BPS（Suisse）とBPERによる買収
ルガーノに本店を置くイタリアの銀行のスイス子会社として現存する最大のものは、BPS (Suisse)として知られるBanca Popolare di Sondrio (Suisse) SAであり、同行は1999年にティチーノ銀行協会（ABT）に加入した。ティチーノ州（カントン）の大半のイタリア子会社と異なり、BPS (Suisse)は支店網を持つリテール及び商業銀行である。2025年について、同行は2,760万スイスフランの純利益、63億9,000万スイスフランの顧客預金、58億1,000万スイスフランの顧客貸付（うち53億7,000万スイスフランが住宅ローン）、及び21支店（うち1つはモナコ公国）のネットワークにおける378名の従業員を報告した。1 その親会社Banca Popolare di Sondrioは、2025年2月7日に開始された約43億ユーロ相当のBPER Bancaによる公開交換買付けの対象となった。BPERは2025年半ばに58.49パーセントの過半数を取得し、Banca Popolare di SondrioのBPERへの吸収合併は2026年4月20日に完了した。2 BPS (Suisse)は2025年の報告書において、その単独株主が2025年7月にBPERによって取得されたことに言及している。3 合併以来、このルガーノの銀行はBPERの子会社である。新たな所有者がそのスイス子会社を、ヴァルテッリーナ及びティチーノ州の国境地域のための地方銀行として、BPERグループのプライベートバンキング・プラットフォームとして、あるいは売却候補として、どのように位置づけるかは、2026年のティチーノ州市場における未解決の問題の一つである。
2016年以来ABTの会員であるBanca Aletti & C. (Suisse)はBanco BPMグループに属し、プライベートバンキングにおけるもう一つのイタリアの存在を代表している。4
進出と撤退を左右するもの
総合すると、過去15年間の動きは、外国のグループが三つの条件が満たされる場合にルガーノで銀行を維持し又は設立することを示唆している。第一は、税以外の理由、例えば政治リスク及び通貨リスクの分散、スイス法の安定性、又はティチーノ州の居住地への近さといった理由からスイスでの保管を望む顧客基盤である。第二は、スイスの銀行免許の固定費を負担できる業務であり、これは実際には数十億フランの資産又は収益性の高いニッチを必要とする。第三は、顧客への法的な経路であり、イタリア居住者については、第E.IV章で分析するクロスボーダーの銀行及び投資サービスに関するイタリアの規則によって制限されている。2009年以降の多くの小規模子会社のように、これらの条件が満たされなかった場合、グループは銀行を売却し、又はより大きなスイスのプラットフォームに合併した。BG Suisse及びIntesa Sanpaoloグループのスイス・プラットフォームのように、これらの条件が満たされる場合には、イタリアのグループは税の透明性の世界に適合させたビジネスモデルをもって戻り、又はとどまった。
よくある誤解。イタリアに対する銀行秘密の終焉は、すべてのイタリアの銀行グループのルガーノからの撤退をもたらしたわけではない。いくつかのグループは2010年から2022年までの間にスイス子会社を売却又は合併したが、Banca Generaliは2023年に新たなスイスの銀行免許を取得し、BPS (Suisse)はBPERの所有の下で21支店を持つリテール銀行として存続し、Intesa Sanpaoloグループはジュネーブの銀行を通じてルガーノ事務所を維持している。姿を消したのは、未申告のイタリア資産にサービスを提供する小規模子会社というモデルであった。今日ルガーノにとどまるイタリアのグループは、分散と安定性のためにスイスでの保管を求める顧客の申告済み資産にサービスを提供している。
注
- BPS (Suisse)、2025年決算に関するプレスリリース、https://www.bps-suisse.ch/pdf/media_bps__suisse__risultati_dell_esercizio_2025_1_de.pdf。1999年以来のABT会員：Associazione Bancaria Ticinese, "Membri"（前掲）。 ↩
- Wikipedia, "Banca Popolare di Sondrio", https://en.wikipedia.org/wiki/Banca_Popolare_di_Sondrio。最後の手段として使用。 ↩
- BPS (Suisse)、2025年決算（前掲）。 ↩
- Associazione Bancaria Ticinese, "Membri"（前掲）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。