スイスとアフリカ諸国との租税条約・投資協定

アフリカのプロジェクトに関与するスイスの会社は、受入国から配当、利子、ライセンス料およびサービス料を受け取り、中国その他の外国の親会社に配当を支払う。これらの支払のそれぞれについてどれだけの税が源泉徴収されるかは、スイスと関係国との間の条約によって決まる。多くのプロジェクトにとっては、受入国に対する投資仲裁へのアクセスを与える投資保護協定がさらに重要である。

スイスから流出する支払

スイスは、グループ内融資を含む通常の貸付金の利子に源泉税を課さず（社債およびスイスの銀行預金の利子には35パーセントが課される）、ライセンス料にも課さない。配当には35パーセントのスイスの源泉税が課される。グループ内では、2023年以降、10パーセント以上の資本参加について届出手続が利用可能となっており、税を納付してから還付請求する必要はない。中国との租税条約は、25パーセント以上の資本参加について配当に対する源泉税を5パーセントに軽減し、香港との租税条約は、10パーセント以上の資本参加についてこれをゼロに軽減する。詳細は中国および香港との二重課税防止条約に関する記事で解説している。

アフリカ諸国との租税条約

スイスは、アルジェリア、コートジボワール、エジプト、エチオピア、ガーナ、モロッコ、南アフリカ、チュニジアおよびザンビアと包括的な二重課税防止条約（租税条約）を締結している。コンゴ民主共和国、ギニア、ケニア、モーリシャスおよびナイジェリアとの間には包括的な条約はなく、アンゴラとの条約は仮署名されたもののまだ発効していない。

条約のない国では、スイスの会社に支払われるサービス料、ライセンス料および利子に対する現地の源泉税を、当初から価格と財務モデルに織り込まなければならない。条約の状況は時とともに変化するため、ストラクチャーを確定する前に、連邦国際金融事務局の最新のリストを確認すべきである。

投資保護協定

二国間投資協定のネットワークはより緻密である。スイスは約36のアフリカ諸国との間で協定を発効させており、その中にはコンゴ民主共和国、ガーナ、ギニア、ケニア、モザンビーク、ナイジェリアおよびタンザニアが含まれる。プロジェクト・ビークルにとって、この保護はしばしば税の軽減よりも価値が高い。受入国がプロジェクトを収用し、許認可を取り消し、または投資家を不公正に扱った場合に、スイスの会社に国際投資仲裁へのアクセスを与えるからである。

アンゴラおよびギニアビサウとの協定は存在せず、ザンビアとの協定は1994年のものである。ブルキナファソ、マリ、ニジェールおよびルワンダとの協定は1960年代および1970年代のものであり、現代的な保護基準を含んでいない。租税条約と同様に、持株ストラクチャーを決定する前には、経済省経済事務局（SECO）の最新のリストが参照基準となる。

持株会社の所在

条約による保護は、投資を保有する会社に付着する。したがってスイスの持株会社は、現地のプロジェクト会社の持分を直接保有すべきであり、投資が行われる前に設立されているべきであり、そして条約に依拠することを可能にする実体を備えているべきである。アフリカのプロジェクトの背後にあるスイスのビークルに関する記事が、その実体に何が含まれるかを説明している。

ストラクチャーの中国側

スイスと中国の間の自由貿易協定は2014年から発効している。その近代化に関する交渉は2026年8月20日に妥結し、これによりスイスから中国への輸出の99.8パーセントが無関税となる予定である。署名と承認はまだ行われていないため、その効果は2027年または2028年を想定して計画すべきである。

スイスの投資審査法は2025年12月19日に可決され、2027年に施行される見込みである。同法は、外国の国家支配下にある投資家による重要セクターのスイス企業の買収を対象としており、中国の国有企業は典型的にこの範疇に該当する。したがって、このような投資家による資本参加の取得は、同法の施行前に完了させるか、関連する基準値を下回るように構成すべきである。

Ressos Legalによる支援

筆者は、アフリカの受入国から流出する支払から、中国、香港その他の地域の親会社に届く配当に至るまで、計画されたストラクチャーの条約上の状況を審査し、税と投資保護の両面で最善の結果をもたらす場所に持株会社を配置する。最初の相談については筆者に連絡されたい。

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。