EFGへの売却と統合

独立した銀行としてのBSIに終止符を打った決定は、同じ発表の中で下された。Latsis家が支配するチューリッヒのプライベートバンキング・グループEFG Internationalは、2016年2月、BTG PactualからBSIを13億3,000万スイスフランで買収することに合意していた。スイス金融市場監督機構（FINMA）は、二つの条件を付して買収を承認した。すなわち、BSIは12か月以内にEFGに完全に統合され、法人として解散されなければならず、BSIの旧経営陣はEFGにおいて経営上の地位に就くことを許されない。¹ 価格は年内に引き下げられた。2016年11月初めに買収が完了したとき、EFGは2億1,700万スイスフランの暫定的な下方修正の後、10億6,000万スイスフランを支払った。この修正は、2015年11月以降のBSIにおける純新規資金の流出を反映したものであった。BSIの運用資産は2016年半ばまでに760億スイスフランに減少しており、統合後のグループは完了時点で約690億スイスフランの顧客資産を運用していた。² BSIのスイス業務のEFG Bankへの法的統合は2017年4月に続いた。³

利益剥奪命令は、後に裁判所によって是正された。2019年11月25日の判決（2019年12月3日公表、B-3930/2016）において、連邦行政裁判所は、その時点で法的承継人としてEFGが追行していたBSIの不服申立てを一部認容した。同裁判所は、9,500万スイスフランを推計したFINMAの手法を「理解しがたい」と評した。金融市場監督法（FINMASA）第35条の下で推計が許されるのは、正確な計算が不可能であるか又は過大な労力を要する場合に限られ、またFINMAが金額を別件に関する補償の取決めと結び付けていたからである。同裁判所は、再計算のため事件をFINMAに差し戻した。⁴ 2020年、FINMAは金額を7,000万スイスフランと定め、1MDBに関連する規制違反と密接に結び付いた収入及び費用に限定し、無関係な顧客関係からの利益を除外した。報道によれば、2,500万スイスフランの差額は、売買契約の購入価格調整の仕組みを通じてBTG Pactualに帰属した。⁵

ルガーノにとってのBSIの終焉の意味

BSIの終焉は、金融センターの近年の歴史における最も深い底を画している。同行は1世紀以上にわたりティチーノ州（カントン）の銀行業の象徴であり、その喪失は、ルガーノがもはや州内に本店を置く大規模なプライベートバンクを持たないことを意味した。EFGはルガーノ、キアッソ及びロカルノに相当の拠点を維持し、2019年2月にベリンツォーナ事務所を閉鎖して、ソプラチェネリの業務をロカルノに集約した。⁶ 国内のリテール及び商業業務は、前述のとおりBancaStatoに移った。2018年以来EFGの最高経営責任者を務めるスイス及びイタリア国籍のGiorgio Pradelliは、2026年の最初の数か月について過去最高の収益性を報告し、2026年5月にスイス銀行協会の会長に選出された。このことは、統合されたグループがこの出来事から回復したことを示している。⁷

実務家にとって、BSI事件は三つの点で引き続き参照点である。第一に、それは、重要な公的地位を有する者の取扱いにおける体系的な懈怠の事案において、FINMAが利益の剥奪及び個々の経営者に対する手続を含む執行手段の全範囲を用いることを示した。第二に、それは、評判の毀損がいかに速やかに資金流出に転化するかを示した。2015年11月から売却の完了までの間に、BSIは数十億フランの顧客資産を失った。第三に、それは監督上の推計の限界を示した。裁判所は違反に関連する利益の計算を求めたからである。連邦検察庁が同行及び個人に対して開始した刑事手続については、ここではこれ以上追わない。その現状を知る必要のある読者は、第J.II章で論じるベリンツォーナの連邦刑事裁判所の判決を参照すべきであり、またFINMAの認定は銀行の組織に関する行政上の認定であって、いかなる個人の刑事責任をも確定するものではないことに留意すべきである。

要点。1873年にルガーノで設立され、1998年からGeneraliが所有し、2014年にBTG Pactualに売却されたBSIは、ティチーノ州最大の銀行であった。2016年5月24日、FINMAは1MDBに関連するマネーロンダリング防止規則の重大な違反を認定し、FINMASA第35条に基づき9,500万スイスフランの利益の剥奪を命じた。FINMAは、BSIが12か月以内に統合され解散されることを条件として、EFG Internationalによる買収を承認した。連邦行政裁判所（B-3930/2016、2019年11月25日）は再計算を求め、FINMAは2020年に金額を7,000万スイスフランに減額した。EFGへの法的統合は2017年4月に行われた。

注

1. FINMA（2016年5月24日、前掲）。2016年2月に合意された13億3,000万スイスフランの価格はSwissinfo（2016年11月、前掲）が報じている。Latsis家によるEFGの支配は一般的知識である。 ↩
2. Swissinfo（2016年11月、前掲）（価格10億6,000万スイスフラン。「BSI negative net new money differences since November 30, 2015」を反映した2億1,700万スイスフランの下方修正。BSIの資産は2016年半ば以降760億スイスフランから減少。統合後の運用資産690億スイスフラン）。 ↩
3. Wikipedia, "BSI Ltd"（前掲）（「integration of the Swiss business, which took place in April 2017」）；RSI, "La banca EFG punta su Locarno"（2018年10月26日）、https://www.rsi.ch/info/ticino-grigioni-e-insubria/La-banca-EFG-punta-su-Locarno--1112952.html。 ↩
4. 連邦行政裁判所、2019年11月25日の判決B-3930/2016に関するプレスリリース（2019年12月3日、前掲）。 ↩
5. finews.ch, "1MDB: Finma muss im BSI-Fall zurückkrebsen"（2020年10月22日）、https://www.finews.ch/news/banken/43411-finma-bank-bsi-efg-1mdb-verfahren-gewinneinziehung-bundesgericht （再計算後の金額7,000万スイスフラン。2,500万スイスフランの差額は購入価格調整を通じてBTG Pactualへ）。 ↩
6. RSI（2018年10月26日、前掲）（2019年2月1日付でベリンツォーナ事務所を閉鎖。ロカルノ、ピアッツァ・グランデ7番地。影響を受けた従業員は10名未満で、解雇なし）；laRegione（2026年5月20日、前掲）（ルガーノ、キアッソ及びロカルノのEFG拠点）。 ↩
7. laRegione（2026年5月20日、前掲）（Pradelli、59歳、スイス及びイタリア国籍、2018年以来最高経営責任者。2026年の最初の4か月に過去最高の収益性。2026年5月12日以来スイス銀行協会会長）。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。