業としての基準と家族の例外
受託者には、ポートフォリオ運用者と同じ業としての活動の基準が適用される。すなわち、年間5万スイスフランを超える総収入、20を超える契約当事者、またはいずれかの時点で500万スイスフランを超える信託財産に対する処分権限である。家族関係を有する者の資産のみの運用は算入されない。1 家族に関する適用除外は、プライベート・トラスト・カンパニーにとって重要である。プライベート・トラスト・カンパニーは、単一の家族の信託についてのみ受託者として行動するものであり、受託者の取締役会に対する支配を望む家族によってスイスで設立されることが多い。プライベート・トラスト・カンパニーが金融機関法（FinIA）の適用を受けるか否かは、その活動を家族に帰属させることができるか否かによる。金融機関令（FinIO）は、家族関係を広く定義しており、直系の親族、4親等までの傍系の親族、配偶者、登録パートナーおよび生活上のパートナー、ならびに遺産分割までの共同相続人を含む。同令はまた、受託者が相互に家族関係で結ばれた者のために資産を運用し、かつ受託者自体がその家族の構成員またはその者が設定した信託、財団若しくは類似の仕組みによって直接又は間接に支配されている場合にも、そのような関係が存在するものとみなしている。2 受託者を監督し、同意権または解任権を有しうるプロテクターは、自ら信託財産を運用せず保有もしない限り、法律上の定義の範囲外にある。FinIAは、受託者を、業として、受益者の利益のため又は特定の目的のために分別された財産を運用し又は保有する者と定義しているからである（FinIA第17条第2項）。3
イタリア人顧客とその信託
ルガーノにとって、受託者業務はイタリア市場と密接に結び付いている。イタリアは、ハーグ条約を批准する1989年10月16日の法律第364号によって信託を承認し、イタリアの実務はtrust interno、すなわち外国法に準拠するが委託者、受益者および財産がイタリアにある信託を発展させた。4 イタリアの家族は、ルガーノから管理される信託を、同族会社の持分の保有、イタリアの遺留分規定を踏まえた事業承継の計画、および事業のリスクからの資産の分離のために利用してきた。これらの信託に対するイタリアの課税上の取扱いは何度も変わっており、最近では2022年10月20日の歳入庁通達34/Eによる指針がある。第E.V章は、イタリア居住者が信託とその分配についてどのように課税されるかを説明する。したがって、イタリア人受益者を有する信託を管理するルガーノの受託者は、スイスの監督規則と、各分配および信託財産の各変動がもたらすイタリアの課税上の帰結の双方を理解していなければならない。
第E.II章で述べる銀行秘密の終焉は、受託者業務も変えた。自動的情報交換の下では、金融機関に該当するスイスの受託者は、自らが管理する信託の委託者、受益者およびプロテクターを報告しなければならず、信託が受動的非金融事業体である場合には、信託の口座を保有する銀行がこれらを報告しなければならない。したがって、ルガーノの信託のイタリア人受益者は、イタリア歳入庁に知られている。これに応じて、受託者の業務は、秘匿から、イタリアにおける信託のコンプライアンスの記録へと移行した。5
要点。スイスは2007年7月1日から（イタリアは1992年1月1日から）ハーグ信託条約を適用しているが、国内の信託を有しておらず、2023年9月15日、連邦参事会は政治的合意の欠如を理由にスイスの信託の計画を断念した。2020年以降、ハーグ条約にいう信託を業として管理する受託者は、FinIA第17条第2項に基づき、ポートフォリオ運用者と同じ条件で、信託管理の経験を有する適格な経営者を擁してスイス金融市場監督機構（FINMA）の許可を必要とする。受託者は、受益者の最善の利益のために行動し、利益相反を防止しなければならない（FinIO第24条第4項）。単一の家族のプライベート・トラスト・カンパニーは、家族に関する適用除外に該当しうる。イタリア人受益者を有する信託については、第E.V章で述べるイタリアの税制に注意を要する。
注
- FINMA, "Trustees"（前掲）。 ↩
- FinIA（前掲）第2条第2項a号、https://www.droit-bilingue.ch/en-it/9/95/954.1-2-5.html。2019年11月6日の金融機関に関する命令（FinIO）、SR 954.11、第4条（家族関係）および第19条第2項、https://www.droit-bilingue.ch/en-it/9/95/954.11-4-7.html および https://www.droit-bilingue.ch/en-it/9/95/954.11-19-22.html。 ↩
- FinIA（前掲）第17条第2項、https://www.droit-bilingue.ch/en-it/9/95/954.1-17-20.html。 ↩
- Legge 16 ottobre 1989, n. 364、1985年7月1日のハーグ条約を批准するもの。イタリアの1990年2月21日の批准と1992年1月1日の発効についてはHague Conference, Status table（前掲）。批准法と、準拠法のみが外国的要素である信託としてのtrust internoの定義については、Wikipedia（イタリア語版）、"Trust"、https://it.wikipedia.org/wiki/Trust（最後の手段として使用）。第E.V章も参照。 ↩
- 2015年12月18日の税務に関する国際的な自動的情報交換に関する連邦法（AEOIA）、SR 653.1、名称および日付は https://www.droit-bilingue.ch/en-it/6/65/653.1-index.html の表示による。イタリアについては第E.II章および第G.IV章を参照。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。