と保管手数料の一部を支払い、ファンド提供者が販売…を支払うことは一般的であった… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理金融サービス法（FinSA）第26条
金融サービス法（FinSA）は、すべての金融サービス提供者について判例を法典化した。FinSA第26条の下では、提供者は、…した場合に限り、金融サービスに関連して第三者から報酬を受け取ることができる… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理金融機関法（FinIA）の下での受託者とハーグ信託条約
スイスは国内法に信託を持たない。スイス民法は信託的譲渡（negozio fiduciario）、財団、委任契約を知っているが、法的…の分離は知らない… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理業としての基準と家族の例外
業としての活動の同じ基準が、ポートフォリオ・マネージャーと同様に受託者にも適用される。年間5万スイスフランを超える総収入、20を超える契約相手方、または…を超える処分権… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理市場構造と統合
ティチーノ州の統計は、認可を受けたポートフォリオ・マネージャー、受託者、ファンド販売会社、その他の非銀行金融会社を区別していないが、その比重と…を示している… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理小規模会社の経済性
統合が限定的である理由は、小規模会社の経済性にある。従業員3人、顧客68人、運用資産1億4,000万スイスフランのルガーノの運用会社は、包括報酬…で…を稼ぐ… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理実務指針：ルガーノにおける資産運用会社の設立、取得、運営
ルガーノにおける新規のポートフォリオ・マネージャーは、活動を開始する前にスイス金融市場監督機構（FINMA）の認可を取得しなければならない。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理小規模会社におけるガバナンス
3人の会社のガバナンスは必然的に簡素であり、金融機関法（FinIA）は一定の範囲内でこれを容認している。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理スイスからイタリアの顧客に奉仕する：市場アクセスと越境サービス――概観と要約
ヴァレーゼの顧客に電話をかけ、新しいファンドのファクトシートを送り、あるいはロンバード・ローンについて話し合うために列車でミラノへ向かうルガーノのリレーションシップ・マネージャーは、二つの法秩序がともに…と主張する行為を行っている… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理越境金融サービスはどこで行われるのか
ヨーロッパにおける金融規制は、原則として属地的であり、適用においては機能的である。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理黙認から執行へ
約半世紀にわたり、市場アクセスの問題は銀行秘密の陰に隠れていた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理第三国の会社に関する欧州の枠組み
2014年5月15日に採択され、2018年1月3日から適用された第2次金融商品市場指令（MiFID II）は、第三国の会社をある程度詳細に扱った最初の欧州の法令であった。それは二段階でこれを行った。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理スイスと同等性をめぐる政治
スイスの投資会社について同等性の決定がないことには、政治的な原因がある。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理イタリアにおける実施：金融統一法（TUF）第28条と第29条ter
イタリア法は、第三国の銀行と銀行以外の第三国の会社を区別し、各区分を異なる当局に割り当てている。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理リテール顧客とプロ顧客に対する支店要件
金融統一法（TUF）第28条第3項と第29条ter第3項が決定的な規定を含んでいる。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理銀行サービス：銀行統一法（TUB）と第6次資本要件指令（CRD VI）の支店要件
投資サービスは、ルガーノの銀行がイタリアの顧客に提供するものの一部にすぎない。関係は通常、口座から始まり、それは法的には預金の受入れである。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理イタリアにおける国内法化：2025年委任立法令第208号
イタリアは、2026年1月8日の官報第5号に公布された2025年12月31日の委任立法令第208号により、第6次資本要件指令（CRD VI）を国内法化した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理リバース・ソリシテーション、マーケティング、ファンドの販売
リバース・ソリシテーションは、ルガーノとイタリアの個人顧客との取引の大半が今日行われている法的空間である。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理承継された関係と次世代
この適用除外は、ルガーノの顧客台帳を占める類型の顧客について特有の問題を提起する。イタリアとの関係の多くは数十年に及ぶ。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ファンド：オルタナティブ投資ファンド運用者指令（AIFMD）と金融統一法（TUF）
ファンドのマーケティングは独自の制度に従う。スイスの集団投資スキームは、指令2009/65/ECに基づく譲渡可能証券集団投資事業（UCITS）でも…でもない… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理制裁：無認可業務、税、企業責任
認可なくイタリアの顧客にサービスを提供するスイスの提供者に対する中心的な制裁は、刑事罰である。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理行政制裁と監督当局の手段
刑法と並んで、金融統一法（TUF）と銀行統一法（TUB）は、認可と行為に関する規則の違反について、CONSOBまたはイタリア銀行（Banca d'Italia）が科す行政制裁を定めている。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理税の次元：隠れた恒久的施設
近年の実務において最も高くついた制裁は、税務上のものであった。所得税統一法（Testo unico delle imposte sui redditi、TUIR）第162条およびスイス・イタリア…第5条の下で… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理執行の記録：スイスの銀行と銀行家に対するイタリアの捜査
イタリアがスイスの銀行に対してその規則を執行するであろうことを示す最初の目に見える兆候は、E.II章が述べる第三の税の恩赦、すなわち2009年のスクード・フィスカーレの際に現れた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理クレディ・スイスと保険ラッパー（2016年）
2016年3月、ミラノの検察庁は、イタリアの顧客の資産を…から隠すために保険契約を利用した疑いに関し、クレディ・スイスに対する捜査を開始した… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理スイス側：FINMA、国別マニュアル、金融サービス法（FinSA）
スイスの監督法は、スイスの銀行による外国法の遵守を外国に委ねてはいない。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理リレーションシップ・マネージャーの出張規則
国別マニュアルの最も実務的な部分は出張方針である。銀行秘密の終焉以前、ルガーノの多くのリレーションシップ・マネージャーは顧客に会うために定期的にイタリアへ出張し、その一部は… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理逆の場合：金融サービス法（FinSA）第28条と相互主義条項
スイス法は、スイスで顧客にサービスを提供する外国の提供者を、イタリアがスイスの提供者を扱うよりも開放的に扱っている。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理越境通勤者、支店、代替的な仕組み
ルガーノの銀行業の際立った特徴は、イタリアの顧客にサービスを提供するリレーションシップ・マネージャーの多くが、自らもイタリア居住者であることである。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理スイスの銀行のイタリア支店と子会社
支店要件に対する直接の答えは支店であり、スイスの大手グループはイタリアに拠点を築いてきた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理市場アクセスの政治：ロードマップからスイス・EUパッケージへ
2015年2月23日、スイスとイタリアはミラノで、二重課税防止条約（租税条約）を改正する議定書とともに、税務・金融に関するロードマップに署名した。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理スイス・EUパッケージと金融サービス
欧州レベルにおいて、この時期の決定的な展開は、しばしば「バイラテラルIII」と呼ばれる、スイスと欧州連合（EU）との間の協定パッケージであった。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理イタリアの顧客関係に関する実務家のためのチェックリスト
イタリアの顧客台帳を見直す際の最初の作業は分類である。各関係は、イタリア法と欧州法が区別する区分のいずれかに割り当てなければならない。なぜなら、区分が… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理リレーションシップ・マネージャーの行為規則
リレーションシップ・マネージャーは、イタリアの刑法に最もさらされている人物である。したがって、その行為は明確で、執行される規則によって規律されなければならない。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理イタリアの家族、相続、居住：信託、財団、支出課税――概観と要約
20世紀の大半を通じて、ルガーノで銀行取引を行うイタリアの家族が助言者に何よりも求めたのは、口座がイタリア国家から見えないままであることであった。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ルガーノのセンターの顧客としてのイタリアの家族
現代のルガーノのプライベートバンキング市場は、その多くが未申告であったイタリアの預金の上に築かれた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理一つの家族をめぐる三つの法秩序
実務上、三つの法体系がイタリアの越境相続の結果を決定する。第一はイタリアの実体法である。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理イタリアの相続法と遺留分
イタリアの相続法は、強制相続分に関するローマ法とフランス法の伝統に属する。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理将来の相続に関する合意の禁止
計画を左右するイタリア相続法の第二の特徴は、相続に関する合意の禁止である。第 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理改正提案とスイスとの比較
イタリアの学者と公証人は、この制度が現代の家族と企業にとって硬直的にすぎると長らく主張してきた。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理2024年改正後のイタリアの相続税・贈与税
欧州の基準からすれば、イタリアは家族内の相続に軽く課税している。2001年に廃止された後、同税は2006年に高い控除額と低い税率で再導入され、その構造は… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理条約なき二重課税
相続税に関するスイス・イタリア間の条約は存在しないため、二重課税は一方的な規定によってのみ回避される。第 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理事業承継に対する非課税措置
企業家の家族にとって最も重要な非課税措置は、事業と持分の卑属および配偶者への移転に関するものである。第…条の下で… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理越境相続：欧州規則と改正国際私法（PILA）
2015年8月17日以降、イタリアの裁判所と公証人は、2012年7月4日の欧州議会及び理事会規則（EU）第650/2012号（…）に基づいて相続の準拠法を決定している… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理2025年1月1日以後のスイスの規則
スイスの相続に関する国際私法は、国際私法（PILA）第86条から第96条に定められている。これらの規定は2023年12月22日の改正法によって改正され、連邦参事会はこれを…に施行した… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ティチーノのイタリア人の典型的な状況
第一の典型的な事例は、ルガーノに移住し、自らの遺産がスイス法によって規律されることを望むイタリア国民の場合である。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理イタリア法とスイス法の間の信託
イタリアもスイスも、コモン・ローの意味での信託に関する国内法を持たない。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理イタリアの所得税における信託の取扱い
イタリアの所得税法は、2007年予算法以来、信託を納税義務者として扱っている。第…条の下で… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理間接税と2024年の改正
信託の相続税・贈与税上の取扱いは、長年にわたり、イタリア税法において最も争われた分野の一つであった。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理財団：スイスの制約とリヒテンシュタインという選択肢
大陸法の伝統の下で恒久的な器を望む家族は、しばしば財団を求める。スイス法は財団を提供しているが、その制約のために大半の資産計画にとって魅力のないものとなっている。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理リヒテンシュタインの財団
リヒテンシュタインの財団は古典的な選択肢である。それは第552条以下によって規律される。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理ティチーノへの移住：許可とイタリアの居住テスト
イタリア国民にとって、ティチーノに居住する権利は、1999年6月21日のスイスと欧州共同体及びその加盟国との間の人の自由移動に関する協定から生じる… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理スイスとイタリアのブラックリスト
2023年まで、さらなる規定がスイスへの移住を特に困難にしていた。第…条の下で… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理富裕な居住者に対するティチーノの税
B.II章は、支出に基づく課税（imposizione secondo il dispendio）の連邦の枠組みを説明した。そこでは第…条の要件を扱った… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理富裕税
ティチーノは純資産に対して累進的な州の富裕税を課し、基礎自治体（ゲマインデ）はそれぞれの乗数を通じて独自の取り分を上乗せする。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理逆の流れ：新規居住者に対するイタリアの制度
20世紀の大半を通じて、富はイタリアからティチーノへと移動した。2017年以降、イタリアは富裕な移住者のための独自の制度をもって、同じ顧客をめぐって競争している。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理帰国者制度
イタリアの第二の手段は、働く人々を対象としている。2024年から、2023年12月27日の委任立法令第209号が、第…条の帰国労働者のための従前の制度に取って代わった… 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理事例研究と実務家のためのチェックリスト
以下の事例は仮想のものであり、匿名化されている。これらは実務で繰り返し現れる特徴を組み合わせたものであり、本章で述べた規則がいかに相互作用するかを示すことを意図している。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産管理事例2：信託を有するミラノの寡婦
ミラノに住むイタリア居住者Bは、20年前、ルガーノの受託者のもとでジャージー法を準拠法とする裁量信託を設定し、その資産はルガーノの銀行に保有されている。 続きを読む ルガーノ · 今日のプライベートバンキングと資産運用事例4：ミラノに戻る家族
イタリア国籍のDは、支出課税の下で12年間ルガーノに居住している。その投資収益はほぼすべてイタリア国外を源泉とする。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ通過貿易から商社へ：ルガーノにおけるコモディティ取引の興隆 — 概要とまとめ
2024年、スイスのコモディティ取引会社は192億スイスフランの粗付加価値を生み出した。これはスイス経済全体の付加価値の約2.3％に当たる。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ商社の業務とスイスにおけるその統計上の把握
現物コモディティのトレーダーは、原材料または半製品をある場所で購入し、別の場所で、別の時点に、または別の形態で売却して、購入と売却の差額を得る… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ長期統計
SNBの仲介貿易（マーチャンティング）統計は、スイスの商社業界に関する唯一の長期時系列データである。その推移は、ルガーノの興隆を読み解く背景をなす。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノゴッタルド街道からキアッソの運送業者へ
今日のティチーノ州（カントン）の地域は、その歴史の大半を物理的な意味での通過交通によって生きてきた。すなわち、ロンバルディアと…の間でアルプスを越える貨物の運搬、保管、課税および販売である… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ運送業者が商社にならなかった理由
運送業から取引業への一歩は、理論上は短く、実際には長い。運送業者は他人の計算で行動し、手数料を得る。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ仲介貿易の全国的な興隆とルガーノ・クラスターの形成
スイスの近代的な商社業界は第二次世界大戦後の30年間に形成され、ルガーノはこれに遅れて参入した。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノルガーノが提供したもの：銀行、受託業者、金
商社にとってのルガーノ固有の魅力は、第D部および第E部で述べた金融センターから生まれた。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ1991年以後：東方への開放
1991年のソビエト連邦崩壊により、ロシアとウクライナの鉄鋼・原材料産業が西側のトレーダーに開放され、ルガーノの鉄鋼専門業者はこれを最初に活用した者の一つであった… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ鉄鋼・金属：ルガーノ・クラスターの中核
ルガーノ・クラスターに関するあらゆる資料は、金属、とりわけ鉄鋼がその中心をなすという点で一致している。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノロシア・ウクライナの生産者の販売子会社
ルガーノの鉄鋼トレーダーの第二のグループは、旧ソビエト連邦の生産者の販売会社から成る。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノルガーノにおける鉄鋼取引の仕組み
