スイス金融センターの歴史は決定、危機および改革の連続であり、今日の規則の多くはその歴史に照らしてのみ理解することができる。このシリーズの各項目は、1387年のジュネーブの特許状とリヨンの大市の興隆から、1934年の銀行秘密、ベルジエ委員会、そして外国の納税者に対する秘密の終焉に至るまで、主要な日付をその文脈の中に位置づける。各項目は、何が起こったか、誰が関与したか、それが当時なぜ重要であったか、そしてそれが今日のスイス金融センターの法と実務に何を残したかを説明する。各項目をあわせて読めば、大市の都市がいかにして銀行業の中心となったか、銀行秘密がいかにして築かれ解体されたか、そしてスイスの諸機関がなぜ今なおこれらの出来事の痕跡をとどめているかが明らかになる。
スイスの金融センターは、6世紀にわたって下された決定によって形成された。すなわち、定期市に対する王の特権、難民の到来、証券取引所の創設、1934年の銀行法、そして外国の納税者に対する秘密の終焉である。今日の規律の多くには、なおこれらの出来事の痕跡が残っている。
これらの出来事を順に読むと、スイスの金融が外部からの圧力にいかに適応してきたかがわかる。ジュネーブ、バーゼルおよびチューリッヒは、それぞれ貿易、プライベートバンキング、保険、そして後には証券において独自の強みを築いた。戦争、通貨危機および国際協力のあり方の変化は、繰り返し銀行と立法者に調整を迫り、その調整のたびに規律、制度および慣行が残された。それらは今日もなお、外国の顧客へのサービスのあり方を形づくっている。
外国の顧客が抱く疑問の多くには、歴史的な答えがある。銀行が求める書類、無限責任を負うプライベートバンカーの伝統、そして重要な公的地位を有する者に対する慎重な姿勢は、いずれもかつての出来事を反映している。この背景を理解することで、新規参入者はスイスの銀行の質問の意図を読み取り、取引関係の双方に信頼を築くような情報をもって応答することができる。
この年表は、スイスの歴史についての予備知識を持たない読者のために書かれている。各項目は、ある年を経済的・政治的な状況の中に位置づけ、その後の帰結を説明しているため、各項目を単独で読むことも、一続きの記述として読むこともできる。相互参照により、銀行業、規制および税に関する記事へと導かれ、そこでは現在の規律が実務的に詳しく説明されている。
本シリーズの各項目は、重要な出来事をその文脈の中で解説する。すなわち、1462年と1463年にリヨンがいかにしてジュネーブの定期市を凌駕したか、ジュネーブの銀行家ジャック・ネッケルがフランスの財務総監として歩んだ経歴、そしてベルジエ委員会の活動とその後の展開である。
ベルジエ委員会：何を調査し、何が続いたか
歴史家ジャン＝フランソワ・ベルジエを委員長とする「スイス―第二次世界大戦」独立専門家委員会は、戦時中のスイスの役割について、かつてない最も広範な歴史調査を実施した。本稿は、委員会がどのようにして設けられたのか、何を調査し何を明らかにしたのか、その最終報告書がどのように受け止められたのか、そしてスイスの金融センターが休眠資産問題から何を引き出したのかを説明する。 1945年以降数十年にわたり、ナチズムの犠牲者がスイスに預けた資産は未解決の問題であり続けた。殺害された親族の口座を探そうとした相続人は、収容所で殺害された人々の死亡証明書など、満たすことのできない証明を要求された。委員会に関する英語版ウィキペディアの記事は、休眠資産に関する1945年の政令が2年間しか効力を有せず、国際的に周知されなかったことを指摘している。委員会自身の刊行物の第15巻によれば、1962年の連邦決議に基づく手続の下で、46の銀行が総額620万スイスフランの休眠資産739件を申告した。 この問題は1990年代半ばに再浮上した。swissinfoによれば、ユダヤ人団体は1995年に、ホロコースト犠牲者の資産についてスイスの銀行に問いただし始めた。TRT Françaisは2026年2月4日、世界ユダヤ人会議が同じ年にニューヨークで集団訴訟を提起し、スイスの銀行が生存者の休眠口座へのアクセスを妨げていると非難したと報じた。米国における集団訴訟と経済制裁の脅威に直面して、スイスの当局と銀行は対応が遅れ、その後に取組みを次々と打ち出した。