荷為替信用状
荷為替信用状（信用状）は、コモディティの貿易金融の中心的な手段である。この契約の下で、発行銀行と呼ばれる買主の銀行は、所定の条件に合致する書類の呈示と引換えに、一定期間内に売主に支払い、又は売主が振り出した手形を引き受けることを約する。これにより売主は、買主の信用力から独立した銀行の確約を得る。買主は、書類が適合した商品の船積みを証明する場合にのみ支払がなされるとの保証を得る。
典型的な書類は、海上運送人が発行し、商品の受取を証明するとともにその引渡しを請求する権利を付与する船荷証券に始まり、商業送り状、Société générale de surveillance（SGS）のような会社が発行する検査証明書、原産地証明書、保険証券又は保険証明書、そして最後に通関書類から成る。銀行はこれらの書類を細心の注意をもって審査する。荷為替信用状は独立性の原則に服するからである。すなわち、銀行は、基礎となる売買契約の履行に関与することなく、適合した書類と引換えに支払う一方、書類にわずかでも不一致があれば支払を拒絶する。
荷為替信用状は国際商業会議所（ICC）の信用状統一規則に準拠しており、現行版は2007年に採択された出版物第600号であって、電子呈示に関する規則によって補完されている。1普遍的に適用されるこれらの規則は、世界中でこの手段の統一性を確保している。荷為替信用状を特に規律していないスイス法は、商慣習及び委任法を通じてこれらの規則に依拠している。2
荷為替信用状は、第二の銀行、通常は売主の銀行によって確認されることがあり、この銀行は発行銀行の確約に自らの確約を付加する。確認は、発行銀行の債務不履行のリスク及び買主の国のカントリーリスクから売主を保護するものであり、銀行が脆弱な国との取引においては不可欠である。こうしてジュネーブの銀行は、生産国の銀行が発行した非常に多くの信用状を確認している。
| 当事者 | 役割 |
|---|---|
| 発行依頼人 | 自らの銀行に信用状の発行を依頼する買主 |
| 発行銀行 | 適合した書類と引換えに支払うことを約する買主の銀行 |
| 受益者 | 書類を呈示し支払を受ける売主 |
| 通知銀行又は確認銀行 | 信用状を通知し、場合により自らの確約を付加する売主の銀行 |
| 補償銀行 | 支払を行った銀行への補償を担当する銀行 |
A部で述べた中世の大市における為替手形との類似は顕著である。いずれの場合も、四つの当事者、二つの場所、書類及び銀行家の確約によって、現金を輸送したり直接会ったりすることなく、資金を移転し信用を供与することが可能となる。この手段は形を変えたが、書類に基づく信頼という論理は残っている。
設例。ジュネーブのトレーダーが、東アフリカの輸入業者に砂糖3万トンを1,500万米ドルで売却する。輸入業者の銀行はトレーダーを受益者とする荷為替信用状を発行し、ジュネーブの銀行がこれを確認する。トレーダーは商品を船積みし、船荷証券及び検査証明書を取得して、書類をジュネーブの銀行に呈示する。同行はこれを審査し、5営業日以内にトレーダーに支払う。ジュネーブの銀行は発行銀行から補償を受ける。輸入業者が自らの銀行に支払わない場合、それは発行銀行の問題である。もっとも、発行銀行自体が債務不履行に陥った場合には、確認銀行が損失を負担する。数値は架空のものである。
注
- ICC Uniform Customs and Practice for Documentary Credits, 2007 revision（UCP 600）、2007年7月1日施行。条文数を49条から39条に削減し、定義及び解釈に関する条項を導入した。「Règles et Usances Uniformes」、fr.wikipedia.org（2026年9月閲覧）。電子呈示に関するeUCP補則。↩
- Nicolas de Gottrau、「Principe de la rigueur documentaire」（書類厳格一致の原則）、CDBF、2007年1月16日。2006年11月9日付連邦最高裁判所判決4C.393/2005の評釈：銀行は信用状の「形式的な適正性と条件との合致を確認すれば足りた」のであり、書類厳格一致が「原則」であって、例外は「いかなる場合にも損害を生じさせ得ないほど軽微な」不備に限られる。Samuel Zemp、「Le Tribunal fédéral précise l’obligation de diligence de la banque émettrice」（連邦最高裁判所、発行銀行の注意義務を明確化）、CDBF、2009年2月24日。2009年1月15日付判決4A_488/2008について（UCP 500に服するスタンドバイ信用状。発行銀行が「書類厳格一致の原則に違反した」として、スイス債務法（CO）第398条第2項及び第402条第1項に基づき補償が否定された）。CDBF、「Entrée en vigueur le 1er juillet 2007 des RUU 600」（cdbf.ch/fr/494）。↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。