ルガーノの銀行の全体像：機関、数字、ビジネスモデル――概観と要約
2024年末、ティチーノ州（カントン）には39の銀行があり、そのうち12行が州内に本店を置き、銀行支店は159を数えた。2023年、これらの銀行は5,584人を雇用しており、これはフルタイム換算で5,218人に相当する。1 その15年前、同じ統計は77の銀行、275の支店および7,619人の銀行従業員を示していた。2 この二つの時点の間には、イタリアの税の恩赦、イタリアに対する銀行秘密の終焉、ティチーノ最大の銀行の消滅、Credit Suisseの崩壊とUBSによる吸収、そして2008年に存在した機関のほぼ半数を消し去った長い統合の波がある。この時期から姿を現した金融センターは、本書の第D部で描いたものよりも小さく、そのバランスシートはより国内志向となり、規制もより厳しくなっている。それでもなお、ほとんどの尺度において、ティチーノ銀行協会が引き続きそう表現しているとおり、チューリッヒとジュネーブに次ぐスイス第三の金融センターである。3
本章は、今日のルガーノの銀行市場が何から構成され、いかにして現在の姿に至り、どのようなビジネスモデルがそれを支えているのかを問う。論旨は四つの段階で進む。第一の段階は市場を計測する。すなわち、1980年代後半から2026年3月の最新の州統計に至るまでの銀行数、その区分、支店および従業員を、州経済における金融部門の比率、そして貯蓄と住宅ローンに関する長期系列とあわせて示す。第二の段階は機関を特定する。まず州立銀行BancaStatoと国内のリテール銀行から始め、UBSとティチーノにおける独立した存在としてのCredit Suisseの終焉に移り、Banca della Svizzera Italiana（BSI）の興隆と終焉をたどり、次いで同族所有および独立系のルガーノの銀行と、イタリアの銀行グループのスイス子会社を描く。第三の段階は、ビジネスモデル、コストおよび統合を分析し、ルガーノでカストディ銀行を選ぶための実務家向けチェックリストを示す。第四の段階は、この部門で働く人々、その研修、そしてティチーノ銀行協会（ABT）における組織化に目を向け、ルガーノ、ジュネーブおよびチューリッヒの比較と展望をもって締めくくる。
隣接するいくつかの章がこの物語の一部を担っており、ここでは相互参照にとどめる。第E.II章は、2001年から2009年のイタリアの税の恩赦、自主開示プログラム、そしてイタリアに対する銀行秘密の終焉を扱う。第E.III章は、金融機関法（FinIA）の下での独立資産運用会社、受託者および受託業者を扱う。第E.IV章はスイスからイタリア人顧客にサービスを提供する際の規律を、第E.V章はイタリアの家族、その承継計画および居住を扱う。国境を越える労働市場と越境労働者に関する新しい租税協定は第H.I章で、貿易金融は第G.I章で扱う。本章の数字がこれらの主題に触れる場合、本章は数字を示し、法的分析は該当する章に委ねる。
結論
2026年のルガーノの銀行市場は、逆方向に進んだ二つの動きの産物である。第一の動きは、ルガーノをスイス第三の金融センターとした国際的なプライベートバンキング業務の縮小であった。2008年から2020年の間に、ティチーノの銀行数は77から39に減少し、銀行の雇用は約2,000人分減少し、ティチーノ最大の銀行BSIは、1MDB事件におけるスイス金融市場監督機構（FINMA）の認定とEFG Internationalへの統合の後に消滅した。イタリアの銀行グループはその小規模なスイス子会社の大半を売却または合併し、Credit Suisseの終焉は、第二の大手銀行をキアッソ、ロカルノおよびルガーノの街路から消し去った。第二の動きは国内業務の成長であった。ティチーノの銀行による住宅ローン貸付は1990年から2024年の間に4倍超となり、BancaStatoは州予算への定期的な拠出者となって国際的な機関が手放した業務の一部を吸収し、Raiffeisenは州内で最も密な支店網を築いた。
この二つの動きの間で、一群の機関が持ちこたえてきた。カード事業を持つCornèr、家族顧客と企業向けアドバイザリーを持つCeresio、ティチーノに4つの拠点を持つSempione、イタリアおよび中南米のネットワークを持つPKB、仲介業務と貿易金融を持つZarattiniのように、明確なニッチを有する同族所有の銀行は、縮小を生き延び、場合によっては成長した。イタリアのグループは部分的に戻ってきており、BG Suisseは2023年に新たな銀行免許を取得し、他方BPS (Suisse)は2025年および2026年にBPERの支配下に入った。第E.III章で扱う外部資産運用会社と受託業者は、カストディ銀行にとって中心的な業務の源泉となっている。金融部門全体は州の付加価値の約7.9パーセントを生み出しており、過去10年間、州経済よりも緩やかに成長してきた。