独立専門家委員会は、1996年12月13日の連邦決議によって設置された。 2022年11月24日のLe Courrierは、委員会の当初の任務を、休眠資産、すなわち1933年から1945年までの間にスイスの金融センターに預けられ、戦後にその所有者が回収しなかった資産を解明することであったと説明している。その研究計画は、ほどなく枢軸国との経済関係と難民の送還にまで拡大された。infoclio.chが公表した会議報告は、約20の主要テーマを挙げており、その中には、金および通貨取引、資産運用、美術品と宝飾品の取引、スイスの軍需産業、輸出入の金融、銀行監督が含まれている。 資源は相当なものであった。Le Courrierによれば、委員会は2,200万スイスフランの予算を有し、合計1万1,000ページを超える25冊の研究書と、4言語に翻訳された500ページの総括報告書を刊行した。ジュネーブ大学は、2022年5月19日の刊行物において、関与した研究者の数を120人を超えるとしている。報告書の最終版は2002年3月22日に公表された。これは、ベルジエが2009年に死去する7年前のことである。 金取引は、最も重大な問題の一つであった。戦時中、スイス国立銀行（SNB）はドイツ帝国銀行から金を購入したが、その一部は占領国の中央銀行の準備金やその他の略奪に由来するものであった。スイス歴史辞典（Dictionnaire historique de la Suisse、DHS）は、その第二次世界大戦の項目において、帝国銀行の金の売却額を、スイス国立銀行に対して12億1,200万スイスフラン、大手銀行に対して2億6,700万スイスフランとしている。英語版ウィキペディアの記事は、最終報告書の内容を、ドイツの国立銀行がスイスの商業銀行に1億120万スイスフラン相当の金を売却し、スイス国立銀行を通じて12億3,110万スイスフラン相当の金を売却したと認定したものとして要約している。二組の数値は異なるため、それぞれをその出典とともに引用するのが最善である。 より広い経済的背景も重要であった。DHSによれば、1940年8月9日と1941年7月18日の協定は、ドイツ帝国に8億5,000万スイスフランの清算信用を供与した。難民政策は、研究のもう一つの主要な柱であった。DHSは、1942年11月のドイツによる南フランス占領の後、スイスが1942年12月29日に採択された警察指令によって受入れを大幅に制限したと指摘しており、ウィキペディアの記事は、戦時中に2万人を超える難民が送還または追放されたと述べている。入国を拒否された者の中には、スイスの銀行に資産を保有していた者もおり、それが難民問題を休眠口座の問題と直接に結び付けている。 研究と並行して、政治的・財政的な取組みが進められた。swissinfoによれば、連邦参事会、スイス国立銀行、民間機関は1997年に3億スイスフランの人道基金を設立した。この問題に関するフランス語版ウィキペディアの記事によれば、スイス銀行協会と協力したポール・ボルカーを委員長とする委員会は、1999年に、59の銀行の53,886口座に分散する休眠資産を2億～4億スイスフランと推計して報告した。1998年8月12日、大手銀行とユダヤ人団体は12億5,000万米ドル（当時18億7,000万スイスフラン）の包括的和解を締結し、swissinfoはこれを論争の財政的側面に終止符を打ったものと説明している。 この和解は、報告書をめぐる政治的な雰囲気を変えた。swissinfoは、1998年以降、委員会の作業に対する政府と議会の関心が急激に低下し、議会が最終報告書を審議することは一度もなかったと述べている。2002年5月、国民議会の法務委員会は、そうした審議を求める動議を否決した。20年後の会議報告は、世論の反応が穏やかなものにとどまったことを指摘しており、Le Courrierは、保守的な層が今なお時折報告書を攻撃していると記している。ベルジエは、委員会が多くの問いに答えると同時に新たな問いを提起したと考えていた。 連邦司法局は、休眠資産に関する銀行法（BankA）の改正規定が2015年1月1日から施行されており、公示による呼びかけの後に権利者が名乗り出ない場合には、銀行がそうした資産を清算することができると述べている。2022年7月1日から施行されているスイス銀行協会のガイドラインによれば、資産は最後に記録された接触から10年後に休眠状態となる。そのうえで、BankA第37m条は、500スイスフランを超える資産について、50年間の休眠の後に公表することを求め、その後に清算が行われ、純収益は連邦財務管理局に移転される。この問題は終わっていない。TRT Françaisは2026年2月4日、米国の上院議員によれば、Credit Suisseがナチス政権に関連する約900の口座を保有していたと報じた。UBSは、Credit… 続きを読む 金融史 · 年表ジャック・ネッケル：フランスの財務総監となったジュネーブの銀行家
