統合とその限界
こうしたコストに対する市場の答えは再編であった。ティチーノ州（カントン）の銀行数は2008年から2020年の間に半減した。BSIがEFGに、MorvalがREYLに統合されたように、スイスのより大きなグループに合併された金融機関もある。銀行免許を返上して資産運用会社として存続したり、清算されたりした機関もある。州財務経済局の委託によりBAK Baselが作成し、2016年3月9日にヴェツィアのVilla Negroniで発表された調査は、全体としては心強い姿を描いたが、流出額が当時の運用資産の50パーセントを超えれば多くの雇用が危険にさらされると警告した。同調査は、イタリア向け資産運用・資産管理業務の不可避的な縮小を補う機会として、コモディティ取引と欧州市場へのアクセスを挙げていた。1 10年後の結果は、二つのシナリオの中間にある。銀行数はおよそ40行で安定し、雇用は2021年以降わずかに回復し、金融部門の付加価値は横ばいとなる一方、州経済に占めるその比重は低下した。
この種の市場では、再編には限界がある。残る独立系銀行は、売却する必要のない一族によって支配されている。国内銀行は州経済に根を下ろしている。残留している外国系グループは、意図してルガーノを選んでいる。それでもなお、小規模な外国資本系銀行および証券銀行（その数は2010年の13行から2024年には10行に減少した）の間で、また、UBSとCredit Suisseの合併とデジタルバンキングの影響が続いている支店網において、さらなる再編が起こる可能性は高い。2
実務家のために。プライベートクライアントやイタリアとの関連を有するストラクチャーのためにルガーノで保管銀行を選ぶ際には、次の点を検討する必要がある。
- 銀行の法形式、所有者および監督上の区分。スイス金融市場監督機構（FINMA）の認可を受けた銀行は、FINMAの認可機関登録簿に掲載されている。州による完全な保証を受ける州立銀行は、外国グループの小規模子会社とは異なるリスク・プロファイルを有する。
- 預金保護。スイスの預金者保護は、顧客1人・銀行1行あたり10万スイスフランまでの優先預金を対象とする。多額の現金残高は分散させるか、倒産時に銀行の財産から分別される保管資産として保有すべきである。
- ブッキングセンター。ルガーノのリレーションシップ・マネージャーが、口座をチューリッヒ、ジュネーブまたは国外で記帳することもある。ブッキングセンターによって、準拠法、預金保護および報告義務が決まる。
- イタリアの税務申告。銀行は、顧客のイタリアにおける申告義務（quadro RW、IVAFEおよびキャピタルゲイン）を裏付ける明細書を提供し、自動的情報交換に基づき何を報告するかを書面で確認すべきである。
- クロスボーダー・サービス規制。銀行は、イタリア法の範囲内でイタリア居住の顧客にどのようにサービスを提供するか（第E.IV章）、また、リレーションシップ・マネージャーがイタリアに出張する際に何をしてよく、何をしてはならないかを説明しなければならない。
- 外部資産運用会社。独立系資産運用会社が関与する場合、銀行は標準的な外部資産運用会社契約、電子的なデータ提供、ならびに手数料およびリトロセッションに関する明確な規則を提供すべきである。
- 与信およびサービス。ロンバード・ローン、スイスおよび外国の不動産に対するモーゲージ、多通貨口座、カードならびに決済サービスは、金融機関によって大きく異なる。
- 継続性。銀行の所有関係と承継、リレーションシップ・マネージャーの定着度、および再編にさらされる程度を、特に小規模銀行については評価すべきである。
- コスト。保管、取引、外国為替および商品に係るオールイン手数料を書面で求め、金融サービス法（FinSA）のコスト透明性規則に基づいて比較すべきである。
注
- RSI, 「Banche, futuro non così nero」（2016年3月9日）, https://www.rsi.ch/info/ticino-grigioni-e-insubria/Banche-futuro-non-cos%C3%AC-nero--938921.html. ↩
- USTAT, 12 Denaro e banche（2026年3月、前掲）, T. 12.1およびT. 12.2; Chopard（2011年、前掲）. ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。