経過規定：ステップアップと特別税率

優遇税制の廃止により、その下で積み上がった秘匿準備金（含み益）をどのように扱うかという問題が生じた。経過措置として二つの仕組みが用意された。州・基礎自治体直接税調和法（StHG）の経過規定による特別税率方式の下では、優遇ステータス終了時点に存在する秘匿準備金には自己創設のれんが含まれる。これらは、ステータス喪失後5年以内に実現した場合、特別に軽減された税率で課税される。¹ いくつかの州（カントン）は、2020年より前に、代替策としてステップアップを州法に導入していた。これによれば、会社はステータス変更時に、直ちに課税されることなく秘匿準備金を税務貸借対照表上に計上することができた。会社はその後これを数年にわたり償却し、通常税率で課される課税所得を減少させた。税制改革・AHV財源法（TRAF）は、スイスに移転してくる会社についても一般的なステップアップを導入した。会社が本店または事業をスイスに移転する場合、のれんを含む秘匿準備金は非課税で計上し、償却することができる。これに対応して、国外転出時には秘匿準備金が課税される。²

2019年まで混合会社であったティチーノ州の商社については、特別税率の5年の期間は2024年末まで続いた。商社は償却期間の長い資産をほとんど保有しておらず、またそののれんはトレーダーの取引関係とノウハウに宿るため、評価が難しい。そのため実務上、経過規定は商社自体よりも、持株会社や価値ある資本参加を有するグループにとって重要であった。移転時のステップアップは、商社グループがイタリア、英国その他の国からルガーノに本店を移す場合には、引き続き意味を持つ。移転時点で慎重な評価を行えば、数年にわたりスイスの課税所得を減少させる償却を生み出すことができる。もっとも、転出元の国の出国税が同じ準備金に課税する可能性があり、イタリアについては第H.II章がこれを述べている。³

商社に残るもの

商社は特許をほとんど持たず、研究活動もわずかである。したがってTRAFの新たな手段は商社にほとんど何ももたらさず、2020年以降、その税負担は州・基礎自治体（ゲマインデ）の通常税率、連邦税率および利益配分に関する規則によって決まっている。法人利益に対する連邦直接税は、税引後利益の8.5%という一律税率で課される。税そのものが損金算入可能であるため、これは税引前利益の約7.8%に相当する。⁴ 残りは州税と基礎自治体税が上乗せする。したがって、ルガーノ、ジュネーブ、ツークの間で選択するトレーダーにとっての問題は、通常税率の単純な比較であり、これに大規模グループに対するミニマム課税と、人件費、事務所費および生活費を加味して調整することになる。混合会社であったトレーダーにとって、その変化は大きかった。ティチーノ州の混合会社は国外所得の一部についてのみ州税を納めていたため、全体の実効税率は12%を下回ることもあった。2020年以降は通常税率を納めることとなり、ティチーノ州のそれは当時約19%であった。大規模なトレーディング・コミュニティを抱える各州の対応は分かれた。ジュネーブ州は2020年から税率を約14%に引き下げ、ツーク州は税率を12%近くに維持した一方、ティチーノ州は段階的な引下げを決定し、それが完了したのは2025年になってからであった。⁵ 次節では、この引下げと、今日ルガーノで適用される税率を検討する。

要点。2019年5月19日に国民により承認され、2020年1月1日に施行されたTRAFは、州の持株会社・ドミサイル会社・混合会社制度、ならびに連邦のプリンシパル・カンパニーおよびファイナンス・ブランチの実務を廃止した。その新たな手段（パテントボックス、研究開発控除、みなし利子控除）は商社にとってはほとんど役に立たず、商社は2020年以降、通常税率で課税されている。経過的な救済は、5年以内に実現した秘匿準備金に対する特別税率とステップアップによってもたらされた。連邦の利益税は、税引後利益の一律8.5%である。

注

1. Kantonales Steueramt Zürich, Zürcher Steuerbuch No. 73.4, Sondersteuer auf realisierten stillen Reserven von Holding-, Domizil- und gemischten Gesellschaften, https://www.zh.ch/de/steuern-finanzen/steuern/treuhaender/steuerbuch/steuerbuch-definition/zstb-73-4.html（ステータス終了後5年以内に実現した秘匿準備金に対する特別税率による課税）。連邦法上の根拠はStHG第78g条、https://www.droit-bilingue.ch/fr-de/6/64/642.14-78g-138.html。 ↩
2. 1990年12月14日の連邦直接税法（DBG）、SR 642.11、第61a条および第61b条；StHG第24c条および第24d条（納税義務開始時における自己創設の付加価値を含む秘匿準備金の計上、および本店または実質的管理場所の国外移転を含む納税義務終了時の課税）、条文はdroit-bilingue.ch、https://www.droit-bilingue.ch/fr-de/6/64/642.11-61a-70.html、https://www.droit-bilingue.ch/fr-de/6/64/642.11-61b-71.html および https://www.droit-bilingue.ch/fr-de/6/64/642.14-24c-41.html。 ↩
3. 1986年12月22日の大統領令第917号（Testo unico delle imposte sui redditi、所得税統一法典（TUIR））第166条（Imposizione in uscita）第1項a号、第3項a号および第4項（税務上の居住地の国外移転；市場価値と税務上の簿価との差額に対する課税）、条文はBrocardi.it、https://brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-iii/capo-ii/art166.html；第H.II章参照。 ↩
4. 1990年12月14日の連邦直接税法（DBG）、SR 642.11、第68条（「8,5 Prozent des Reingewinns」）および第59条第1項a号（損金算入可能な費用としての連邦税、州税および基礎自治体税）、条文はdroit-bilingue.ch、https://www.droit-bilingue.ch/fr-de/6/64/642.11-68-79.html および https://www.droit-bilingue.ch/fr-de/6/64/642.11-59-67.html。 ↩
5. KPMG Switzerland、2025年5月20日付プレスリリース（前掲）（ジュネーブ州は2025年に14%から14.7%へ引上げ；ツーク州11.85%）；laRegione、2023年2月28日（前掲）（ツーク州、ニートヴァルデン州およびルツェルン州は約12%）。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。