スイスは、中国、香港、シンガポール、湾岸諸国および多くのアフリカ諸国を含む百を超える国と二重課税防止条約（租税条約）を締結している。ここに収録した記事は、これらの条約の下で居住地と恒久的施設がどのように判定されるか、配当に対するスイスの源泉税がどのように軽減され還付されるか、どの国がスイスと条約を有し、どの国が有していないか、そして租税条約が投資保護協定とどのように相互作用するかを説明する。これらは、グループと投資家が持株会社をどこに置き、自社間の支払をどのように経由させるかを選択する助けとなる。
スイスは、中国、香港、シンガポール、湾岸諸国および複数のアフリカ諸国を含む100を超える国々と二重課税防止条約（租税条約）を締結している。条約は、配当、利子およびロイヤルティについてどれだけの税が源泉徴収されるか、そして会社がどこで課税されるかを定めるものであり、そのため、あらゆるクロスボーダーの仕組みにとって中心的な意味を持つ。
外国のグループにとって、条約の実務上の効果は相当なものとなりうる。スイスは配当に35%の源泉税を課しているが、条約はこの税率を大幅に引き下げることができ、条約によっては適格資本参加についてゼロとなる。ただしそれは、受領者が特典を受ける資格を有し、還付または軽減の手続が正しく、かつ期限内に行われることを条件とする。
条約上の特典は自動的に付与されるわけではない。スイス連邦税務局は、軽減を請求する者がその所得の実質的支配者（受益者）であるかどうか、そしてその仕組みが真の実体を有しているかどうかを審査する。また、現代の多くの条約は、主として条約上の特典を得ることを目的とする取決めに向けられた主要目的テストを含んでいる。
したがって、スイスの持株会社または取引会社には、実際の経営、国内の適格な取締役または従業員、そして実際に同国で行われる意思決定が必要である。これらの要件を念頭に置いて仕組みを計画する家族やグループは、条約網を安心して利用することができ、スイスおよび源泉地国の税務当局との紛争を避けることができる。
本セクションの記事は、中国および香港との条約、アフリカ諸国との条約網とその空白、そして持株会社をスイスに置く場合に租税条約と投資保護協定がどのように連動するかを解説する。
スイスとアフリカ諸国との租税条約・投資協定
アフリカのプロジェクトに関与するスイスの会社は、受入国から配当、利子、ライセンス料およびサービス料を受け取り、中国その他の外国の親会社に配当を支払う。これらの支払のそれぞれについてどれだけの税が源泉徴収されるかは、スイスと関係国との間の条約によって決まる。多くのプロジェクトにとっては、受入国に対する投資仲裁へのアクセスを与える投資保護協定がさらに重要である。 スイスは、グループ内融資を含む通常の貸付金の利子に源泉税を課さず（社債およびスイスの銀行預金の利子には35パーセントが課される）、ライセンス料にも課さない。配当には35パーセントのスイスの源泉税が課される。グループ内では、2023年以降、10パーセント以上の資本参加について届出手続が利用可能となっており、税を納付してから還付請求する必要はない。中国との租税条約は、25パーセント以上の資本参加について配当に対する源泉税を5パーセントに軽減し、香港との租税条約は、10パーセント以上の資本参加についてこれをゼロに軽減する。詳細は中国および香港との二重課税防止条約に関する記事で解説している。 スイスは、アルジェリア、コートジボワール、エジプト、エチオピア、ガーナ、モロッコ、南アフリカ、チュニジアおよびザンビアと包括的な二重課税防止条約（租税条約）を締結している。コンゴ民主共和国、ギニア、ケニア、モーリシャスおよびナイジェリアとの間には包括的な条約はなく、アンゴラとの条約は仮署名されたもののまだ発効していない。 条約のない国では、スイスの会社に支払われるサービス料、ライセンス料および利子に対する現地の源泉税を、当初から価格と財務モデルに織り込まなければならない。条約の状況は時とともに変化するため、ストラクチャーを確定する前に、連邦国際金融事務局の最新のリストを確認すべきである。 二国間投資協定のネットワークはより緻密である。スイスは約36のアフリカ諸国との間で協定を発効させており、その中にはコンゴ民主共和国、ガーナ、ギニア、ケニア、モザンビーク、ナイジェリアおよびタンザニアが含まれる。