間接税と2024年の改正

信託の相続税・贈与税上の取扱いは、長年にわたりイタリア税法で最も争われた分野の一つであった。税務当局は当初、信託への資産の移転は拠出の時点で、委託者と受益者の間に適用される税率により、又は特定可能な受益者がいない場合には最高税率により課税されるとの見解をとっていた。相反する判断が続いた時期を経て、破毀院は、信託への拠出はそれ自体として課税対象となる利得を生じさせないとの見解に落ち着いた。税は、受益者が実際に資産を受け取った時点で初めて課される。2022年の通達第34/E号は、この出口課税（tassazione in uscita）のアプローチを採用した。「la dotazione di beni e diritti in trust non integra di per sé un trasferimento imponibile」。¹

2024年の委任立法令第139号は、この規則を新たな相続税・贈与税統合法（TUS）第4条の2において法典化した。原則として、税は資産が受益者に移転される時点で、委託者と受益者との関係に基づきその時点で適用される税率と非課税枠により課される。委託者は、これに代えて、拠出の時点での入口課税を選択することができ、その結果、その後の分配はもはや課税されない。任意の早期納付の時点で受益者を特定できない場合には、非課税枠なしで最高税率が適用される。後に税額が過大であったことが判明しても、還付は行われない。² 子らのために信託を設定する親にとって、入口課税の選択は魅力的でありうる。子一人当たり100万ユーロの非課税枠と4パーセントの税率が拠出の時点で確定するため、その後の信託財産の増加は課税を免れるからである。

イタリアの報告義務がこの全体像を完成させる。マネーロンダリング対策法上の実質的支配者（titolari effettivi）に該当する、外国の不透明な信託のイタリア居住の受益者は、信託における持分およびそれに帰属する外国金融資産を、税務申告書のRW欄において報告しなければならない。外国金融資産税（IVAFE）も適用されうる。³ 第G.IV章は、イタリアの監視規則というより広い文脈においてこれらの義務を説明する。

スイス法における信託とスイス信託法プロジェクトの終焉

スイスの信託法は存在せず、予見可能な将来においても存在しないであろう。2018年、議会は、連邦参事会にスイス法への信託の導入を求める動議18.3383を採択した。連邦参事会は2022年1月に草案についての意見聴取手続を開始したが、意見聴取の結果、特に提案された税制について十分な政治的合意が得られなかったと結論付け、2023年9月15日に手続を進めないことを決定した。報告書23.065において、連邦参事会は議会に対し動議の取下げを求めた。全州議会は2023年12月に、国民議会は2024年2月に、賛成125票、反対61票でこれに同意した。⁴ そのため、スイスの受託者は、引き続き、英国法、ジャージー法、ガーンジー法、ケイマン法、リヒテンシュタイン法その他の外国法を準拠法とする信託を管理している。

変わったのは、受託者自身に対する規制である。2020年1月1日に金融機関法（FinIA、SR 954.1）が施行されて以来、職業的受託者はスイス金融市場監督機構（FINMA）の認可を必要とし、監督機関によって継続的に監督されている。既存の受託者は、2022年末までに認可を取得しなければならなかった。受託者が職業的に行動しているとされるのは、たとえば、その活動からの総収入が年間5万スイスフランを超える場合、20を超える顧客関係を有する場合、又はいずれかの時点で500万スイスフランを超える他人の資産について無制限の処分権限を有する場合である。⁵ 第E.III章は、これらの規則がルガーノの受託者および受託サービス提供者の市場に及ぼした影響を述べる。税務については、スイス租税会議の2007年8月22日の通達第30号が、スイスにおける信託の取扱いを規律している。原則として、撤回不能な裁量信託の資産および所得は、受託者にも、死亡した委託者又は設定時に国外に住んでいた委託者にも帰属しない。撤回可能信託は委託者に帰属する。⁶

よくある誤解。スイスの受託者を有する信託はイタリア税務当局から見えないと言われることがある。自動的情報交換の導入以降、スイスの受託者および信託財産を保有する銀行は、イタリアに居住する委託者、分配を受ける受益者その他の支配者を報告している。イタリア居住の実質的支配者は、RW欄においてその持分を申告しなければならない。信託は税務当局に対していかなる秘匿性も提供しない。その価値は、法の範囲内でのガバナンス、継続性および資産保護にある。

注

1. Circolare n. 34/E（前掲）。Gavi（前掲）。 ↩
2. D.Lgs. 18 settembre 2024, n. 139により挿入されたD.Lgs. 346/1990第4条の2については、Valentina Guarise, "Successione e trust: cosa cambia con la riforma", We Wealth, 2024年11月14日, https://www.we-wealth.com/news/successione-trust-tassazione（2026年10月5日閲覧）。「arricchimenti gratuiti dei beneficiari」との関連については、D.Lgs. 346/1990, 第4条の2, Bosetti & Gatti（前掲）。 ↩
3. titolari effettiviとしての受益者によるRW報告およびIVAFEについては、Gavi（前掲）。 ↩
4. Année politique suisse, dossier "Einführung des Trusts in die schweizerische Rechtsordnung", https://anneepolitique.swiss/dossiers/1054-dossier-einfuhrung-des-trusts-in-die-schweizerische-rechtsordnung.pdf（2026年10月5日閲覧）。2023年9月15日の決定については、Goldblum, "Stiftung oder Trust", 2026年9月, https://goldblum.ch/de/wissensdatenbank/stiftung-oder-trust/（2026年10月5日閲覧）。 ↩
5. Praxis Group, "Five years of FINMA supervision: what it means for Swiss trustees and their clients", 2026年3月12日, https://www.praxisgroup.com/news-insights/insights/five-years-of-finma-supervision-what-it-means-for-swiss-trustees-and-their-clients/（2026年10月5日閲覧）。2018年6月15日の金融機関に関する連邦法（FinIA）, SR 954.1, 第2条第1項(b), https://www.droit-bilingue.ch/de-en/9/95/954.1-2-5.html, 第17条, https://www.droit-bilingue.ch/de-en/9/95/954.1-17-20.html, および第74条第2項（6か月以内の届出、3年以内の認可申請）, https://www.droit-bilingue.ch/de-en/9/95/954.1-74-77.html。金融機関令（FinIO）, SR 954.11, 第19条（職業的基礎）, https://www.droit-bilingue.ch/de-en/9/95/954.11-19-22.html（いずれも2026年10月5日閲覧）。 ↩
6. Schweizerische Steuerkonferenz, Kreisschreiben Nr. 30 "Besteuerung von Trusts", 2007年8月22日。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。