実務家にとって、ルガーノの市場は、規模、所有構造およびリスク・プロファイルの異なる多様なカストディ銀行の選択肢を提供しており、イタリア語の専門性の集積は他のいかなるスイスの拠点も及ばないものである。選択にあたっては、銀行の資本力、その所有構造と監督上の地位、そのブッキング・センター、イタリア法の範囲内で顧客のイタリアにおける報告義務に対応する能力、そして外部資産運用会社との関係を指針とすべきである。scudi（税の恩赦）からBSI事件に至る過去15年間の法の歴史は、銀行の評判と、顧客が居住するすべての国の規則の遵守とが、いかなる秘匿の約束よりも資産の長期的な安全にとって重要であることを示している。次章は、その歴史の法的側面、すなわちイタリアの税の恩赦とイタリアに対する銀行秘密の終焉に目を向ける。
5つの文で
ティチーノは2008年には77の銀行と7,619人の従業員を数え、2023年および2024年には39の銀行と5,584人の従業員を数えた。この間に、イタリアに対する銀行秘密の終焉が、小規模な外国系プライベートバンキング業務の多くを消し去ったのである。ティチーノ最大の銀行BSIは、2016年5月24日のスイス金融市場監督機構（FINMA）による1MDB事件の認定の後に終焉を迎えて2017年にEFG Internationalに統合され、Credit Suisseは2023年から2025年の間にUBSの中に消えた。国内銀行、とりわけ国家保証を有するBancaStatoとRaiffeisenグループは、ティチーノにおける住宅ローン貸付が2024年に570億スイスフランに達するなかで比重を高めた。Cornèr、Ceresio、Sempione、PKBおよびZarattiniのような独立系の同族銀行と、Banca GeneraliやBPERのようなイタリアのグループが、全国的なグループのルガーノ拠点とともに、今日の市場のプライベートバンキングの側面を規定している。州の付加価値の約7.9パーセントを生み出す金融部門、高齢化する労働力、そしてミラノとの競争の激化のなかで、ルガーノはスイス第三の金融センターであり続けているが、リラ経済の数十年に比べて小さく、より国内志向となり、規制もより厳しくなっている。
注
- Ufficio di statistica del Cantone Ticino (USTAT), 12 Denaro e banche (Bellinzona, 2026年3月), 表T. 12.1およびT. 12.3, https://m3.ti.ch/DFE/DR/USTAT/allegati/prodima/5112_denaro_e_banche.pdf（ABTも https://www.abti.ch/sito/wp-content/uploads/Denaro-e-banche-2026.pdf で公表している）。2024年の支店数は表T. 12.2にある。 ↩
- René Chopard, "Dalla crisi (per guardare oltre) alla politica del credito. Le banche ticinesi tra struttura e congiuntura", Dati – Statistiche e società 4 (2009), https://www3.ti.ch/DFE/DR/USTAT/allegati/articolo/1562dss_2009-4_15.pdf（2008年：77機関、275支店、従業員7,619人）。 ↩
- Associazione Bancaria Ticinese, "Cenni storici", https://www.abti.ch/cenni-storici（「Lugano è oggi quotata come la terza piazza finanziaria svizzera, dopo Zurigo e Ginevra」）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。