プロジェクト・ビークルにとって、この保護はしばしば税の軽減よりも価値が高い。受入国がプロジェクトを収用し、許認可を取り消し、または投資家を不公正に扱った場合に、スイスの会社に国際投資仲裁へのアクセスを与えるからである。 アンゴラおよびギニアビサウとの協定は存在せず、ザンビアとの協定は1994年のものである。ブルキナファソ、マリ、ニジェールおよびルワンダとの協定は1960年代および1970年代のものであり、現代的な保護基準を含んでいない。租税条約と同様に、持株ストラクチャーを決定する前には、経済省経済事務局（SECO）の最新のリストが参照基準となる。 条約による保護は、投資を保有する会社に付着する。したがってスイスの持株会社は、現地のプロジェクト会社の持分を直接保有すべきであり、投資が行われる前に設立されているべきであり、そして条約に依拠することを可能にする実体を備えているべきである。アフリカのプロジェクトの背後にあるスイスのビークルに関する記事が、その実体に何が含まれるかを説明している。 スイスと中国の間の自由貿易協定は2014年から発効している。その近代化に関する交渉は2026年8月20日に妥結し、これによりスイスから中国への輸出の99.8パーセントが無関税となる予定である。署名と承認はまだ行われていないため、その効果は2027年または2028年を想定して計画すべきである。 スイスの投資審査法は2025年12月19日に可決され、2027年に施行される見込みである。同法は、外国の国家支配下にある投資家による重要セクターのスイス企業の買収を対象としており、中国の国有企業は典型的にこの範疇に該当する。したがって、このような投資家による資本参加の取得は、同法の施行前に完了させるか、関連する基準値を下回るように構成すべきである。 筆者は、アフリカの受入国から流出する支払から、中国、香港その他の地域の親会社に届く配当に至るまで、計画されたストラクチャーの条約上の状況を審査し、税と投資保護の両面で最善の結果をもたらす場所に持株会社を配置する。最初の相談については筆者に連絡されたい。 続きを読む 租税条約 · 概観二重課税防止条約：スイス、中国、香港
スイスは二重課税防止条約（租税条約）の緻密なネットワークを有している。中国および香港の会社にとって、スイスで得た利益1フランごとにどれだけが本国の株主に届くかは、これらの条約によって決まる。 2013年9月25日の条約は1990年の条約に代わるものである。配当に対するスイスの源泉税は、受領者が資本の25パーセント以上を保有する会社である場合には5パーセントに、その他のすべての場合には10パーセントに軽減される（スイス・中国租税条約（DTA CH-CN）第10条第2項）。利子は最大10パーセント（DTA CH-CN第11条第2項）、使用料は最大9パーセント（DTA CH-CN第12条第2項）で源泉地課税することができる。同条約は、条約漁りに対抗する特典制限条項を含んでいる。 2011年10月4日の条約は、スイスでは2013年1月1日から適用されている。資本の10パーセント以上を保有する会社に支払われる配当はスイスの源泉税が免除され、その他の配当は最大10パーセントで課税される（スイス・香港租税条約（DTA CH-HK）第10条）。利子は居住地国においてのみ課税され、使用料は最大3パーセントで源泉地課税することができる（DTA CH-HK第12条）。 スイスは35パーセントの源泉税を全額徴収し、超過分を申請に基づき還付する（租税条約と併せて連邦源泉税法（VStG）第21条以下）。外国会社による相当規模の資本参加については、連邦税務局は、スイス会社が軽減された条約税率で配当を支払うことを事前に承認することができる（届出手続）。還付の要件は、受領者が実質的な受益者であることであり、導管的なストラクチャーは認められない。 実務上のポイント 最初の配当の前に届出手続を申請する。そうすれば資金が何か月も拘束されることはない。 持株会社に実体を持たせる。税務当局は実質的な受益者性を厳格に審査する。 ルートを比較する。多くの香港のグループにとっては、第三国の中間会社を介するよりも、香港から直接保有する方が低コストである。 続きを読む