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暗号資産・デジタル資産に特化した銀行

暗号資産およびデジタル資産に特化した最初のスイスの銀行は、2019年8月にライセンスを取得した。このとき、スイス金融市場監督機構（FINMA）は、ツークのSEBA Crypto AGとチューリッヒのSygnum AGに銀行および証券ディーラーのライセンスを付与した。1SEBAは2023年11月30日にAMINA Bank AGに商号を変更し、本社をツークに維持したまま、アブダビの支店ならびに香港およびシンガポールの子会社の名称を変更した。同行は、2019年のFINMAの承認以来、認可を受けた銀行機関として業務を行ってきたと述べた。2Sygnumは、自らの顧客サービスと他の銀行向けのプラットフォームを組み合わせた事業を構築した。同行は2025年3月にルガーノに事務所を開設し、高セキュリティのカストディ、取引、暗号資産およびデジタル資産を担保とするロンバード・ローンその他の関連サービスを提供している。その際、同行の最高経営責任者Mathias Imbachは、機関投資家による採用の拡大とより明確な規制に言及し、ルガーノ市長Michele Folettiは、この決定を市のデジタルおよび金融面の変革の表れとして歓迎した。3

両行は完全な銀行ライセンスを有しており、他のスイスの銀行と同じ自己資本、流動性および組織上の要件に服している。そのビジネスモデルは、スイスの枠組みが特別なライセンスなしに暗号資産およびデジタル資産を銀行システムに統合することを可能にしたことを示している。両行の顧客は、銀行法（BankA）第16条第1bis号および第37d条に基づく破産におけるカストディ資産の分別、ならびに法定通貨の預金についてはスイスの預金保険制度を含め、監督を受ける銀行の保護を受ける。両行の費用は銀行の費用である。これらの費用を負担するのに必要な規模は、そうした銀行の数が少ないままである理由、および両行がいずれも国外、すなわちアブダビ、香港、シンガポール、そしてSygnumの場合には欧州経済領域内のリヒテンシュタインへと拡大してきた理由を説明する。

ユニバーサルバンク、郵便銀行および州立銀行

2024年以降、伝統的な銀行が、主として専門業者のプラットフォームを通じて市場に参入した。PostFinanceは、2024年2月21日、Sygnumと提携して、250万人の顧客が利用できる、11種類のトークン、積立プランおよび50米ドルからの個別注文によるサービスを開始した。同社の投資部門責任者は、暗号通貨は「定着した」と述べた。4最大の州立銀行であるチューリッヒ州立銀行（Zürcher Kantonalbank）は、2024年9月4日、eバンキングおよびモバイル・バンキングに統合され24時間稼働するビットコインおよびイーサの取引とカストディの提供を開始した。同行は秘密鍵を自ら保有し、取引の執行にはドイツ取引所の子会社であるCrypto Financeを利用している。トゥールガウ州立銀行（Thurgauer Kantonalbank）は、このサービスを利用する最初のパートナー銀行となった。5

ティチーノ州では、第C.IV章がその起源を記述する1915年設立の州立銀行、ティチーノ州立銀行（Banca dello Stato del Cantone Ticino、BancaStato）が、2026年7月23日にこれに続いた。同行の顧客は、モバイル・バンキングおよびインターネット・バンキングを通じて、数量または米ドル建ての金額による注文で、ビットコイン、イーサ、ライトコインおよびソラナを購入、保有および売却することができる。カストディはSygnumが担い、同行はトークンを自らの貸借対照表外で保管する。BancaStatoは、Sygnumのインターフェースを自行のAvaloq勘定系システムに直接接続し、Sygnumによれば、AvaloqのSaaS環境においてこの統合を提供する最初の銀行となった。Sygnumは、BancaStatoの参加により25を超える機関が同社のプラットフォームを利用し、合わせてスイス人口の3分の1超に暗号資産およびデジタル資産へのアクセスを提供していると述べた。6州の保証の下で、かつ第C.IV章で述べる州法の下で業務を行う州自身の銀行にとって、この決定は、この資産クラスがティチーノ州の通常のリテール業務に到来したことを示すものであった。

