金融機関法（FinIA）の下での受託者とハーグ信託条約
独自の信託法を持たない国
スイスの国内法には信託が存在しない。スイス民法は、信託的譲渡（negozio fiduciario）、財団および委任契約を知っているが、コモン・ローの信託を特徴づける、受託者による法的所有権と受益者の受益権との分離を知らない。それにもかかわらず、スイスの受託者は、イングランド、ジャージー、ガーンジー、ケイマン諸島その他のコモン・ロー法域の法に準拠する多数の外国信託を管理している。ルガーノは、そのイタリア人顧客層を反映して、この業務の一部を担っている。これらの信託を承認する法的根拠は、1985年7月1日の信託の準拠法及び承認に関するハーグ条約である。スイスは2007年4月3日にこれに署名し、2007年4月26日に批准し、2007年7月1日から適用している。イタリアは1990年2月21日に批准し、1992年1月1日から適用している。同条約の締約国は14である。1 批准に伴い、スイスは国際私法に関する連邦法（PILA）第149a条〜第149e条および債務取立て・破産法（DEBA）に信託に関する規定を挿入した。これらの規定は、信託の債権者が信託財産のみに対してその請求権を執行することを認め、受託者の破産においてこれらの財産を破産財団から分離することを求めている。2
連邦議会は、動議18.3383において、債務法にスイスの信託を創設するよう連邦参事会に求めた。連邦参事会は、2022年1月に草案を意見聴取手続に付した。意見聴取手続の後、連邦参事会は2023年9月15日、スイスの信託について「現時点では十分な政治的合意がない」と結論づけ、議会に対し動議の処理済みとしての抹消を提案した。意見聴取手続の参加者の多数は、提案された税制を明確に拒否し、2008年3月のスイス租税会議回状第20号に基づく既存の実務を支持した。また、多くの参加者は、スイス法には資産・承継計画のための適切な手段が欠けていることを認めつつも、提案されたモデルが適切であるかについて疑問を呈した。3 したがって、当面の間、スイスの受託者は、ハーグ条約に基づき承認される外国信託の管理を続けることになる。
金融機関としての受託者
2020年以前、スイスの受託者は、ある論者の言葉によれば、「監督上、受託者として認識されないのが通例」であった。4 受託者は金融仲介業者としてマネーロンダリング防止法（AMLA）の適用を受け、自主規制団体に加入していたが、その中核業務である受益者のための信託財産の管理は監督を受けていなかった。金融機関法（FinIA）がこれを変えた。受託者とは、ハーグ条約にいう信託を設定する証書に基づき、業として、受益者の利益のため又は特定の目的のために分別された財産を運用し又は処分するすべての者をいう（FinIA第17条第2項）。5 受託者は、ポートフォリオ運用者と同じ条件でスイス金融市場監督機構（FINMA）の許可を必要とする。それらの条件とは、FinIA第18条の法形式と商業登記、第20条に基づく2人の適格な経営者または事業継続が確保された1人の経営者、第21条に基づく適切な組織とリスク管理、第22条に基づく10万スイスフランの最低資本、および第23条に基づく自己資本である。受託者の適格な経営者は、信託管理において5年の経験を有し、その分野において40時間の研修を受けていなければならない（金融機関令（FinIO）第25条）。6 命令は、受託者の義務を定めている。受託者は、必要な技能、注意および勤勉をもって、受益者の最善の利益のために行動しなければならず、利益相反に対する組織上の予防措置を講じなければならない。授権の形式に関する規定は、受託者にも適用される（FinIO第24条第4項）。7 信託の管理を超えて信託の投資を自ら運用する受託者は、受託者としての許可が信託財産の運用を包含するため、別途ポートフォリオ運用の許可を必要としない。信託財産が銀行に預託され、投資判断が独立系運用者に委託される場合には、その運用者は自らの許可を必要とする。ルガーノの多くの事務所は両方の機能を兼ねているため、典型的な構造は、ポートフォリオ運用者および受託者として許可を受けた事務所である。FinIA第6条の許可の段階的構造の下では、ポートフォリオ運用者は2回目の申請なしにこれを達成することはできない。8
注
- Hague Conference on Private International Law, Status table: Convention of 1 July 1985 on the Law Applicable to Trusts and on their Recognition、https://www.hcch.net/en/instruments/conventions/status-table/?cid=59。SR 0.221.371。 ↩
- 1987年12月18日の国際私法に関する連邦法（PILA）、SR 291、第149a条〜第149e条（第9a章）、https://www.droit-bilingue.ch/en-it/2/29/291-index.html。1889年4月11日の債務取立ておよび破産に関する連邦法（DEBA）、SR 281.1、第284a条（受託者を通じた信託に対する執行、信託財産に限定された破産）および第284b条（受託者の破産における信託財産の分離）、https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/2/28/281.1-284a-320.html および https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/2/28/281.1-284b-321.html。 ↩
- "Schweizer Trust: Einführung derzeit nicht mehrheitsfähig", law.ch、2023年9月、https://law.ch/lawnews/2023/09/schweizer-trust-einfuehrung-derzeit-nicht-mehrheitsfaehig/。 ↩
- Arter, MLL News（前掲）。 ↩
- FinIA（前掲）第17条第2項。 ↩
- FinIA（前掲）第18条〜第23条。FinIO（前掲）第25条。FINMA, "Trustees"、https://www.finma.ch/bewilligung/vermoegensverwalter-und-trustees/trustees/。 ↩
- FinIO（前掲）第24条第4項。 ↩
- FINMA, "Trustees"（前掲）。受託者が第三者に対してポートフォリオ運用サービスも提供する場合には追加の許可が必要であると指摘している。FinIA（前掲）第6条。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。