キャピタルゲイン、財産、相続
決定的な差はキャピタルゲインにある。イタリアは、個人の株式売却によるキャピタルゲインに26パーセントで課税する。1スイスは、個人が私的な動産について実現したキャピタルゲインに課税しない。この非課税には例外があり、その中には、職業的証券取引業者の譲渡益の再分類、間接的部分清算、および売主が支配する会社への株式の移し替えが含まれ、これらにより譲渡益は課税所得に転化する。2数年以内に会社を売却するつもりの企業家にとって、売却前のティチーノ州への移転は売却代金の4分の1を節約しうる。条約第13条第3項によれば、株式の売却による譲渡益は、売主の居住国においてのみ課税される。3イタリアは、会社がイタリアの会社であっても、条約上スイスの居住者である者の譲渡益に課税することはできず、スイスはその国内法に基づいてこれを非課税とする。イタリアの当局はこの構図を知っており、売却の直前に移転した売主の居住を特に慎重に審査する。
財産と相続は逆方向を指している。ティチーノ州は年次の財産税を課しており、2026年に施行されている法律の下では、その州税率は138万1,000スイスフランを超える純資産について最高2.5パーミルまで上昇し、これに基礎自治体の乗数が乗じられる一方、20万スイスフラン未満の純資産は非課税のままである。4イタリアは居住者に一般的な財産税を課しておらず、国外不動産に対する税（IVIE）、国外金融資産に対する税（IVAFE）および基礎自治体の不動産税を課すのみである。したがって、ティチーノ州に移転する富裕な企業家は、国外の事業と不動産を除き、イタリアでは納付していなかった全世界の純資産に対する年税を納付することになる。死亡時については、ティチーノ州は配偶者と直系卑属を相続税・贈与税から免除しているのに対し、イタリアは子への移転に対し、相続人1人当たり100万ユーロの基礎控除を超える部分に4パーセントで課税する。第E.V章が両制度を説明している。5
項目 ミラノ（ロンバルディア） ルガーノ（ティチーノ州） 会社の利益税 法人所得税（IRES）24% ＋ 州生産活動税（IRAP）3.9% 約16%（2025年） 所得税の最高限界 43% ＋ 最大2.5%の 約38～39%（2024年）、低下して 税率 付加税 約33%（2030年） 配当（適格 26%の最終課税 部分課税、最高で約 持分） 25～27% 株式に係る私的な 26% 原則として非課税 キャピタルゲイン 財産税 なし（国外資産に対する 年次、基礎自治体分を含め最大約0.5% IVIE/IVAFE） 子への相続 相続人1人当たり100万ユーロ 非課税 を超える部分に4% 標準VAT税率 22% 8.1%
よくある誤解。多くの企業家は、ティチーノ州への移転によって税が半減すると考えている。会社段階では、ミラノとルガーノの差は約11ないし12パーセントポイントであり、スイスの会社からの配当は、ルガーノではイタリアの26パーセントに近い税率で課税される。大きな差は、スイスが原則として課税しない株式売却によるキャピタルゲインと、相続税にある。これらはスイスの財産税によって一部相殺される。予想される配当課税の節約のみを理由とする移転が、そのコストとリスクに見合うことはまれである。
注
- イタリア所得税統一法典（TUIR）第68条、Brocardi.itの条文、https://www.brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-i/capo-vii/art68.html、および1997年11月21日の立法令第461号第5条（26パーセントの代替税）；法律第205/2017号による2019年1月1日からの適格持分に係る譲渡益への26パーセント制度の拡大、TUIR第47条に関するBrocardi.itの解説（前掲）。 ↩
- 連邦直接税法（DBG）第16条第3項（「Die Kapitalgewinne aus der Veräusserung von Privatvermögen sind steuerfrei」）、https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-16-19.html、および第20a条第1項a号およびb号（少なくとも20パーセントの持分の間接的部分清算；売主が少なくとも50パーセントを保有する会社への移し替え）、https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-20a-30.html。 ↩
- スイス・イタリア二重課税防止条約（DTA）第13条第3項（前掲条文）（「sono imponibili soltanto nello Stato contraente di cui l'alienante è residente」）。 ↩
- ティチーノ州税法（LT）第49条第1項（自然人の財産税の税率表、最高税率2.5パーミル）、https://m3.ti.ch/CAN/RLeggi/public/index.php/raccolta-leggi/legge/num/580。基礎自治体の乗数を含む合計税率は筆者の概算である。 ↩
- 第E.V章およびそこに引用された出典を参照（2023年12月12日のティチーノ州法、2024年1月1日施行；1990年10月31日のイタリア立法令第346号）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。