ビジネスモデル、コンプライアンス費用、統合
ルガーノで銀行として収益を上げる五つの方法
前節までに述べた銀行は、その収入の得方によって分類することができる。今日のルガーノの市場では五つのビジネスモデルが支配的であり、大半の銀行はそのうち二つ以上を組み合わせている。
第一は、国内のリテール及び商業銀行業である。すなわち、ティチーノ州（カントン）における住宅ローン、貯蓄、決済及び中小企業向け融資である。主な参加者はBancaStato、ライファイゼン、UBS及びBPS (Suisse)である。このモデルは州の不動産市場と利鞘に依存しており、利鞘は2015年から2022年までのマイナス金利の年月に圧縮され、2023年に急拡大し、2024年及び2025年のスイス国立銀行（SNB）の利下げの後に再び縮小した。その重要性は、1990年の127億スイスフランから2024年の570億スイスフランへと増加した表3の住宅ローン系列に見て取れる。1
第二は、イタリア及びその他の国際顧客向けのプライベートバンキングである。税の恩赦及びボランタリー・ディスクロージャー・プログラムを経て、ルガーノのイタリア人顧客は申告済みの資産を保有し、イタリアの確定申告に必要な書類をスイスの銀行が提供することを期待している。イタリアのモニタリング義務、確定申告のquadro RW（RW欄）及び外国金融資産税（IVAFE）の詳細は第G.IV章で扱う。銀行にとって、この転換は価値提案が秘匿からサービスへと変わったことを意味する。すなわち、多通貨のカストディ、スイス及び国際的な投資商品へのアクセス、有価証券を担保とするロンバード・ローン、並びにイタリア語による信頼できる報告である。BG Suisseのように、イタリア語による助言をスイスのブッキング・センター及びマルチ・ブッキング機能と組み合わせる銀行は、まさにこの需要の上に戦略を構築している。2
第三は、独立系資産運用会社及び受託業者が運用する資産のカストディであり、この業務は第E.III章で運用会社の側から述べている。ルガーノには独立系資産運用会社及び受託業者が異例なほど密集しており、その多くは2009年以降の縮小期に元銀行職員によって設立された。2020年1月1日の金融機関法（FinIA）の施行以来、これらの運用会社はスイス金融市場監督機構（FINMA）の免許を必要とし、監督機関の監督に服している。3 運用会社は、外部資産運用会社契約、電子的データ・フィード、公正なカストディ手数料及び顧客への安定したアクセスを提供するカストディ銀行を必要としている。ルガーノの多くの小規模銀行にとって、外部資産運用会社は新規資産の最も重要な供給源となっている。
第四は、消費者金融、カード及び決済であり、Cornèr Bancaのカード業務は、ルガーノから運営される全国的業務のティチーノ州における傑出した例である。4 第五は、証券取引、仲介及び貿易金融であり、これには州の統計上の証券銀行、Swissquoteのオンライン仲介、Banca Zarattiniのような企業の債券仲介、及びルガーノ地域のコモディティ取引会社への融資が含まれる。USTATは2023年において、ティチーノ州に873名の従業員を擁する114の中核的コモディティ取引企業を数えており、これはスイス全体のかかる企業の約11.7パーセントに当たり、ジュネーブは33.7パーセントであった。5 貿易金融は第G.I章で、取引商社は第F部で扱う。
注
- USTAT, 12 Denaro e banche（2026年3月、前掲）、T. 12.5。金利サイクルに関する記述はスイス国立銀行の政策決定（2015年1月から2022年9月までのマイナス金利、2024年3月からの利下げ）に基づくものであり、本章のために別途検証してはいない。 ↩
- finews.ch（2024年8月3日、前掲）。 ↩
- 2018年6月15日の金融機関に関する連邦法（金融機関法、FinIA）、SR 954.1、2020年1月1日施行、既存の資産運用会社については経過期間あり。第E.III章を参照。 ↩
- finews.ch（Cornèr 2023、前掲）。 ↩
- USTAT, 12 Denaro e banche（2026年3月、前掲）、T. 12.6（2023年：中核的コモディティ取引活動において114企業、従業員873名、フルタイム換算812.8名。スイスの企業数に占める割合はティチーノ州11.7パーセント、ジュネーブ33.7パーセント）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。