大統領令14114号と外国金融機関
スイスの銀行にとって最も重要な米国の措置は、2023年12月22日に講じられた。大統領令14114は、外国資産管理局（OFAC）に対し、外国金融機関がロシア経済の技術、防衛、建設、航空宇宙または製造の部門で事業を営むことを理由に指定された者のために重要な取引を行い、またはそれを助長する場合には、当該外国金融機関に全面的なブロッキング制裁を科し、または米国におけるそのコルレス口座およびペイヤブル・スルー口座を禁止し、もしくは制限する権限を与えた。工作機械、半導体製造装置および電子部品といった特定品目の販売を含め、ロシアの軍需産業基盤が関わる取引についても同様である。OFACはこの大統領令に合わせてコンプライアンス勧告を発出し、外国の銀行に対し、顧客基盤を見直し、特定品目を取引する顧客に強化されたデューデリジェンスを適用するよう強く求めた。1 この大統領令は、ルガーノの銀行を含むスイスの銀行のリスク計算を変えた。カザフスタンやトルコに機械部品を輸出するティチーノ州の輸出者に融資する銀行は、今や、その物品がロシアの軍需産業基盤に到達する可能性がないかを問わなければならない。スイス法がその輸出を禁止しているか否かにかかわらず、当該取引によって銀行自身が米国の制裁にさらされるおそれがあるため、銀行はこの評価を行わなければならない。その結果、銀行は、食品や医薬品の輸出のようにスイス法の下で引き続き適法な取引を含め、ロシアおよびその近隣諸国とのあらゆる取引への融資に全般的に消極的になった。スイスのラジオは2023年、ロシアの決済システムに対する米国の措置の後、カザフスタンとウズベキスタンの銀行がそのような取引の処理を停止したと報じた。2 同じ仕組みがルガーノでも作用している。
取引会社および船舶の指定
米国はまた、価格上限を超えるロシア産石油の取引や、ロシアの軍需産業基盤への供給に参加する第三国の取引会社、海運会社および船舶も指定してきた。2022年8月のMMKのトルコ子会社の指定は、鉄鋼部門における一例である。欧州連合（EU）とスイスも、いわゆる影の船団の船舶を独自にリストに掲載することでこれに続いた。2025年8月のスイスの措置だけで第三国の船舶105隻が対象となり、2025年12月の措置ではさらに100隻を超える船舶が対象となった。3 船舶を傭船し、または運賃込み条件で積荷を販売するルガーノの取引業者にとって、船舶をIMO番号によって米国、EU、英国およびスイスのリストに照らしてスクリーニングすることは、取引相手のスクリーニングと同じくらい必要なものとなった。
英国は第四の制度を加えている。金融制裁実施局（Office of Financial Sanctions Implementation）が運用する英国の制裁は、英国の国民および会社を拘束し、英ポンド建ての支払いやロンドン市場で付保された保険のように英国との関連性を有する取引に適用される。世界のタンカー船団の大きな部分を補償する英国の海上保険会社およびP&Iクラブ（船主責任相互保険組合）は、独自の証明要件を通じて価格上限を適用している。4 したがって、ロンドンに事務所を有し、またはロンドンの保険会社を利用するルガーノの取引業者は、その事業部分について英国法に服する。
実務家のために。 - ドル建て支払い、米国人の従業員および米国原産の物品を、米国法適用の契機として扱うこと。 - 米国の50パーセント合算ルールと、EUおよびスイスの支配基準の双方を適用すること。 - 傭船または積荷の引受けの前に、IMO番号により船舶をすべての関連リストに照らしてスクリーニングすること。 - 大統領令14114の対象品目に関する取引について、ロシアの軍需産業基盤への間接的な供給の有無を評価すること。 - 銀行が、スイス法の下で適法な取引に対しても米国の基準を適用することを想定しておくこと。
注
- Ryan Last, "U.S. Issues Warning to Foreign Financial Institutions That Assist Russia's War Machine", Troutman Pepper Locke, 10 January 2024, https://www.troutman.com/insights/locke-lord-quickstudy-us-issues-warning-to-foreign-financial-institutions-that-assist-russias-war-machine/; Executive Order 14114 of 22 December 2023, Taking Additional Steps With Respect to the Russian Federation's Harmful Activities. ↩
- SRF, "Verdacht auf Umgehungsgeschäft: Schweizer Exporte nach Zentralasien massiv gestiegen", 16 August 2023, https://www.srf.ch/news/wirtschaft/verdacht-auf-umgehungsgeschaeft-schweizer-exporte-nach-zentralasien-massiv-gestiegen. ↩
- 米国財務省プレスリリースjy0905（前掲）；連邦参事会、2025年8月12日付プレスリリース（前掲）；Baker McKenzie、第19次パッケージのリスト掲載（前掲）。 ↩
- Russia (Sanctions) (EU Exit) Regulations 2019, SI 2019/855, as amended, https://www.legislation.gov.uk/uksi/2019/855/contents；OFSI, UK Maritime Services Ban and Oil Price Cap: Industry Guidance（前掲）（世界中の英国人および英国内のすべての者への適用；P&Iクラブと保険会社が第3A層を構成する階層型証明モデル；2026年1月31日から1バレル当たり44.10米ドルの原油上限）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。