典型的な取引は、ルガーノの鉄鋼トレーダーが何を行うかを示している。トレーダーは、トルコ、インドまたはベトナムの製鉄所と、熱延コイル2万トンをCFR条件（運賃込み…）で購入する旨を合意する… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノエネルギー、石炭、農産物、金
ティチーノ・クラスターにおいて金属に次ぐ第二の分野はエネルギーである。2021年、連邦統計局は燃料を取引するティチーノの企業を27社、従業員を243人と数えた。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ農産物コモディティ：小さな分野
農産物コモディティはティチーノ・クラスターのごく一部を占めるにすぎない。全国統計は2021年に農産物取引会社83社、従業員1,074人を数えており、その大半はレマン湖… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノルガーノ・コモディティ取引協会
ルガーノ・コモディティ取引協会（LCTA）は、2010年にルガーノを本拠とする非営利団体として設立された。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノグローバル・コモディティ会議とラウンドテーブル
同協会の主要な公開行事はグローバル・コモディティ会議（GCC）である。その開催回として2019年、2022年、2024年、2025年および2026年が挙げられている。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノルガーノ・クラスターの計測：企業数、雇用、付加価値、税収
連邦統計局が州別データを公表する以前、ルガーノの商社クラスターの規模は、協会、市および州が報道機関に示した推計によってしか知られていなかった。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ付加価値と州内総生産に占める割合
2024年の付加価値推計により、クラスターの経済的比重という問いに初めて公式の答えを出すことが可能になった。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノエコシステム：銀行、検査機関、海運業者、保険会社、アドバイザー
商社は、その積荷に融資する銀行なしには存立しえない。典型的なルガーノのトレーダーはトランザクショナル・ファイナンスを利用する。銀行は購入のために荷為替信用状を開設し、商品に融資し… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ海運、船舶仲介、物流
海上運賃はほぼすべての取引の一部であるため、多くのトレーダーは自ら船舶を傭船する。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ2022年の衝撃：戦争、制裁、記録的利益
ルガーノほどロシアとウクライナにさらされていたスイスの商社拠点はない。その鉄鋼トレーダーは両国の製鉄所から半製品と平鋼製品を購入しており、最大手企業のいくつかは… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ恒常的条件としての制裁
2022年以後、制裁コンプライアンスはルガーノにおけるコモディティ取引の恒常的な条件となった。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノジュネーブ、ツーク、ルガーノの比較
公式統計は、スイスの三つの拠点を明確な順序に位置づけている。2024年、ジュネーブはスイスのコモディティ取引の付加価値の58.4％、ツークは27.0％、ティチーノ州は3.6％を生み出し… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノスイス国外との競争
スイスの三つの拠点は、ロンドン、シンガポール、ドバイ、また一部の商品についてはロッテルダムおよびハンブルクと競争している。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ2013年のコモディティ報告書から2023年の統計委任までの連邦政策
2010年代初めまで、スイスのコモディティ部門はほとんど連邦政策の対象となっていなかった。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ会社法における透明性とデューデリジェンス
政策論議は、債務法における二つの規律群をもたらした。2021年1月1日以降、通常監査に服し、鉱物、石油、天然ガスまたは…の採掘に従事する会社は… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ今日の実務への道筋
ルガーノの商社に助言する実務家にとって、2013年以降の連邦政策は三つの実務上の帰結をもたらす。第一に、その会社は統計に計上される。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ商社の法：契約、課税、実体 — 概要とまとめ
ルガーノの鉄鋼トレーダーが、トルコの製鉄所から熱延コイルを購入し、ロンバルディアのサービスセンターに売却し、先物取引所で価格をヘッジする場合を考えてみる。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ法形態とグループ構造
ティチーノ州の商社の大半は、スイス債務法（CO）第620条以下に基づく株式会社（società anonima, SA; Aktiengesellschaft, AG）として組織されている。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ持株構造とグループ
ティチーノに起源を持つ商社グループは、通常、トレーダーを雇用し契約を締結するスイスの事業会社と、これを所有し、しばしば他の…も所有する持株会社から成る… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノガバナンスと取締役会の義務
スイスの株式会社の取締役会は、業務執行を経営者または個々の取締役に委任することができる。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ2023年の会社法改正
2020年6月19日に連邦議会が採択し、2023年1月1日に施行された会社法改正は、商社にとって重要ないくつかの規定を変更した。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノTRAF後のスイス税制
2019年末まで、スイスの法人税法は商社グループに州および連邦の一連の実務を提供しており、これによりスイスは…において最も魅力的なコモディティ取引拠点の一つとなっていた… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ経過規定：ステップアップと特別税率
優遇制度の廃止により、その下で蓄積された含み益（秘密積立金）をどのように扱うかという問題が生じた。二つの経過的な仕組みが利用可能であった。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノティチーノ州の州税とルガーノの税率
ティチーノ州は、連邦改正が完了する前から優遇制度の終了に向けた準備を始めていた。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ基礎自治体の乗数とルガーノの税率
ティチーノ州の基礎自治体（ゲマインデ）における実効税率は、各基礎自治体が州基本税額に対する百分率として毎年定める基礎自治体税乗数（moltiplicatore d'imposta comunale）に依存する。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノスイスにおけるOECDグローバル・ミニマム課税
経済のデジタル化に伴う課税に関するOECD/G20プロジェクトの第2の柱は、2021年10月に合意された。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノミニマム課税がルガーノの商社にとって意味するもの
ティチーノ州の商社の大多数にとって、ミニマム課税は関係がない。そのグループが連結売上高7億5,000万ユーロの閾値に達しないからである。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ取引機能に関する移転価格
スイス税法には、ドイツ、イタリアまたは米国の詳細な規定に匹敵する一般的な移転価格法は存在しない。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノトレーダーの機能、リスク、マージン
CUP法はコモディティの価格を決定するが、スイスの商社がどれだけの利益を保持してよいかという問いには、それだけでは答えない。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノイタリアの規律：被支配外国法人、居住地、源泉税
イタリア居住者（個人か法人かを問わない）が所有するルガーノの商社は、所得税統一法典（TUIR）第167条の被支配外国法人（CFC）に関するイタリアの規律の適用範囲に入る。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ真正な経済活動による適用除外
第4項の要件が両方とも満たされる場合であっても、支配者はCFC税制の適用を免れうる。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ恒久的施設と租税条約の振分け規定
スイスの会社がイタリアの居住者でない場合でも、恒久的施設を通じてイタリアの税が適用されることがある。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ取引契約：売買法、標準書式、書類、ヘッジ
ルガーノのトレーダーがスイス法に基づいて契約する場合、二つの規律群が適用されうる。その一つは、第184条以下の国内売買法である。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノインコタームズ2020
国際商業会議所（ICC）はインコタームズ2020を公表し、これは2020年1月1日以降、これを取り込む契約に適用される。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ船荷証券、補償状、滞船料
船荷証券は海上コモディティ取引の中心的書類である。それは貨物の受領証、運送契約の証拠、そして所持人に…の請求を可能にする権原証券である… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノヘッジとISDAの枠組み
大半の商社は、ロンドン金属取引所、ICE、CMEなどの先物取引所において、銀行との店頭スワップを通じて、またはオプションを通じて、価格リスクをヘッジしている。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ紛争解決：スイス仲裁、ロンドン、執行
スイスに仲裁地を置く国際仲裁は、1987年12月18日の国際私法に関する連邦法（PILA）第12章によって規律される。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ仲裁地の選択：ルガーノ、チューリッヒ、ジュネーブ
仲裁地は、仲裁を支援する管轄国家裁判所と、取消しに関する準拠法を決定する。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノニューヨーク条約に基づく執行
スイスは、1958年6月10日の外国仲裁判断の承認及び執行に関する条約（ニューヨーク条約）の締約国である。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ実体、デューデリジェンス、透明性
連邦参事会がコモディティ部門全体を初めて検討したのは、外務・財務・経済の各省が作成した2013年3月27日の背景報告書においてであった。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ紛争鉱物と児童労働に関するデューデリジェンス
国民発議「責任ある企業のために—人権と環境の保護」（責任ある企業イニシアティブ）は、2020年11月29日に投票に付された。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノデューデリジェンス規律がルガーノのトレーダーにとって意味するもの
ルガーノの大半のコモディティ・トレーダーにとって、スイスのデューデリジェンス規律の直接の適用は限られている。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ実務家のためのチェックリスト：ルガーノの商社
ルガーノにおける商社の設立は、会社法、税法、イタリア法および銀行上の要件を組み合わせるものであり、問いに答える順序が重要である。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ業務運営、契約、コンプライアンス
業務運営の体制は、税務分析が前提とする実体を会社が備えているかどうかを決定する。本章の順序に従う以下のチェックリストは、その最低限を要約したものである。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ物流、海運、ファッション・バレー：ティチーノ州の流通経済 — 概要とまとめ
メンドリージオの高速道路出口とキアッソ＝ブロジェーダの税関との間に、数平方キロメートルの細長い土地がある。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ流通経済の計測
流通という言葉は、所在地と労働力を共有しながら法的には異なるいくつかのビジネスモデルを含む。第一は、プリンシパル会社またはアントレプレナー会社である。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ報道および調査機関による推計
クラスター全体について最も頻繁に引用される数値は、業界および報道の資料に由来する。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノファッション・バレーの興隆
メンドリジオットの衣料産業はファッション・バレーより古い。20世紀初頭、ティチーノ州南部の地区は、…が収集した数値によれば…を数えていた… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノスタビオのVFコーポレーション
クラスターの中で最も長く存続してきたのは、The North Face、Vans、Timberland、Napapijri、Dickiesその他のアウトドア・スポーツウェアブランドを保有する米国のVF Corporationである。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノなぜティチーノか：税、生産、労働力、物流
ファッション・バレーに進出した企業は、課税がその理由の一つであることを決して隠さなかった。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノフロンタリエーリ（越境通勤者）
第三の要因は労働力であった。2012年第4四半期、ティチーノ州には55,554人のフロンタリエーリがおり、そのうち16,406人が工業、9,416人が商業、8,229人が建設業で働いていた。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノケリング事件：グッチ、LGI、イタリア税務当局
イタリア当局が調査した構造は、捜査に関する公開報道とケリング自身の声明から再構成することができる。Guccio Gucci S.p.A. 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ法的手段
accertamento con adesione（合意による更正）の手続は、1997年6月19日の立法令第218号によって規律される。これは、納税者と税務署が更正額について合意することを可能にする。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノイタリアの裁判所におけるその他のファッション・グループ
ケリング事件は、外国会社がイタリアから管理されていると主張されたファッション・グループに対する一連のイタリアの手続の中で最大のものであった。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ撤退、低賃金、政治論争
ケリングのティチーノ州からの撤退は8年を要し、四段階で進んだ。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ賃金の問題
撤退は、ファッション・バレーに当初から付きまとっていた論争に拍車をかけた。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノキアッソ＝スタビオ＝メンドリージオ物流帯とゴッタルド回廊
メンドリジオットの物流帯は、その存在をゴッタルド鉄道に負っている。その歴史は第C.III章で述べている。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノスタビオとメンドリージオ
ファッション・グループの物流拠点は、主としてキアッソ周辺の基礎自治体、すなわちスタビオ、コルドレーリオ、メンドリージオ、ノヴァッツァーノおよびバレルナに置かれていた。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ保税倉庫、フリーゾーン、2014年以後の改革
スイス関税法は、外国貨物が停止手続の下に置かれている限り、輸入関税と輸入付加価値税を支払うことなくスイスにとどまることを認めている。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノフリーゾーンとジュネーブとの比較
フリーゾーンは、多数の寄託者の貨物が税関の一般的監督の下で保管される閉鎖区域である点で、開放型保税倉庫と異なる。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ保管貨物に及ぶその他の法制度
関税停止の下で保管される貨物には、他にもいくつかの法律が適用される。文化財移転法は、保税倉庫への文化財の保管を輸入として扱い、その結果… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ海運、船舶管理、海上保険
スイスは内陸国であるが、その企業は世界の商船隊のかなりの部分を支配している。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノスイス国旗：1953年連邦法
スイス企業が所有する船舶は、1953年9月23日のスイス国旗の下での航海に関する連邦法（海上航行法）、SR 747.30に基づき、スイス国旗を掲げることができる。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ海上保険と海事サービス・クラスター
ルガーノにおける海上保険は、主としてトレーダーのための貨物保険と保険仲介の問題である。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ流通構造の税務、実体、レピュテーション・リスク
イタリアのグループ会社から商品を購入して国外に再販売するスイスの流通会社または商社は、イタリア税務当局による三つの異なる攻撃の筋道に直面する。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノイタリアにおける恒久的施設
所得税統一法典（TUIR）第162条は、BEPS勧告に従うため2017年に改正された。非居住者企業は、固定的な事業の場所を通じてイタリアで事業を行う場合、イタリアに恒久的施設を有する… 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノDAC6と義務的開示
2020年以降、イタリアに関わる国境を越える租税スキームは、義務的開示に関するEU指令（DAC6）に基づき、イタリア歳入庁への報告も必要となりうる。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ実務家のためのチェックリスト：ティチーノ州の流通構造
ファッション・バレーの経験から、グループが取引、流通または物流機能をティチーノ州に置く前にアドバイザーが問うべき一連の問いが導かれる。第一の問いは機能に関するものである。 続きを読む ルガーノ · コモディティ取引拠点としてのルガーノ構造が争われる場合
イタリア当局が税務調査または刑事捜査を開始した場合、その対応は税法、刑事法およびスイス法を調整するものでなければならない。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ルガーノの貿易金融：銀行、手段、リスク — 概要とまとめ
トルコでビレットの積荷を購入し、ロンバルディアの製鉄所に売却するルガーノの鉄鋼トレーダーが、自己資金で商品代金を支払うことはまれである。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性スイスとルガーノにおける貿易金融市場
