イタリアの銀行と外国銀行：参入と撤退
市場における外国の比重
外国資本系銀行は、1960年代及び1970年代の好況以来、ティチーノ州（カントン）における最大の銀行類型である。2010年に州には41の外国資本系銀行、3つの外国銀行の支店及び2つのプライベート・バンカーがあった。2024年までに残った外国資本系銀行は19にすぎなかった。1 これらの数字の背後には、二つの異なる機関群がある。第一は、主としてフランス、イタリアその他の欧州の外国銀行グループのスイス子会社であり、本国及び中南米の顧客にサービスを提供するためにルガーノに進出したものである。第二は、チューリッヒ又はジュネーブに本店を置き、ルガーノに支店を維持するスイスの銀行である。例えば、1947年にティチーノ銀行協会（ABT）に加入したJulius Baer、Edmond de Rothschild (Suisse)（1958年／1967年）、Banque Syz（2005年）、Banque Cramer（2007年）、Bank J. Safra Sarasin（2009年）、LGT Bank (Switzerland)（2014年）、Vontobel（2016年）、Union Bancaire Privée（2019年）及びオンライン銀行Swissquote（2024年）がこれに当たる。フランスのグループは、1975年以来の会員であるBNP Paribas (Suisse)及び2001年以来の会員であるCA Indosuez (Switzerland)によって代表されている。2 ルガーノの市場にとって、これらの機関の存在は、顧客が地元の銀行と、ブッキング・センターがジュネーブ又はチューリッヒにあり得る全国的及び国際的グループのルガーノ事務所とのいずれかを選択できることを意味する。
ルガーノにおけるイタリアの銀行グループ：GeneraliのBSIからBG Suisseまで
第D.II章が示すとおり、イタリアの銀行及び保険グループは少なくとも1960年代以来ルガーノの市場を形作ってきた。本章が対象とする期間において最も重要なイタリアの所有者は保険グループGeneraliであり、同グループは1998年から2014年のBTG Pactualへの売却までBSIを保有していた。2009年以降のイタリアのグループの撤退は、共通の論理に従っていた。税の恩赦及びボランタリー・ディスクロージャー・プログラムがイタリア人顧客の資産を表に出したとき、イタリアの親銀行は、同じ顧客に同じ商品を、国内で、イタリアの税制の下で、スイス子会社のコストなしに提供することができた。スイス子会社が有用であり続けたのは、分散、政治リスク又は居住地の理由からスイスでの保管を望む顧客、及びイタリア国外の顧客にとってのみであった。
二つの取引が撤退を例証している。2010年、UniCreditはスイスのプライベートバンキング子会社UniCredit (Suisse) Bank SAをBancaStatoに売却し、BancaStatoは前述のとおりこれをAxion SWISS Bankと改称した。3 2021年、Intesa Sanpaoloは、ルガーノを拠点とするスイスのプライベートバンクIntesa Sanpaolo Private Bank (Suisse) Morvalを、Intesaグループのプライベートバンキング部門Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Bankingが69パーセントの持分を取得していたジュネーブの銀行REYLに合併することを決定した。法的統合は、FINMAの承認を経て2022年2月18日に完了した。統合後の銀行REYL Intesa Sanpaoloは250億スイスフランを超える管理資産と400名を超える従業員を擁し、REYLのパートナーは31パーセントを保持した。4 合併時点で、ルガーノ事務所は約70名の従業員を擁し、約60億スイスフランを運用していた。5 こうしてイタリアのグループはルガーノに存在し続けたが、それはジュネーブに本店を置く銀行を通じてであった。
他の取引は、イタリアの関心の回帰を示している。Generaliグループのプライベートバンキング・グループであるBanca Generaliは、2019年にルガーノの資産運用会社Valeur Fiduciariaを買収し、BG Valeurと改称した。6 2023年10月、その新たなスイス子会社BG Suisse Private BankはFINMAから銀行免許を取得し、金融報道はこれを15年ぶりにイタリアの金融機関に付与された免許と評した。その最高経営責任者Renato Santiは、3年以内に約50億スイスフランの資産に到達することを目指した。2024年8月時点で、同行はルガーノに22名の従業員を擁し、チューリッヒ及びジュネーブへの事務所開設を計画していた。そのモデルは、FINMAが承認したマルチ・ブッキング・プラットフォームと、スイスでの保管を望むイタリア人顧客に対するイタリア語での助言に依拠している。7 BG Suisseは2024年にABTに加入した。イタリアの日刊紙Il Foglioは2024年、MediobancaがCredit Suisseの超富裕層向けイタリア・チームの中核を引き抜いたこと、Intesa Sanpaoloがスイスにおける小規模な買収に前向きであること、及びBanca Finintがルガーノの市場を注視していることを報じた。8
注
- Chopard（2011、前掲）；USTAT, 12 Denaro e banche（2026年3月、前掲）、T. 12.1。 ↩
- Associazione Bancaria Ticinese, "Membri"（前掲）。年はABTへの加入年であり、必ずしもティチーノ州への進出年ではない。 ↩
- Gran Consiglio, M6631（前掲）。 ↩
- WealthBriefing, "REYL Intesa Sanpaolo Completes Legal Integration Of Swiss Business"（2022年2月）、https://www.wealthbriefing.com/html/article.php/reyl-intesa-sanpaolo-completes-legal-integration-of-swiss-business。2026年において、REYLの旧ウェブアドレスは「Intesa Sanpaolo Wealth Management」という名称のサイトに転送される。同行が名称を変更したか否かは検証していない。 ↩
- finews.ch, "Reyl & Cie passa all'offensiva in Ticino nel 2022"（2021年12月13日）、https://www.finews.ch/ticino/49173-reyl-intesa-saopaolo-offensiva-ticino-lugano-2022 （事務所はRiva Antonio Caccia 1A及びPalazzo Riforme。ルガーノの従業員70名。約60億スイスフラン）。 ↩
- finews.ch, "La nuova magia del denaro a Lugano (Parte 2)"（2021年11月）、https://www.finews.ch/ticino/48772-piazza-financiaria-nuova-magia-del-denaro-a-lugano-parte-2。 ↩
- finews.ch, "Private Banking svizzero all'italiana"（2024年8月3日）、https://www.finews.ch/ticino/63777-generali-banca-bg-suisse-private-bank-renato-santi-ticino-chiasso-gian-maria-mossa。Il Foglio（後掲）は、20年ぶりにスイス以外の主体に付与された免許であるとしている。この相違は解決されていない。 ↩
- Il Foglio, "L'altro risiko bancario. Ecco la campagna acquisti dell'Italia in Svizzera"（2024年）、https://ilfoglio.it/tests/2025/04/16/standard/il-nunzio-apostolico-a-kiev-kulbokas-basta-attese-serve-una-tregua--106103 経由で閲覧。記事の元のURLは特定されていない。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。