モナコ：リヴィエラの居住地市場
大きな銀行部門をもつ小国
モナコ公国は、イタリア人富裕層の居住地をめぐるルガーノの最も古い競争相手である。ミラノから車で3時間の距離にあり、日常生活ではフランス語とイタリア語が話され、1869年以来、フランス国籍者を除き、居住者に個人所得税を課していない。その金融部門は、約2平方キロメートルの国土に比して大きい。欧州銀行連盟は、2024年12月の国別概要において、26のフルサービス銀行と67のポートフォリオ・ファンド運用会社を数え、2023年のモナコの国内総生産（GDP）に占める金融活動の割合をほぼ18%としている。同業界の資産のうち、欧州、サハラ以南アフリカ、中東、中南米、アジアからの非居住者顧客に属するものは半分に満たなかった。1 2026年1月のダボスにおける世界経済フォーラムで、公国の代表は、同国の銀行に預けられた金融資産を約1,800億ユーロ、GDPに占める同部門の割合をほぼ19%とした。2
モナコの銀行の法的地位は、ルガーノとの比較にとって重要な一点でスイスの銀行と異なる。モナコは欧州連合（EU）の加盟国ではないが、フランスとの条約に基づき、その銀行はフランスの健全性監督破綻処理機構（Autorité de contrôle prudentiel et de résolution、ACPR）によって免許を付与され監督を受けており、フランスおよび欧州の銀行と同じ健全性規制を適用している。資産運用会社は、モナコ独自の金融活動監督委員会（Commission de contrôle des activités financières、CCAF）の監督を受ける。3 公国はEUおよび欧州経済領域の外にあるため、モナコの銀行は欧州パスポートを享受しておらず、イタリアの居住者にサービスを提供するモナコの銀行は、スイスの銀行と同様にイタリアの第三国規則に服する。4 もっとも、その健全性規制の枠組みはフランスのものである。その多くは、フランス、スイス、イタリアその他の欧州のグループの子会社または支店であり、欧州の関連会社を通じて欧州の顧客にサービスを提供することができる。
居住：carte de séjour
モナコに居住するには、公安局が発行する滞在許可証（carte de séjour）が必要である。申請者は、所有または登録された賃貸借により公国内に住居があること、および十分な生活資金があることを証明しなければならない。法定の最低額はない。実務上、必要な証明書を発行する銀行は、しばしば50万ユーロ程度の預金を期待し、資金の出所を確認する。最初の許可証は暫定的なもので有効期間は1年であり、3年の居住後に有効期間3年の通常許可証が、10年の実際の居住後に有効期間10年の特権許可証が発行される。5 1957年10月13日以降にモナコに居住を定めたフランス国籍者は、1963年のフランス・モナコ条約に基づき、引き続きフランスの所得税の納税義務を負う。6 イタリア国籍者については同様の規定は存在しないが、モナコは長らく、イタリア国民が移住した場合に反証のない限りイタリアの税務上の居住者であり続けると推定される国のイタリアのリストに掲載されてきた。7
この最後の点は、ティチーノ州との競争にとって実務上重要である。所得税統合法典（TUIR）第2条第2項の2は、イタリアの住民登録から抹消され、省令に掲げられていない国に移住したイタリア国民は、反証のない限り、税務上イタリアの居住者であり続けると推定している。8 スイスは、越境労働者に関する協定を批准する法律に基づいて採択された2023年7月20日の省令により、2024課税期間から、関連する1999年5月4日の省令から削除された。9 ルガーノに移住するイタリア人は、現在ではイタリアの居住が継続しているとの推定を受けないが、モナコに移住するイタリア人は依然としてこれを覆さなければならない。イタリアとモナコは2015年に税務情報交換協定に署名し、モナコは2018年から金融口座情報の自動的交換に参加している。10 これらの規則の組合せにより、モナコは、税務上の居住地について法的確実性を求めるイタリア人にとって魅力の乏しいものとなった。
注
- European Banking Federation、「Monaco」（国別概要、2024年12月）、https://www.ebf.eu/wp-content/uploads/2024/12/Monaco.pdf。1869年の個人所得税の廃止については、Wikipedia、「Monaco」、https://en.wikipedia.org/wiki/Monaco（2026年10月閲覧、最終手段として使用）を参照。 ↩
- Monaco for Finance、「In Davos, Monaco champions a trusted, long-term financial centre」、2026年1月23日、https://www.monacoforfinance.mc/?p=4868。 ↩
- European Banking Federation（前掲）。 ↩
- Wikipedia、「Monaco and the euro」、https://en.wikipedia.org/wiki/Monaco_and_the_euro（2026年10月閲覧、最終手段として使用）。EUおよびユーロ圏の外にあるモナコの地位、ならびにフランス（2001年）およびEU（2011年）との通貨協定について。いずれの協定も、欧州の銀行・投資サービス指令に基づくパスポート権を付与するものではない。 ↩
- Maria Plotnikova、「Monaco carte de séjour: residence card, bank evidence and tax boundary」、private.law wiki、2026年2月4日、2026年9月26日更新、https://wiki.private.law/en/monaco-residence-permit。 ↩
- Plotnikova（前掲）。1963年5月18日のConvention fiscale franco-monégasque第7条、および1962年10月までにモナコに5年間居住していたフランス国籍者に対する例外について。 ↩
- Decreto ministeriale 4 maggio 1999（Gazzetta Ufficiale 1999年5月10日第107号）。自然人について租税優遇制度を有する国および地域のリストであり、Brocardi.it（前掲）の注釈においてTUIR第2条第2項の2に関連する省令とされている。モナコ公国が含まれていることは、Wikipedia、「Paradiso fiscale」、https://it.wikipedia.org/wiki/Paradiso_fiscale（2026年10月閲覧、最終手段として使用）による。 ↩
- TUIR第2条第2項の2、現行条文、https://www.brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-i/capo-i/art2.html。 ↩
- Emiliano Marvulli、「Svizzera fuori dalla black list per le persone fisiche: novità dal 2024」、Informazione Fiscale、2023年8月3日、https://www.informazionefiscale.it/svizzera-paesi-black-list-persone-fisiche-novita-2024（Decreto ministeriale 20 luglio 2023、Gazzetta Ufficiale 2023年7月28日第175号。2023年6月13日法律第83号に基づき採択）。 ↩
- 2015年3月2日にモナコで署名された、イタリアとモナコとの間の税務に関する情報交換協定。2016年のEUとの協定に基づく、2018年からのモナコの共通報告基準（CRS）への参加。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。