スイスに口座を持つイタリアの投資家
金融所得に対する26パーセントの税
ルガーノのプライベートバンクの典型的な顧客は、株式、債券およびファンドのポートフォリオをスイスで記帳しているイタリア居住の個人である。E.II章で説明した銀行秘密の終焉以降、これらのポートフォリオはイタリアで申告され、その所得はイタリアの金融所得に関する制度の下で課税されている。2014年7月1日以降、この制度は、事業を営まない個人の配当、利子および譲渡益に26パーセントの一律税率を適用しており、イタリア国債およびホワイトリスト国の国債については12.5パーセントの軽減税率が適用される。1 税は二つの方法で課される。所得がイタリアの銀行や、スイスの口座の名義上の保有者として行動するイタリアの受託会社など、イタリアの仲介機関を通じて受領される場合には、仲介機関が分離最終源泉税または代替税として税を源泉徴収する。顧客が自己の名義で直接口座を保有し、スイスで所得を受領する場合には、顧客はこれを所得税申告書のRM欄に申告し、代替税を自ら納付しなければならない。
イタリアの仲介機関を通じて受領される外国会社からの配当について、1973年の大統領令第600号第27条第4項は、26パーセントの源泉徴収が外国で適用された源泉税を控除した後の配当額に適用されると定めている。2 したがってスイス源泉税は、イタリアの課税標準を減少させるが、イタリアの税から控除されるわけではない。この規定は、二つの税率のいずれよりも高い実効的な合計負担をもたらす。100スイスフランのスイスの配当について、還付後のスイスの税は15スイスフランである。イタリアの税は85スイスフランの26パーセント、すなわち22.10スイスフランである。合計負担は37.10スイスフラン、すなわち配当総額の37.1パーセントとなり、これは還付手続が完全に機能した場合でもそうである。3 投資家がスイスでの還付請求を行わない場合、スイスの税は35スイスフランのままとなり、イタリアの税は65スイスフランの26パーセント、すなわち16.90スイスフランに下がり、合計は51.90スイスフランとなる。
スイス源泉税の税額控除：行政当局対裁判所
歳入庁（Agenzia delle Entrate）は、イタリアで分離最終源泉税または代替税に服する所得については、外国税額控除は認められないとの立場をとっている。同庁はこの見解を所得税統合法典（TUIR）第165条第1項に依拠させている。同項は、外国所得が納税者の総所得（reddito complessivo）の一部を構成する場合にのみ控除を認めており、分離最終源泉税または代替税に服する所得はこれに該当しないからである。同条第8項は、申告書が提出されない場合、または外国所得がそこに申告されない場合には、控除が失われると付け加えている。4 スイスとの条約第24条第2項を含め、イタリアの条約の大半は、所得がイタリアで「受領者の請求により」分離最終源泉税に服する場合には控除を排除する条項を含んでいる。行政当局は、国内規定と条約条項を併せて読み、ポートフォリオ配当についての控除を全面的に排除するものと解してきた。
イタリアの裁判所は異なる見解をとり始めている。破毀院は、2022年9月1日（第25698号）および2024年4月16日（第10204号）の判決において、条約規定はこれと両立しない国内法に優先すると判示した。2024年には、シエナの第一審租税裁判所がこの論理をドイツの配当に適用し、イタリアの税が受領者の請求によってではなく法律の規定により適用される場合には、控除が認められなければならないと判示した。5 2025年2月14日の判決（第68号）において、ベルガモのCorte di giustizia tributaria di primo gradoは、スイスの配当について同じ結論に達した。納税者はスイスの銀行を通じてスイス株式を保有しており、2018年から2021年までの各年についてスイス源泉税と26パーセントのイタリアの税の双方を負担していた。裁判所は、スイス・イタリア条約の下では、スイスの税の控除はイタリアの最終税が「受領者の請求により」適用される場合にのみ否定しうると判示した。配当に対するイタリアの税は強制的なものであるから、控除は認められなければならない。6 イタリアの会計士協会AIDCは、その行動規準第227号において同じ立場をとった。7
この問題は決着していない。ベルガモの判決は第一審の判断であり、歳入庁はその立場を変更していない。これに依拠しようとする納税者は、税を納付した上で還付を請求しなければならず、複数の審級にわたる訴訟を見込むことになる。控除額の計算も不確実である。配当総額に基づいて計算されたイタリアの税に対して控除が認められるとすれば、100スイスフランのスイスの配当に対する合計負担は26パーセントとなる。すなわち、26スイスフランのイタリアの税から15スイスフランの控除を差し引き、これに15スイスフランのスイスの税を加えたものである。イタリアの税が引き続き第27条第4項に基づき純額で計算され、控除が外国所得に対するイタリアの税に限定される場合には、結果は二つの数字の間に位置することになる。スイスからの配当所得が相当にあるポートフォリオについては、還付請求を行う価値がありうる。実務家は、イタリア法が還付請求に認める48か月以内にこれを提出し、スイスでの15パーセントへの還付が請求されたことを記録しておくべきである。控除は、条約の下で確定的に負担される税に限定されるからである。8