機関 開始 モデル SEBA（AMINA）、ツーク 2019年 自己の銀行ライセンス Sygnum、チューリッヒ 2019年 自己の銀行ライセンス；B2Bプラットフォーム PostFinance 2024年2月21日 Sygnumのプラットフォーム チューリッヒ州立銀行 2024年9月4日 自己カストディ；Crypto Financeによる執行 Sygnum事務所、ルガーノ 2025年3月 ティチーノ州の顧客のための事務所 BancaStato、ベリンツォーナ 2026年7月23日 Sygnumのプラットフォーム

銀行のエクスポージャーの健全性上の取扱い

暗号資産およびデジタル資産を自己勘定で保有し、またはそれを担保に貸付を行う銀行は、自己資本に関する別個の問題に直面する。バーゼル銀行監督委員会は、2022年12月、そうした資産に対するエクスポージャーの健全性上の取扱いに関する基準を公表した。同基準は、トークン化された伝統的資産および実効的な安定化メカニズムを備えたステーブルコインを、裏付資産に近い取扱いを受けるものとし、ビットコインのようなその他の資産を、1,250パーセントのリスク・ウェイトを受け、エクスポージャー上限に服するものとして区別している。7バーゼル委員会は、基準の実施日を2025年1月1日と定めた。自己資本令およびFINMAの実務を通じたそのスイスにおける実施と、その適用時期は、基準に関する今後の国際的な議論に左右される。ルガーノのプライベートバンクにとっての実務上の効果は、銀行の自己資本が暗号資産およびデジタル資産に投じられることはまれであるということである。これらの銀行は、通常は専門のパートナーを通じて、顧客のためにカストディと執行を提供し、市場リスクは顧客に委ねている。

注

  1. FINMA、メディアリリース "FINMA Guidance: stringent approach to combating money laundering on the blockchain"、2019年8月26日、https://www.finma.ch/en/news/2019/08/20190826-mm-kryptogwg/（"For the first time, FINMA has issued banking and securities dealers' licences to two pure-play blockchain service providers"；ツークのSEBA Crypto AGおよびチューリッヒのSygnum AG）。 ↩
  2. "Swiss crypto bank SEBA rebrands to AMINA", The Block、2023年11月30日、https://www.theblock.co/amp/post/265569/swiss-crypto-bank-seba-rebrands-to-amina（AMINA Bank AG；ツーク；2019年のFINMAの承認以来認可；アブダビ支店、香港およびシンガポールの子会社）。 ↩
  3. "Sygnum è arrivato a Lugano", finews.ch、2025年3月16日、https://www.finews.ch/ticino/66790-sygnum-e-arrivato-a-lugano（カストディ、取引、ロンバード・ローン；Mathias ImbachおよびMichele Folettiの発言）。 ↩
  4. PostFinance、メディアリリース、2024年2月21日、https://postfinance.ch/en/about-us/media/newsroom/postfinance-launching-crypto-service.html（11種類の暗号通貨；Sygnum；最低50米ドル；顧客250万人；Philipp Merkt："Cryptocurrencies offer an additional investment option and are here to stay"）。 ↩
  5. "ZKB und TKB steigen in den Krypto-Handel ein", finews.ch、2024年9月4日、https://www.finews.ch/news/banken/64190-zkb-tkb-krypto-handel-verwahrung（ビットコインおよびイーサ；eバンキングおよびモバイル・バンキング；24時間365日の取引；ZKBが秘密鍵を保有；執行はCrypto Finance；最初のパートナー銀行としてのTKB）。 ↩
  6. "Svizzera. BancaStato lancia il trading crypto sull'app di mobile banking con Sygnum", AziendaBanca、2026年7月23日、https://www.aziendabanca.it/notizie/investimenti-risparmio/bancastato-trading-crypto-sygnum（BTC、ETH、LTC、SOL；Avaloq；貸借対照表外のカストディ；Fritz Jostの発言）；"Swiss Bank BancaStato Launches Bitcoin", Bitcoin Magazine、2026年7月23日、https://bitcoinmagazine.com/news/swiss-bank-bancastato-launches-bitcoin（Sygnumのプラットフォーム上の "over 25 other institutions"；スイス人口の3分の1超）。 ↩
  7. バーゼル銀行監督委員会、Prudential treatment of cryptoasset exposures、2022年12月16日、https://www.bis.org/bcbs/publ/d545.htm（トークン化された伝統的資産、ステーブルコインおよびビットコインのような裏付けのないトークン；グループ1a、1bおよび2；1,250パーセントのリスク・ウェイト；エクスポージャー上限；バーゼル枠組みの新章SCO60；2025年1月1日までの実施）。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。

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