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預金、有価証券、暗号資産・デジタル資産

同令は、掲載された者の資産凍結を超えて、スイスの銀行とロシアの顧客との取引全般を制限している。2022年春以降、スイスの銀行は、ロシア国民、ロシアに居住する自然人またはロシアに設立された法人から、10万スイスフランを超える預金を受け入れることができない（第20条）。その基準額を超える既存の預金は報告しなければならなかった（第21条）。1 2022年11月末までに、スイスの銀行は、461億スイスフランを保有するロシア関連の取引関係7,548件を報告していた。2 スイス、欧州経済領域（EEA）の国または英国の国籍を併せ持つロシア国民、およびこれらの国のいずれかの一時的または永続的な滞在許可を有する者は預金禁止の適用を除外されるため、ティチーノ州を含めスイスに居住するロシア人顧客の大部分は影響を受けない。3

預金禁止は、暗号資産およびデジタル資産のためのウォレット、口座およびカストディ・サービスにも及ぶ。2022年4月、スイスは、ロシア国民および居住者に対し、ポートフォリオ、口座またはカストディ提供者当たり1万スイスフランを超えるそのようなサービスを禁止した。4 2026年2月、連邦参事会は、第19次パッケージを実施して、ロシア国民および事業体に対する暗号資産およびデジタル資産に関するあらゆるサービスの提供を禁止し、ステーブルコイン「A7A5」のようなルーブル裏付けトークンとの取引を禁止した。5 2026年8月には、暗号資産およびデジタル資産の移転・交換のためのロシアのプラットフォームの利用の禁止を追加した。6 これらの規則はルガーノにとって重要である。Tetherとの「Plan ₿」や、暗号資産およびデジタル資産の分野で活動する企業の集積については、第I部で述べた。支払いを受け入れ、または顧客のためにトークンを保有するルガーノのサービス提供者は、銀行と同様に、国籍と居住地をスクリーニングしなければならない。

サービスの禁止と信託の禁止：受託サービス業界

サービスの禁止は、ルガーノの受託サービス業者、税務アドバイザーおよび会計士に最も直接的に影響する措置である。2022年6月29日に採用された第6次パッケージにより、スイスは、ロシア政府およびロシアに設立された法人に対し、会計、監査、記帳および税務コンサルティング・サービス、ビジネス・経営コンサルティング、ならびに広報サービスを提供することを禁止した。7 2022年11月23日から施行されている第8次パッケージにより、この禁止は、建築・エンジニアリング・サービス、ITコンサルティングおよび非訟的な法律助言サービスにまで拡大された。スイス、EEAまたは英国の者のみが所有し、または支配する事業体へのサービス、および行政手続や仲裁手続を含む司法へのアクセスを保障するために必要なサービスは除外されている。8 国民議会法務委員会は、2024年11月、この制度が法律助言の分野において比例性を欠くものではないかを議論した。9

信託へのサービスの禁止は、ティチーノ州の受託サービス業界の中核事業にまで及ぶ。スイスは、2022年4月27日に第5次パッケージによってこれを導入し、2022年5月29日から受託者としての行為にまで拡大し、短期間の停止の後、2022年8月1日付で修正された形で再導入した。委託者または受益者がロシア国民もしくは居住者、ロシアの事業体またはそれらが所有し、もしくは支配する事業体である信託または類似の仕組みを設定すること、それらに登録上の事務所、営業上もしくは管理上の住所または管理サービスを提供すること、またはそれらの受託者、名義株主、取締役、秘書役もしくはこれに類する地位で行為することは禁止されている。この禁止は、委託者または受益者がスイス、EEAの国もしくは英国の国民である場合、またはそこで滞在許可を有する場合には適用されない。既存の関係には取引終了期間が適用され、経済省経済事務局（SECO）は、年金制度、保険契約、従業員持株制度、慈善団体およびアマチュアスポーツクラブのためのサービスを許可することができる。10 ロシアからの顧客を抱えるルガーノの受託者または受託サービス会社にとって、この措置は、ロシア人の委託者または受益者を有するすべてのストラクチャーの見直しを必要とした。この見直しは、しばしば受託者の辞任で終わった。欧州連合（EU）の規則も同様に定式化されているため、この規則はイタリアの信託会社（società fiduciarie）および第E.V章で扱うイタリアの信託にも影響を及ぼす。11

