リラ経済の中のキアッソ

支店のサービスに対する需要はイタリアから生じた。第D.II章は、1950年代および1960年代のイタリアの経済の奇跡、1970年代の政治的緊張、そしてイタリアからの資本輸出をまず行政上の違反とし、次いで犯罪とした通貨制度について述べている。1970年代にはイタリアの預金者に対する圧力が強まった。インフレ率は高く、リラはスイスフランおよびドイツマルクに対して価値を失い、身代金目的の誘拐が企業家とその家族を標的とし、左派政党が選挙で勢力を伸ばした。貯蓄や事業収入を有する多くのイタリア人は、安定した通貨で資金を保有でき、イタリアの税務当局および将来あり得る左派政権の手の届かない場所を求めた。ルガーノとキアッソは、そうした場所のうち最も近いものであった。¹

イタリアの法律は次第に厳格さを増して対応した。1976年3月4日の暫定措置令（1976年4月30日法律第159号に転換）により、イタリアは一定額を超える無許可の資本輸出を刑事犯罪とし、国外で保有する資本を処罰なしに還流させることのできる短い期間を設けた。² スイスの銀行にとって、イタリアの規則は国内における法的地位を変えるものではなかった。スイス法は外国の為替管理を執行せず、スイスの銀行秘密が顧客の身元を保護していたからである。しかし、イタリアの規則は顧客にとってのリスクを変え、それゆえ資金を人目に触れさせず、かつ運用し続けたいという顧客の願望を変えた。資本を違法に輸出したイタリア人は、その出所を明らかにすることなく、自らの会社に投資するために資金を本国へ戻すことが容易ではなかった。この空隙を埋めたのがTexonであった。

1977年以前の警告：ValluganoとWeisscredit

キアッソ事件は、ティチーノ州における銀行業の急成長がその管理体制を追い越していたことを示す最初の兆候ではなかった。その数年前、ルガーノの小規模金融機関であるBanca Valluganoが破綻していた。この出来事について、後に同年代の州の歴史は、「全体として機能している構造への信頼を損なうほどの規模ではない」破綻と記している。³ 1977年2月末には、はるかに大規模な事件が明るみに出た。ルガーノのWeisscredit Banca Commerciale e d'Investimentiは、スイスの源泉税が課されない投資として、リヒテンシュタインの施設法人であるシャーンのFinanz- und Vertrauens- Handelsanstaltへの預け入れを顧客に勧めていた。この施設法人はリヒテンシュタインに名目上の所在地を有するにすぎず、実際にはWeisscreditの総支配人によってスイスから運営されていた。資本金2万スイスフランで、同法人は2億スイスフランを超える第三者資金を受け入れ、決算を公表することも監査を受けることもなく、それを世界中に投資していた。同法人が支払猶予（Nachlassstundung）を申請せざるを得なくなった際、連邦銀行委員会は、Weisscreditの経営陣がこの施設法人を通じて無認可で銀行業を営んでいたと認定し、同行の認可を取り消し、その窓口の即時閉鎖を命じた。⁴

連邦銀行委員会は1977年の年次報告書においてこの比較を行った。同委員会によれば、Kreditanstaltキアッソ支店の経営陣は「Weisscreditと類似の構造」を用いたが、その業務は「著しく大きな規模」に達していた。⁵ 両事件は同じパターンをたどった。ティチーノ州のスイスの銀行がイタリアの顧客から預金を集め、それを自らの貸借対照表の外で、法律上ではなく事実上支配するリヒテンシュタインの事業体に預け入れた。その事業体が、監督を受けることなく資金を貸し付け、または投資した。相違は規模と銀行の名称にあった。Weisscreditは地域の金融機関であったのに対し、Kreditanstaltは国内三大銀行の一つであった。

要点。キアッソが銀行の町となったのは、ミラノからの道路および鉄道上で最初のスイスの基礎自治体（ゲマインデ）であったからである。スイスの大銀行は早くから進出していた（1908年にSwiss Bank Corporationがキアッソに、1913年にKreditanstaltがルガーノに）が、1960年代および1970年代の好況はイタリアの逃避資本に依拠していた。イタリアの法律は1976年に無許可の資本輸出を犯罪とし、これにより顧客の秘匿の必要性が高まった。Kreditanstalt事件の前に、1977年初頭のルガーノにおけるWeisscreditの破綻が、同じ構造、すなわちリヒテンシュタインの施設法人を通じて銀行の貸借対照表外に預け入れられたイタリアの預金という構造を示していた。

注

1. 1970年代のイタリアの背景（インフレ、リラの切下げ、身代金目的の誘拐、1975年および1976年における共産党の選挙での躍進）については第D.II章を参照。個々の預金者の動機は一般的な形で記述している。 ↩
2. 1976年3月4日暫定措置令第31号（修正のうえ1976年4月30日法律第159号、Disposizioni penali in materia di infrazioni valutarieに転換）。l'Unità, 1976年3月5日, 1, https://archivio.unita.news/assets/main/1976/03/05/page_001.pdf は、通貨犯罪に関する暫定措置令案の政府承認を報じている。 ↩
3. Ente Ticinese per il Turismo, "Lo 'scandalo' di Chiasso", series Storia del Ticino, anni '70 , https://www.ticino.ch/de/about-us/ett-storico/anni-70/scandalo-chiasso.html（"c'era stato, qualche anno prima, il fallimento della banca Vallugano, ma con una portata non tale da intaccare la fiducia in una struttura globalmente funzionante"）。 ↩
4. Eidgenössische Bankenkommission (EBK), Jahresbericht 1977 , 22–23, https://finma.ch/FinmaArchiv/ebk/d/publik/bericht/pdf/jb77-d.pdf（Weisscredit, Banca Commerciale e d'Investimenti, Lugano; Finanz- und Vertrauens-Handelsanstalt, Schaan; 名目資本金2万スイスフラン、2億スイスフランを超える第三者資金、決算の公表なし、監査なし）："Ende Februar 1977 wurde die Bankenkommission darüber orientiert, dass die der Weisscredit … nahestehende Finanz- und Vertrauens-Handelsanstalt … um Nachlass-Stundung habe nachsuchen müssen"; "wurde der Weisscredit unverzüglich die Bewilligung entzogen und die sofortige Schliessung der Schalter angeordnet"。 ↩
5. EBK, Jahresbericht 1977（前掲）, 23："Einer ähnlichen Konstruktion wie die Weisscredit bediente sich die Direktion der Filiale Chiasso der Schweizerischen Kreditanstalt, wobei die Geschäfte jedoch wesentlich grössere Dimensionen erreichten." ↩

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