貿易金融という用語は、銀行または保険会社が貨物の移動に関連して提供するあらゆる形態の信用、支払保証およびリスク移転を含む。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ルガーノに貢献する銀行
ルガーノ・コモディティ取引協会の執行委員会に名を連ねる銀行は、誰がクラスターに融資しているかをかなり正確に示している。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性UCP 600とスイス法に基づく荷為替信用状
荷為替信用状（信用状とも呼ばれる）は、所定の期間内に所定の書類が呈示されることと引換えに、商品の売主に所定の金額を支払うという銀行の約束である。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性国際標準銀行実務：ISBP 821
UCP 600第2条にいう「国際標準銀行実務」という文言は、何よりもICCの刊行物International Standard Banking Practice for the Examination of Documents under UCP…を指す… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性スイスの鉄鋼事件における厳格一致
2006年11月9日の連邦最高裁判所判決（4C.393/2005）は、すべての鉄鋼トレーダーにとっての教訓である。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性荷為替手形取立、船荷証券、貨物の支配
荷為替手形取立は、信用状より安価で弱い手段である。売主は商品を船積みし、書類を自らの銀行である仕向銀行に交付し、…に引き渡すよう指図する… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性補償状と銀行のエクスポージャー
揚荷時に船荷証券の原本が入手できない場合、船主は、傭船者または売主からの補償状（LOI）と引換えに、通常は…の標準書式に基づいて貨物を引き渡す… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性請求払保証、スタンドバイ信用状、CO第111条
保証は、いくつかの形態で商社の営みに入り込む。鉄鋼の積荷について前払いする買主は前払金返還保証を求める。これは、トレーダーが…しない場合の返還を担保する… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ISP98とスタンドバイ信用状
スタンドバイ信用状は米国で生まれたものである。米国の銀行は歴史的に保証の発行を認められていなかったため、…の陳述と引換えに支払われる信用状を発行した… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性スイス判例における権利濫用的請求
権利濫用的請求（rechtsmissbräuchlicher Abruf）の法理は、英米法における詐欺の例外のスイス版である。その要件は数十年来確立している。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ストラクチャード・トランザクショナル・コモディティ・ファイナンス
ここまで述べた手段は支払を担保するものである。狭義のコモディティ・ファイナンスは、購入から売却までのサイクルにおけるトレーダーの運転資金に融資する。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性輸出前金融と前払金融
輸出前金融（PXF）および前払金融は、トレーダーを生産者に対する貸手に変える。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性売掛債権金融、フォーフェイティング、リスク・パーティシペーション、信用保険
オープン・アカウントで販売するトレーダーは、売掛債権を銀行またはファクターに売却することによって融資を受けることができる。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性2020年の詐欺事件と銀行の撤退
2020年は、コモディティ貿易金融の近代史において最悪の年であった。パンデミックが需要を停止させた2020年3月・4月の原油価格の暴落は、…していた損失と詐欺を露呈させた… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性アグリトレード・インターナショナル
石炭とパーム油を扱うシンガポールのトレーダーであるAgritrade Internationalは、2020年初めに約15の銀行に対する約15億米ドルの負債を抱えて破綻した。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性監督、業界基準、自己資本規制
スイスの銀行法には、コモディティ貿易金融に関する特別な規定はない。トレーダーに融資する銀行は、銀行法および銀行令の一般的要件に服する… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性業界基準：STSAガイドとウォルフスバーグ原則
規制上の文書がない中で、二つの民間基準が、ルガーノのトレーダーに融資する銀行の良き実務を定めている。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性貿易を利用したマネーロンダリングと船舶・書類のスクリーニング
貿易を利用したマネーロンダリング（TBML）とは、貿易取引を用いて国境を越えて価値を移転し、その犯罪的起源を隠蔽することである。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性当事者、船舶、貨物の制裁スクリーニング
制裁は、すべての貿易金融取引における第二のコンプライアンス上の側面である。荷為替信用状を開設する銀行は、発行依頼人、受益者、関与する銀行、船舶、…をスクリーニングしなければならない… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性電子貿易書類：MLETR、eUCP、スイスの台帳ベース証券
書類制度は紙の原本に依拠している。船荷証券は、必要な裏書を付した紙を引き渡すことによってのみ譲渡でき、銀行がこれを担保として保有できるのは…の場合に限られる… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性スイス法：台帳ベース証券と船荷証券
スイスは別の道を選んだ。モデル法を立法化せず、その代わりに、分散型台帳技術の発展への連邦法の適合に関する2020年9月25日の連邦法により… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性プラットフォーム：コンソーシアムの興亡
法改正は、技術的楽観主義の波がすでに崩れた後に行われた。2017年から2019年にかけて、銀行とトレーダーは分散型台帳上で貿易金融をデジタル化するためのいくつかのコンソーシアムを設立した。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性実務家のためのチェックリスト：ルガーノのトレーダーと銀行の関係
貿易金融を求めるルガーノの商社は、大型の売買を準備するのと同じ慎重さで銀行との関係を準備すべきである。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性銀行との共存
ファシリティが設定された後は、関係は透明性に依存する。トレーダーは、取引相手との紛争、遅延または受領拒絶された積荷、…に関する損失について、速やかに銀行に知らせるべきである… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性南の国境における制裁と輸出管理 — 概要とまとめ
2022年2月24日、ルガーノの鉄鋼トレーダーは、他のどのスイスの金融センターよりも直接に自らに関わる戦争の中で目を覚ました。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性物品禁輸法とその憲法上の位置づけ
スイスは、制裁に関する法律を持つはるか以前から経済制裁を適用していた。1990年8月に国際連合安全保障理事会がイラクに対する禁輸を課したとき、連邦参事会は…を採択した… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性中立と2022年2月28日の決定
決定的な変化はロシアのウクライナ侵攻とともに訪れた。2014年のクリミア併合の後、スイスは欧州連合の制裁を採用していなかった。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ウクライナ令と欧州の制裁パッケージの採用
2022年2月28日の指定は2014年の旧令に基づいて行われたが、同令は迂回の防止を目的として設計されたものであり、その後に続く措置には狭すぎた。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性パッケージの採用：年表
以下の表は、スイスによる欧州の措置の採用の主な段階をまとめたものである。これは選択的なものであり、ティチーノ州のトレーダー、銀行および受託業者にとって最も重要な措置を記録している。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性スイスが独自の道を行く場面
採用は決して完全なものではなかった。2022年11月に第8次パッケージを実施した際、スイスは武器禁輸を部分的にウクライナにも拡大した。中立法が平等な…を要求するためである… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性貿易措置とコモディティ・トレーダー
ルガーノにとって、ロシア産鉄鋼の禁止ほど大きな影響を及ぼした措置はない。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性石炭その他の経済的に重要な物品
2022年4月8日の欧州の第5次パッケージは、ロシアからの石炭その他の固体化石燃料の購入、輸入および移転を禁止した。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性金、ダイヤモンド、ティチーノ州の精錬所
スイスの四大金精錬所のうち三つは、メンドリジオットとソットチェネリに所在する。すなわち、バレルナのValcambi、カステル・サン・ピエトロのPAMP、メンドリージオのArgor-Heraeusである。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性金融措置：凍結、預金、サービス、信託
資産凍結は最も古く最もよく知られた手段である。ウクライナ令第15条は、自然人…が直接または間接に所有または支配する資金および経済的資源を凍結する… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性預金、有価証券、暗号資産・デジタル資産
指定された者の凍結を超えて、同令はロシアの顧客とのスイスの銀行の取引一般を制限している。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性スイスにおける執行：SECO、税関、検察、裁判所
スイスには、米国の外国資産管理室（OFAC）に匹敵する制裁機関は存在しない。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性連邦検察庁と連邦の管轄
重大な事案については、物品禁輸法（EmbA）第14条第2項が第二の道を開いている。同法の罰則規定が適用される場合、スイス連邦検察庁は「関係する…の要請に基づき…することができる… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性これまでの実績
執行の実績は、多数の小規模な事案と、ごく少数の大規模な事案を示している。以下の表は、経済省経済事務局（SECO）が公表した数値、またはその情報に基づいて報道された数値をまとめたものである。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性制裁下のルガーノのトレーダー
第F.I章は、1991年以後の旧ソビエト経済の開放が、ロシアの大手鉄鋼グループの輸出会社をティチーノ州にもたらした経緯を述べた。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ティチーノ州における政治的・社会的反応
これらの企業の存在は政治問題となった。2022年4月15日、Movimento per il socialismo（MPS）はティチーノ州大評議会に質問書を提出し、MMK…の名を挙げた… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性銀行、与信枠、2022年の市場ショック
経済的ショックは法的ショックより先に訪れた。2022年3月の報道は、ティチーノ州のコモディティ取引会社を123社と数え、そのうち51社が鉱物・金属に特化し575人の従業員を擁しており、… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性国境の向こう側：欧州法とイタリアの執行
ロシアに対する欧州の制裁は、2014年の二つの規則に基づいている。両規則はいずれもクリミア併合後に採択され、2022年以降のすべてのパッケージによって改正されている。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ヨットと邸宅：イタリアにおける凍結
イタリアの凍結は、リグリアとサルデーニャの海岸にあるロシアの億万長者のヨットと邸宅を通じて国際的に知られるようになった。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性「ノー・ロシア条項」とスイスの輸出者
2023年12月18日の理事会規則（EU）2023/2878により挿入された規則（EU）No 833/2014第12g条は、EU域内の輸出者に対し、ロシアへの再輸出を契約により禁止することを求めている… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性米国と二次制裁
スイスもイタリアも米国の制裁法には拘束されない。米国人の従業員も、米国の顧客も、米国製品も持たないルガーノのトレーダーは、外国資産管理室（OFAC）の規則が…と考えるかもしれない… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性大統領令14114号と外国金融機関
スイスの銀行にとって最も重要な米国の措置は、2023年12月22日に講じられた。大統領令14114号は、外国資産管理室（OFAC）に対し、外国金融機関に全面的な資産凍結制裁を科し、または…を禁止する権限を与えた… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性輸出管理：デュアルユース品、戦争物資、キアッソの税関
制裁は特定の国家と人に向けられる。輸出管理は、仕向地を問わず特定の物品に適用される。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性欧州のデュアルユース規制とイタリア
イタリア側で対応する規律は、2021年5月20日の欧州議会及び理事会規則（EU）2021/821（デュアルユース規則の改訂版）であり、…以降適用されている… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性キアッソと南の国境の税関
ティチーノ州における制裁と輸出管理の物理的な最前線は税関である。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ティチーノ州のトレーダーまたは銀行のためのコンプライアンス・プログラム
商社の制裁コンプライアンス・プログラムの内容を定めるスイスの法律は存在しない。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性契約：制裁条項、再輸出条項、紛争
契約は第二の防衛線である。2022年以降、ルガーノの取引契約は、新たな措置のリスクを配分する制裁条項を含んでいる。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性組織犯罪、マネーロンダリング、ティチーノの最前線 — 概要とまとめ
2026年8月31日、ベリンツォーナの連邦刑事裁判所は、59歳の男性の公判を開始した。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性2026年のマネーロンダリング防止法：構造と監督
1997年10月10日のマネーロンダリング及びテロ資金供与の防止に関する連邦法（マネーロンダリング防止法、AMLA）、SR 955.0は、二つのグループの者に適用される。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性デューデリジェンス義務
AMLA第3条から第8条までのデューデリジェンス義務は、予防制度の中核である。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性自主規制とFINMAの期待
法律の下には命令と自主規制がある。銀行については、デューデリジェンスの実施に関するスイスの銀行の行動規範に関する協定（CDB 20）が詳細を定め… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性MROSへの報告：法、統計、ティチーノ州の割合
第D.IV章は、1994年の報告権と1997年の報告義務がどのように成立したかを述べた。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性誰がどのような理由で報告するか
報告の圧倒的多数は銀行によるものである。2024年、銀行は92.3％（13,973件）を提出した。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ティチーノ州の割合：訴追当局
ティチーノ州に関する第二の数値は、移送された事案を受理する訴追当局に関するものである。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性刑事法の適用：スイス刑法（SCC）第305条の2、第305条の3、第260条の3、第102条
スイス刑法（SCC）第305条の2は、自らが知り、または推定しなければならない…資産の出所の特定、追跡または没収を妨げることを目的とする行為を行った者を処罰する… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性不十分な注意：SCC第305条の3
スイス刑法（SCC）第305条の3第1項は、業として他人に属する資産を受け入れ、寄託を受け、またはその投資もしくは移転を援助し、かつ…を確認しなかった者を処罰する… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性実務における企業責任
スイス刑法（SCC）第102条は、企業の組織上の欠陥のために犯罪を特定の自然人に帰責することができない場合、商業活動の遂行において行われた重罪または軽罪について企業に責任を負わせる… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性スイスにおけるイタリアのマフィア組織：公式の脅威評価
連邦警察局（fedpol）は、10年以上にわたり、スイスにおけるイタリアのマフィア組織の存在を一貫した言葉で記述してきた。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性構成員としてのスイスにおける有罪判決
それでもスイスの裁判所は、ンドランゲタの構成員に有罪判決を下してきた。2020年1月20日、連邦最高裁判所は、ベルン州ゼーラント地方に住む62歳のイタリア人居住者の有罪判決を維持し… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ティチーノの最前線：2000年から2026年までの事案
以下の事案は、報道された判決と公式声明から再構成したものである。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ヴァカッロの信頼された男：2017年12月29日の判決
マネーロンダリング、物流およびメンドリジオットを最も明確に結びつける事案は、2017年12月29日に連邦刑事裁判所によって判決された。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性カヴァッリ・ディ・ラッツァとモレ一族（2021–2024年）
2021年11月、ミラノのDDA（地区反マフィア局）は、フィレンツェとレッジョ・カラブリアの検察官とともに、カヴァッリ・ディ・ラッツァとして知られる作戦において100人以上の逮捕を命じた。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性諸機関：ティチーノ州の検察、ルガーノの連邦検察、ベリンツォーナの裁判所
州と連邦の訴追当局の分業により、ティチーノ州で生じたマネーロンダリング事件またはマフィア事件を誰が扱うかが決まる。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性連邦検察庁とそのルガーノ事務所
