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ロシア・ウクライナの生産者の販売子会社

ルガーノの鉄鋼トレーダーの第二のグループは、旧ソ連の生産者の販売会社からなる。これらの会社は親会社の製鉄所から鉄鋼を購入し、ヨーロッパ、中東その他の顧客に再販売し、スイスに留まりスイスで課税される利幅を得る。2022年以前、これらはクラスターの最大級の企業に数えられていた。Swissinfoは、2002年以来ティチーノ州に拠点を置き、Viktor Rashnikovのグループに属するMMK Steel Tradingを挙げた。また、2007年以来拠点を置き、Vladimir Lisinのグループに属し、同報道によればロシア産鉄鋼の30%超を輸出していたNLMK Trading、およびAlexey Mordashovのグループに属しマンノに本拠を置くSeverstal Exportも挙げた。1同じ報道は、Viktor Pinchukが所有するウクライナのInterpipeグループがパラディーゾに2社を支配していたと指摘した。2スイス・イタリア語テレビは、ルガーノ市場と関係を有する企業として、ウクライナの生産者DSS International、DneprospetsstalおよびEnergomashspetsstalを追加した。3

これらの企業の構造は、生産者のトレーディング部門に典型的なものである。それらは製造グループの子会社または兄弟会社であり、ほぼ専らグループ自身の生産品を販売し、その収益性は製鉄所との間で合意される移転価格に依存する。スイスにおけるその存在は、実質性、移転価格、および生産者の本国における被支配外国法人（CFC）規則の問題を提起し、第F.II章でこれを論じる。その存在はまた、ルガーノをヨーロッパとロシアの政治関係に依存させることになった。2022年3月にMordashovとRashnikovが欧州連合（EU）の制裁リストに掲載され、スイスがこれらの指定を採用すると、彼らと関係する会社は資産凍結に直面し、他方でロシア産鉄鋼製品に対するEUの輸入禁止は、ロシアの全製鉄所の製品の市場を消滅させた。42026年の協会執行委員会の委員の一人は今なおNLMK Trading SAに勤務しており、これはこれらの構造の少なくとも一部が縮小・再編された形で活動を続けていることを示している。5制裁については本章の後半および第G.II章で詳しく論じる。

独立系トレーダーとイタリア系トレーダー

第三のグループは独立系トレーダーからなり、その多くはイタリア人によって設立または経営されている。彼らは複数の国の製鉄所から購入し、イタリアその他のヨーロッパの販売業者および加工業者に販売する。ルガーノを本拠とするTrasteelは、自らを鉄鋼のトレーディング・産業グループと称し、ヨーロッパ、中東およびアジア太平洋に四つのトレーディング・デスクと九つの産業施設を有している。2022年、同社はラッコニージとセスト・アル・レゲーナに工場を有し、従業員400人超、年間生産能力35万トンのイタリアの鋼管メーカーProfilmecを買収した。プレスリリースは、Trasteelの年間売上高を13億米ドル超としている。6Eusider Trading、Ivancore、Gamma Trade、DP Trade、およびメンドリジオのUMP Tradingは、2018年から2023年までの報道に登場するその他の名称であり、Ivancoreの代表者は以前、ウクライナ最大の鉄鋼生産者Metinvestに勤務していた。7

Trasteelによるイタリアの鋼管工場の買収やDufercoのブレシア近郊の新圧延工場のような、トレーディングから産業への移行は、ルガーノの鉄鋼会社に繰り返し見られる特徴である。それは純粋なトレーディングの薄い利幅と、取引する鉄鋼の確実な販路を確保したいという願望を反映している。それはまた、実務家が頻繁に出会う法的構造を生み出す。すなわち、イタリアの加工子会社または関連会社のために原材料および半製品を購入するスイスのトレーディング会社であり、イタリア側では移転価格、恒久的施設および被支配外国法人の問題が伴う。

注

  1. Franchini, Swissinfo, 2022年4月1日（前掲）。↩
  2. Franchini, Swissinfo, 2022年4月1日（前掲）。↩
  3. RSI, 「Le materie prime e la piazza di Lugano」, 2022年3月1日（前掲）。↩
  4. Franchini, Swissinfo, 2022年4月1日（前掲）（MordashovおよびRashnikovは2022年3月に制裁対象とされた。ロシア産鉄鋼に対する2022年3月15日のEUの禁止措置をスイスが採用）。経済省経済事務局（SECO）, 「Massnahmen im Zusammenhang mit der Situation in der Ukraine」, https://www.seco.admin.ch/de/massnahmen-im-zusammenhang-situation-ukraine（2022年3月4日の命令、SR 946.231.176.72に基づく鉄鋼製品の輸入禁止）。↩
  5. LCTA, 「Comitato esecutivo」（前掲）（Yan Blitshteyn, Head of Middle and Back Office, NLMK Trading SA）。↩
  6. Tio.ch, 「Acciaio: acquisizione di Profilmec per Trasteel」（2022年）, https://www.tio.ch/rubriche/aziende-ticinesi-informano/1614069/acciaio-acquisizione-di-profilmec-per-trasteel。本記事は企業広報のための欄に掲載されている。↩
  7. Franchini, Swissinfo, 2022年4月1日（前掲）（Eusider Trading、Ivancore）。RSI, 「L'acciaio che pesa in Ticino」, 2018年3月10日, https://www.rsi.ch/info/ticino-grigioni-e-insubria/Lacciaio-che-pesa-in-Ticino--1069837.html（Gamma Trade）。RSI, 「Materie prime, utili record per le società」, 2023年3月11日, https://www.rsi.ch/info/ticino-grigioni-e-insubria/Materie-prime-utili-record-per-le-societ%C3%A0--1812476.html（DP Trade）。RSI, 2022年3月1日（前掲）（UMP Trading、メンドリジオ）。↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。

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