序文
本書は、国際金融センターとしてのジュネーブを扱った筆者の著書の姉妹編である。ジュネーブの巻が追ったのは、その銀行文化がカルヴァンの宗教改革から生まれ、そのプライベートバンクが秘匿性の代名詞となり、そのコモディティ取引業者が今日世界の現物取引の大きな割合を扱い、そしてそのフランス語がこの都市をフランス、アフリカ及び目と鼻の先にある国際機関と結び付けている都市であった。本巻は、同じ問いを、チューリッヒ及びジュネーブに次ぐスイス第三の金融センターとなったスイスのイタリア語圏の南部、ルガーノとティチーノ州（カントン）に向けるものである。
ルガーノは州ではない。それはティチーノ州の最大の都市であり金融上の首都であって、同州の政治上の州都はベッリンツォーナである。表題がルガーノの名を掲げるのは、銀行、資産運用会社、受託業者及び商社がそこに集中しているからであり、また顧客及び競合者がこの金融センターを知る名がこの都市の名だからである。副題は、その集中を可能にした領域、法秩序及び社会としてティチーノの名を、そしてそれが築かれた市場及び後背地としてイタリアの名を掲げている。本文が「ルガーノの金融センター」と言うときは、キアッソ、メンドリージオ、ロカルノ及びベッリンツォーナを含む。これらは一体として金融サービスの一つの市場を形成している。
この金融センターの物語は、ほとんどあらゆる点でジュネーブのそれと異なる。ティチーノはプロテスタントにならなかった。その小さな改革派共同体は1555年にロカルノから追放され、アルプスを越え、チューリッヒの絹産業とマーチャント・バンキングの構築に寄与した。ほぼ3世紀にわたり、ゴッタルド以南の谷々と湖畔の町はスイス諸州の従属地であり、官職を買い取り裁きを売るラントフォークト（代官）によって統治された。1803年に誕生した州は貧しく、農村的で、移民の流出に特徴付けられていた。その銀行制度は1914年に崩壊した。ルガーノの台頭はその後に訪れ、それはイタリアからもたらされた。すなわち、自国の国家、通貨及び税務当局を信用しないイタリアの貯蓄者と企業家から、そして彼らの言語を話し、彼らの法を理解し、ミラノから車で1時間の所に暮らすティチーノの銀行家からである。
このイタリアへの依存こそが、本書を貫く糸である。それは、1960年代及び1970年代の好況、スイスの銀行業に最初のデューデリジェンス規範をもたらした1977年のCredit Suisseキアッソ支店事件、1980年代及び1990年代のマフィア資金の洗浄との闘い、そしてイタリアの税の恩赦と情報の自動交換の導入の後の痛みを伴う調整を説明する。それはまた、ルガーノがなぜ今なお重要であるかをも説明する。ロンバルディアは欧州で最も豊かな地域の一つであり、イタリアの一族は今なお自らの資産を保有し、構築し、承継するための中立的な場所を必要としており、イタリアの企業家は、決して遠く離れたことのない国境を越えて、自らとその会社を移し続けているのである。
本書は、ジュネーブの巻に対応する11の部で構成される。第A部は、レポント期及びローマ期から1798年の盟約者団支配の終焉までの領域を、ゴッタルド越えの通過交易と、故郷に資金をもたらした建築家及び芸術家の出稼ぎとともにたどる。第B部は、ジュネーブの巻のカルヴァンに関する部に代わるものである。それは、ロカルノの改革派亡命者のチューリッヒへの足跡をたどり、カルロ・ボッロメーオによって形作られた信用のカトリック的道徳経済を描く。第C部は、1798年から1914年までの若い州を扱い、イタリアのリソルジメントの避難所としての役割、ゴッタルド鉄道及び1914年の銀行破綻を含む。第D部は、第一次世界大戦から1990年までの金融センターとしてのルガーノの台頭を説明する。第E部は、イタリアの課税、市場アクセス及び相続に関する法とともに、今日のプライベートバンキングと資産運用を描く。第F部はコモディティ取引の拠点としてのルガーノを、第G部は貿易金融、制裁、マネーロンダリング対策及び透明性に関するコンプライアンスの構造を扱う。第H部は、ジュネーブの巻のアフリカに関する部に代わるものであり、ロンバルディアとイタリアをルガーノの後背地として扱う。第I部はPlan ₿、暗号資産・デジタル資産及びテクノロジー金融に、第J部はベッリンツォーナにおける連邦司法を含む金融インフラとしてのイタリア語に、そして第K部は2035年に向けた展望に充てられる。
筆者は、ティチーノ出身ではない実務家として執筆している。筆者はスイスの弁護士として登録され、チューリッヒ州の弁護士名簿に登録されており、イングランド・ウェールズ及び香港のソリシターであり、ドイツのRechtsanwaltでもある。15年間、筆者はシンガポールと香港で暮らし、働いた。この経歴が本書の視点を規定している。本書は、ティチーノの弁護士会の外から、金融センターが同じ顧客をめぐっていかに競い合うかを見てきた比較法学者の目で、そして顧客が助言者のもとに持ち込む法的問題に対する実務家の関心をもって書かれている。ルガーノで実務を行う読者は、多くの細部を筆者よりもよく知っているであろう。それでもなお比較の視点が有用であると感じていただければ幸いであり、訂正をいただければ感謝する。
歴史の部は装飾ではない。金融センターは信頼によって生きており、信頼には歴史がある。裁きを売った代官の経験は、ティチーノがなぜ基礎自治体（ゲマインデ）の自治と確定した規則にこだわるのかを説明する。ローマやサンクトペテルブルクから故郷に送金した出稼ぎの石工たちは、国境を越える資産の家族文化を説明する。メンドリジオット地方の密輸業者たちは、金融センターが1977年以降に脱却しなければならなかったグレーゾーンへの寛容を、部分的に説明する。そのため、歴史に関する各章は、現在の法と実務への線を引くことで締めくくられる。
法的命題には、本文中にピンポイントの引用を付している。スイス連邦法は英語の名称と連邦法令集（SR）の番号により、イタリア法はその公式の名称により引用する。法令及び数値は2026年10月初め時点のものである。
本書は、ルガーノ又はイタリアの顧客と関わる銀行家、弁護士、税務顧問、コンプライアンス担当者、受託者、ファミリーオフィス及び商社に向けられたものであり、また、アルプス南斜面の小さな州がいかにして欧州のプライベートバンキングの中心地の一つとなったかを理解したい読者に向けられたものである。本書は個別の事案における助言に代わるものではない。その目的は、そうした助言が考慮しなければならない歴史、制度及び法を読者に提供することにある。
Dr iur. Alexander Ressos TEP
フランクフルト・アム・マイン及びチューリッヒ、2026年10月
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。