テクソン・フィナンツアンシュタルト：銀行の中の銀行
ファドゥーツにおける設立、1961年4月
Texon Finanzanstaltは1961年4月にリヒテンシュタインで設立された。1 その法形式であるAnstalt（施設法人）は、1926年のリヒテンシュタイン人・会社法によって創設されたものであり、社員を持たない柔軟な器で、設立者はすべての権利を自らに留保することも、受益者に移転することもできた。登記上の本拠はファドゥーツにあり、現地の弁護士または信託会社が住所と法律上必要な取締役を提供した。実際の指揮はキアッソにあった。連邦銀行委員会は、Texonを、支店経営陣が「主としてイタリアに由来する資金」を調達し、Kreditanstaltの「総支配人会および取締役会の管理の外で」信用を供与するための器であると説明した。2 当時の観察者は、以後この事件に付きまとうことになる言い回しを生み出した。Texonは「銀行の中の銀行」であった。3
Texonの所有関係は一貫して不明瞭なままであった。形式上、この施設法人はそれを設立した弁護士を通じて保有されていた。実質上は、その業務を決定し、その債務を保証するキアッソ支店に奉仕していた。この二重性こそが構造の核心であった。Texonがリヒテンシュタインにおける独立の法人である限り、その負債はKreditanstaltの貸借対照表に現れず、その貸付は銀行の与信委員会の審査を受けなかった。支店がKreditanstaltの名においてこれらの負債を保証している限り、預金者は自らが世界で最も安全な銀行の一つに対してエクスポージャーを有していると信じていた。
仕組み：信託預金と秘密の保証
この構造は、1960年代および1970年代にスイスの銀行が広く提供していた商品、すなわち信託預金（Treuhandanlage、deposito fiduciario）を基礎としていた。信託預金においては、顧客が銀行に対し、銀行自身の名義で、しかし顧客の計算および顧客の危険負担において、第三者（通常は外国の銀行）に資金を預け入れるよう指図する。顧客は第三者が支払う利息から手数料を差し引いた額を受け取り、銀行はこの取引を貸借対照表外で処理する。資金は国外で運用されるため、その利息は、1965年の法律が国内銀行に対する顧客預金の利息に課し、現在は35パーセントであるスイスの源泉税の対象とならなかった。この非課税が、この商品を外国の顧客にとって魅力的なものとした。4 Weisscreditも同じ論拠を用い、リヒテンシュタインの施設法人を源泉税の課されない投資として顧客に勧めていた。5
キアッソ支店では、イタリアの顧客が、しばしばスイスの銀行預金が支払う金利を上回る金利で、Texonへの信託預金として資金を預け入れた。決定的な要素は保証であった。連邦銀行委員会によれば、「キアッソ支店は、チューリッヒの本店に秘匿された保証を発行していた」。6 したがって預金者は、自らの理解においては、Kreditanstaltに裏付けられた債権を保有していた。他方で銀行の本店は、キアッソにおける信託業務については知っていたが、この業務を銀行の直接のエクスポージャーへと変える保証については知らなかった。Texonはその後、資金を用いて貸付を行い、資本参加を取得した。その貸借対照表は公表されず、スイスの監査人による監査も受けなかったため、その損失はキアッソの経営陣を除くすべての者にとって見えないままであった。
要素 機能 チューリッヒから見えたか イタリアの預金者 信託預金として資金を預け入れる はい（顧客として） キアッソ支店 預金を貸借対照表外に計上する 部分的に Texon（ファドゥーツ） 資金を受け入れ、企業に貸し付ける いいえ 支店の保証 Texonの債務を裏付ける いいえ イタリアの企業 Texonから借り入れ、またはTexonに保有される いいえ
注
- Le Temps, "Grandes affaires économiques suisses (26)"（前掲）：Texonは1961年4月にリヒテンシュタインで設立された。 ↩
- EBK, Jahresbericht 1977（前掲）, 23：Texon-Finanzanstaltは"Gelder, hauptsächlich italienischen Ursprunges"を調達し、"ausserhalb der Kontrolle von Generaldirektion und Verwaltungsrat der SKA"で信用を供与した。1926年1月20日のリヒテンシュタイン人・会社法（Personen- und Gesellschaftsrecht、PGR）, LGBl. 1926 No. 4, 第534条以下の施設法人については同法を参照。 ↩
- SWI swissinfo.ch, "La grande leçon du scandale Texon"（前掲）（"banque dans la banque"）；Ente Ticinese per il Turismo, "Lo 'scandalo' di Chiasso"（前掲）（"una vera 'banca nella banca'"）。1977年6月22日の国民議会の審議においても"une banque érigée dans la banque"という表現が用いられたことを、La Liberté（フリブール）, 1977年6月22/23日, https://doc.rero.ch/record/282825/files/1977-06-23.pdf が報じている。 ↩
- 1965年10月13日の連邦源泉税法（WTA）, SR 642.21, 第4条第1項d号（"Kundenguthaben bei inländischen Banken und Sparkassen"）, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.21-4-7.html, および第13条第1項a号（"35 Prozent der steuerbaren Leistung"）, https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.21-13-17.html。外国の銀行に預け入れられた信託預金は、債務者が外国にあるため、第4条第1項d号の適用外となる。 ↩
- EBK, Jahresbericht 1977（前掲）, 22–23：シャーンの施設法人は、Weisscreditによって"ihrer Kundschaft als verrechnungssteuerfreie Anlagemöglichkeit"として勧められていた。 ↩
- EBK, Jahresbericht 1977（前掲）, 23–24："Die Filiale Chiasso erteilte … Garantien, die vor dem Hauptsitz in Zürich geheimgehalten wurden." ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。