ジュネーブ：資金調達、保全、管理――コモディティ取引のリスク

資金調達、保全、管理――コモディティ取引のリスク――Alexander Ressos博士の著書『国際金融センターとしてのジュネーブ』の一部である。

資金調達・保全・管理――コモディティ取引のリスク

コモディティ取引は信用によって生きており、信用はまた信頼によって生きている。石油、銅または小麦の積荷は数千万ドルの価値を持つ。それを購入するトレーダーは自己資金で代金を支払うわけではなく、それに融資する銀行は積荷を目にすることがない。連鎖全体が書類、証明書、保証および検証の上に成り立っており、それらの信頼性が取引の安全を左右する。2020年に起きたように、トレーダーが同じ積荷を複数の銀行に提示し、あるいは存在しない積荷をでっち上げることでこの信頼が裏切られると、損失は数十億に達し、金融機関はこの業界から撤退する。

コモディティ取引のリスクは詐欺にとどまらない。2022年以降その規模が性質を変えた国際制裁は、すでに進行中の取引を一夜にして違法なものとしうる。マネーロンダリングおよび汚職への対策は、銀行と同様にトレーダーにも、取引相手に関するデューデリジェンス義務を課している。とりわけ、政治的に重要な地位にある者が多い生産国においてそうである。2003年にスイス法に導入された企業の刑事責任は、ジュネーブとツークの大手取引会社のいくつかが外国公務員への贈賄で有罪判決を受ける結果をもたらした。最後に、透明性と説明責任の要件は、債務法から国際的なイニシアティブに至るまで、増加の一途をたどっている。

第H部は、これらのリスクを六つの章で検討する。第1章は、貿易金融、その手段、その銀行を描く。第2章は、2020年の詐欺事件とその帰結を分析する。第3章は、制裁、とりわけロシアに対して採択された制裁を扱う。第4章は、マネーロンダリング対策と政治的に重要な地位にある者の取扱いを示す。第5章は、企業の刑事責任と、Gunvor、Glencore、Trafiguraを襲った事件を検討する。第6章は、会社法から業界のイニシアティブに至る透明性と説明責任の要件を描く。これらの主題は筆者の実務の中核にあるため、検証を要する点を明示しつつ、実務家の視点から扱う。

本書について

本編は、Dr Alexander Ressosによる『Geneva as an International Financial Centre』の一部である。同書は、ここに節ごとに全文掲載されている。