スイスにおけるグループ・持株構造
スイスの持株会社を用いれば、子会社からの配当をスイスの税負担をほとんど、あるいはまったく負わずに受け取り、最も収益を生む場所に再投資することができる。州の持株会社特別ステータスは廃止されたが、資本参加控除は存続しており、その大部分の役割を担っている。
会社形態
持株会社の多くは、最低資本金10万スイスフラン（スイス債務法（CO）第621条第1項）の株式会社（Aktiengesellschaft、AG。CO第620条以下）として組織される。有限責任会社（GmbH。CO第772条以下）は2万スイスフランしか必要としない（CO第773条）が、社員の氏名が商業登記簿に記載されるため、外部投資家には適していない。2023年以降、資本金を米ドルなどの外貨建てとすることも可能である（CO第621条第2項）。いずれの形態も、スイスに居住する代表権者を少なくとも1名必要とする（CO第718条第4項、CO第814条第3項）。
受取配当の課税
適格な資本参加から生じる配当およびキャピタルゲインは、資本参加控除により利益税の大部分が軽減される。資本参加は、資本の10パーセント以上に相当するか、または市場価値が100万スイスフラン以上である場合に適格となる（連邦直接税法（DBG）第69条）。譲渡益は、10パーセント以上を1年以上保有していた場合に適格となる（DBG第70条第4項）。州も同じ原則を適用している（税調和法（StHG）第28条）。従来の州の持株会社優遇措置は、税制改革および老齢・遺族保険（AHV）財源に関する連邦法（TRAF）により、2020年1月1日付で廃止された。
配当がスイスから流出する際の課税
スイスの配当には35パーセントの源泉税が課される（連邦源泉税法（VStG）第4条第1項b号）。負担を軽減するルートは三つある。資本拠出準備金からの分配は源泉税が免除される（VStG第5条第1bis項）。二重課税防止条約（租税条約）は外国親会社に対する税率を軽減する。二重課税防止条約を参照されたい。欧州連合（EU）の親会社は、金融口座情報の自動交換に関するスイス・EU間協定第9条に基づきゼロ税率の恩恵を受ける。
OECDの最低税
連結売上高7億5,000万ユーロ以上のグループは、15パーセントの最低実効税率の適用を受ける。スイスは2024年1月1日から適格国内ミニマム・トップアップ税を課しており、2025年1月1日からは所得合算ルールを適用している（ミニマム課税令）。小規模なグループには何も変わらない。大規模なグループにとっては、トップアップ税は他国に流れることなくスイスにとどまる。
実務上のポイント
- 実体。スイスに実際の経営機能を有する持株会社は条約相手国および銀行から認められるが、ペーパーカンパニーは認められない。
- 資本拠出準備金。株主からの拠出を当初から適切に記録する。それらは後に源泉税なしで払い戻すことができる。
- 州の選択。利益税、資本税および税務当局の姿勢は州ごとに異なる。
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。