設例と実務家のためのチェックリスト
事例1：スイス株式を保有するミラノの投資家
A夫人はミラノに住み、ルガーノの銀行に自己の名義でスイスの優良株式のポートフォリオを保有している。2026年、彼女は4万スイスフランの配当総額を受領する。スイスの会社は35パーセントを源泉徴収するため、2万6,000スイスフランが彼女の口座に入金される。彼女は銀行を通じて様式95を提出し、35パーセントと15パーセントの差額である8,000スイスフランを取り戻す。最終的なスイスの税は6,000スイスフランである。イタリアでは、彼女は配当をRM欄に申告する。歳入庁（Agenzia delle Entrate）の実務に従い、彼女はスイスの条約上の税を控除した後の金額である3万4,000スイスフランに対して26パーセントの代替税を納付し、その額は8,840スイスフランとなる。彼女の税の合計は1万4,840スイスフラン、すなわち配当総額の37.1パーセントである。
2025年のベルガモの判決に依拠しようとするなら、彼女はイタリアで還付請求を行い、6,000スイスフランのスイスの税が控除されなければならないと主張することになる。裁判所がイタリアの税を総額に基づいて計算すれば、結果は1万400スイスフランのイタリアの税から6,000スイスフランの控除を差し引いたもの、すなわちイタリアで4,400スイスフラン、合計で1万400スイスフランとなる。年4,440スイスフランの差は、大規模なポートフォリオについては請求を正当化しうる。ただしそれには、この見解を受け入れていない行政当局を相手とする訴訟が必要となる。A夫人がスイスでの還付を怠れば、スイスの税は1万4,000スイスフランのままとなる。彼女のイタリアの税は2万6,000スイスフランの26パーセント、すなわち6,760スイスフランに下がる。合計は2万760スイスフラン、配当総額の51.9パーセントに上昇する。
事例2：ルガーノの持株会社とそのイタリア子会社
ルガーノのBeta SAは、ブレシアのBeta S.r.l.の株式の100パーセントを5年間保有している。Beta S.r.l.は200万ユーロの配当を分配する。イタリアの国内法の下では、源泉税は26パーセント、すなわち52万ユーロとなる。条約第10条の下では15パーセント、すなわち30万ユーロとなる。欧州連合（EU）との協定第9条の下では、Beta SAが免除を受けることなくスイスの利益税に服し、受益者であり、かつ他の条約の下で第三国の居住者でない限り、ゼロである。Beta S.r.l.は、証明済みの様式と居住証明書に基づいて源泉での免除を適用する。スイスでは、Beta SAは連邦直接税法（DBG）第69条および第70条ならびにこれに対応するティチーノ州の規定に基づく資本参加控除を請求し、これにより配当に対する利益税は実質的になくなる。1
この仕組みが健全であるのは、Beta SAがルガーノに実体を有する場合に限られる。仮にその2人の取締役がブレシアに住み、その意思決定がそこで行われているとしよう。その場合、歳入庁は、所得税統合法典（TUIR）第73条および条約第4条第3項の下でBeta SAがイタリアの居住者であると主張することができる。そうなれば配当は国内配当となり、第9条に基づく免除は意味を失う。Beta SA自身の利益もイタリアで課税対象となる。Beta SAがスイス国外に居住する者によって所有されている場合には、条約に基づく請求については、条約第23条の要件が追加的に適用されるが、協定に基づく請求には適用されない。
注
- DBG第69条（資本もしくは利益および準備金の少なくとも10パーセント、または少なくとも100万スイスフランの市場価額を有する持分に対する資本参加控除）、https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.11-69-80.html、および第70条（持分からの純所得）。ティチーノ州税法の対応する規定。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。