ティチーノ最初の銀行と1914年の破綻――概観と要約

ティチーノ州（カントン）は、19世紀半ばまで独自の銀行を持たなかった。1861年にベリンツォーナで最初の銀行が開業したとき、それは公的な名称、銀行券発行の特権、免税措置を備えた株式会社であり、州政府がその株式の5分の1を保有し、取締役会にも席を占めていた。50年のうちに、州には8つの銀行が存在し、その総資産の合計は約1億4,500万スイスフランに達した。¹ 1914年の最初の数週間に、そのうち3行が破綻した。危機の口火を切った二つの破綻、すなわちロカルノのCredito TicineseとベリンツォーナのBanca Cantonale Ticineseの破綻は、いずれも1830年代以来州をめぐって争ってきた二つの政党のいずれかと結びついた機関を襲った。ティチーノ銀行協会によれば、州内で失われた貯蓄は3,000万スイスフランを超えた。² この残骸の中から、州議会は新たな機関としてBanca dello Stato del Cantone Ticinoを創設した。同行は国家の全面的な保証を得て1915年に開業し、BancaStatoとして今日もなお州自身の銀行である。

本章は、移民を送り出す貧しいアルプスの州がいかにして銀行部門を築いたのか、なぜその部門がかくも深刻に破綻したのか、そしてその破綻が州と連邦に預金、監督および国家の役割について何を教えたのかを問う。論旨は四つの段階で進む。第一の段階は銀行以前の信用に関わる。公証人、私的な貸し手、教会、そして移民自身が農村経済に資金を供給し、他方1833年の最初の貯蓄銀行は、少額の貯蓄を州の国庫へと導くために設計された公益機関であった。第二の段階は、1858年から1897年までの商業銀行の設立をたどる。それぞれの銀行は、ある町、ある政党、あるいはある移民ネットワークと結びついており、1873年のBanca della Svizzera Italianaから、サンフランシスコに代理店を置いたBanca Svizzera Americanaにまで及ぶ。第三の段階は、好況と崩壊を分析する。ティチーノで集められた預金はイタリアで貸し出され、ホテル、ケーブルカーおよび地方鉄道に投資された。この仕組みは、ロカルノの鉄道に融資していたパリの銀行が破綻し、Credito Ticineseが支払不能に陥ったときに崩れた。第四の段階は、その帰結を現在まで追う。1915年の州立銀行と1908年以降のスイス大手銀行のルガーノ進出から、州立銀行、預金保険および「大きすぎて潰せない」とされる銀行に関する今日の規律に至るまでである。

本章は、先行する三つの章を基礎とする。第C.I章は、州の政治制度、急進派と保守派の対立および1890年の騒乱を描いており、これらはここで扱う政党系銀行の背景をなす。第C.II章は、リソルジメントの亡命者と、19世紀半ばにおけるイタリア国境を越えた資金の移動を扱う。第C.III章は、1882年の開業によってルガーノに観光客と北部の資本をもたらしたゴッタルド鉄道の物語を語る。これらの主題が銀行史にとって意味を持つ限りで、本章はそれらを簡潔に取り上げ、相互参照する。本章は第C部の結論をもって閉じる。

結論

ティチーノの銀行の第一世代は、すでに多くの信用を有しながら機関の乏しい社会から生まれた。公証人、地主、教区および移民が谷々に資金を供給し、1833年の貯蓄銀行は少額の預金を州の国庫のために集めた。1858年以降、州は近代的な銀行制度を整えようと試みた。まず州の名を冠した特権的な株式銀行が設けられ、ゴッタルド鉄道の開業後には、ルガーノのBSI、二つの庶民銀行、ロカルノの保守系銀行、そしてサンフランシスコに代理店を持つ移民の銀行が続いた。1910年までに、8つの銀行が合計1億4,500万スイスフランの総資産を保有していた。これは、1900年の国勢調査で人口13万8,638人を数えた州においてである。その預金は地元経済が活用しうる額を上回っていたため、各行はイタリアで貸し付け、ホテル、ケーブルカーおよび鉄道に融資した。それらの事業の発起人は、しばしば当の銀行の取締役会に名を連ねていた。

この仕組みは、戦争の数か月前の1914年1月に、国内的な理由によって破綻した。Credito Ticineseは1月10日に閉鎖され、Banca Cantonale Ticineseは数日のうちに支払を停止し、Banca Popolare Ticineseはそれに続く取付けに屈した。7つの主要銀行のうち、部門の総資産の半分を占める3行が消滅した。預金者は3,000万スイスフランを超える損失を被った。原因は、薄い資本、関係者や政党仲間への貸付、投機的投資、ロカルノの鉄道に融資していたパリの銀行の破綻、そして監督や預金保護の一切の欠如であった。州は、国家が所有し国家が保証する銀行、Banca dello Statoをもって対応した。その名称自体が、破綻した「州立」銀行との決別を示していた。スイスの大手銀行が進出し、1920年までにUnion Bank of SwitzerlandがBanca Svizzera Americanaを吸収した。

預金者保護に関する現代の法は、1914年に露呈した弱点のそれぞれに応えている。銀行法（BankA）第3a条は州がその銀行を保証することを認めており、ティチーノは無制限にこれを行っている。10万スイスフランまでの預金は破産において優先され、esisuisseを通じて保険が付される一方、スイス金融市場監督機構（FINMA）が資本、流動性およびガバナンスを監督する。もっとも、2023年のCredit Suisse危機は、最大のリスクが依然としてこれらの手段の及ばないところにあること、そして危機に際しては、1914年1月20日にベルンのスイス国立銀行（SNB）でそうしたように、当局がなお緊急会合を開くことを示した。