連邦検察庁（OAG）は犯罪類型ごとに組織されている。一つの部門は国家保護と犯罪組織を、別の部門は経済犯罪を扱い、後者は一般経済犯罪、マネーロンダリングおよび…を対象とする… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性国境を越えた協力：コモ、ミラノ、レッジョ・カラブリア、カタンツァーロ
ティチーノの最前線のイタリア側は、スイス側とは異なる形で組織されている。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性警察・税関協力
司法共助の下位の段階では、警察協力は、2013年に締結された警察・税関協力に関する二国間協定と、共同の警察・税関協力…を通じて行われる… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性リスクのある部門：受託業者、ドミサイル会社、不動産、現金、金
スイスの国家リスク評価は、リスクベース・アプローチの公式の基準線を提供している。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性受託業者と州の許可
ティチーノ州は、第E.III章で述べた受託業務の遂行に関する法律（LFid）に基づき、受託業務を州の許可に服させている唯一の州（カントン）である。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性金精錬業者と貴金属取引業者
メンドリジオットの三大精錬所、すなわちバレルナのValcambi、メンドリージオのArgor-Heraeus、カステル・サン・ピエトロのPAMPについては、第F.I章で述べている。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性FATFの相互審査と2025–2026年の改正
金融活動作業部会（FATF）は、相互審査の各ラウンドにおいて加盟国を評価し、40のFATF勧告への技術的遵守と、国内…の有効性の双方を審査する… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性立法手続
2023年8月30日、連邦参事会は、実質的支配者の連邦登録簿と、高リスクの助言業務に関するデューデリジェンス義務についての意見聴取手続を開始した。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性AMLAの下でのアドバイザー
改正の第二の要素は、顧客資産を取り扱うことなく特定の高リスク業務を行うアドバイザーに、マネーロンダリング防止法（AMLA）を拡大するものである。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性事案の類型と実務家のためのチェックリスト
以下の類型は、匿名化した複合的事例である。それらは、本章で述べた事案、MROSが挙げる部門、および国家…で特定されたリスク要因から抽出したものである… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性類型3：信頼された協力者
メンドリジオットの基礎自治体（ゲマインデ）行政の元職員で、現在は独立コンサルタントとして働く者が、滞在許可、会社登記および不動産…の申請書を作成する… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性透明性、税務協力、実質的支配者 — 概要とまとめ
2026年10月1日、ルガーノのすべての会社設立代行業者、受託業者および弁護士の日常業務を変える二つの連邦法が施行された。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性無記名株式から実質的支配者へ
20世紀の大半を通じて、無記名株式（Inhaberaktie, azione al portatore）はティチーノの持株会社の通常の手段であった。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性2019年のグローバル・フォーラム法
第二の転換点は、グローバル・フォーラムの勧告を実施する2019年6月21日の連邦法であり、同法は2019年11月1日に施行された。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性グローバル・フォーラムとスイスのピアレビュー
税の透明性及び情報交換に関するグローバル・フォーラムは、OECDが事務局を務める機関であり、二つの国際基準、すなわち情報交換…の実施を監視している… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性数値が示すもの
2020年の報告書は、スイスの行政共助について稀有な統計像を示している。2015年7月1日から2018年6月30日までの3年間に、スイスは3,252件の個別要請を受けた。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性透明性法と連邦登録簿
連邦参事会は2023年8月に連邦透明性登録簿に関する意見聴取手続を開始し（2023年11月まで）、2024年5月に議会番号…の下で教書を採択した… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性届出義務と簡易手続
届出義務は法人が負い、法人内では業務執行機関の最上位の構成員が負う。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性登録簿、アクセス、管理
登録簿はベルンの連邦司法局によって電子的に管理される。登録簿は公開されない。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性アドバイザー、弁護士、職業上の守秘義務の限界
2026年10月1日に施行された第二の法律は、改正マネーロンダリング防止法である。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性スイス法における職業上の守秘義務
弁護士の職業上の守秘義務は二つの規定に依拠している。スイス刑法（SCC）第321条は、その…において託された秘密を漏らした弁護士、弁護人、公証人およびその補助者を処罰する… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性金融口座情報の自動的交換とFATCA
第E.II章では、スイスが共通報告基準（CRS）を採用した経緯、2017年からデータを収集し2018年から交換することとした理由、そしてイタリア歳入庁（Agenzia delle Entrate）が…をどのように利用しているかを辿った… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性2026年の改正
2026年1月1日、OECDが2023年に採択したCRSの改正が、次節で論じる暗号資産・デジタル資産に関する情報交換の法的根拠とともに、スイスで発効した… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性暗号資産・デジタル資産：CARF、DAC8、イタリアの規律
共通報告基準は、銀行、カストディアンおよびファンドに保有される口座を想定して設計された。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性DAC8とイタリアにおける国内法化
欧州連合では、CARFは2023年10月17日の指令（EU）2023/2226（DAC8）により実施された。同指令はCRSの改正も導入し、事前の国境を越える…の交換を拡大した… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性ルーリング、国別報告書、ミニマム課税
法人納税者は、税源浸食と利益移転（BEPS）に関するOECDプロジェクトを通じて情報交換に組み込まれた。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性第2の柱とGloBE情報申告
OECD/G20包摂的枠組みの第2の柱に基づくグローバル・ミニマム課税は、さらなる情報交換を追加した。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性国境の両側における行政共助と租税刑事法
要請に基づく情報交換は、税務当局が特定の納税者またはグループを調査する場合に依然として選択される手段である。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性イタリアの租税刑事法：2000年立法令第74号
イタリアの租税刑事法は、2000年3月10日の立法令第74号に法典化されている。同令は、申告に関する犯罪と、税の納付および徴収に関する犯罪とを区別している。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性スイスとイタリアの間の刑事共助
イタリア当局が租税犯罪を捜査する場合、二つの経路のいずれかを選ぶことができる。行政共助は、イタリア歳入庁（Agenzia delle Entrate）が条約第27条に基づいて要請する。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性イタリア側：モニタリング、実質的支配者、登録簿
1990年6月28日の暫定措置令第167号により導入されたイタリアの税務モニタリング制度（monitoraggio fiscale）は、二つの柱に依拠している。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性欧州司法裁判所への付託と2026年の判決
2024年10月15日、国務院第6部は欧州連合司法裁判所に六つの質問を付託した。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性イタリア人所有者を持つスイスの構造への帰結
ルガーノの実務家にとって、イタリアの登録簿は三つの場面で重要となる。第一は、スイスの実質的支配者を持つイタリアの会社または信託であり、例えばイタリアの…を所有するティチーノ居住者である… 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性イタリアとの関連を持つ顧客のためのロードマップ
スイス・イタリア間のあらゆる案件における最初の課題は、両国の当局が見るであろうとおりに構造を図示することである。 続きを読む ルガーノ · 貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策と透明性支配原理としての一貫性
実務上決定的な点は一貫性である。顧客またはそのアドバイザーがある当局に提供するあらゆる情報は、遅かれ早かれ、別の当局に提供されたものと照合される。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアインスブリア経済：ミラノ、ルガーノと国境地域 — 概要とまとめ
2026年第2四半期、ティチーノ州（カントン）には79,121人の越境通勤者、すなわちイタリアに住み国境を越えて同州で働く者がいた。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアインスブリア空間とその制度
インスブリアという語はインスブレス族に由来する。インスブレス族はアルプスの向こう側のガリアから来たケルト系の民族で、紀元前5世紀頃からティチーノ川とコモ湖の間の平野に定住し、その主要な… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア国境の諸県
国境のイタリア側は豊かで工業化されている。マッジョーレ湖からルガーノ湖西岸に及ぶヴァレーゼ県は、…で最も工業化された地域の一つである… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアインターレグ・イタリア＝スイス
国境を越えた協力の第二の制度は財政的なものである。1990年代以降、欧州連合の欧州地域協力プログラムには、イタリア＝スイス…のためのプログラムが含まれている… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアロンバルディアとミラノ：経済的後背地
ロンバルディアはイタリアの経済の中心である。その域内総生産は2023年に4,806億ユーロに達し、イタリア全体の約5分の1を占めた。Il Sole 24 Oreの計算によれば、同州だけで… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア金融センターとしてのミラノ
ミラノはイタリアの金融の首都である。イタリア証券取引所、イタリア最大の銀行グループの事業本部、そして大半の資産運用会社、保険会社、法律…の所在地である… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア後背地がルガーノにとって意味するもの
ロンバルディアの後背地は、四つの点でルガーノにとって重要である。第一は顧客基盤である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアフロンタリエーリ：人数、出身地、部門
イタリア語のfrontaliere（ドイツ語Grenzgänger、フランス語frontalier）には、実務家が区別しなければならない二つの法的意味がある。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア越境通勤者の居住地
ティチーノ州の越境通勤者のほぼ全員がロンバルディアとピエモンテに住んでいる。2026年にイタリアの報道機関が分析した連邦統計局の統計は、…のうちロンバルディア居住者を68,371人と数えた… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア賃金、代替、賃金ダンピング論争
ティチーノ州は、スイスの基準では低賃金の州であり、イタリアの基準では高賃金の地域である。いずれの事実も、二つの労働市場の間に位置することから生じている。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア賃金ダンピングに対する手段
スイス法には、「賃金ダンピング」、すなわちティチーノの政治において地域の慣行水準を下回る賃金の支払いを指す用語に対する三つの主要な手段がある。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア人の自由移動とティチーノ州の政治的回答
今日の越境労働市場の法的基礎は、人の自由移動に関するスイス連邦と欧州共同体及びその加盟国との間の1999年6月21日の協定である… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア「Prima i nostri」
ティチーノ州独自の回答は2年後に示された。2016年9月25日、州の有権者は、…の州支部が提起した国民発議「Prima i nostri!」（自分たちが第一）を可決した… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア2020年の制限イニシアティブ
自由移動協定が投票で試された最後の機会は、協定の終了を求めた国民発議「穏健な移民のために」（制限イニシアティブ）であった。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア1974年の協定とリストルニ
半世紀近くにわたり、ティチーノ州におけるイタリア人越境通勤者の課税は、六か条から成る短い協定、すなわち…の課税に関するスイスとイタリアの間の協定によって規律されていた… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア旧制度の経済学
1974年の制度は、単純な経済的論理と、それほど単純でない二つの帰結を有していた。越境通勤者にとっては、スイスの源泉課税が賃金に対する唯一の所得税であることを意味した。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア2020年12月23日の協定
越境労働者の課税に関するスイス連邦とイタリア共和国の間の協定は、二重課税…を改正する議定書とともに、2020年12月23日に署名された… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア「旧」越境労働者と「新」越境労働者
協定の政治的な鍵は、第9条の経過措置である。発効日に、または2018年12月31日から発効日までの間に、…として働いていた、または働いたことのある者は… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア新たな基礎自治体と代替税
新協定の20キロメートル・リストは旧リストより広いため、約70のイタリアの基礎自治体が、従来国境自治体ではなかったにもかかわらず新たな国境区域に入る… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア保健負担金と2026年のリストルニ紛争
2020年協定の経過措置により、イタリアには、その給与所得に課税することができないにもかかわらずイタリアの公共…を利用する居住者のグループ、すなわち旧越境労働者が残された… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア法的問題
この紛争は、当局、場合によっては裁判所が取り組むことになる三つの法的問題を提起する。第一は、負担金の法的性質決定である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア社会保障と健康保険
越境通勤者の社会保障は、社会保障制度の調整に関する欧州の規則によって規律され、これは附属書IIを通じてスイスと欧州連合の間に適用される… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア健康保険と選択権
健康保険も一般原則に従う。スイスで働く越境通勤者は、原則として健康保険に関する連邦法に基づくスイスの強制健康保険に服する… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアカンピオーネ・ディターリア：二つの制度の間の飛び地
カンピオーネ・ディターリアは、コモ県に属するイタリアの基礎自治体であり、ルガーノ湖東岸の市街の対岸に位置し、スイスの領土と領水に完全に囲まれている。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア2020年以降の関税と課税
カンピオーネの法的地位は、2020年1月1日に根本的に変わった。それまでこの飛び地は、19世紀に遡る取決めに基づきスイスの関税領域の一部であり、… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアインフラ、住宅、地域の形
約8万人の通勤者の日々の移動は、長らく主として自家用車によって担われてきた。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアマルペンサと空港
この地域の国際空港は、スイス国境から約40キロメートルのヴァレーゼ県にあるマルペンサである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア展望
今後10年間のインスブリア経済を形づくるのは三つの動向である。第一は人口動態である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアティチーノ州のイタリア人企業家：移転、イグジット、居住 — 概要とまとめ
平日の朝、コモからルガーノへの高速道路には、同じ統計に現れることのまれな二種類の交通が流れている。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアイタリア人企業家がティチーノ州に目を向ける理由
イタリア人企業家が挙げる第一の動機は税である。もっとも、その比較はスイスの評判が示唆するほど一方的なものではない。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア近接性、言語、ロンバルディアのネットワーク
第三の動機は近接性である。ルガーノはミラノ中心部から約70キロメートルであり、2020年のチェネリ・ベーストンネル開通以来、鉄道で約1時間である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアティチーノ州の経済振興とその条件
ティチーノ州は、イタリア企業の到来をただ待っているわけではない。1990年代以降、同州は積極的な経済政策を推進しており、その現在の手段は経済イノベーション法（Legge per…）である… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアAGIRE財団、テクノポーロ、イノベーション・パーク
より小規模で若い企業について、州は地域のイノベーション・システムを調整するAGIRE財団（Fondazione AGIRE）に依拠している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアイタリアからの出国：2024年以後の個人の居住地
イタリアの所得税は、居住者にはその全世界所得に、非居住者にはイタリアで生じた所得にのみ課される。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア物理的滞在と日数の計算
