書類リスクの詳細：船荷証券の解剖

船荷証券は、貿易金融のリスクを強く集中させているがゆえに、特に注意を払うに値する。海上運送人又はその代理人が発行する船荷証券は、三つの機能を果たす。第一に、引き受けた商品の受取証であり、その記載と外観上の状態を示す。第二に、運送契約の証拠である。第三に、商品に関する権原証券であり、その占有は仕向地において引渡しを受ける権利を付与する。この第三の機能が、船荷証券を担保の手段としている。すなわち、自らを指図人とする船荷証券を保持する銀行は、商品を支配するのである。¹

この機能は書類の信頼性に依拠している。存在しない商品について発行された船荷証券や、複数の原本で発行され異なる資金供給者に交付された船荷証券は、担保を無にする。船荷証券が複数の原本で流通し、商品が時に船荷証券の呈示なしに補償状と引換えに引き渡されるという海上運送の慣行は、この手段を弱めている。次章で述べる2020年の詐欺事件は、これらの弱点を大々的に利用した。

利用が拡大している電子船荷証券は、権原証券の唯一性を保証し、その移転を追跡することを可能にし、これにより複数呈示のリスクが低減される。²その全面的な普及は、運送人、トレーダー、銀行、保険会社及び港湾当局による採用と、各国におけるその効力の法的承認にかかっている。これらの主体が集まるジュネーブは、その試験場となっている。

注

1. スイス民法（CC）第902条第1項（droit-bilingue.ch）：「商品を表章する有価証券の質入れは、商品それ自体に対する質権を付与する」。同条第2項：「商品を表章する証券とは別に特別の質権証券（ワラント）が作成された場合には、ワラントの質入れは商品の質入れと同等とする」。スイス債務法（CO）第1153条以下（商品証券）。国際連合国際商取引法委員会（UNCITRAL）、2017年7月13日採択の電子的移転可能記録に関するモデル法：対象となる書類は「船荷証券、為替手形、約束手形及び倉荷証券」。↩
2. UNCITRAL、「UNCITRAL Model Law on Electronic Transferable Records (2017)」（uncitral.un.org）：2017年7月13日採択のモデル法。電子的手段に対する非差別、機能的同等性及び技術的中立性を基礎とし、記録の排他的支配を確立するための「信頼できる方法」を要求する。Kennedys、「The Electronic Trade Documents Act 2023」、2023年7月20日：電子貿易書類を承認する英国法の国王裁可。「紙の書類でなし得ることはすべて電子書類でなし得る」とし、信頼できるシステムの基準を第2条(5)に定める。UK P&I Club、「UK Electronic Trade Documents Act 2023 comes into force」（2023年9月）：英国法の下での電子船荷証券の法的承認。2010年以降、International Groupが承認したシステムは10件。↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。