数字で見る。ロシアに対する制裁に関連してスイスで凍結された資産は、2022年末に75億スイスフラン、2023年末に58億スイスフラン、2025年3月末に74億スイスフラン、2026年7月1日に85億スイスフランに達し、同日時点でSECOは、14件の不動産ならびにスポーツカーおよび高級車、航空機、美術品、家具および楽器も計上していた。12 スイスで凍結されたロシア中央銀行の資産は、2025年に74億5,000万スイスフランに上った。13 2026年8月時点で、約2,790の個人および組織がスイスの資産凍結の対象となっていた。14 戦争勃発時、スイス銀行協会は、スイスの銀行が最大2,000億スイスフランのロシア資産を保有していると推計していた。15

注

  1. The Moscow Times (AFP), "Swiss freeze nearly $8bln in Russian assets"（2022年12月1日時点の状況に関するAFPの報道）、https://www.themoscowtimes.com/2026/06/27/swiss-freeze-nearly-8bln-in-russian-assets（10万スイスフランを超える預金の受入れの禁止）。条文番号は目次（前掲）による。 ↩
  2. Moneycab、2022年12月1日（前掲）（取引関係7,548件、461億スイスフラン）。 ↩
  3. ウクライナ令第20条第3項（スイス国民、EEAの国もしくは英国の国民、およびスイス、EEAの国もしくは英国の一時的または永続的な滞在許可を有する自然人についての適用除外）、https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/94/946.231.176.72-20-34.html。 ↩
  4. White & Case、第5次パッケージ（前掲）（"CHF 10,000 per portfolio, account or custody service provider"を超えるサービス）。 ↩
  5. 連邦参事会、2026年2月25日付プレスリリース（前掲）；スイス金融市場監督機構（FINMA）、"Sanktionen: Russland und Belarus"、2026年2月26日付ニュース、https://www.finma.ch/en/news/2026/02/20260226-sanktionsmeldung-russland-belarus/。 ↩
  6. 連邦参事会、2026年8月19日付プレスリリース（前掲）。 ↩
  7. Baker McKenzie、第6次パッケージ（前掲）。 ↩
  8. White & Case、第8次パッケージ（前掲）。 ↩
  9. 連邦議会事務局、国民議会法務委員会の2024年11月8日付プレスリリース、https://www.parlament.ch/press-releases/Pages/mm-rk-n-2024-11-08.aspx? lang=1031（ロシアに対する制裁制度が"im Bereich der Rechtsberatung möglicherweise unverhältnismässig sei"との懸念）。 ↩
  10. Baker McKenzie、第6次パッケージ（前掲）（信託サービスの禁止は2022年8月1日発効；適用除外）；ウクライナ令第28条のd第1項～第4項、https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/94/946.231.176.72-28d-47.html（2022年4月27日に挿入、第2項は2022年5月29日から施行、AS 2022 260；2022年6月29日から7月31日まで一時停止、AS 2022 381；現行版は2022年11月23日から、AS 2022 708）。 ↩
  11. 規則（EU）No 833/2014第5m条（2022年4月8日の理事会規則（EU）2022/576（前掲）により挿入）。2022年6月3日の理事会規則（EU）2022/879、https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/HTML/?uri=CELEX:32022R0879 により、2022年7月5日から受託者、名義株主、取締役または秘書役としての行為にまで拡大され、2022年10月6日の理事会規則（EU）2022/1904（前掲）により改正。 ↩
  12. Moneycab、2022年12月1日（前掲）（75億スイスフラン）；swissinfo.ch、2024年5月1日（前掲）（2023年末に58億スイスフラン）；finews.ch、2025年4月1日（前掲）（2025年3月末に74億スイスフラン）；SECO, "FAQ – Sanktionen der Schweiz"（前掲）、質問"Wie hoch ist der Betrag der in der Schweiz gesperrten russischen Vermögenswerte?"（"Stand 1. Juli 2026 sind in der Schweiz CHF 8,5 Mia. an finanziellen Vermögenswerten, 14 Liegenschaften sowie Sport- und Luxusfahrzeuge, Flugzeuge, Kunstwerke, Möbel und Instrumente [...] gesperrt"；うち16億5,000万スイスフランは暫定的に凍結）；Mail.ru Finance、SECO報道官Fabian Maienfischの発言を引用した2026年8月15日付の報道、https://finance.mail.ru/article/obem-zamorozhennyih-sredstv-rf-v-shvejtsarii-dostig-85-mlrd-frankov-69222868/。 ↩
  13. finews.ch、2025年4月1日（前掲）（74億5,000万スイスフラン、2022年3月25日以降凍結）。 ↩
  14. 連邦参事会、2026年8月19日付プレスリリース（前掲）。 ↩
  15. swissinfo.ch、2024年5月1日（前掲）（"bis zu 200 Milliarden Franken"）。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。

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