改正は、物理的滞在を独立の基準として追加した。課税期間の過半、すなわち183日（閏年は184日）イタリアに滞在する者は居住者となる… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア国外移住者に対する推定とスイスの地位
スイスに移住したイタリア国民にとって最も深刻な障害は、第2条第2項ではなく第2項の2であった。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアファルシ・レジデンティ：税務調査、判例、制裁
イタリアの税務当局は、実態に合致しない外国居住を主張する者をfalso residente（偽装居住者）と呼ぶ。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア改正がこれらの事案にもたらす変化
二つの判決は、住所を事業と利益の本拠とする旧来の定義を適用していた。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアティチーノ州への到着：許可、登録、税務上の住所
イタリア国民にとって、ティチーノ州に住む権利は、人の自由移動に関するスイスと欧州共同体及びその加盟国との間の1999年6月21日の協定から生じる… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア連邦法および州法上の税務上の住所
スイス税法は、人的納税義務を住所または居所によって定める。直接連邦税に関する連邦法（DBG）第3条によれば、ある者は…場合にスイスに税務上の住所を有する… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア会社の移転：出国税と本店移転
ティチーノ州に事業を置きたい企業家には、四つの基本的な道がある。新たなスイス会社を設立して成長させ、その間イタリアの会社を存続させ、場合によっては縮小させることができる。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアスイス国際私法に基づく移入
スイスは、外国会社の移入を受け入れる国の一つである。国際私法に関する連邦法（PILA）第161条によれば、外国会社は…に服することができる… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアスイスのステップアップとミスマッチの問題
スイスは、会社の移入に対してステップアップで応じる。2018年9月28日のTRAFにより導入された直接連邦税法（DBG）第61a条は、スイスでの納税義務を開始する会社がその…を開示することを認める… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア新会社、支店、持株会社：経営と恒久的施設
ティチーノ州に事業を持ち込むイタリア人企業家の大半は、新たなスイス会社、すなわちSAまたはSaglを通じてこれを行う。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア双方向の恒久的施設
スイスで経営されるスイスの会社であっても、恒久的施設を通じてイタリアで課税されることがある。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア被支配外国法人税制の概要
イタリア居住者がスイスの会社を支配する場合、所得税統一法典（TUIR）第167条のイタリアの被支配外国法人税制により、スイスの会社の所得がイタリアの支配者に帰属させられることがある。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア負担の比較：ロンバルディアとティチーノ
税負担の比較は会社から出発しなければならない。移転を検討するイタリア人企業家の大半は事業会社を所有し、そこから所得を得ているからである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアキャピタルゲイン、財産、相続
決定的な違いはキャピタルゲインにある。イタリアは、個人の株式売却によるキャピタルゲインに26％の税を課す。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア不動産、人材、事業運営
1983年12月16日の外国人による不動産取得に関する連邦法は、連邦参事会員アーノルド・コラーにちなんでLex Kollerとして知られ、スイスの不動産の購入を制限している… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア賃金、派遣労働者、地域の規律
ティチーノ州は、新たに進出したイタリアの雇用者を含むすべての雇用者に適用される規律によって、その労働市場を保護している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアケーススタディ
以下の事例は仮想的かつ匿名化したものである。実務で繰り返し現れる特徴を組み合わせ、本章で述べた規律がどのように相互に作用するかを示す。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア事例3：ソフトウェア創業者
32歳のDは、2人の友人と共同で所有するミラノの小さな会社で、物流企業向けのソフトウェア・プラットフォームを開発した。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア実務家のためのチェックリスト：移転
第一の問いは、顧客が生活そのものを移したいのか、それとも税務上の地位だけを移したいのかである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア二重課税防止条約、その議定書と日常の税務実務 — 概要とまとめ
スイスとイタリアの租税関係は、それを適用する人々の大半よりも古い条約に依拠している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア2026年の世界における1976年の条約
1976年の条約は、両国が租税条約の達成すべき目的について大きく異なる考えを持っていた時代に交渉された。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア構成と対象税目
条約は1963年のOECDモデル租税条約の構成に従っており、1970年代のスイスの条約実務に特徴的ないくつかの要素を有している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア二つの法秩序における条約
スイスでは、批准された条約は、何らの変形行為なしに発効時から連邦最高裁判所その他の法適用機関を拘束し、裁判所は…を適用する… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア居住者、振分け規定、除外される者
条約は両国の居住者のみを保護する。したがって、その最初の問いは常に、ある者が第4条の意味においてスイスまたはイタリアの居住者であるかどうかである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア移転の年
第4条第4項は、OECDモデルにはない、実務上相当な価値を持つ規定を含んでいる。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア居住者証明書と立証責任
条約上の特典を主張する納税者は、その居住地を証明しなければならない。両国の税務当局は、相手国の税務当局が発行する証明書に依拠している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア恒久的施設、事業所得、特殊関連企業
条約第5条は、恒久的施設を「企業がその事業の全部または一部を行う一定の事業の場所」と定義している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアホームオフィス、テレワーク、2025年のOECD改訂
テレワークは、さらなるリスクの類型を生み出した。スイスの会社の従業員が週の一部をイタリアの自宅から勤務する場合、…ならば、雇用者の一定の事業の場所をイタリアに生じさせることがある… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア事業所得と利得の帰属
第7条は、企業が他方の国に所在する恒久的施設を通じて当該他方の国で事業を行わない限り、事業所得を企業の居住地国に配分する。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア条約上の配当、利子、使用料
第10条、第11条および第12条は同じ型に従っている。受領者の居住地国は、その所得に制限なく課税することができる。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア定義と受益者
第10条第3項は、配当を、株式、享益株式、鉱業株式、発起人株式その他の利得分配に参加する権利から生じる所得、および他の法人…から生じる所得と定義している… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア第23条の救済条項
第23条は条約の中で最も異例の規定であり、最も知られていない規定の一つである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア欧州連合との協定に基づくグループ内支払
ルガーノとイタリアに会社を持つグループにとって最も重要な救済は、二国間条約に由来するものではない。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア濫用防止要件と受益者
第9条は、「詐欺または濫用の防止のための国内法上または協定上の規定の適用を妨げることなく」適用される。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア双方向の還付手続
条約上の税率は、手続が実現する限りにおいてのみ価値がある。条約は、軽減税率の付与手続を各国の国内法および権限ある当局間の取決めに委ねている… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアスイス居住者に対するイタリアの還付
イタリアの配当、利子または使用料を受け取るスイス居住者は、支払前にイタリアの源泉徴収義務者に申告書と証明書を提出することにより、源泉での軽減を求めることができる… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア26分の11の還付と1.2％の税率
イタリアの国内法の二つの特徴が状況を複雑にしている。第一に、イタリアの配当を受け取る非居住者は、…場合、イタリアの源泉税の26分の11まで還付を請求することができる… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアスイスに口座を持つイタリアの投資家
ルガーノのプライベートバンクの典型的な顧客は、株式、債券およびファンドのポートフォリオをスイスで記帳しているイタリア居住の個人である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア利子、ファンド、スイスの銀行の役割
スイスフラン建て債券およびスイスの銀行預金の利子には35％のスイス源泉税が課され、イタリア居住者はそのうち22.5パーセントポイントを回収することができ、条約上の…が残る… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア給与所得、役員報酬、年金
第15条第1項は、勤務が他方の国で行われない限り、俸給、賃金その他これらに類する報酬を被用者の居住地国に配分する。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア役員報酬
第16条は、一方の国の居住者が他方の国の居住者である会社の取締役会またはこれに類する機関の構成員として受け取る役員報酬その他これに類する支払を配分する… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアスイスの年金および一時金に対するイタリアの5％課税
イタリアの国内法はスイスの年金給付に優遇措置を与えており、これにより第18条はイタリア居住者にとって特に有利なものとなっている。法律第…号第76条第1項は… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア第3の柱a、既得給付、早期引出し
イタリアの5％規定は、老齢・遺族保険（AVS）および職域年金（LPP）の給付を対象とする。第3の柱の拘束型私的年金（ピラー3a）および既得給付口座（conti di libero passaggio…）からの給付は… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア不動産、財産、相続
多くのイタリアの家族がルガーノ湖やマッジョーレ湖に別荘を所有しており、一部は投資としてティチーノ州に賃貸不動産を所有している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア財産とイタリアにおける財産税の不存在
条約第22条は財産に対する租税を対象とする。第1項は不動産によって構成される財産をその所在地国に配分し、第2項は恒久的施設の動産を… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア救済、紛争、新たな国際的層
第24条は二つの方法を組み合わせている。イタリアは税額控除方式を適用する。イタリアの居住者がスイスで課税されうる所得を有する場合、イタリアはそれを課税標準に含めることができる。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア情報交換
2015年の議定書により改正された第27条は、条約またはいずれかの国の国内税法の適用にとって予見可能な関連性を有する情報の交換を認めている… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア設例と実務家のためのチェックリスト
ミラノに住むA夫人は、ルガーノの銀行に自己名義でスイスの優良株のポートフォリオを保有している。2026年、彼女は4万スイスフランの配当（税引前）を受け取る。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア事例3：ルガーノのブランド会社への使用料
ルガーノのGamma SAはファッション・グループの商標を所有し、これをコモのGamma S.p.A.にライセンスしており、同社は年間300万ユーロの使用料を支払っている。Gamma SAはGamma S.p.A.の30％を保有してきた… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア事例5：ルガーノの会社のイタリア人取締役
ヴァレーゼに住むC氏は、ルガーノのDelta SAの取締役会に席を持ち、6万スイスフランの報酬を受け取っている。条約第16条によれば、スイスはこの報酬に課税することができる。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア国境を越えた訴訟と執行：ルガーノ条約と司法共助 — 概要とまとめ
スイスと欧州連合の間の民事訴訟の大半を規律する条約は、本書が描く金融センターの名を冠している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア都市の名を冠した条約：1968年のブリュッセルから2007年のルガーノへ
欧州経済共同体は、1968年9月27日のブリュッセル条約において民事管轄の制度を創設した。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア2007年の改正
ブリュッセル条約は、2002年3月1日から適用された理事会規則（EC）No 44/2001（ブリュッセルI）に転換された。並行するルガーノ条約もこれに追随しなければならなかった。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア条約上の管轄：住所、契約、消費者、法廷への競争
条約は、裁判所の種類を問わず、民事および商事事件に適用される。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア消費者とルガーノの銀行
第15条から第17条までの消費者規定は、ルガーノのプライベートバンキング市場にとって条約の最も敏感な部分である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア雇用、合意管轄、応訴
第18条から第21条までの雇用に関する規定は、イタリアからの越境通勤者が多数に上るため、ティチーノ州にとって重要である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア承認と執行：エグゼクアトゥール、拒絶、イタリアの支払命令
条約第III編は承認と執行を区別している。第33条によれば、締約国で下された判決は、特別の…なしに他の締約国で承認される… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア執行力の宣言
執行には別個の段階が必要である。第38条によれば、原国で執行力を有する判決は、利害関係人の申立てにより…場合に他の締約国で執行される… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアスイスにおけるイタリアのdecreto ingiuntivo
民事訴訟法典（Codice di procedura civile）第633条以下に基づくイタリアの支払命令手続は、書面による債権の証拠を有する債権者が、…なしに裁判所から支払命令を得ることを可能にする… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア二つの速度：ブリュッセルIa規則、ブレグジット、条約の外縁
欧州連合はブリュッセルI規則を規則（EU）No 1215/2012（ブリュッセルIa）として改定し、同規則は2015年1月10日以降に開始された手続に適用される。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア英国の加入の失敗
英国は2020年1月31日に欧州連合を離脱し、移行期間の終了時に、加盟国としてブリュッセル諸規則およびルガーノ条約に拘束されなくなった… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアティチーノとロンバルディアにおける訴訟：二つの民事訴訟法
2010年まで、スイスの各州はそれぞれ独自の民事訴訟法を有しており、ティチーノ州の1971年の法典は何世代にもわたるルガーノの弁護士の手続上の拠り所であった。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア訴訟費用の担保と1954年のハーグ条約
スイスに住所または本店を持たない原告は、被告の申立てにより、被告の当事者費用について担保を提供しなければならない（民事訴訟法（CPC）第99条第1項a号）。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアスイスの仮差押え：イタリア人債務者のルガーノ口座の凍結
債務取立て及び破産に関する連邦法（DEBA）第271条から第281条までに基づく仮差押え（sequestro、ドイツ語Arrest）は、金銭債権に関するスイス法の最も古く最も効果的な保全措置である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア要件と手続
債権者は、債権の存在、仮差押えの理由、および債務者に属する財産の存在を疎明（rendere verosimile、ドイツ語glaubhaft machen）しなければならない（第…条）… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア異議と追行
債務者および権利を害される第三者は、仮差押命令を知った日から10日以内に裁判所に異議を申し立てることができる（債務取立て及び破産に関する連邦法（DEBA）第278条第1項）。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア書類の送達、証拠調べ、主権の壁
判決は、手続を開始した書類の送達と同程度の価値しか持たない。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアスイス刑法第271条
公式経路に対するスイスの固執には刑事法上の根拠がある。スイス刑法（SCC）第271条第1項は、適法な権限なく、…のために活動を行った者を処罰する… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア二つの適用除外：国境を越えた仲裁と倒産
第1条第2項d号は、仲裁をルガーノ条約から除外している。この除外は、仲裁手続そのもの、および仲裁人の選任など仲裁を支援する裁判手続を含む… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア条約の適用外の倒産
破産、支払不能会社の清算に関する手続、裁判上の和議およびこれに類する手続も、同様に条約から除外されている（第1条第2項b号）。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアイタリアのliquidazione giudiziale（裁判上の清算）
