預金者保護、監督、大きすぎて潰せない問題
1934年からFINMAまで
連邦による銀行監督は、ティチーノの破綻から20年後に始まった。最初の連邦銀行法案は1916年に起草されたが、その後棚上げされた。法案が復活したのは、1931年のバンク・ド・ジュネーブ（Banque de Genève）の破綻と、1億スイスフランの連邦支援を要した1933年のスイス国民銀行（Swiss Volksbank）の救済によって、立法が不可避となってからのことであった。後のある財務大臣が「必要の娘」と呼んだ1934年11月8日の銀行法は、1935年3月1日に施行された。同法は連邦銀行委員会を設置した。これは5人の委員から成る独立の機関であり、その任務は流動性と自己資本に関する要件を通じて債権者を保護することであった。1 同法はまた、1914年の預金者が欠いていた、貯蓄預金に対する破産上の優先権を導入した。2 連邦銀行委員会は2008年12月31日までスイスの銀行を監督した。2009年1月1日、同委員会は連邦民間保険局およびマネーロンダリング規制当局と統合され、スイス金融市場監督機構（FINMA）となった。3
1914年のティチーノの経験は、この監督制度が後に対処すべく設計されたリスクの大半を凝縮した形で含んでいる。関係者への貸付、不十分な資本、流動性のミスマッチ、国外資産と投機的資産への集中、取締役の利益相反、そして小口預金者を保護する仕組みの欠如である。第D.III章では、ティチーノにおける後の危機、すなわち1977年のスイス信用銀行（Schweizerische Kreditanstalt）支店におけるキアッソ事件が、いかにして銀行のデューデリジェンスに関する最初の協定につながったかを記述する。スイスの銀行規制の歴史は危機への一連の対応として読むことができ、そのうち二つはティチーノで起きたのである。
銀行法（BankA）第37a条～第37k条に基づく預金保険
今日、スイスの銀行の預金者は、1914年には存在しなかった二層の保護を享受している。第一の層は破産における優先権である。銀行法第37a条によれば、預金者名義で保有される預金は、債権者1人当たり最大10万スイスフランまで、債務取立て・破産法（SchKG）第219条第4項に基づく第二順位の債権者に分類される。銀行は、優先預金の125パーセントに相当する国内債権またはスイス国内に所在するその他の資産を常時保有しなければならない（BankA第37a条第6項）。スイス国内の拠点に計上された優先預金は、債権表の外で、銀行の利用可能な流動資産から直ちに払い戻される（BankA第37b条）。4
第二の層は、銀行自身が組織する預金保険制度である。BankA第37h条によれば、銀行は自主規制制度に加盟することによって優先預金の保護を確保しなければならない。この制度は、銀行と証券会社の団体であるesisuisseによって運営されている。2025年末時点で、その会員数は251であり、その内訳は銀行225、証券会社19、業務を清算中の機関7であった。5 2023年1月1日に施行された銀行法の改正は、三つの点でこの制度を強化した。第一に、会員の拠出義務の総額は、被保険預金の合計額の1.6パーセント、最低60億スイスフランと定められた（BankA第37h条第3項b号）。第二に、各銀行は、その拠出義務の半額を、有価証券または現金を保管機関に預託することによって常時担保しなければならない（BankA第37h条第3項c号）。第三に、制度から清算人への支払期限が20営業日から7営業日に短縮された。清算人は、指示を受けた後遅くとも7営業日目までに預金者に支払わなければならない（BankA第37i条および第37j条）。6 1914年 2025年／2026年 預金 なし 顧客1人・銀行1行当たり10万スイスフラン（esisuisse） 保険 破産における なし 10万スイスフランまで第二順位（BankA第37a条） 優先権 事前積立 なし 40億スイスフランを担保、制度上限 財源 80億スイスフラン 支払期限 数年に及ぶ 7営業日（BankA第37i条～第37j条） 清算 監督機関 なし FINMA 国家保証 なし（ティチーノ 全部保証、補充的（BancaStato、州法第4条） 州立銀行）
出典：本節および前節に引用のとおり。
esisuisseの数字は、保護の規模を示している。2024年末時点で、スイスにおける保護預金は4,974億スイスフランに達していた。拠出義務の制度上限は2025年末時点で80億スイスフランであり、そのうち40億スイスフランが担保されなければならなかった。7 この制度は、小規模または中規模の銀行の破綻を想定して設計されている。大手銀行の破綻を吸収することはできない。大手銀行の保護預金は、制度の財源をはるかに上回るからである。その場合については、スイス法は別の一連の手段に依拠している。
注
- Bruppacher, "La vigilanza sulle banche in Svizzera"（前掲）。 ↩
- 1934年11月8日の銀行法、第15条。現行の法文では第1項のみが残っており、第2項および第3項は、1997年1月1日に施行された1994年12月16日の債務取立て・破産法を改正する連邦法（AS 1995 1227）によって廃止された。https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.0-15-43.html。 ↩
- Bruppacher（前掲）。 ↩
- 銀行法第37a条および第37b条。esisuisse, Übersicht relevanter Rechtstexte zur Einlagensicherung, 2023年6月, https://esisuisse.ch/media/files/6A236Z2H/Ubersicht_relevanter_Rechtstexte_zur_Einlagensiche rung-V102.pdfに引用；FINMA, "Depositor protection at banks and securities firms", https://finma.ch/en/enforcement/recovery-and-resolution/investor-and-creditor-protection/ depositor-protection-at-banks-and-securities-firms。 ↩
- esisuisse, Geschäftsbericht 2025 , 2026年5月8日, https://www.esisuisse.ch/media/files/33P33IL1/20260508-Geschaeftsbericht_esisuisse-2025-V100.pdf。 ↩
- esisuisse, Übersicht relevanter Rechtstexte（前掲）；LAWMEDIA Redaktion, "Einlegerschutz zugunsten der Bankkunden – ein Update", law.ch, 2022年7月29日, https://law.ch/2022/07/einlegerschutz-zugunsten-der-bankkunden-ein-update（支払期限の20日から7日への短縮）。銀行法第37h条（2021年12月17日の連邦法による文言、2023年1月1日施行、AS 2022 732）, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.0-37h-89.html、および第37j条, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.0-37j-91.html（"spätestens aber am siebten Arbeitstag"）。 ↩
- esisuisse, Geschäftsbericht 2025（前掲）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。