利子、ファンド、スイスの銀行の役割
スイスフラン建て債券およびスイスの銀行預金の利子は35パーセントのスイス源泉税に服し、イタリア居住者はそのうち22.5パーセントポイントを取り戻すことができ、条約税率の12.5パーセントが残る。実務上、この問題は主としてスイスの債券および中期債（obbligazioni di cassa）について生じる。銀行預金が多額の利子を生むことはまれだからである。外国の発行体が発行しスイスの口座で保有される債券の利子はスイス源泉税に服さず、ルガーノで運用されるポートフォリオの大半は主としてスイス以外の有価証券で構成されている。したがって、スイス源泉税が重要な問題となるのはポートフォリオのスイス部分についてのみである。SIX Swiss Exchangeに上場する大手の製薬会社や食品会社など、スイス株式へのホームバイアスを有するルガーノの銀行の顧客にとっては、スイスの割合はしばしば相当なものとなる。
投資ファンドはさらなる問題を提起する。イタリア法は、UCITS指令に基づく調和ファンドと非調和ファンドとを区別し、その所得に分配時または償還時に26パーセントで課税する。スイスのファンドは欧州連合（EU）域外のファンドであるため、イタリアの意味において調和ファンドとなることはないが、分配についてスイス源泉税に服することがある。非調和外国ファンドからの所得は、かつてイタリアでは累進税率で課税されていた。2010年の暫定措置令第225号により導入された制度の下では、ファンドまたはその運用者の監督に関する要件を条件として、現在はこれも一律税率で課税されており、その税率は2014年以降26パーセントである。1 したがって、ルガーノの資産運用会社が頻繁に用いるスイスの投資ファンドについては、イタリアの顧客に推奨する前にその分類を確認する必要がある。
譲渡益
動産の譲渡益は第13条によって規律される。不動産の譲渡から生ずる収益は、不動産の所在する国において課税することができる。恒久的施設の事業用資産、または独立の人的役務の提供のために使用される固定的施設の一部を構成する動産の譲渡から生ずる収益は、当該施設または固定的施設の所在する国において課税することができる。その他のすべての収益は、譲渡者の居住地国においてのみ課税される。2 イタリアの投資家にとって、これはスイスの株式および債券の譲渡益がイタリアにおいてのみ26パーセントで課税されることを意味する。いずれにせよスイスは、自国の居住者の動産に係る私的な譲渡益に課税せず、非居住者のそれにも課税しない。
居住地国への排他的な配分は、大口持分について重要な帰結をもたらす。条約は、その価値が主として不動産に由来する会社の株式の譲渡益に源泉地国が課税することを認める条項を含んでいない。これは、経済協力開発機構（OECD）モデル租税条約が2003年以降含んでいる条項である。したがって条約の下では、イタリア居住者が所有するスイスの不動産会社は、第13条に基づき譲渡益にスイスの税を課されることなく売却することができる。直接税の調和に関する連邦法（StHG）第12条第2項が、売却と同じ経済的効果を有する取引を譲渡として扱い、州法が不動産会社の持分の移転に課税することを認めているにもかかわらず、そうなのである。ティチーノ州税法第124条第1項は、不動産譲渡益税（imposta sugli utili immobiliari）をこのような経済的に同等の取引に適用しており、ティチーノ州では、大半の州（カントン）と同様に、これは不動産会社の過半数持分の移転を対象とする。3 条約における不動産の概念は国内法に照らして読まれなければならないという理由で、州の税務当局がそれでもなお経済的な移転に課税できるか否かは、実務が統一されていない問題である。売主は取引の前にルーリングを取得すべきである。
モニタリング、IVAFEと報告の連鎖
所得税は、スイスの口座を有する居住者のイタリアにおける義務の一要素にすぎない。口座は申告書のRW欄に報告しなければならず、国外で保有する金融資産の価額に対する税（IVAFE）に服する。ポートフォリオ内の有価証券その他の金融商品については、この税はその時価の年0.2パーセントに相当し、当座預金または普通預金口座については年額34.20ユーロの定額が課される。4 G.IV章では、これらの義務とその違反に対する罰則を説明する。2018年の最初の自動的情報交換以降、歳入庁は毎年9月に、スイスの銀行に口座を有するイタリア居住者の口座残高と所得を受領しており、そのデータを申告の確認に用いている。ルガーノの助言者にとっての実際上の帰結は、イタリアの申告が共通報告基準（CRS）に基づくスイスの銀行の報告と整合していなければならないということである。銀行の口座残高とRW欄に報告された価額との間の不一致、または銀行が報告した総所得とRM欄に申告された所得との間の不一致は、イタリアの行政当局からの自動化された通知を引き起こす。5