1732年にジュネーブで生まれたジャック・ネッケルは、パリの銀行の事務員からフランス王国の財務長官にまで昇りつめた。その経歴は、ジュネーブの資本がフランス王政の信用といかに密接に結び付いていたかを示している。1781年の彼の『国王への財政報告書』（Compte rendu au roi）は、公共財政の透明性とソブリン・リスクに関するあらゆる議論において、今なお参照点であり続けている。 スイス歴史辞典（Dictionnaire historique de la Suisse、DHS）によれば、ネッケルは1732年9月30日にジュネーブで生まれ、1804年4月9日に死去した。父シャルル＝フレデリックは、ジュネーブのアカデミーでドイツ公法を教えた法律家であり、ネッケルに関する英語版ウィキペディアの記事によれば、プロイセンのノイマルクにあるキュストリンの出身であった。同記事によれば、ネッケルは1748年に、イザーク・ヴェルネとピーター・テリュソンの銀行の事務員としてパリに来た。DHSによれば、彼は後に、1756年から1770年まで存続した合資会社Thellusson, Necker & Cieのパートナーとなった。 こうした銀行は金融の学校として機能し、ジュネーブの銀行家たちはそれを通じて技能、顧客、ネットワークを世代から世代へと受け渡した。ネッケルの会社は、公債と穀物取引の取引によって大きな利益を上げた。1764年に、パリのサロンで知られるようになったヴォー州の牧師の娘シュザンヌ・キュルショーと結婚したことは、彼の地位をさらに高めた。1766年に生まれた二人の娘ジェルメーヌは、スタール夫人として名を馳せた。ネッケルはまた、パリにおいてジュネーブ共和国を代表した。これは、DHSが1730年からフランス宮廷における同市の公使であったとするイザーク・テリュソンが確立した先例に倣うものであった。 銀行業と並行して、ネッケルは経済問題について執筆した。英語版ウィキペディアの記事によれば、彼のコルベール頌は1773年に受賞し、1775年には、穀物取引の完全な自由を擁護した重農主義者の経済学を批判する穀物取引論を刊行した。これらの著作は、財政の専門家であり清廉な人物であるという評判を彼にもたらした。その評判は重要であった。彼がこれから仕えようとしていた王政は、慢性的に信用を欠いていたからである。 18世紀のフランスの公共財政は、多額の戦費と、貴族と聖職者の大部分を免除する租税制度とを併せ持っていた。王室は、イングランド銀行に匹敵する中央銀行を持たないまま、永久定期金と終身年金、トンチン年金、将来の歳入を担保とする前貸しによって借入れを行った。王室はまた、何度か部分的な債務不履行に陥っていた。fr-academic.comに転載されたジョゼフ・マリー・テレーに関するフランス語版ウィキペディアの記事によれば、テレーは1770年2月18日の国務会議の裁決により、総収税官と総徴税請負人の証券の支払を停止した。これらの証券は1億2,000万～1億5,000万リーヴルが流通していた。 ルイ16世は1776年にネッケルを登用した。プロテスタントであり外国人であったネッケルは財務総監（コントロルール・ジェネラル）の称号を保持することができなかったため、DHSは、彼が1776年11月に王室財務局長に、1777年6月に財務長官（ディレクトゥール・ジェネラル）に任命されたと記録している。英語版ウィキペディアの記事は最初の任命を1776年10月とし、その宗教のゆえに彼が国王顧問会議から排除されたと付け加えている。同記事はまた、彼が一切の俸給を辞退し、国家に240万リーヴルを貸し付けたと述べている。