5つの文で

1858年以前、ティチーノにおける信用は公証人、私的な貸し手、教会の財団および移民の送金を通じて流れ、最初の機関である1833年の貯蓄銀行は、少額の貯蓄を州の国庫へと導いた。1858年から1897年にかけて、州は、特権を有するが民間所有のBanca Cantonale Ticinese、ルガーノのBSI、二つの庶民銀行、保守系のCredito Ticinese、そしてサンフランシスコに代理店を持つ移民のBanca Svizzera Americanaを得た。これらの銀行は地元経済が吸収しうる以上の預金を集め、それをイタリアで、また自らの名士たちが推進するホテル、ケーブルカーおよび地方鉄道に貸し付けた。戦争の数か月前の1914年1月、Credito Ticinese、Banca Cantonale TicineseおよびBanca Popolare Ticineseが破綻して預金者に3,000万スイスフランを超える損失を与え、その後州は1915年に国家保証付きのBanca dello Statoを創設し、スイスの大手銀行が民間の主導的地位を引き継いだ。銀行法（BankA）第3a条に基づく国家保証、同法第37a条から第37k条に基づく預金保険およびスイス金融市場監督機構（FINMA）の監督を備えた今日の法は1914年の弱点に応えているが、2023年のCredit Suisse危機は、大銀行の破綻が依然として緊急措置を必要とすることを示した。

第C部の結論

第C部は、ティチーノ州をその創設から第一次世界大戦前夜までたどってきた。第C.I章は、「自由かつスイス的」であろうとする1798年の決断、ヘルヴェティア共和国におけるルガーノ州とベリンツォーナ州、そしてティチーノ州を創設した1803年の調停法を描いた。1803年と1814年の憲法および1830年の改革は新しい州にその制度を与え、Stefano Fransciniは統計と公教育の基礎を築いた。1839年、1841年および1890年の騒乱と度重なる連邦の介入を伴う急進派と保守派の対立は、1世紀にわたって政治生活を形づくった。同章は、裁判制度、公行政、そして1878年以降ベリンツォーナに定まった州都を含む諸制度の構築が、あらゆる金融センターの前提条件であったことを示した。

第C.II章はリソルジメントに目を向けた。ルガーノとカポラーゴはイタリア人亡命者の避難所となり、Tipografia Elveticaの印刷機はイタリア自由主義の文献を刷り、Carlo Cattaneoは州立リセで教鞭をとった。1853年の封鎖で頂点に達したオーストリアの圧力は、ロンバルディアに依存する小さな州にとって庇護がいかなる代償を伴うかを示した。同章は国境を越える人と資金の移動、そして安全な避難先としてのティチーノの役割をたどった。この主題は、20世紀に全く異なる条件のもとで再び現れることになる。続いて第C.III章は、Alfred EscherのGotthardbahn-Gesellschaftと1869年および1871年の条約から、1882年の路線開業と1909年の国有化に至るまでのゴッタルド鉄道を描いた。鉄道はティチーノの経済を変容させ、ルガーノとロカルノに観光客をもたらし、南部をチューリッヒ、バーゼルおよびドイツの資本市場に結びつけた。

本章は、州がこうした政治的・経済的基盤の上にいかにして最初の銀行を築き、その最初の銀行制度が1914年にいかにして崩壊したかを示した。四つの章は全体として、1世紀余りのうちに近代経済の制度、インフラおよび慣行を獲得しながら、その銀行は小規模で政治的で脆弱なままであった州を描いている。1914年の崩壊はこの時代を閉じた。それは、公的保証を備えた州立銀行、全国的な銀行の存在感の強化、そして政党の利害と結びついた地元銀行に対する根強い不信を後に残した。

第D部は、1914年から1990年までの間にルガーノがスイス第三の金融センターの地位へと上昇する過程をたどる。第D.I章は、第一次世界大戦、ファシズムの台頭およびファシスト政権の為替管理下におけるイタリアからの最初の資本逃避から始まり、銀行秘密に関する第47条を含む1934年の銀行法と、南部国境における第二次世界大戦を扱う。第D.II章は、戦後数十年間のリラ経済、spalloniと呼ばれた現金運び屋、そしてルガーノとキアッソにおける数十の銀行と信託会社の設立を描く。第D.III章と第D.IV章は、1977年のキアッソ・スキャンダルと、1980年代におけるマネーロンダリングおよび組織犯罪に対するスイス法の対応を検討する。1914年から1920年の間に創設された機関、すなわち州立銀行と全国的な銀行の支店は、この成長が実現した基盤であった。1914年の経験は、ティチーノの銀行家と立法者がその後の好況のリスクを測る背景であり続けた。

注

1. Associazione Bancaria Ticinese, "Cenni storici"（前掲）：「Le otto banche create raggiungono nel 1910 una cifra di bilancio complessiva di 145.1 milioni di franchi」。 ↩
2. Associazione Bancaria Ticinese, "Cenni storici", https://www.abti.ch/cenni-storici（「con una perdita di risparmio del Cantone di oltre 30 milioni di franchi」）。個々の銀行の数字については後述する。 ↩

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