荷為替手形取立、船荷証券、貨物の支配
URC 522に基づく荷為替取立
荷為替取立は、信用状よりも安価で、かつ弱い手段である。売主は商品を船積し、書類を自己の銀行である仕向銀行に引き渡し、買主の国の取立銀行を通じて書類を買主に引き渡すよう指図する。引渡しは、支払と引換え（支払渡し、D/P）、または為替手形の引受と引換え（引受渡し、D/A）のいずれかで行われる。銀行は売主の代理人として行動し、支払の約束は一切しない。買主が支払または引受を拒んだ場合、売主は書類を通じて商品の支配を保持するが、別の買主を見つけるか積荷を持ち帰らなければならない。国際商業会議所（ICC）の取立統一規則（Publication 522、URC 522）は、ほとんどの国際取立を規律しており、1996年1月1日から施行されている。その電子的補則であるeURCは、2023年6月29日にバージョン1.1として改訂され、eUCPとともに電子的移転可能記録モデル法（MLETR）と整合させられた。1
URC 522の下で、銀行は誠実にかつ相当の注意をもって行動しなければならないが、受領した書類が取立指図書に記載されたとおりのものであると外見上認められることを確認するだけでよい（URC 522第12条）。銀行には、書類をそれ以上審査する義務はない。事前の同意なしに自己宛てに直接送付された商品を受領した銀行は、その引取りを行う義務を負わない（URC 522第10条）。2 スイス法の下では、売主とその銀行との関係は委任であり、取立銀行は復受任者または副代理人として行動する。受任者は、委任を他人に委ねる権限を与えられ、もしくは事情によりそれを余儀なくされた場合、または慣習上委託が許容される場合を除き、自ら事務を処理しなければならず（スイス債務法（CO）第398条第3項）、委託した場合の責任はCO第399条が規律する。ルガーノのクラスターでは、取立は主としてイタリアその他の欧州諸国の定評ある買主への販売に用いられる傾向がある。そこでは取引業者は買主を信頼しているが、支払まで書類を保持しておきたいと考える。新たな取引相手や新興市場への販売については、荷為替信用状または前払が依然として原則である。3
商品への鍵としての船荷証券
海上輸送されるコモディティにおけるあらゆる荷為替貿易金融は、船荷証券に依存している。第F.II章は、その三つの機能を、受取証、運送契約の証拠、および権原証券として説明した。4 融資銀行にとっては、第三の機能が決定的である。自己の指図式で作成され、または自己に裏書された船荷証券の原本一式を保有する銀行は、商品を支配する。運送人は、原本の所持人にのみ商品を引き渡す。スイス法の下では、物品証券の移転は商品の占有を移転させ（スイス民法典（ZGB）第925条）、商品に対する質権は、それを表章する物品証券に質権を設定することによって設定することができる（ZGB第902条）。スイス海事法は、スイス国旗の下での海上航行に関する連邦法（海上航行法）第112条以下に、船荷証券に関する独自の規定を置いている。同法第116条は、船荷証券の原本はZGB第925条にいう物品証券であること、運送人は最初に呈示された原本の返還と引換えにのみ仕向地で商品を引き渡すこと、およびこれらの規則の違反により生じた損害について正当な所持人に対し責任を負うことを定めている。5
この制度の弱点は、紙と誠実さへの依存にある。原本は、船積港から売主、売主の銀行、買主の銀行、買主へと、多くの場合ストリングをなす複数の中間取引業者を経由して、クーリエで送られなければならない。石油製品のような迅速な取引では、船舶が船荷証券より先に到着することがしばしばある。船荷証券は、偽造され、二重に発行され、または一度も積み込まれていない商品について発行されることがありうる。後述する2020年の詐欺事件では、さまざまな手口の中でも、同一の船荷証券またはその写しを用いて複数の銀行から同時に融資を受けることが行われた。6 このため、2020年以降の業界指針は、銀行に対し、船荷証券を運送人に無作為に照会して確認し、船舶を追跡するよう求めている。同指針はまた、銀行が船荷証券の写しに基づいて融資すべき期間を制限している。7
注
- ICC、"URC 522 – ICC Uniform Rules for Collections – Supplement for Electronic Presentation (eURC) Version 1.1"、2023年6月29日、https://iccwbo.org/news-publications/policies-reports/urc-522-icc-uniform-rules-for-collections-supplement-for-electronic-presentation-eurc-version-1-1/。Trade Finance Global、"Released: eUCP Version 2.1 aligning with MLETR"、2023年7月3日、https://www.tradefinanceglobal.com/posts/released-eucp-version-2-1-aligning-with-mletr（「We were able to align both eUCP and eURC with the MLETR」）。ICC、Uniform Rules for Collections、ICC Publication No. 522（パリ、1995年）、1996年1月1日施行。 ↩
- ICC、URC 522、第9条、第10条および第12条。 ↩
- CO、第398条第3項および第399条（「In the event of delegation」）、droit-bilingue.chの公式英訳、https://www.droit-bilingue.ch/en-de/2/22/220-398-583.html。ルガーノのクラスターにおける取立の利用。 ↩
- 第F.II章の船荷証券、補償状および滞船料に関する節を参照。 ↩
- スイス国旗の下での海上航行に関する1953年9月23日の連邦法（海上航行法、SSG）、SR 747.30、第112条以下および第116条第1項、第2項および第4項（「Die Originalausfertigungen des Konnossementes sind Warenpapiere im Sinne von Artikel 925 des Zivilgesetzbuches」）、droit-bilingue.chのドイツ語およびフランス語テキスト、https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/7/74/747.30-116-123.html。電子船荷証券の文脈におけるZGB第925条の参照は、Raphael Brunner、"Electronic bill of lading legally permissible as ledger-based securities"、MME、2026年7月3日、https://www.mme.ch/en/magazine/articles/electronic-bill-of-lading-legally-permissible-as-a-ledger-based-securitiesにより確認されている。1907年12月10日のスイス民法典（ZGB）、SR 210、第902条（物品証券の質入れ）。 ↩
- Free Malaysia Today、"Collapse of Singapore commodity firm leaves lenders exposed"、2020年2月28日、https://fmtv5.freemalaysiatoday.com/category/business/2020/02/28/collapse-of-singapore-commodity-firm-leaves-lenders-exposed（INGは、同一の積荷について複数の銀行から融資を受けるために「重複した」船荷証券が発行されたと主張した）。 ↩
- GTR、"Swiss banks take on fraud with tough commodity finance standards"、Global Trade Review、2021年11月3日、https://www.gtreview.com/news/europe/swiss-banks-take-on-fraud-with-tough-commodity-finance-standards/。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。