発行者、源泉税、印紙税、付加価値税

トークンの発行者について、作業文書は類型ごとに区別している。ユーティリティ・トークンの発行による収入は発行者の課税所得であり、発行時に収益として計上しなければならないが、特定のプロジェクトを実施する契約上の義務は引当金の計上を正当化する。債務トークンによる収入は借入資金である。その利息は、発行者がスイスの者であり、トークンが債券に該当する場合には、35パーセントの連邦源泉税の対象となる。参加トークンは持分と同様に扱われる。その発行は発行印紙税の対象となり、分配は源泉税の対象となる。¹利益参加を伴う契約ベースのトークンは、税務上、独自の種類のデリバティブ金融商品として扱われ、その収入は発行者の課税所得である。有価証券譲渡印紙税は、スイスの証券取引業者が関与する場合、課税対象有価証券に該当するアセット・トークンの取引に適用される。支払トークンは、この目的上、課税対象有価証券ではない。

付加価値税は異なる論理に従う。連邦税務局（ESTV）は支払トークンを法定通貨と同様に扱うため、スイスフランまたは他のトークンとの交換は付加価値税が免除される。マイニングは、付加価値税上の対価を伴う供給ではない。取引所およびカストディアンが提供するサービスは、その性質に応じて課税または免税となりうる。²ルガーノの提供者にとって、その手数料およびイタリア人顧客に対するサービスの付加価値税上の取扱いはコスト構造の一部であり、早期の分析を要する。

事前照会とイタリア人顧客

ティチーノ州の税務当局であるベリンツォーナのDivisione delle contribuzioniは、他の州（カントン）の税務当局と同様に、トークン発行および特定のストラクチャーの取扱いについて事前照会に対する回答（ルーリング）を発している。源泉税および印紙税についてはESTVが管轄を有する。したがって、ルガーノの発行者は、しばしば二つのルーリング、すなわち所得税および利益税について州から一つ、源泉税および印紙税についてESTVから一つを取得することになる。イタリア居住の顧客にとって、スイスの税法はほとんど関係がない。顧客は、暗号資産およびデジタル資産による利益について2026年から適用される代替税率でイタリアにおいて課税され、保有資産をquadro RWで申告しなければならず、その価額に対して1,000分の2のイタリアの税を支払う。暗号資産報告枠組み（CARF）およびDAC8を通じて、今後数年のうちにデータがイタリアの税務当局に届くことになる。第G.IV章は、これらの規則と情報交換の日程を記述する。

要点。スイスに居住する個人保有者は、ESTVの価格表に従って評価される暗号資産およびデジタル資産の年末価額に対して州の財産税を支払い、その私的なキャピタルゲインは非課税である（直接連邦税に関する連邦法〔DBG〕第16条第3項）。マイニング、ステーキングおよびエアドロップは課税所得である。ESTV通達第36号の準用によって判断される職業的トレーダーは、その利益について課税される。発行者は、州およびESTVからルーリングを取得すべきである。

注

1. 連邦税務局, Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings (ICOs/ITOs) als Gegenstand der Vermögens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben、作業文書、ベルン、2021年12月14日、https://www.estv.admin.ch/dam/de/sd-web/HgzNhzz7q7YD/dbst-arbeitspapier-kryptowaehrungen-de.pdf（ユーティリティ・トークン："steuerbarer Ertrag"、契約上のプロジェクト義務に対する引当金；債務トークンの利息は源泉税の対象；参加トークンはStA第5条第1項a号に基づく発行印紙税の対象；契約ベースのトークンは "derivative Finanzinstrumente eigener Art (sui generis)"；支払トークンは課税対象有価証券ではない）；1965年10月13日の源泉税に関する連邦法（WHTA）、SR 642.21、第4条第1項a号（"von einem Inländer ausgegeben" の債券）、https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.21-4-7.html、および第13条第1項（35パーセント）、https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.21-13-17.html；1973年6月27日の印紙税に関する連邦法（StA）、SR 641.10、第5条、https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/641.10-5-8.html、および第13条第1項（証券取引業者が当事者または仲介者である場合の譲渡印紙税）、https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/641.10-13-18.html。 ↩
2. 連邦税務局、支払トークンに関する付加価値税実務（MWST-Infoおよび金融サービスに関するMWST-Branchen-Info）、2009年6月12日の付加価値税に関する連邦法（付加価値税法）、SR 641.20、第21条第2項第19号を参照。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。