資金はいかに国境を越えたか

1920年代と1930年代におけるイタリアからティチーノへの資本逃避の手法は単純であり、原理的には1945年以後と同じであった。銀行券、金貨および無記名証券は、所有者、信頼のおける従業員または職業的な運び屋によって国境を越えて持ち出すことができた。ルガーノに預けられたイタリア・リラは、フランに両替するか、イタリアでの購入のためにリラを必要とするスイス居住者に売却することができた。相殺取引の仕組みを用いれば、イタリア居住者がミラノで相手方にリラを支払い、相手方がその居住者のスイスの口座に相当額のフランを入金するので、資金が物理的に国境を越えることはなかった。イタリアの会社は、輸出を実際の価値より低く請求して差額をスイスの口座に残すこともできたし、スイスの仲介者からの輸入を過大に請求することもできた。これらの方法はいずれも、イタリアの通貨法が施行された後はこれに違反するものであった。しかし、スイスの関税とスイスの税が遵守される限り、いずれもスイス法には違反しなかった。¹

取引のスイス側は、それ自体としては適法であった。イタリア居住者からの預金を受け入れたスイスの銀行は、その預金がイタリア法に違反して持ち出されたものであっても、スイス法上何らの犯罪も犯していなかった。スイスの裁判所は外国の通貨法および税法を含む外国の公法を執行せず、スイス当局は税務および通貨の事項について共助を与えなかった。² スイス法が第二次世界大戦後もかなり長く維持したこの原則は、ルガーノ金融センターが成長する法的基盤であった。それはまた、第D.III章、第D.IV章および第E.II章で論じる道徳的・法的緊張、すなわちスイスの銀行による外国資金の正当な受入れと、外国法違反への積極的な加担との間の緊張をも生み出した。

清算、信用供与、そして体制自身の必要

ファシスト国家自体も、金融上のパートナーとしてスイスを必要としていた。1931年の国際通貨制度の崩壊後、為替管理を行う国の間の貿易は、ますます二国間清算協定を通じて決済されるようになった。スイスは1931年にオーストリアおよびハンガリーと世界初の二国間清算協定を締結し、これらの協定のうち最も重要なものはナチス・ドイツおよびファシスト・イタリアとの協定であった。³ 清算協定の下では、イタリアの輸入業者はイタリア国内の口座にリラを払い込み、スイスの輸出業者はスイスの清算機関からフランを受け取るため、通貨の自由な移転なしに貿易を継続することができた。これらの取引の事務管理のため、1934年にスイス清算局（Schweizerische Verrechnungsstelle）が設置された。⁴ イタリアの参戦後の1940年8月、スイスはイタリアに武器弾薬の供給のための7,500万スイスフランの信用を供与し、これは翌年に倍増された。⁵

二つの制度の併存は、その後の展開の多くを説明する。公式には、イタリアとスイスとの貿易は清算口座と許可された経路を通じて行われた。非公式には、イタリアの居住者と企業は、可能な限り私的資金をスイスフランに移し続けた。体制は、例えばイタリアの企業や機関が戦略物資の輸入代金の支払のためにスイスに資金を保有する場合のように、それが自らの必要に役立つときにはこの流れの一部を容認し、準備を脅かすときにはこれを抑圧した。イタリア人の所有者とイタリア語を話す職員を擁するルガーノの銀行は、二つの制度の接点に立っていたのである。

数字で見る。1ポンドは1924年7月に約120リラ、1926年6月に153.68リラであった。1926年8月18日のMussoliniのペーザロ演説の後、1927年6月末までに88.09リラに下落した。⁶ Prestito del Littorio（リットリオ公債）は31億5,000万リラを調達した。⁷ スイスのイタリアに対する信用供与は1940年8月に7,500万スイスフランに達し、1941年に倍増された。⁸ 1931年12月8日のドイツの帝国逃避税は、20万ライヒスマルクを超える資産を有する移住者の資産の25パーセントを徴収した。⁹

注

1. 手法の記述は要約である。現金運搬人と相殺取引の後の実務については、第D.II章、および以下で論じるスイス銀行の行為規範（CDB 20）第50条における禁止される加担の定義を参照。 ↩
2. 1981年3月20日の国際刑事司法共助に関する連邦法（IMAC）, SR 351.1、第3条第3項、英語版テキストはhttps://www.droit-bilingue.ch/en-de/3/35/351.1-3-7.html：財政上の負担もしくは税の軽減を目的とすると認められる行為、または通貨、貿易もしくは経済措置に関する規則に違反する行為については、関税詐欺または税務詐欺の例外を除き、請求は拒否される。当時については、Wikipedia（フランス語版）, "Affaire de la Banque commerciale de Bâle", https://fr.wikipedia.org/wiki/Affaire_de_la_Banque_commerciale_de_B%C3%A2le（最後の手段として参照）：1932年に"la demande d'entraide judiciaire adressée par la France est rejetée par le Conseil fédéral au titre de la protection de l'économie nationale"。 ↩
3. Martin Meier, "Clearing", in HLS, 2003年12月18日版, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/013779/。 ↩
4. Meier, "Clearing"（前掲）。 ↩
5. Cerutti, "L'Italia fascista e la Svizzera"（前掲）："fornitura di armi e munizioni per l'esercito italiano"のための1940年8月23日の7,500万フランの信用供与、翌年に倍増。 ↩
6. Wikipedia（イタリア語版）, "Quota 90"（前掲）。 ↩
7. Wikipedia（イタリア語版）, "Quota 90"（前掲）。 ↩
8. Cerutti, "L'Italia fascista e la Svizzera"（前掲）。 ↩
9. Wikipedia（英語版）, "Reich Flight Tax"（前掲）。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。