ジュネーブ出身のプロテスタントの銀行家が王国の財政を運営したのは、これが初めてであった。 彼の政策は、アメリカ独立戦争の費用を含む支出を、新たな租税によらず借入れによって賄い、同時に公金の管理を改善するというものであった。彼は大規模な借入れを行い、その多くは投資家、とりわけジュネーブの投資家に好評であった終身年金の形をとった。また、宮廷の支出の一部を削減し、余剰な官職を廃止し、国庫の管理を集中化した。支持者は、彼が増税なしに戦争を賄ったことを評価する。一方、批判者は、彼が調整の不十分な終身年金によって高いコストで債務を増加させ、よく知るジュネーブの投資家を優遇したとする。 DHSによれば、1781年2月、ネッケルは王国の財政の報告書であるCompte rendu au… 続きを読む 金融史 · 年表リヨン対ジュネーブ：1462～1463年のルイ11世の措置とジュネーブの大市の衰退
1462年と1463年、ルイ11世は、取引禁止、罰金、そして寛大な特権を組み合わせて、ジュネーブの中世の定期市の商業をリヨンへと引き寄せた。この出来事は、国家が外国の市場に対して経済戦争を仕掛けた事例として記録に残る最初期のものの一つに数えられる。その手段は、今日ジュネーブの銀行とトレーダーが扱っている制裁実務の中に、それと分かる対応物を有している。 スイス歴史辞典（Dictionnaire historique de la Suisse、DHS）によれば、定期市は13世紀半ばから記録に現れ、1450年頃に最盛期を迎えた。定期市は年4回、すなわち公現祭、復活祭、8月1日の聖ペトロの鎖の祝日、諸聖人の日に開かれ、会期は7日、その後10日、最終的には各15日であった。15世紀には、その多くが銀行家でもあったイタリア商人が定期市を支配した。ジュネーブの歴史に関するフランス語版ウィキペディアの記事は、メディチ家の支店がこの都市に開設されたのを1424年としている。 リヨンは、外国の都市を経由していた流れを奪取するために構想された王室のプロジェクトであった。リヨンの定期市に関するフランス語版ウィキペディアの記事によれば、1420年、王太子シャルル、すなわち後のシャルル7世は、この都市に年2回の自由市を認め、その来訪者に、かつてシャンパーニュとブリーの定期市で享受されていた特権を及ぼした。リヨン市文書館（Archives municipales de Lyon）の記録によれば、シャルル7世は1444年に2日間の定期市を年3回認めた。しかし、特権だけでは確立された流れを動かすことはできなかった。ジュネーブの定期市が順調に機能している間、商人たちはその宿主、取引先、決済日をジュネーブに置き続けたからである。 ルイ11世は1461年に即位し、経済を権力の手段として扱った。税関行政史協会（Association pour l’histoire de l’administration des douanes）は、彼が関税措置を広く用い、ジュネーブ、ヴェネツィア、アントワープに対して経済紛争を仕掛けたと指摘している。1462年にリヨンの定期市を確認した際、彼は競合する都市を直接狙った規定を付け加えた。リヨン市文書館によれば、フランス商人はジュネーブの定期市に参加することを禁じられ、外国商人はそこに至るためにフランス領を通過することを禁じられた。違反には没収と任意の罰金が科された。 同じ史料によれば、王国を通過するベルンの商人は王国内で売買することができず、命令に違反したジェノヴァの商人は1万リーヴルの罰金を支払わなければならなかった。通過禁止はジュネーブとイベリア半島および南西フランスとを結ぶ道路を遮断したため、この王令は定期市の顧客だけでなく、その地理にも打撃を与えた。 この政策の後半は、誘致の形をとった。リヨン市文書館の説明によれば、1463年3月8日の開封勅書により、ルイ11世はリヨンの定期市を年4回に増やし、それぞれの会期を3日から15日に延長した。これにより、この都市は年間60日の定期市の日を得た。参加する商人は国王の保護下に置かれ、droit d’aubaine（外国人遺産没収権）を免除された。セネシャル（国王代官）は定期市の守護者兼保全官となり、すべての商事紛争について裁判権を有した。同文書館は、この新たな取決めがジュネーブの影響力に対抗することを意図したものであったと述べている。… 続きを読む