注
- 1983年3月23日の法律第77号第10-ter条、2010年12月29日の暫定措置令第225号による改正後のもの：Salvatore Sanna, 「La ritenuta del 20% sui fondi esteri «dipende» dal gestore」, Eutekne.info, 2013年6月5日, https://www.eutekne.info/Sezioni/Art_425515_la_ritenuta_del_20_sui_fondi_esteri_dipende_ dal_gestore.aspx（2010年の暫定措置令第225号による調和ファンドの制度の拡張）。2012年4月16日の委任立法令第47号第3条、Edizioni Europee、https://www.edizionieuropee.it/LAW/HTML/197/zn15_06_062.html（第10-ter条第1項は現在、設立国において「il cui gestore sia soggetto」監督に服するファンドに言及している）。2014年の暫定措置令第66号第3条に基づく26パーセントの税率。 ↩
- 条約第13条第1項ないし第3項、条文（前掲）。 ↩
- StHG第12条第2項a号（「die Rechtsgeschäfte, die in Bezug auf die Verfügungsgewalt über ein Grundstück wirtschaftlich wie eine Veräusserung wirken」）およびd号（「die Übertragung von Beteiligungsrechten des Privatvermögens des Steuerpflichtigen an Immobiliengesellschaften, soweit das kantonale Recht für diesen Fall eine Steuerpflicht vorsieht」）、law.ch, 「Beteiligungserwerb an Immobiliengesellschaft」, https://law.ch/lawinfo/grundsteuern-schweiz/grundstueckgewinnsteuer/steuerobjekt/ veraeusserung/beteiligungserwerb-an-immobiliengesellschaft/ に引用（少数持分にも課税するのはGE、LU、NE、VDおよびVSのみ）。1994年6月21日のLegge tributaria del Cantone Ticino第124条第1項（所有権の移転と同じ経済的効果を有する法律行為）、連邦最高裁判所2011年4月28日判決2C_420/2010、https://servat.unibe.ch/dfr/bger/2011/110428_2C_420-2010.html に引用。 ↩
- 2011年12月6日の暫定措置令第201号（2011年12月22日の法律第214号により法律に転換）第19条第18項以下（IVAFE）。Emiliano Marvulli, 「IVIE e IVAFE: le imposte patrimoniali sulle attività finanziarie e sugli investimenti detenuti all'estero」, Money.it, 2021年6月24日, https://www.money.it/ivie-ivafie-imposte-patrimoniali-attivita-finanziarie-investimenti-estero-disciplina（金融商品については0.2パーセント。当座預金および普通預金口座については34.20ユーロの定額。国外で納付した同等の税の控除）。G.IV章参照。 ↩
- 2014年12月23日の法律第190号第1条第634項および第636項。歳入庁、2019年7月12日のProvvedimento第247672号、https://www.dirittobancario.it/wp-content/uploads/sites/default/files/ allegati/provvedimento_agenzia_delle_entrate_12_luglio_2019_n._247672.pdf（CRSデータから特定されたRW欄および外国所得の異常に関する納税者への通知と、ravvedimento operosoによる是正の勧奨。データは財務警察（Guardia di Finanza）と共有される）。E.II章参照。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。