TRAF後のスイス税制
旧制度：混合会社とプリンシパル構造
2019年末まで、スイスの法人税法はトレーディング・グループに対し、一連の州および連邦の実務を提供しており、それによりスイスは世界で最も魅力的なコモディティ取引の拠点の一つとなっていた。州および基礎自治体の直接税の調和に関する連邦法（StHG）は、州（カントン）が持株会社、ドミシル会社および混合会社に軽減税率で課税することを認めていた。事業が主として国外で行われる混合会社は、その国外源泉所得について、スイスにおける活動の重要性に応じて定められる一部分についてのみ州税および基礎自治体（ゲマインデ）税を支払った。購入と売却が国外で行われ、商品がスイスの土地に一度も触れないトレーディング会社が、その典型的な受益者であった。1連邦レベルでは、連邦税務局（ESTV）がプリンシパル会社に関する実務を有していた。外国のコミッショネアまたは低リスク販売業者を通じたグループの販売のリスクを負担するスイスのプリンシパルは、そのトレーディング利益の一部、原則として半分を外国の恒久的施設に帰属するものとして扱い、したがってスイスで課税されないものとすることができた。スイス・ファイナンス・ブランチに関する実務は、非常に低い実効税率でのグループの資金調達を可能にしていた。2
これらの制度は、2010年代初頭までに維持できなくなっていた。欧州連合（EU）は、州の優遇措置を1972年の自由貿易協定および事業課税に関する行動規範と相容れないものとみなし、経済協力開発機構（OECD）の有害税制フォーラムはこれらを審査の対象とした。長い対話の後、スイスと欧州連合は2014年10月14日に共同声明に署名し、その中でスイスはこれらの制度を廃止することを約束した。3最初の立法の試みである法人税改革IIIは、2017年2月12日に国民により否決された。第二の試みが、2018年9月28日の税制改革およびAHV財源確保に関する連邦法（TRAF、ドイツ語でSteuerreform und AHV-Finanzierung、STAF）である。同法は税制措置と老齢・遺族保険（AHV）への追加財源とを組み合わせたものであり、2019年5月19日に国民により承認された。同法は2020年1月1日に施行された。4
TRAFの内容
TRAFは、州の持株会社、ドミシル会社および混合会社の制度、ならびにプリンシパル会社およびスイス・ファイナンス・ブランチに関する連邦の実務を廃止した。その代償として、同法はOECD基準に適合する手段を導入し、競争上の努力の大部分を州に委ねた。州は通常税率を引き下げることが期待された。5州レベルのパテント・ボックスは、OECDの修正ネクサス・アプローチに基づき、特許および同等の権利から生じる利益を最大90%軽減する。研究開発に関する追加控除は、州が適格なスイス国内の研究開発費の最大150%を認めることを可能にする。州都における実効税率が一定の閾値を超える州は、過剰自己資本に対するみなし利子控除を認めることができ、連邦法はこの選択肢を高税率の州に留保している。これらの手段による軽減の総額は、軽減前の課税利益の70%を超えてはならない。6
株主の側では、TRAFは、個人資産として保有される適格な資本参加からの配当の課税対象部分を、連邦レベルで70%に、州で少なくとも50%に引き上げた。同法は上場会社による資本剰余金の非課税払戻しを制限した。連邦直接税収入の州の取り分は、州に税率引下げの余地を与えるため、17%から21.2%に引き上げられた。財源確保の要素は、主として給与拠出の0.3パーセントポイントの引上げにより、老齢保険に年20億スイスフランを追加した。7
手段 2020年以前 2020年1月1日以降 持株会社、ドミシル会社、混合 軽減 廃止 会社 州税 プリンシパル会社、ファイナンス ESTVの実務 廃止 ・ブランチ パテント・ボックス なし 最大90%の軽減 研究開発控除 なし 費用の最大150% 軽減の全体限度 なし 利益の70% 配当、個人株主 部分課税 連邦70%、最低50% 州により異なる 州
注
- StHG第28条第2項ないし第5項（2018年9月28日の税制改革およびAHV財源確保に関する連邦法により2020年1月1日をもって廃止）および第78g条第1項（「taxed under Article 28 paragraphs 2–4 of the former law」法人に関する経過規定）、条文はdroit-bilingue.ch, https://www.droit-bilingue.ch/fr-de/6/64/642.14-28-50.html および https://www.droit-bilingue.ch/fr-de/6/64/642.14-78g-138.html。↩
- ESTV, 2001年12月18日の通達第8号（W02-008D）, Internationale Steuerausscheidung von Principal-Gesellschaften, https://www.estv.admin.ch/dam/de/sd-web/k8J5f3TyJPN5/dbst-ks-w03-008-de.pdf（トレーディング利益の半分の外国恒久的施設への配分。第7節：2019年1月1日以降、新規の申請は認められない）。TRAFによるプリンシパル会社の実務およびスイス・ファイナンス・ブランチの廃止については、Akin Gump, Swiss Tax Law Changes（前掲）参照。↩
- 連邦参事会, Botschaft zum Unternehmenssteuerreformgesetz III（2015年6月5日）, 5082頁（法人課税に関する共同声明は「am 1. Juli 2014 in Bern paraphiert」され、「am 14. Oktober 2014 von Bundesrätin Eveline Widmer-Schlumpf und Vertreterinnen und Vertretern der 28 EU-Mitgliedstaaten in Luxemburg unterzeichnet」された）, https://swissvotes.ch/vote/611.00/botschaft-de.pdf。↩
- Akin Gump, Swiss Tax Law Changes（前掲）（2019年5月19日の国民投票。承認された場合は2020年1月1日施行）。Swissvotes, 2017年2月12日の投票第611.00号（法人税改革IIIは賛成40.92%、26州中3州の賛成で否決）, https://swissvotes.ch/vote/611.00、および2019年5月19日の投票第627.00号（TRAFは66.38%で承認）, https://swissvotes.ch/vote/627.00。2018年9月28日の税制改革およびAHV財源確保に関する連邦法, AS 2019 2395。↩
- Akin Gump, Swiss Tax Law Changes（前掲）。↩
- Akin Gump, Swiss Tax Law Changes（前掲）（実費を最大50%上回る研究控除。高税率州におけるみなし利子控除。全体の軽減は70%に制限）。StHG第24a条ないし第24b条（パテント・ボックス）、第25a条（最大50%の研究開発追加控除）、第25abis条（自己金融に対する控除。州都における合算税率が少なくとも13.5%である場合に限る）および第25b条（軽減は課税利益の70%に制限）、条文はdroit-bilingue.ch, https://www.droit-bilingue.ch/fr-de/6/64/642.14-25abis-45.html および https://www.droit-bilingue.ch/fr-de/6/64/642.14-25b-46.html。↩
- Akin Gump, Swiss Tax Law Changes（前掲）（連邦70%および州最低50%。州の取り分を17%から21.2%へ。20億スイスフラン。給与拠出0.3%。上場会社の資本剰余金に関する制限）。↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。