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フィンテック許可

2019年1月1日をもって、連邦議会は銀行法（BankA）第1b条において、資金を投資せず利息も付さないことを条件として、1億スイスフランまでの公衆預金を受け入れる機関のためのライセンスを導入した。2021年8月1日以降、同条は連邦参事会が指定する暗号ベースの資産も対象としている。BankA第1b条および銀行令（BankO）第7a条に基づくライセンスに関するスイス金融市場監督機構（FINMA）の説明は、主な要件を付け加えている。機関は、株式会社、株式合資会社または有限責任会社として組織され、スイスに登記上の本店を有してスイスで事業活動を行い、破産の場合に顧客資産が優先権を有さず預金者保護によっても保護されないことを顧客に通知しなければならない。1最低資本は、受け入れた公衆預金および集合カストディにおける暗号ベースの資産の3パーセント、ただし最低30万スイスフランであり、自己資本令および流動性令はそのような機関には適用されない。22021年の拡大により、FinTech機関は、完全な銀行ライセンスなしに、支払型トークンを顧客のために集合カストディで保有することが可能となった。

このライセンスは、立案者の期待に応えなかった。2025年秋までにこれを保有していたのはわずか4機関であり、FINMAは最近そのうち1件のライセンスを取り消していた。3その理由は、一部には、成功した提供者の成長を制限した1億スイスフランという上限にあり、また一部には、機関の破産において顧客資金が保護されないことにあった。これによって、このライセンスは、顧客にとっても、機関のオムニバス口座を管理しなければならない銀行にとっても魅力のないものとなった。2022年12月16日の報告書において、連邦参事会は、FinTechライセンスの下での顧客資産の保護に改善の必要があることを認めた。4以下で論じる2025年の改革案は、FinTechライセンスを支払手段機関のためのライセンスに置き換え、上限を廃止し、顧客資金の分別を義務づけるものである。

規制範囲の境界における執行

FINMAの執行実務は、規制範囲の境界がどこにあるかを示している。2022年8月19日の処分において、FINMAは、3社が認可なしに業として法定通貨および暗号ベースの資産による公衆預金を受け入れ、銀行ライセンスを要する態様で暗号ベースの資産をカストディで保有していたと認定した。FINMAは、金融市場監督法（FINMASA）第32条に基づく確認処分と、FINMASA第31条に基づく原状回復命令を発し、各社に活動の停止を命じ、42万1,000スイスフランの利益を没収した。処分は抗告なしに確定した。5この事案は、FINMAが毎年無認可の提供者に対して行う多数の執行手続の典型である。それらの大半は清算または破産で終わり、匿名化された形で、またはFINMAの無認可業者の警告リストにおいてのみ公表される。

注

  1. FINMA, "FinTech licence"、https://www.finma.ch/en/authorisation/fintech/fintech-bewilligung/（法的根拠はBankA第1b条およびBankO第7a条；1億スイスフランまでの公衆預金または暗号ベースの資産、投資せず利息を支払わない；法形式；スイスにおける登記上の本店および事業活動；"client assets are neither privileged nor protected by deposit protection" である旨の顧客への通知）。BankA第1b条は2019年1月1日発効の2018年6月15日の金融機関法により挿入され、第1項a号は2021年8月1日発効のDLT法により改正された、https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/952.0-1b-6.html。 ↩
  2. BankO第17a条第1項および第3項、https://www.droit-bilingue.ch/de-it/9/95/952.02-17a-33.html（"3 Prozent der entgegengenommenen Publikumseinlagen und der entgegengenommenen sammelverwahrten kryptobasierten Vermögenswerte, jedoch mindestens 300 000 Franken"；自己資本令および流動性令は適用されない）。 ↩
  3. Mondaq, "FinIA Reform: New Licences For Payment And Crypto Institutions"、2025年、https://webiis10.mondaq.com/fin-tech/1697214/finia-reform-new-licences-for-payment-and-crypto-institutions（FinTechライセンスを有する機関はわずか4機関；1件のライセンスは最近FINMAにより取消し）。 ↩
  4. FINMA, "FinTech licence"（前掲）（顧客資産保護の改善の必要性に関する2022年12月16日の連邦参事会報告書）。 ↩
  5. FINMA、執行事例報告2022-29、https://www.finma.ch/dokumentation/enforcementberichterstattung/kasuistik/2022-29/（2022年8月19日の処分；法定通貨および暗号ベースの資産による公衆預金；認可のないカストディ；FINMASA第31条、第32条および第35条；42万1,000スイスフランの没収；抗告なしに確定）。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。

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