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監督、業界基準、自己資本規制

FINMAと特別制度の不存在

スイスの銀行法には、コモディティ貿易金融に関する特別の規定はない。取引業者に融資する銀行は、組織、リスク管理および資本に関する銀行法と銀行令の一般的要件に服する。銀行はまた、マネーロンダリング防止法（AMLA）およびスイス金融市場監督機構（FINMA）のマネーロンダリング防止令のマネーロンダリング防止義務、制裁法、ならびにスイス銀行協会の職業行為規則にも拘束される。FINMAは、自ら行う実地検査と、監査法人が実施する規制監査とを通じて、これらの規則の遵守を監督している。本章のための調査の過程では、コモディティ貿易金融を特に対象としたFINMAの通達、指針または監督上の通知は見いだせなかった。2023年11月のRisk Monitorを含む、2021年および2023年のマネーロンダリング・リスクに関するFINMAの公表された分析は、国境を越えた資産管理、重要な公的地位を有する者、複雑なストラクチャー、暗号資産およびデジタル資産、ならびに制裁に焦点を当てている。それらはコモディティ貿易金融を独立したリスク領域として取り上げてはいない。1

この沈黙は、FINMAがこの業務を無視していることを意味しない。Public Eyeは2020年、FINMAが毎年実施する約30件のマネーロンダリング防止に関する実地検査のうち、特に貿易金融に関するものは1件か2件にすぎないと報告した。2 コモディティ部門におけるFINMAの執行は、主として、プライベートバンクと国営石油会社との関係における腐敗とマネーロンダリング、とりわけPetrobras事件とPDVSA事件に関するものであった。これらの事件については第G.III章で扱う。したがってルガーノの銀行にとって、貿易金融の規制枠組みは、特定の業務に適用される一般原則からなる。銀行は、顧客とその実質的支配者を特定し確認し（AMLA第3条および第4条）、異例な取引またはリスクの高い取引の経済的背景を解明し（AMLA第6条）、FINMAの命令に定める基準に従ってリスクの高い取引関係と取引を分類しなければならない。3 銀行はまた、資産が犯罪に関連していることを知り、またはそう疑うに足りる合理的な根拠がある場合には、マネーロンダリング報告室（MROS）に報告しなければならない（AMLA第9条）。第G.III章は、これらの義務とAMLAの改正について述べている。

2020年の連邦参事会報告

この主題に関する最も詳細な公式分析は、Anne Seydoux-Christe議員の要請に応えて作成され、同年の破綻の直前に採択された2020年2月26日の連邦参事会報告である。同報告は、コモディティ取引におけるマネーロンダリングの主要なリスクは腐敗に由来すると認定した。2016年から2018年までの間にMROSに報告された367件の取引関係のサンプルにおいて、腐敗は約53パーセントの事案で前提犯罪として疑われていた。化石燃料の取引に従事する企業は、サンプルの85パーセントに登場していた。4 自己勘定での取引は、第三者の資産が関わらないため、AMLAの適用を受けない。第三者のために行動する小規模な取引業者のうち、自主規制機関に加盟しているのは約20社にすぎなかった。5 したがって、コモディティ取引におけるマネーロンダリング防止の負担は、ほぼ全面的に取引業者に融資する銀行にかかっている。

同報告はまた、この負担の限界も指摘した。融資銀行は、代金が第三者に支払われた後、それがどのように使用されるかを監視することはできない。コモディティ部門における疑わしい取引の報告が融資銀行自身から発せられることはまれであり、その大半は調査報道のような外部の情報に続くものであった。シンジケート・ローンにおいては、コンプライアンス機能は与信判断から切り離されており、銀行が得られる透明性は使用される手段に依存する。6 連邦参事会は、既存の法的枠組みはおおむね適切であり、自己勘定の取引業者をAMLAの適用対象とすることは費用便益分析によって正当化されないと結論づけた。同報告は五つの行動分野を提案した。その中には、拘束力のない手段の効果的な実施、業界による部門別のデューデリジェンス指針の策定、およびAMLA第9条に基づく報告義務の範囲の見直しが含まれていた。7

注

  1. FINMA、"Risikosituation im Zusammenhang mit Geldwäscherei (2021)"、https://www.finma.ch/de/dokumentation/dossier/dossier-geldwaeschereibekaempfung/ risikosituation-im-zusammenhang-mit-geldwaescherei--2021。FINMA、"Geldwäscherei und Sanktionen (2023)"、https://www.finma.ch/de/dokumentation/dossier/dossier-geldwaeschereibekaempfung/geldwaescherei-und-sanktionen-2023/（2023年11月9日のFINMA Risk Monitor 2023を参照）。いずれのページにもコモディティ貿易金融に関する記述はない。 ↩
  2. Public Eye、Trade Finance Demystified（前掲）、4頁。 ↩
  3. マネーロンダリングおよびテロ資金供与の防止に関する1997年10月10日の連邦法（マネーロンダリング防止法、AMLA）、SR 955.0、第3条、第4条、第6条および第9条。2015年6月3日のFINMAマネーロンダリング防止令（AMLO-FINMA）、SR 955.033.0、第13条（「Geschäftsbeziehungen mit erhöhten Risiken」）。droit-bilingue.chのテキスト、https://www.droit-bilingue.ch/en-de/9/95/955.0-3-7.html、https://www.droit-bilingue.ch/en-de/9/95/955.0-6-10.html、https://www.droit-bilingue.ch/en-de/9/95/955.0-9-15.html、https://www.droit-bilingue.ch/en-de/9/95/955.0-10-18.html（第10条、資産の凍結）およびhttps://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/955.033.0-13-17.html。 ↩
  4. 連邦参事会、2020年2月26日の報告（前掲）、6～7頁。Cash.ch、"Bundesrat will Mittel gegen Geldwäscherei im Rohstoffhandel stärken"、2020年2月26日、https://www.cash.ch/news/politik/bundesrat-mittel-gegen-geldwascherei-im-rohstoffhandel-starken-431031。 ↩
  5. 連邦参事会、2020年2月26日の報告（前掲）、8頁（「Der Handel mit Rohstoffen auf eigene Rechnung unterliegt in der Schweiz nicht dem Geldwäschereigesetz」）。 ↩
  6. 連邦参事会、2020年2月26日の報告（前掲）、11頁および14～16頁。 ↩
  7. 連邦参事会、2020年2月26日の報告（前掲）、18～19頁。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。

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