スイスのファミリーオフィス：認可、法形態、ガバナンス

ファミリーオフィスは、一族の資産管理を一つの組織にまとめるものである。対象は、投資、不動産、会社、税務、フィランソロピー、そして一族の事務の管理に及ぶ。スイスはファミリーオフィスの拠点として最も人気のある国の一つである。国際的な水準の銀行と資産運用会社に加え、アジア、中東、アフリカおよび中南米の一族が重視する政治的安定性、法的安定性および中立性を兼ね備えているからである。最初に問題となるのは、オフィスに免許が必要か否か、そしてどのように組織すべきかである。

シングル・ファミリーオフィスとマルチ・ファミリーオフィス

シングル・ファミリーオフィスは一つの一族に奉仕し、通常はその一族が所有し資金を拠出する。マルチ・ファミリーオフィスは、互いに関係のない複数の一族を顧客として奉仕する商業的事業である。スイス金融市場法は両者を異なって取り扱うため、この区別は重要である。

免許が必要となる場合

金融機関法（FinIA）によれば、第三者のために業として資産を運用する者は、資産運用会社としてスイス金融市場監督機構（FINMA）の免許を必要とし、監督機関による監督を受けなければならない。家族関係にある者の資産のみを運用するシングル・ファミリーオフィスは、この要件を免除される（金融機関法第2条第2項a号）。この免除の対象となる家族は施行令に定義されており、血族および姻族、ならびにこれらの者のために設定された信託や財団などのストラクチャーを含む。

関係のない一族のために資産を運用するマルチ・ファミリーオフィスは免許を必要とし、資産運用会社の免許取得に関する記事で説明した組織、最低資本金、保険および行為規範に関する要件を満たさなければならない。オフィスが他人のために資産を保有し、または支払を実行する場合には、資産運用会社としての免許がなくても、マネーロンダリング防止規則が適用されることがある。

法形式と所在地

ファミリーオフィスは、通常、株式会社（AG）または有限責任会社（GmbH）として設立される。これを代表する権限を有する者のうち少なくとも1名はスイスに居住していなければならない。チューリッヒとジュネーブは銀行への近さと投資専門家の厚い人材層を提供し、ツークはより低い税負担と持株会社・投資会社の集積を提供する。州（カントン）の選択については、動画チューリッヒ、ジュネーブ、ツーク：事業に適した州はどこかで説明している。

税務

ファミリーオフィス会社は、他のスイス企業と同様に利益に対して課税される。一族に原価で奉仕するシングル・ファミリーオフィスについては、通常、税務当局とコスト・プラス方式で合意し、費用に対する控えめなマージンについて納税する。一族の投資の課税は、それがどこで保有されているか、そして一族構成員の居住地によって決まり、これについては個人顧客の課税およびグループ・持株ストラクチャーに関する記事で説明している。オフィスの業務開始前に税務ルーリングを取得することが推奨される。

世代を超えたガバナンス

ファミリーオフィスの多くは、投資ではなくガバナンスで失敗する。書面による家族憲章には、一族の価値観、オフィスの目的、投資と分配を誰が決定するか、一族構成員にどのように情報を提供し関与させるか、そして紛争をどのように解決するかを定めるべきである。外部メンバーを含む投資委員会、明確な報告、そして一族の指導者の承継計画は、オフィスがそれを創設した世代を超えて存続する助けとなる。

Ressos Legalによる支援

筆者は、スイスにおけるファミリーオフィスの設立について一族に助言している。対象は、免許の問題、法形式と州の選択、税務ルーリング、家族憲章、そして銀行および資産運用会社との関係である。初回の相談については筆者まで連絡されたい。

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。