背景：パンデミックと価格の崩落

2020年の詐欺事件は、市場のショックによって明るみに出た。2020年春、新型コロナウイルス感染症のパンデミックはエネルギー需要の崩壊と石油価格の急落を引き起こし、一部の米国市場では価格が一時的にマイナスとなった。¹資金供給を受けた在庫を保有していたトレーダーは、担保の価値が暴落するのを目の当たりにした。そこで銀行は、追加の担保又は貸付の返済を求めた。

このショックは、長年にわたり陰で横行していた慣行を露呈させた。ある報道が指摘したように、Hin Leongの創業者は宣誓供述書において、同社が2019年について公式には健全な利益を計上していたにもかかわらず、実際には近年利益を上げていなかったことを認めた。²価格が上昇し信用が潤沢である限り、隠された損失は新たな資金調達によって穴埋めすることができた。価格が暴落し銀行が信用を引き締めると、その構造は崩壊した。

この仕組みは古くからあるものである。金融危機は、繁栄が覆い隠していた詐欺を露わにする。C部では、フランス革命がジュネーブの終身年金への投資の脆弱さをいかに露わにしたかを、D部では、1931年の危機がスイスの銀行の弱点をいかに露わにしたかを示した。2020年の詐欺事件もこれと同じ系譜に属する。

注

1. 2020年4月20日、WTIの2020年5月限月物は1バレル17.73米ドルからマイナス37.63米ドルの清算値まで下落し、史上初のマイナス価格を記録した。米国商品先物取引委員会（CFTC）、「CFTC Staff Publishes Interim Report on NYMEX WTI Crude Contract Trading on and around April 20, 2020」、2020年11月23日付プレスリリース、cftc.gov。↩
2. 「Singapore oil trader OK Lim convicted of cheating, abetting forgery」、AFP（Malay Mail経由）、2024年5月10日。↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。