スイスとティチーノ州における暗号資産・デジタル資産の課税
連邦税務局の作業文書
スイスの税法は、暗号資産およびデジタル資産に関する特別規定を含んでいない。連邦税務局（ESTV、イタリア語ではAFC）は、財産税、所得税および利益税、源泉税ならびに印紙税における暗号通貨およびイニシャル・コイン・オファリングまたはトークン・オファリングの取扱いに関する作業文書において、その実務を示している。最初の版は2019年8月27日付である。2021年12月14日付で、ESTVのウェブサイトでは2022年8月3日の項目に掲載されている現行版が、これに代わった。1作業文書は、スイス金融市場監督機構（FINMA）のガイドラインの三類型を、税務特有の精緻化を加えて採用している。それは、発行者に対する請求権を一切与えない支払トークンを、契約によって金銭的権利を伝達し、債務トークン、利益分配の取決めを伴う契約ベースのトークンおよび持分に類似する参加トークンに細分されるアセット・トークン、ならびにデジタル・サービスに対する権利を与えるユーティリティ・トークンから区別している。税務上の分類は独立して行われるが、ほとんどの場合、監督上の分類に従う。
個人投資家：財産とキャピタルゲイン
ティチーノ州に居住する個人投資家にとって、暗号資産およびデジタル資産は課税対象財産の一部である。それらは課税年度の12月31日における市場価値で評価される。ESTVは、主要なトークンの年末価額を価格表（Kursliste）で公表している。価格表に掲載されていないトークンについては、主要な取引プラットフォームにおける市場価値を用いることができる。2ティチーノ州税法（Legge tributaria）に基づく州（カントン）の財産税は、有価証券や銀行預金と同様に、この価額に適用されるが、連邦は財産税を課さない。したがって、ビットコインの大口ポジションを保有するルガーノの富裕な居住者は、年ごとに大きく変動しうるその年末価額に対して、州および基礎自治体（ゲマインデ）の財産税を支払う。3
私的な動産の売却によるキャピタルゲインは、直接連邦税に関する連邦法（DBG）、SR 642.11、第16条第3項および対応する州の規定に基づき非課税である。ESTVは、これが私的資産として保有される暗号資産およびデジタル資産に適用されることを確認している。4マイニングおよびステーキングによる収入は課税所得であり、割当時の市場価値で課税されるエアドロップも同様である。従業員が報酬の一部として受け取るトークンは、課税対象となる給与所得である。5私的資産に係る損失は控除できず、これは利益の非課税の裏返しである。
職業的トレーダー
キャピタルゲインの非課税は、投資家が職業的な証券トレーダーに該当する場合には適用されない。ESTVは、2012年7月27日の通達第36号の基準を準用する。同通達のセーフハーバーによれば、保有期間が少なくとも6か月であり、取引量が年初の資産の5倍を超えず、キャピタルゲインが純所得の50パーセントを超えず、投資が借入れで賄われておらず、かつデリバティブがヘッジのためにのみ用いられている場合には、投資家は職業的トレーダーではない。6一つまたは複数の基準を満たさない投資家が自動的に職業的トレーダーとなるわけではない。その場合、税務当局は全体的な状況を評価し、裁判所はこの問題について一連の判例を形成してきた。投資家が職業的と分類されると、利益は社会保険料の対象となる課税所得となり、損失は控除可能となる。取引頻度が高いことの多いルガーノの暗号資産およびデジタル資産の活発なトレーダーにとって、この分類は主要な税務リスクであり、事前照会（ルーリング）の一般的な対象である。
注
- 連邦税務局, "Kryptowährungen"、https://www.estv.admin.ch/estv/de/home/direkte-bundessteuer/dbst-fachinformationen/kryptowaehrungen.html（直接連邦税、源泉税および印紙税に関する作業文書、2022年8月3日の項目に掲載；"Das vorliegende Arbeitspapier ersetzt dessen Ursprungsversion vom 27. August 2019"；文書自体の日付は2021年12月14日、後掲参照；支払トークン、アセット・トークンおよびユーティリティ・トークン；アセット・トークンは債務トークン、契約ベースのトークンおよび参加トークンに細分）。 ↩
- 連邦税務局, "Kryptowährungen"（前掲）（Kursliste；その他のトークンについては "der Marktwert einer der führenden Handelsplattformen"）。 ↩
- 1990年12月14日の州および基礎自治体の直接税の調和に関する連邦法（StHG）、SR 642.14、第2条第1項（自然人の州財産税）、https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.14-2-5.html、第13条（課税対象）、https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.14-13-26.html、および第14条第1項（"Das Vermögen wird zum Verkehrswert bewertet"）、https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.14-14-27.html。 ↩
- 連邦税務局, "Kryptowährungen"（前掲）（私的資産に係る自然人の利益は "grundsätzlich steuerfreie Kapitalgewinne oder nicht abzugsfähige Kapitalverluste"、DBG第16条第3項を参照）。 ↩
- 連邦税務局, "Kryptowährungen"（前掲）（マイニングおよびステーキングの収入は課税対象；エアドロップは割当時の市場価値で課税対象；従業員トークンは課税対象の給与所得）。 ↩
- 連邦税務局, "Kryptowährungen"（前掲）（"sinngemässe Anwendung der Kriterien gemäss KS Nr. 36"；"Je nach Art, Umfang und Finanzierung der Transaktionen liegt keine private Vermögensverwaltung, sondern selbständige Erwerbstätigkeit vor"）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。