よくある誤解。ルガーノの銀行のイタリアの顧客は、35パーセントのスイス源泉税がイタリアで「控除」され、合計で26パーセントを支払うことになると考えていることが多い。歳入庁の実務の下では、スイスの税はイタリアの課税標準を減少させるにすぎない。スイスの配当に対する合計負担は、スイスでの15パーセントへの還付が成功した後で37.1パーセント、還付がなければ51.9パーセントである。2024年以降、一部のイタリアの租税裁判所は控除を認めているが、行政当局はその見解を受け入れていない。
注
- 2014年4月24日の暫定措置令第66号（2014年6月23日の法律第89号により法律に転換）第3条。歳入庁、2014年6月27日の通達第19/E号、https://agenziaentrate.gov.it/portale/documents/20143/298850/Circolare+n19E+del+27+giugno+20 14_Cir19e+del+27+06+14.pdf/429c76f6-6236-4071-79ae-65af4aadd134（2014年7月1日から20パーセントから26パーセントへ引上げ。イタリア国債およびホワイトリスト国の債券については12.5パーセントを維持）。 ↩
- AIDC, Norma di comportamento n. 227（前掲）、1973年の大統領令第600号第27条第4項（「al netto delle ritenute applicate dallo Stato estero」）を引用。 ↩
- 条約第10条第2項および1973年の大統領令第600号第27条第4項（前掲）に基づく筆者の計算。 ↩
- TUIR第165条第1項（「Se alla formazione del reddito complessivo concorrono redditi prodotti all'estero, le imposte ivi pagate a titolo definitivo su tali redditi sono ammesse in detrazione」）および第8項、Brocardi.it、https://brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-iii/capo-ii/art165.html。AIDC, Norma di comportamento n. 227（前掲）（第165条第1項に基づく行政当局の立場）。 ↩
- Roberto Pellizzari, Matteo Esposito and Annalisa Gobbo, 「Sì al foreign tax credit sui dividendi di fonte estera」, LCA Studio Legale, 2024年5月16日, https://www.lcalex.it/wp-content/uploads/2024/05/Si-al-foreign-tax-credit-sui-dividendi-di-fonte-estera.pdf（Corte di giustizia tributaria di primo grado di Siena, 2024年4月11日第68/1/2024号）。AIDC, Norma di comportamento n. 227（前掲）（破毀院第25698/2022号および第10204/2024号）。 ↩
- Samuele Valente, 「Convenzione tra Italia e Svizzera sui dividendi: è arduo negare il credito」, ItaliaOggi, 2025年7月22日, https://www.italiaoggi.it/diritto-e-fisco/fisco/convenzione-tra-italia-e-svizzera-sui-dividenti-e-arduo-negare-il-credito-aggnvfh4（Corte di giustizia tributaria di primo grado di Bergamo, 2025年2月14日第68号）。 ↩
- AIDC, Norma di comportamento n. 227（前掲）。 ↩
- 1973年9月29日の大統領令第602号第38条第1項および第2項（還付請求は48か月以内。源泉徴収の対象となる金額の受領者については源泉徴収の日から）、Brocardi.it、https://www.brocardi.it/disposizioni-riscossione-imposte-redditi/titolo-i/capo-ii/art38.html。1992年の委任立法令第546号第21条第2項（前掲）。控除を「a titolo definitivo」納付された税に限定することは、TUIR第165条第1項（前掲）および第10条第2項の条約上の制限から導かれる。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。