次世代が求めるもの
相続人の期待は、4つの点で親の世代のそれと異なる。第一は透明性である。銀行秘密の終焉後に育った顧客は、完全な報告、デジタルでのアクセス、明確な手数料を期待し、秘匿性そのものに価値を見いださない。第二は国際的な分散である。異なる国に住む相続人は、複数の税制に対応でき、家族全体に適した法域で資産を記帳できる助言者を必要とする。第三は新たな資産クラスに関わる。若い顧客は、サステナブル投資、プライベート市場、暗号資産およびデジタル資産、テクノロジー企業への直接投資に、より大きな関心を示している。第四は関係そのものである。相続人は、自らと同世代で、デジタル・チャネルを通じて連絡がとれ、投資だけでなく事業についても議論できる助言者を望むことがある。
これらの期待に応えるうえで、ルガーノには長所と短所がある。長所は、イタリア語、ミラノへの近さ、イタリアの家族のストラクチャーに関する助言者の経験、そしてスイスの銀行が監督された環境の中で暗号資産およびデジタル資産やトークン化された商品を提供することを可能にする規制枠組みである。短所は、第E.IV章で述べた規則の下でのイタリア市場へのアクセスの制限であり、これによりスイスの助言者はイタリアで積極的に顧客を勧誘することができない。もう一つの短所はミラノとの競争である。ミラノは、2017年に新規居住者向けの一括税（2026年以降の転入者については年30万ユーロに引上げ）を導入して以来、かつてであればルガーノを選んだかもしれない資産運用会社やファミリーオフィスを引き寄せてきた。1 第K.I章では、この競争を詳細に分析する。
よくある誤解。銀行秘密の終焉により、イタリアの顧客がルガーノの銀行と取引する理由はなくなったとしばしば考えられている。2015年から2017年の適法化の後も残った資産は、安定性、通貨の分散、サービスの質、そしてイタリアの銀行システムのリスクからの保護という理由でとどまったのである。次の10年における真の脅威は世代交代である。国外に住みデジタル・サービスを利用する相続人には、親の関係を維持する理由がより乏しいからである。
新たな顧客層
イタリアの顧客層は引き続き中心的な存在であるが、シナリオは新たな顧客層にも左右される。第一は、ティチーノ州に移住する富裕層である。第E.V章ではスイスの一括課税とティチーノ州の州の規則を、第H.II章ではイタリアの企業家の移転を述べた。多額の資産を有する新たな居住者は、一人ひとりが地元の銀行、資産運用会社、弁護士、受託者に潜在的な業務をもたらす。第二の層は、第E.I章でPKBその他について示したとおり、これらの地域のための確立した担当部署を有する銀行によってルガーノからサービスを受ける、中南米、東欧、中東の顧客である。第三は、第I.I章で述べたルガーノのPlan ₿に引き寄せられた、暗号資産およびデジタル資産の分野の企業家と投資家である。第四は、ティチーノ州に居住する退職したスイス人および外国人であり、その貯蓄と年金資産は助言を必要とし、大きくかつ成長する国内市場を形成している。
国内市場は、金融センターに関する議論において通常受けている以上の注目に値する。この議論は、国外向けのプライベートバンキングに焦点を当てがちである。ティチーノ州統計局（USTAT）は、2024年のティチーノ州の貯蓄預金を159億9,300万スイスフラン、住宅ローンを569億6,100万スイスフランと記録しており、これは住民1人当たり貯蓄約4万4,600スイスフラン、住宅ローン約15万8,700スイスフランにあたる。2 これに加えて、第2の柱および第3の柱の退職資産がある。高齢化する州には、運用され、退職後に取り崩され、死亡時に移転されなければならない資産が蓄積される。この業務は、国際的なプライベートバンキングに比べて顧客1人当たりの収益性は低いが、安定しており、人口動態とともに成長する。
注
- イタリア所得税統合法典（TUIR）第24条の2、https://www.brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-i/capo-i/art24bis.html（代替税は「nella misura di euro 300.000 per ciascun periodo d'imposta」、家族1人当たり5万ユーロ、15年間の選択）。deQuo、「Flat tax neo-residenti」、2026年5月21日、https://www.dequo.it/articoli/flat-tax-neo-residenti（2017年予算法（法律第232/2016号）により導入。2024年8月9日までは10万ユーロ、2024年8月10日から20万ユーロ、2026年1月1日以降の居住地移転については30万ユーロ）。第E.V章、第H.I章および第K.I章を参照。 ↩
- USTAT、12 Denaro e banche（前掲）、表12.5：2024年の1人当たり貯蓄預金4万4,561スイスフラン、住宅ローン15万8,710スイスフラン。2023年はそれぞれ3万9,664スイスフランおよび15万5,560スイスフラン。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。