イタリア側では、立法令第…号により採択された企業危機及び倒産法典（Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza, CCII）が… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア資産追跡と回収：民事と刑事の経路
イタリア人債務者に対して勝訴判決を得た債権者が、債務者の財産の所在を知っていることはまれである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアイタリアからの共助要請
イタリアとスイスの間の資産回収の大半は、イタリアの刑事手続と共助要請を通じて行われる。 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリアIMAC第74a条に基づく資産の引渡し
差押えは最初の段階にすぎない。国際刑事共助法（IMAC）第74a条によれば、保全措置として差し押さえられた物または資産は、要請に基づき、共助…の終了時に権限ある外国当局に引き渡されうる… 続きを読む ルガーノ · ルガーノとイタリア実務家の道具箱：国境の両側の債権者と被告
国境を越えた紛争の大半は、契約の起草時に決まる。イタリアの取引相手と取引するルガーノの銀行、資産運用会社または商社には、三つの選択肢がある。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノプラン₿：ビットコインを採用した都市 — 概要とまとめ
2022年3月3日、ルガーノ市と、最も広く使われているドル建てステーブルコインの発行者であるTetherは、「Plan ₿」の名の下に共同プログラムを発表した。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノプラン₿以前：新たな事業を求める金融センター
2022年以前の10年間は、金融センターとしてのルガーノの近代史において最も困難な時期であった。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ2017年の州議会動議と2022年のパイロット
州レベルでは、議論は、スイス国民党（UDC）所属の大評議会議員であり経済学者でもあるパオロ・パミーニによる2017年10月16日の動議から始まった。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ2022年3月3日の発表と覚書
2022年3月3日の発表は国際的なイベントとして演出された。フォレッティとアルドイーノは、最初の報道で示された要素から成るプログラムを提示した。すなわち、1億スイスフランの基金を… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノマイニング計画と最初の論争
発表から3週間以内に、プログラムは最初の深刻な批判に直面した。2022年3月、市が…の投資で公共のビットコイン・マイニング施設を検討しているとの報道が現れた… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノビットコインとUSDTによる市への支払
第一段階において、プラン₿の支払要素は市との特定のオンライン取引に限られていた。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ法的構成：代理人を通じた支払
法的には、市の請求書をビットコインで支払う納税者は、市にビットコインで支払うのではない。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノLVGA、MyLuganoアプリ、加盟店ネットワーク
プラン₿の中で最も目立たない要素は、おそらく最も多くの住民に届く要素である。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノLVGAの法的性質決定
LVGAは金融市場法上の問題を提起する。それらは第I.II章で体系的に扱う。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノフォーラム、財団、教育、シンボル
プラン₿の最も目立つ産物は年次会議である。2023年の議会質問に対する市参事会（Municipio）の回答は、すでに10月のフォーラムを…と合意した主要活動の一つとして挙げていた… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ教育と研究
当初から、教育は中心的な柱として提示されていた。2022年3月の最初の報道は、約500人の学生への奨学金に言及していた。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ第II段階：2026年3月3日の覚書
2026年3月3日、発表からちょうど4年後、フォレッティとアルドイーノはパラッツォ・チヴィコの議場で第二の覚書に署名した。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ五つの柱が提起する法的問題
各柱は、基礎自治体（ゲマインデ）の自由が制限されている法分野に触れる。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ第一の法的限界：唯一の法定通貨としてのスイスフラン
プラン₿に対する最も根本的な限界は連邦憲法にある。第99条第…項によれば… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ「法定通貨」が意味するものと意味しないもの
法定通貨は明確な法的機能を持つ。それは、フラン建ての債務を債権者の意思に反して弁済することのできる手段であり、債権者は…なしにこれを拒むことができない… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ第二の法的限界：基礎自治体法、財務、マネーロンダリング、税
スイスの基礎自治体（ゲマインデ）は、連邦憲法第50条第1項が定めるとおり、州法が認める範囲で自治を享受する。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノマネーロンダリング防止法
マネーロンダリング防止の側面は、2021年に州議会で提起された最も深刻な異議であった。少数意見報告は、認められた金融…の外で保有されるウォレットについて警告していた… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ税法と納税者の視点
プラン₿からは三つの税法上の問題が生じる。第一の税の支払については上で答えた。市は、市税その他の請求書についてビットコインとUSDTによる支払を受け付けており、… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノパートナー：Tetherとレピュテーションの問題
Tetherは2014年に設立され、最初の、かつ群を抜いて最も広く使われているステーブルコインであるUSDTを発行している。USDTは1米ドルの価値を維持することを目的とするトークンであり、…によれば裏付けられている… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ2022年以後のTetherの立場
プラン₿の発表以来、ステーブルコインをめぐる規制環境は、すべての主要な法域で変化した。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ比較：ツーク、ツェルマット、キアッソ、エルサルバドル
スイスにおける明白な比較対象はツークである。ツーク市は2016年、200スイスフランまでの市の手数料についてビットコインの受領を開始した。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノエルサルバドル：国家的実験
最も頻繁に引用される国際比較はエルサルバドルであり、同国は2021年にビットコインを法定通貨とした最初の国家となった。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノプラン₿がルガーノの金融センターにもたらしたもの
プラン₿の最も明確な効果は知名度である。すでに2023年3月、市参事会（Municipio）は、プログラムが世界的なメディア報道と、その…を超える市のイメージへの効果を生んだと報告した… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ既存の金融センターとの結びつき
プラン₿の最も弱い環は、ルガーノの既存の金融業界との結びつきである。決済システムは、ツーク州に本拠を置くBitcoin Suisseを通じて運営されている。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノスイスにおける暗号資産・デジタル資産の法的枠組み — 概要とまとめ
2022年3月にルガーノ市がTetherとともにプラン₿を発表したとき、同市は、すでに暗号資産・デジタル資産を規制分野として扱っていたスイス法の蓄積に依拠することができた。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ最初のトークン販売からFINMAの分類へ
スイスは、ツーク州（カントン）の財団を通じて暗号資産・デジタル資産の市場に参入した。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ事前資金調達、プレセール、ルーリング手続
ガイドラインは、トークン市場の二つの慣行も扱った。事前資金調達では、投資家は後に初めて作成されるトークンの代金を前払いし、プレセールでは、…の前に取得した… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ2019年のステーブルコイン補遺
2019年9月11日、スイス金融市場監督機構（FINMA）は、ICOガイドラインの補遺を公表し、通貨、コモディティ、不動産または有価証券などの資産に価値が連動するトークンであるステーブルコインを扱った。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノDLT法：構造と日程
立法上の対応は報告書から始まった。2018年12月14日、連邦参事会は、金融部門における分散型台帳技術とブロックチェーンの法的枠組みに関する報告書を採択した。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ技術中立性という手法
DLT法は、改正した法律において「ブロックチェーン」という語も「暗号通貨」という語も避けた。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ台帳ベース証券とDLT取引施設
DLT法の中心的な革新は台帳ベース証券（Registerwertrecht、イタリア語diritto valore registrato）であり、1911年3月30日の連邦法…第973d条から第973i条に規定されている… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ金融制度における台帳ベース証券
DLT法は、新たな類型を既存の間接保有証券に関する法と結びつけた。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ最初の許可：BX Digital AG
4年間、DLT取引施設は一つも許可されなかった。2025年3月18日、スイス金融市場監督機構（FINMA）は、Boerse Stuttgart GroupのBX Swiss取引所の姉妹会社であるBX Digital AGに最初の許可を与え、… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ破産における分別と暗号資産・デジタル資産のカストディ
2021年以前、破産した取引所にビットコインを保有されていた顧客の地位は不確かであった。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノステーキング：ガイダンス08/2023
恒常的な利用可能性の問題は、ステーキングによって先鋭化した。2022年9月の移行後のイーサリアムのようなプルーフ・オブ・ステークのネットワークでは、トークンを担保としてロックする保有者は… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ2022年の教訓
2022年はこれらの規律を試した。2022年5月、アルゴリズム型ステーブルコインTerraUSDはペッグを失い、関連トークンLunaは崩壊し、…以内に数百億ドルの時価総額が失われた… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ銀行業の範囲、フィンテック許可、銀行
銀行法は、公衆からの預金の業としての受入れを許可を受けた銀行に留保している。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノフィンテック許可
2019年1月1日付で、連邦議会は銀行法（BankA）第1b条に、公衆預金を1億スイスフランまで受け入れる機関のための許可を導入した。ただし、その資金が…も…もされないことが条件である… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ暗号資産・デジタル資産に特化した銀行
暗号資産・デジタル資産に特化した最初のスイスの銀行は、2019年8月に許可を取得した。スイス金融市場監督機構（FINMA）が、ツークのSEBA Crypto AGと…に銀行および証券業者の許可を与えたのである… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ現行法におけるステーブルコイン
2026年に施行されている法の下では、スイスにはステーブルコインに関する特別法は存在しない。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノマネーロンダリング防止法とトラベル・ルール
マネーロンダリング防止法は、暗号資産・デジタル資産のサービス提供者に及んだスイス金融市場法の最初の法分野であった。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ例外なきトラベル・ルール
決済取引において、スイス法は長らく、受取機関が誰が資金を送ったかを知ることができるよう、送金人の氏名、口座番号および住所を電信送金に付随させることを要求してきた。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ2025年と2026年の改正：支払手段機関と暗号資産機関
2025年10月22日、連邦参事会は、二つの新たな許可類型を導入する金融機関法の改正について意見聴取手続を開始した。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ意見聴取手続における批判
業界は方向性を歓迎したが、変更を求めた。2025年12月、Swiss Blockchain Federation、Crypto Valley Association、Swiss Fintech Association、およびCapital Markets and…は… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノスイスとティチーノ州における暗号資産・デジタル資産の課税
スイス税法には、暗号資産・デジタル資産に関する特別規定はない。連邦税務局（ESTV、イタリア語AFC）は、…の取扱いに関するワーキングペーパーにおいてその実務を示している… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ発行者、源泉税、印紙税、付加価値税
トークンの発行者について、ワーキングペーパーは類型ごとに区別している。ユーティリティ・トークンの発行による収入は発行者の課税所得であり、発行時に収益として計上しなければならず、… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノスイス法とMiCARの交錯：ルガーノからイタリアの顧客にサービスを提供する
欧州連合は、2023年5月31日の欧州議会及び理事会規則（EU）2023/1114（MiCAR）により暗号資産・デジタル資産を規制した。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノイタリアにおける実施
イタリアは、2024年9月5日の立法令第129号によりその法をMiCARに適合させた。同令はCONSOBとイタリア銀行を権限ある当局に指定し、機能ごとにその任務を分担させている。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノルガーノの市場と実務家のためのチェックリスト
ルガーノの暗号資産・デジタル資産市場は三つのグループから成る。第一は、スイスの他の地域から来て市内に事務所を開設した専門銀行とブローカーである… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノルガーノからのサービスの開始
交換、仲介またはカストディ・サービスの提供者にとっては、手順が異なる。提供者はまず、顧客資産を保有するかどうか、またどのような形態で保有するかを決定しなければならない。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノティチーノ州のフィンテック、研究、人工知能 — 概要とまとめ
その歴史の大半を通じて、ルガーノの金融センターは近接性、言語、そして慎重さ（ディスクレッション）によって生きてきた。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ第三の金融センターのための大学
ティチーノ州は、独自の国語を持つスイスの地域のうち、大学を得た最後の地域であった。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ成長と情報科学部
大学は2000年以後、二つの方向に拡大した。2004年にはスイスのイタリア語圏で最初の計算機科学の学部である情報科学部を創設し、2008年には… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ金融研究と職業訓練
USIにおける金融研究は、経済学部の金融研究所（Istituto di finanza, IFin）に集中しており、同研究所はスイス金融研究所（SFI）に所属している。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ銀行業界と連携した継続教育
大学の研究と銀行実務との結びつきは、継続教育を通じて形成されている。2019年12月、USIはルガーノにおけるスイス金融研究所の生涯学習イニシアティブを発表した。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノIDSIA：1988年以来のルガーノにおける人工知能
本章で述べる研究機関のうち最も古いものは、州が大学を持つ8年前に、民間の篤志家によって設立された。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノその他の研究分野：蟻コロニー、ロボット、不確実性の下での推論
IDSIAの研究はニューラルネットワークにとどまらない。1990年代、後に長年研究所を率いたルカ・マリア・ガンバルデッラとマルコ・ドリゴは、「蟻コロニー・システム」という…の手法を開発した… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノCSCS：ルガーノ湖畔の国立スーパーコンピューティング
スイス国立スーパーコンピューティング・センター（Centro Svizzero di Calcolo Scientifico, CSCS）は、1991年にチューリッヒ工科大学（ETH Zurich）の一部門として設立され、現在も同大学が運営している。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノピッツ・ダイント、アルプス、MeteoSwiss
10年間、センターの旗艦はPiz Daintであった。これは2012年12月に新庁舎に設置されたCray社のシステムで、グラフィックス・プロセッサにより段階的に増強された。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノティチーノ州のイノベーション政策、スタートアップ、フィンテック
州は、スタートアップと革新的な中小企業への支援を、2011年に州財務省…により設立されたAGIRE財団（Fondazione AGIRE）を通じて組織している… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノフィンテック企業：小さな部門
ルツェルン応用科学芸術大学のツーク金融サービス研究所（IFZ）の狭い定義、すなわち中核事業が…の提供である企業を数える定義によって測ると… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ既存の金融業界におけるテクノロジー
ティチーノ州における金融テクノロジーの最も重要な利用者は、既存の機関である。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ銀行業務とコンプライアンスにおける人工知能
