職業にとっての帰結
この移行は、業界の組織に目に見える影響を及ぼした。州のマネーロンダリング防止自主規制団体であるOAD FCTは、最盛期には約550の会員を擁していたが、2021年には約350となっていた。その代表者らは議会の委員会に対し、約200の会員が新たな連邦の監督団体へ移ると見込んでいると述べた。彼らは、小規模事務所にとっての連邦監督の当初費用を年間2万〜2万5,000スイスフランと見積もり、この負担により多くの小規模事務所がより大きな組織との合併を余儀なくされると予想した。1 2021年以降のOAD FCTの展開については、後述のマネーロンダリングに関する節で論じる。
顧客にとって、この変化はそれほど目に見えるものではなかった。何十年にもわたり同じ受託業者（fiduciario）と取引してきたイタリアの家族は、自らのポートフォリオを運用する者が、今や州の機関ではなく連邦の監督団体の監督を受けていることにしばしば気づかなかった。彼らが気づいたのはその帰結である。すなわち、金融サービス法（FinSA）に基づく新たな契約、リスク・プロファイルおよび適合性評価、第三者からの報酬に関する新たな開示書面、そして場合によっては、運用者がより大きなグループに加わったこと、または引退したことを告げる書簡である。
年 出来事 1982 スイス受託業者連合ティチーノ支部の設立（9月29日） 1984 受託業者職業法（LFid）の制定（6月18日）、1985年1月1日施行 1986 スイス資産運用会社協会（VSV/ASG）の設立 1999 OAD FCTと州制度局との協定（8月17日） 2009 改正LFidの制定（12月1日） 2011 連邦最高裁判所、2C_204/2010（11月24日） 2012 改正LFidの施行（7月1日） 2018 議会によるFinSAおよび金融機関法（FinIA）の可決（6月15日） 2020 FinSAおよびFinIAの施行（1月1日）、五つの監督団体の認可 2021 LFidの連邦法への適合（10月18日） 2022 許可申請の経過期間の終了（12月31日） 2025 OSFINとFINcontrol SuisseのOSFINcontrolへの合併（12月22日発効） 2026 助言者の義務を定める改正マネーロンダリング防止法（AMLA）の施行（10月1日）
よくある誤解。FinIAの施行によりLFidは廃止されたとしばしばいわれる。しかし、同法は引き続き効力を有している。2020年1月1日以降、同法は、FinSAおよびFinIAの適用を受けるポートフォリオ運用者、投資顧問および受託者にはもはや適用されない。2021年10月18日の改正により、州法から金融受託業者と仲介業務の類型が削除された。ティチーノ州の商業受託業者、不動産受託業者および両替業者は、引き続き一身専属的な州の許可を必要とし、監督機関の監督下にある。したがって、ポートフォリオを運用し、かつ会計帳簿の作成または会社の管理も行うルガーノの事務所は、スイス金融市場監督機構（FINMA）の許可と州の許可を同時に必要とする。
注
- Commissione Costituzione e leggi, Rapporto 7753 R（前掲）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。