2002～2003年の再開

最初の申告期間の結果は、政府の歳入見込みを下回った。2003年2月21日の法律第27号により法律化された2002年12月24日の暫定措置令第282号は、より後の基準日に国外に保有されていた資産について、同じ条件で盾を再開した。この再開は2003年まで続いた。¹ 経済研究所NENSは、La RepubblicaおよびIl Sole 24 Oreが公表した数字を引用して、当初の盾とその再開とを合わせて731億ユーロが表面化したと記録している。そのうち432億ユーロが本国送還され、299億ユーロが適正化された。これはイタリアの国内総生産の4パーセントを超える額である。歳入はわずかであった。最初の期間から約11億ユーロ、再開から7億ユーロ、合わせて約18億ユーロである。² 2.5パーセントという低い負担金と、過去の所得に対する課税がまったくないことにより、この手続は申告者にとって格安の取引となった。批判者は、それが誠実な納税者を犠牲にして脱税者に報いるものだと主張した。

プログラム 法的根拠 負担金 申告資産 Scudo 2001–2002年 DL 350/2001, L. 2.5%または12% 731億ユーロ 409/2001 国債（再開分を含む） 再開 2003年 DL 282/2002, L. 27/2003 2.5% 上記に含む Scudo ter 2009– DL 78/2009第13条の2, 5%、後に6%および 1,045億ユーロ 2010年 L. 102/2009 7% 自発的 L. 186/2014 全額課税、軽減 596億ユーロ 開示 2015年 制裁 自発的 DL 193/2016第7条, L. 全額課税、自己 本文参照 開示bis 2017年 225/2016 算定

表1：国外保有資産に関するイタリアの適正化プログラム（2001–2017年）。出典は 本文中の引用による。

イタリアの信託会社

スイスの顧客にとって盾を実際に機能させた仕組みは、イタリアの古い制度であった。società fiduciaria（信託会社）は、1939年11月23日の法律第1966号以来規制されており、同法は、第三者の財産を管理し、またはその名義人として行動する会社を、産業省（現在の企業省）の認可に服させた。³ 信託委任（mandato fiduciario）の下では、会社は自己の名義で、ただし顧客の計算でかつその指図に従って資産を保有し、顧客は税務上の所有者であり続ける。イタリア税法は、信託会社を、顧客のために受領する所得については源泉徴収義務者として、モニタリング規則の適用上は仲介業者として扱う。したがって、外国資産をイタリアの信託会社を通じて管理させている顧客は、会社自身がイタリアの税を適用し資金の流れを報告するため、quadro RWでそれを申告する義務を免除される。⁴

名義上の所有とイタリアの税務コンプライアンスとのこの組み合わせにより、信託会社は盾の当然の経路となった。2001年にも2009年にも、信託会社は秘密申告を受領し、負担金を支払い、資産を委任の下に置き、顧客の氏名を税務当局に知らせずにおくことができた。その間、有価証券は信託会社の名義でスイスの銀行に預託されたままであった。イタリアの銀行グループが所有するものを含む大手の信託会社は、後に金融仲介業者としてイタリア銀行の監督下に置かれ、銀行と同等の健全性規制およびマネーロンダリング防止規則に服することとなった。⁵ ルガーノにとって、信託会社は競争相手であると同時にパートナーでもあった。信託会社は顧客関係をミラノに持ち去ったが、保管とポートフォリオ運用はしばしばティチーノ州（カントン）に残したのである。

注

1. NENS, Un nuovo scudo fiscale（日付のない研究、2008年3月以降）, https://www.nens.it/sites/default/files/UN%20NUOVO%20SCUDO%20FISCALE %20%282%29_1.pdf. 法律第27/2003号により法律化された暫定措置令第282/2002号を引用している。同暫定措置令「Disposizioni urgenti in materia di adempimenti comunitari e fiscali, di riscossione e di procedure di contabilità」は2002年12月24日官報第301号に公布され（https://www.gazzettaufficiale.it/gazzetta/serie_generale/caricaDettaglio? dataPubblicazioneGazzetta=2002-12-24&numeroGazzetta=301）、これを法律化する2003年2月21日の法律第27号は2003年2月22日官報第44号に公布された（https://www.gazzettaufficiale.it/gazzetta/serie_generale/caricaDettaglio? dataPubblicazioneGazzetta=2003-02-22&numeroGazzetta=44）. ↩
2. NENS, Un nuovo scudo fiscale（前掲）. 2002年10月26日付La Repubblicaおよび2008年3月4日付Il Sole 24 Oreを引用：本国送還432億2,800万ユーロ、適正化298億7,200万ユーロ、歳入11億ユーロおよび7億ユーロ。 ↩
3. 1939年11月23日の法律第1966号, 「Disciplina delle società fiduciarie e di revisione」, 第1条, およびその施行規則である1940年4月22日の勅令第531号. ↩
4. イタリア歳入庁（Agenzia delle Entrate）, 2013年12月23日の通達第38/E号, 「intestazione」を伴う委任に基づく信託会社を含む居住者仲介業者に託された資産についてのquadro RWの免除に関する節. ↩
5. 1998年2月24日の委任立法令第58号（TUF）第199条および1993年9月1日の委任立法令第385号（TUB）第106条（2010年8月13日の委任立法令第141号による改正後のもの）. 銀行に支配され、または一定の閾値を超える信託会社の、金融仲介業者登録簿の特別区分への登録に関する規定。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。