スイスの銀行における機械学習の最初の大規模な利用はコンプライアンスにおいてであった。スイス金融市場監督機構（FINMA）のマネーロンダリング防止令は、銀行と証券会社に対し、その取引を監視することを求めている… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノFINMAガイダンス08/2024
2024年12月18日、スイス金融市場監督機構（FINMA）は、人工知能を利用する際のガバナンスとリスク管理に関するガイダンス08/2024を公表した。ガイダンスは新たな規律を創設するものではない。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ責任は機関にとどまる
人工知能の利用は法的責任を移転させない。マネーロンダリング防止法の下で、金融仲介業者は異常な…の経済的背景と目的を解明しなければならない… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ人工知能の時代におけるデータ保護と銀行の守秘義務
2020年9月25日のデータ保護に関する連邦法（FADP）は2023年9月1日に施行され、1992年の法律に代わった。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ銀行の守秘義務と職業上の守秘義務
銀行にとって、FADPには銀行の守秘義務が重なる。銀行法第47条は、銀行の機関、従業員、代理人および監査人が…において託された秘密を漏らすことを犯罪としている… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノアウトソーシング、オペレーショナル・レジリエンス、サイバーセキュリティ
ルガーノの金融機関が利用する人工知能の大半は第三者から供給され、その多くはクラウドで稼働している。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ通達2023/1：オペレーショナル・リスクとレジリエンス
2022年12月7日のスイス金融市場監督機構（FINMA）通達2023/1「Operational risks and resilience – banks」は2024年1月1日に施行され、銀行のオペレーショナル・リスクに関する通達2008/21に代わった。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノルガーノの提供者とイタリアの銀行：DORAの射程
オペレーショナル・レジリエンスに関する規律は、ルガーノにとって国境を越える側面を持つ。ティチーノ州の一部の企業は、イタリアの銀行や金融機関にITサービス、ソフトウェアまたはデータ処理を提供している。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ人工知能規制の二つのモデル：ベルンとブリュッセル
スイスには人工知能に関する一般法はない。2025年2月12日、連邦参事会は、連邦…がまとめた規制モデルの概観を検討した上で、その方針を決定した… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ欧州連合の人工知能法
欧州連合は反対のモデルを選んだ。人工知能に関する調和規則を定める2024年6月13日の規則（EU）2024/1689（AI法）は、12…に官報に掲載された… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノAI法の下での金融サービス
附属書IIIの二つの類型は金融部門に直接関わる。自然人の信用力を評価し、またはその信用…を確定するために使用されることを意図した人工知能システム… 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ人材、越境労働力、展望
本章で述べた知識インフラは、数百人の研究者と職員を雇用している。 続きを読む ルガーノ · デジタル・ルガーノ研究、テクノロジー、金融センターのシナリオ
今後10年間、ルガーノの金融センターにおける研究とテクノロジーの役割を形づくるのは三つの動向である。第一は、教育と研究の制度的統合である。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語連邦の国語および公用語としてのイタリア語 — 概要とまとめ
ルガーノの銀行を規律するすべての連邦法は、同等の効力を持つ三つの版で存在する。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語従属地から国語へ、1798–1999年
スイスにおけるイタリア語の法的地位は、連邦におけるイタリア語話者の存在よりも新しい。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語1848年の連邦憲法：三つの国語
1848年9月12日の連邦憲法は、新たな連邦国家についてこの問題を決着させた。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語1996年と1999年：現代の言語条項
言語条項は1996年3月10日に再び改正され、投票者の76.2％とすべての州が新たな条文を承認した。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語憲法の枠組み：第4条、第8条、第18条、第70条、第175条
1999年の連邦憲法は、互いに関連する五つの規定で言語を扱っている。第4条は国語を定める。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語言語の自由と差別の禁止
第18条は「言語の自由は保障される」、イタリア語で「La libertà di lingua è garantita」と保障している。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語2007年の言語法と言語令
1999年以後のほぼ10年間、憲法の言語条項には施行法がなかった。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語議会、政府、公表物
第7条は、連邦当局に対し、適切で明確かつ理解可能な言語を用い、性別に配慮した表現を確保することを求めている。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語言語令とその改正
2010年の言語令は、2014年10月1日付の改正を経て、連邦行政の義務を具体化している。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語スイスでイタリア語を話すのは誰か
イタリア語の法的平等は、人口上の少数派に依拠している。連邦統計局は構造調査によって言語を測定しており、回答者は複数の主要…を示すことができる… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語グラウビュンデン州のイタリア語圏
グラウビュンデン州のイタリア語圏（Grigioni italiano）は、山脈によって互いに隔てられた四つの谷から成る。モエザ地域を形成し…に開けるメゾルチーナとカランカ… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語連邦行政におけるイタリア語：目標値と現実
連邦行政におけるイタリア語話者の代表性は、イタリア語の平等を最も測定しやすい試金石である。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語管理職におけるイタリア語話者
格差は上級職で最も大きい。2014年、イタリア語話者は、行政の上級管理職である給与等級34から38の職の4.8％を占めており、最低目標の6.5…に対して… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語2026年の改正
2025年10月に採択された言語令の改正は、2026年1月1日から、イタリア語話者の目標範囲を6.5～8.5％から7.5～8.5％に引き上げた。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語三つの正文：同等の効力とその帰結
連邦の法令の三つの言語版が同等に拘束力を持つという規律は、イタリア語の平等の法的中核である。それは、スイス連邦法には原文が存在しないことを意味する。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語連邦最高裁判所による齟齬の解決
三つの版の間の齟齬は避けられない。それは翻訳の誤り、各言語の用語の背後にある異なる法伝統、議会…における遅い段階での修正から生じる… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語イタリア語による連邦法の制定
三つの版の平等は、イタリア語の条文を作成する機構がなければ空約束にすぎないであろう。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語議会と連邦裁判所におけるイタリア語
連邦議会と連邦裁判所は、公用語の平等が公の場で試される機関である。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語連邦最高裁判所
ローザンヌの連邦最高裁判所は、社会法部をルツェルンに置き、すべての公用語で裁判する。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語その他の連邦裁判所
ザンクト・ガレンの連邦行政裁判所は、スイス金融市場監督機構（FINMA）を含む連邦当局の決定に対する不服申立ての第一審裁判所であり、同じくすべての公用語で裁判する。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語メディア、大学、イタリア性（italianità）をめぐる論争
言語の法的地位は、それを日々使用する機関に依存している。すなわち、その言語で報道する放送局や新聞、その言語で教育し研究する大学、そしてそれを伝える学校である… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語大学と研究
連邦国家の歴史の大半において、ティチーノ州には大学がなかった。学問的教育を望むティチーノの若者は、アルプス以北の大学かイタリアで学ばなければならなかった。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語Forum per l'italiano in Svizzera
Forum per l'italiano in Svizzeraは、ティチーノ州とグラウビュンデン州の発意により、2012年11月30日にチューリッヒで設立された。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語金融センターの業務言語としてのイタリア語
ルガーノの金融センターにとって、イタリア語の公用語としての地位は具体的な商業上の意味を持つ。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語ティチーノ金融センターの諸機関
ティチーノ金融センターの諸機関はイタリア語で業務を行う。1920年に設立されたティチーノ銀行協会（Associazione Bancaria Ticinese, ABT）は、州レベルで州内の銀行を代表し、そのイメージを守っている… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語スイスのイタリア語
スイスの機関で用いられるイタリア語は、言語法第5条第2項が求めるとおり標準イタリア語である。それでもなお、それは識別可能な変種である。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語言語の平等がなぜ重要か：法的安定性と司法へのアクセス
公用語の平等は、ときにアイデンティティと国民的結束の問題として論じられる。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語実務における平等：三つの試金石
イタリア語の平等は、実務家が適用できる三つの試金石によって測ることができる。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語ベリンツォーナとイタリア語による連邦司法 — 概要とまとめ
2025年1月31日、ベリンツォーナの連邦刑事裁判所刑事部は、コモディティ・グループTrafiguraのオランダの親会社、同グループの元上級管理職、…に有罪判決を下した… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語連邦陪審裁判所からベリンツォーナの裁判所へ
その歴史の大半において、スイス連邦国家は刑事司法を州に委ねてきた。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語効率化法案と司法改革
世紀の変わり目前後の二つの改革がこの構造を変えた。第一は、いわゆる効率化法案（Effizienzvorlage）であり、これは…に施行されたスイス刑法の改正であった… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語仮庁舎からViale Stefano Franscini 7へ
2003年6月23日、連邦司法局長ハインリッヒ・コラーを議長とする新連邦裁判所の総合プロジェクト指導部は、ベリンツォーナのViale Fransciniを…の所在地として承認した… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語組織、裁判官、事件数
連邦刑事裁判所は、連邦刑事司法機関組織法（StBOG）第32条以下に基づき三つの部で組織されている。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語事件数
裁判所の事件数は、数の上では不服審査部が大半を占める。刑事部が受理する起訴その他の事件は年に数十件であるが、その中には最も長く最も複雑な…が含まれる… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語連邦刑事手続の言語
ベリンツォーナに所在し、スイス全土の事件を審理する裁判所には、各事件をどの言語で行うかについての規律が必要である。連邦刑事司法機関組織法（StBOG）第3条がこれを定める。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語イタリア語の割合
裁判所は事件の言語別分布を公表している。2025年、受理した686件のうち380件（55.4％）がドイツ語、236件（34.4％）がフランス語、70件（10.2％）がイタリア語であった。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語公判を超えた言語
言語の問題は公判の後も続く。連邦最高裁判所に上訴する当事者は、公用語で書面を作成しなければならない。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語連邦管轄と連邦検察庁
連邦刑事裁判所が審理できるのは連邦検察庁（OAG）が訴追しうるものに限られ、それはまた、法が何を連邦管轄に割り当てているかに依存する。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語連邦行政刑法
第三の事件群は、行政刑法を通じてベリンツォーナに到達する。金融市場諸法およびマネーロンダリング防止法上の報告義務の違反は、…によって訴追される… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語被告席の銀行：連邦刑事裁判所における企業責任
スイス刑法（SCC）第102条は、企業が合理的なすべての組織上の措置を講じなかった場合、マネーロンダリングや贈賄を含め、企業内で行われた一定の犯罪について企業に刑事責任を負わせる… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語合併と承継人の責任
第二の問題は、Credit Suisse自体の消滅から生じた。Credit Suisseのロンドン子会社が2013年と2014年にモザンビークの国営…のために組成した融資に関する別の事件において… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語Lombard Odierとカリモワの資産
最近の主要な銀行事件は2026年7月27日に判決された。連邦検察庁（OAG）は、故ウズベキスタン大統領の娘グルナラ・カリモワを犯罪組織への参加で起訴しており、… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語コモディティ、政府系ファンド、サッカー：国際的事件
本章の冒頭で述べた2025年1月31日のTrafigura判決は、コモディティ・トレーダーが関与した一連の外国公務員贈賄事件の頂点であった。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語1MDB、PetroSaudi、スイスの銀行
ベリンツォーナで審理された最大の金融詐欺は、マレーシアの政府系ファンド1MDBに関するものであった。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語FIFA：二つの公判とその結末
サッカー連盟から生じた事件は、複雑な国際的事案における刑事司法の限界を示している。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語不服審査部と国際刑事共助
2007年以降、連邦刑事裁判所は刑事事件における国際共助の主要な裁判所となっている。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語政治的限界と法的限界：ロシアからの要請
共助における司法審査の限界は、ロシアからの要請において明らかになった。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語監督、批判、2020年の危機
連邦刑事裁判所は、その司法活動において独立しており、その運営については二つの形態の監督に服する。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語政党政治と司法の独立
さらなる批判の筋は、連邦裁判官の選出に関するものである。連邦裁判所の候補者は、実務上、連邦…における勢力に応じて政党によって推薦される… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語その他の連邦裁判所とティチーノ州の裁判所
連邦刑事裁判所は四つの連邦裁判所の一つである。ローザンヌの連邦最高裁判所は、ルツェルンに社会法部を置き、国の最高裁判所である。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語ティチーノ州の司法：組織
ティチーノ州の州司法は、司法組織法（Legge sull'organizzazione giudiziaria, LOG）に基づいて組織されている。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語仲裁におけるイタリア語
金融・商業センターの商事紛争の多くは、国家裁判所に至ることがない。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語実務：イタリア語が意味を持つとき
契約がイタリア語で起草され、当事者とその証人がイタリア人またはティチーノ人であり、書証が主として…である場合、イタリア語は仲裁の自然な言語である… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語ティチーノ州の連邦裁判所が金融センターにとって意味するもの
スイス歴史辞典は、戦後のベリンツォーナを州の公務員と職員の都市として描いている。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語弁護の視点
弁護人にとって、裁判所の所在地と言語規律は、捜査の初日から戦略を形づくる。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語言語、用語、信頼：スイスのイタリア語とイタリアの法律用語 — 概要とまとめ
イタリア語で書かれたスイスの契約を読むミラノの弁護士は、すべての語を理解しながら、なおその相当部分を読み誤る。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語二つのイタリア語法律用語：起源と地位
法律用語は、ある民族の言語である前に、ある法秩序の言語である。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語ティチーノ州独自の法律用語
連邦法は一つの層にすぎない。ティチーノ州は、その組織、裁判所、税、基礎自治体（ゲマインデ）および規制する職業について、イタリア語で立法している。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語「偽の友」の比較表
比較法学者は、二つの法律用語の用語間に三つの関係を区別する。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語表の使い方
この表は二つの誤りを招きやすい。第一は、右の列が左の列の翻訳を示していると考えることである。大半の行では、右の列は他方の法秩序の最も近い概念を示すにすぎない。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語会社法・商法：SA、Sagl、gerenti、procuratori
スイスの株式会社は、ドイツ語ではAktiengesellschaft、フランス語ではsociété anonyme、イタリア語ではsocietà anonimaと呼ばれる。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語procuraとprocuratore：古典的な「偽の友」
商業代理は、会社法において最も危険な「偽の友」を生む。スイス法は、代理一般（rappresentanza、第32条以下…）と…を区別している… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語債務取立て、倒産、裁判所、検察
スイスは、イタリアに相当するもののない連邦法、すなわち1889年4月11日の債務取立て及び破産に関する連邦法（イタリア語でLegge federale sulla…）により金銭債務を取り立てる… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語sequestro、pignoramento、差押えの用語
差押えにはそれ自体の「偽の友」がある。第…条に基づくスイスのsequestro（ドイツ語Arrest）は… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語Ministero pubblicoとpubblico ministero
ティチーノ州の刑事訴追当局はMinistero pubblicoである。これは、大評議会（Gran Consiglio）により10年…の任期で選出される1人のprocuratore generaleと22人のprocuratori pubbliciから成る… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語担保、物権、相続、公法
保証は、イタリア語からスイスのイタリア語への翻訳が担保を無効にしうる分野である。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語diritto di compera、prelazione、ricupera
スイスの物権法は、契約で合意し土地登記簿に仮登記できる三つの権利を知っている。すなわち、先買権（diritto di prelazione）、買取権（diritto di…）… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語domicilio、residenza、身分に関する用語
スイス法とイタリア法は、人が生活する場所の定義も異なる。第…条によれば… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語契約、遺言、委任状、会社書類における翻訳リスク
国境を越える法的書類における翻訳の誤りが、言語の不知から生じることはまれである。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語遺言と相続関係書類
遺言は特にリスクにさらされている。遺言はしばしば遺言者自身によって作成され、本人がもはや説明できなくなった死後に解釈されるからである。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語会社書類
スイスとイタリアの事業体を持つグループの会社書類は、一つのグループ内での並行する用語体系という問題を提起する。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語二言語・三言語による起草
多言語の書類は三つのモデルのいずれかに従う。第一のモデルでは、契約は一つの言語で起草され、その言語のみが拘束力を持ち、翻訳は参考のためにのみ提供される。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語CO第18条と多言語契約の解釈
スイス法上の契約解釈は、スイス債務法（CO）第18条第1項から始まる。そのイタリア語の条文は「Per giudicare di un contratto, sia per la forma che per il contenuto, si deve indagare quale sia…」と定める… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語不公正条項、二重署名、イタリア人の読み手
イタリアの当事者とのスイスの契約は、イタリアの裁判所で援用される場合、イタリアの方式要件も満たさなければならないことがある。イタリア民法典（c.c.）第1341条第2項は… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語公証証書、アポスティーユ、裁判所のための翻訳
ティチーノ州はラテン系公証人の伝統に属しており、これをイタリアおよびフランス語圏の州と共有している。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語イタリアにおけるスイスの証書とアポスティーユ
外国公文書の認証を不要とする1961年10月5日のハーグ条約は、一連の認証を単一の証明書であるアポスティーユに置き換える。アポスティーユは…によって発行される… 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語スイスの裁判所における言語
スイスの民事手続は州ごとに組織されている。民事訴訟法第129条第1項は、手続は州の公用語で行われると定めており、ティチーノ州ではそれはイタリア語である。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語銀行書類と情報提供義務における言語
ルガーノのプライベートバンクは、銀行ごとにほとんど違いのない一式の書類によって口座を開設する。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語イタリアの顧客に対するイタリアの規律
スイスの銀行がイタリア居住の顧客にサービスを提供する場合、イタリア法が追加的な言語要件を課すことがある。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語ルガーノの銀行と法律事務所におけるイタリア語、英語、ドイツ語
ルガーノの金融センターの日常業務は三つの言語で行われ、それぞれが独自の機能を持つ。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語書類の言語としての英語
すべての国際金融センターと同様に、ルガーノでも英語が金融書類の支配的な言語となっている。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語用語資料と起草チェックリスト
スイスのイタリア語法律用語の最も権威ある資料は、Fedlexプラットフォーム上の体系的法令集（Raccolta sistematica）に掲載された連邦法のイタリア語版そのものである。 続きを読む ルガーノ · 金融インフラとしてのイタリア語国境を越える書類のための簡易用語集
以下のリストは、銀行書類と会社書類に現れる用語によって、章の冒頭の表を補足するものである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035競合相手とパートナー：ミラノ、モナコ、チューリッヒ、ジュネーブ、ドバイ、シンガポール — 概要とまとめ
本書の前各部は、ルガーノを内側から描いてきた。すなわち、その銀行と資産運用会社、商社、コンプライアンスの枠組み、イタリアの後背地、そしてその言語である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035金融センター間の競争を測る
金融センターは少なくとも三つの市場で同時に競争している。第一は居住地の市場であり、そこでは国家や都市が富裕な個人に対し、税制、法秩序、安全および…を提供する。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035クロスボーダー資産とブッキングセンター
第二の手段は、Boston Consulting Groupが毎年公表するGlobal Wealth Reportであり、同報告書は所有者の居住国外でブッキングされた金融資産を推計している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035ミラノ：競合相手としての隣人
戦後の大半の期間、ミラノはルガーノの顧客の出身地であった。ルガーノは逆に、ミラノから流出した貯蓄の大部分を受け入れた。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035ミラノのプライベートバンキングとファミリーオフィス
ミラノの魅力の第二の要素は、国内プライベートバンキング市場の厚みである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035モナコ：リヴィエラの居住地市場
モナコ公国は、富裕なイタリア人の居住地をめぐるルガーノの最も古い競合相手である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035グレーリストと欧州の高リスク国リスト
2024年6月、金融活動作業部会（FATF）は、欧州評議会の委員会MONEYVALによる相互審査を受けて、モナコを強化監視対象、いわゆるグレーリストに掲載した。… 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035チューリッヒとジュネーブ：スイス国内の競争
スイス国内において、ルガーノは規模の桁が異なる二つのセンターと競争している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035意思決定、人材、接続性
スイス国内の競争のうち最も重要な形態は、意思決定の所在地をめぐるものである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035居住地：競合相手としての州
居住地市場において、ティチーノ州は他の州（カントン）と競争しており、ここではスイス税法の連邦制的構造が独自の市場を生み出している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035ドバイとアブダビ：新たな重心
過去10年間でドバイほど地位を高めた金融センターはない。2026年3月の国際金融センター指数（GFCI）で第7位となり、半年前より4つ順位を上げ、欧州のすべてのセンターを上回った… 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035イタリアとロシアの資産
イタリアからドバイへの資産の流れは、主として起業家、専門職、スポーツ選手、若い相続人から成る。彼らは居住地を移し、多くの場合その商社または持株会社も移転する。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035シンガポールと香港：アジアのベンチマーク
シンガポールは、2000年代初頭以来スイスの銀行家が最も詳しく研究してきたセンターである。安定した法秩序、強い通貨、低い税率、そしてプライベート…を誘致する政策を兼ね備えていたからである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ20352023年のマネーロンダリング事件
2023年8月15日、シンガポール警察は、いずれも中国南東部の閩南地方の出身で複数の他国の旅券を所持する外国人10人を逮捕し、…を押収した。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035ロンドン、ルクセンブルク、リヒテンシュタイン
ロンドンは国際金融センター指数（GFCI）で引き続き第2位のセンターであり、国際金融、法務、資産に関する助言の欧州最大の市場である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035リヒテンシュタイン：欧州経済領域内のスイスフラン
国際金融センター指数（GFCI）で第90位のリヒテンシュタインは、ここで取り上げるセンターのうちルガーノに最も近い類似例である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035スイス・EUパッケージとその限界
スイスと欧州連合（EU）の関係は、分野別協定、すなわち1999年の第一次二国間協定と2004年の第二次二国間協定に基づいている。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035議会審議と国民投票の日程
連邦参事会は、このパッケージを国民の過半数のみを要する任意的国民投票に付すことを提案した。議会の委員会は異なる見解をとった。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035州にできること
ティチーノ州には、欧州連合（EU）やイタリアと交渉する権限はない。外交と金融市場法は連邦の所管事項である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035ベルン協定とイタリア問題
英国の欧州連合（EU）離脱は、同じ問題に反対側から直面するパートナーをスイスにもたらした。すなわち、単一市場の外にあって…大規模な金融センターである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035協定が可能となった理由
欧州連合（EU）との関係には存在しないいくつかの条件が、この協定を可能にした。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035決定的な変数としての市場アクセス
ルガーノから見れば、イタリアへの市場アクセスこそが、このセンターが潜在的な業務のうち実際にどれだけを取り扱えるかを決定する変数である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035比較バランスシートとパートナーシップの意義
前節までの内容は、比較バランスシートとして要約できる。ただし、各センターが複数の制度を提供していること、そして家族にとって正しい選択がその…に左右されることを留保して読まなければならない。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035ミラノとルガーノ
ミラノとルガーノのパートナーシップは、そのように呼ばれてこなかったものの、すでにいくつかの形で存在している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035ティチーノ金融センターのシナリオ — 概要とまとめ
本書の前各部は、ルガーノがいかにしてスイス第三の金融センターとなり、2009年以降いかにして当初のビジネスモデルの大部分を失ったかを描いてきた。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035方法とベースライン
予測は何が起こるかを述べる。シナリオは、一定の前提が成り立つ場合に起こりうる一貫した道筋を描く。シナリオが有用であるのは、まさにそれらの前提を可視化するからである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035数字で見る出発点
2024年、ティチーノ州統計局（USTAT）は州内に事務所を置く銀行を39行と数えた。2016年には45行であった。そのうち12行が州内に本店を置いていた。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035人口動態、人材、越境通勤労働力
ティチーノ州はスイスで最も高齢化の進んだ州（カントン）の一つであり、その年齢構成は今後四半世紀にわたり全国よりも速く変化する。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035次世代の育成
州には、新たな人材の需要に応えうる機関がある。1996年に創立されたスイス・イタリア語大学（USI）は、全課程を英語で教授する金融学修士課程（Master in Finance）を…とともに提供している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035顧客：イタリアの次世代と資産承継
ルガーノのプライベートバンキング業務はイタリアの家族という顧客層の上に築かれた。2009年以降のあらゆる変化にもかかわらず、イタリアは依然としてその最も重要な外国市場である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035次世代が求めるもの
相続人の期待は、四つの点で親世代と異なる。第一は透明性である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035業界構造：資産運用会社、銀行、Credit Suisseの終焉
独立系資産運用会社は、ルガーノ金融センターの中で最も密度が高く、最も特徴的な部分を成している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035銀行の統合
銀行業界は30年にわたり統合を続けており、この傾向は今後も続く。ティチーノ州の銀行数は2016年の45行から2024年の39行に減少した。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035通貨、金利、不動産
スイスフランは半世紀にわたり、世界で最も強い通貨の一つであり続けてきた。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035不動産と抵当貸付
不動産はティチーノ州の家計にとって最大の資産クラスであり、州立銀行の主要な担保である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035サステナブルファイナンスと自然関連リスクの規制
サステナブルファイナンスは、この10年で専門投資家のニッチから、あらゆる銀行と資産運用会社に影響を及ぼす規制分野へと移行した。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035欧州という次元
顧客の大半が欧州連合（EU）にいる金融センターにとって、サステナブルファイナンスに関する欧州法はスイス法と同じく重要である。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035テクノロジー：暗号資産・デジタル資産、トークン化、人工知能
本書第I部は、ルガーノ市が暗号資産・デジタル資産をいかにしてその経済戦略の中心要素としたかを描いた。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035トークン化と金融市場インフラ
トークン化、すなわち証券その他の資産を分散型台帳上で表象することは、暗号資産・デジタル資産によるリテール決済以上に、金融市場のインフラを大きく変えうる… 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035インフラと政策の枠組み
アルプスを貫く新鉄道路線（Neue Eisenbahn-Alpentransversale、NEAT、ティチーノ州ではAlpTransitとして知られる）は、他のいかなるインフラにも増して金融センターの地理を変えた… 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035市の財政
市がこうした投資を継続する能力は、その財政によって制約される。2025年10月に提示された2026年度予算は、2025年度の2,400万スイスフランに続き、420万スイスフランの赤字を見込んでいた。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035経済振興と金融センターの諸機関
ティチーノ州の経済振興は、経済革新に関する州法（Legge per l'innovazione economica、LInn）に基づき、経済開発局（Ufficio per lo…）を通じて行われる。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ20352035年までの三つのシナリオ
三つのシナリオはいずれも、上記の分析から導かれる一連の前提を共有している。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035シナリオB：緩やかな侵食
第二のシナリオでは、緩やかな趨勢が支配的となり、強力な対応は生まれない。イタリア人顧客層の世代交代は継続的な純流出をもたらす。多くの相続人が資産を…へ移すからである。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035数値の導出方法
表2の幅は、単純かつ透明な計算に基づいている。銀行雇用については、2023年の就業者5,584人を出発点とし、そのうち約43%が50歳を超えている。 続きを読む ルガーノ · ルガーノ2035提言
緩やかな趨勢に対する最も重要な手段は州が握っている。その第一の任務は、有資格人材の供給を確保することである。 続きを読む