追跡、差押えと倒産

刑事当局による追跡と差押え

パブリック・ブロックチェーンの透明性により、暗号資産は、捜査官がアドレスと人物を結び付けることができる限り、多くの伝統的な資産よりも追跡が容易である。チューリッヒ州（カントン）の刑事当局は、この目的のために専門的な能力を構築してきた。これまでで最も目覚ましい事件は、2025年12月1日に公表された。11月下旬、チューリッヒ第II検察庁、チューリッヒ市警察および州警察、フランクフルトのインターネット犯罪対策中央局ならびにドイツ連邦刑事庁は、2016年以来チューリッヒから運営されていたビットコイン・ミキサーCryptomixer.ioのサーバーを停止させた。当局は、ミキサーの運転資金として用いられていた約2,300万スイスフラン相当のビットコインのほか、ドメインおよび12テラバイトのデータを押収した。検察当局によれば、このミキサーは、ダークネット取引、ランサムウェア、詐欺的なオンラインショップおよび暗号資産窃取による10億スイスフランを超える規模の収益を洗浄していた。EurojustおよびEuropolが、スイスとドイツの当局による共同捜査チームを支援した。¹

通常の事件は、より小規模で典型的なものである。2026年5月、チューリッヒ当局は、ヴィンタートゥール地区の女性が約20万スイスフランを失ったロマンス詐欺について報告した。州警察は資金をあるウォレットまで追跡し、そのウォレットは2025年11月にセーシェルに本拠を置く暗号資産取引所において凍結された。犯罪由来の疑いのある他の暗号資産と合わせて80万スイスフランを超える価値のある資産は、当局の公式ウォレットに移転されて差し押さえられ、その後、被害者はチューリッヒ第III検察庁を通じて損失の全額を回復した。² この事件は典型的な流れを示している。すなわち、ブロックチェーン分析、資金が到着した取引所の特定、当該取引所への凍結要請、当局が管理するウォレットへの移転、そして刑事手続の規則に基づく被害者への返還である。外国の取引所との協力は、大手プラットフォームが公認の当局からの凍結要請に応じるため、正式な国際刑事司法共助なしに機能することが多い。正式な共助が必要となる場合には、第I.V章で説明する規則が適用される。

倒産における暗号資産

暗号資産カストディアンの倒産は、顧客が自らのトークンを取り戻すことができるのか、それとも破産債権を有するにすぎないのかという問題を提起する。2021年以前は、暗号資産は動産ではなく、破産における財産の取戻しに関する規定は有体物および有価証券を想定して設計されていたため、その答えは不確実であった。DLT法は、2021年8月1日に施行された債務執行・破産法の新第242a条によってこの問題に答えた。破産債務者が保有する暗号資産ベースの財産は、債務者がそれを常に顧客のために利用可能な状態に保つことを約していた場合であって、それが顧客に個別に帰属しているか、または各顧客の持分が明らかになる方法で顧客の共同体に帰属しているときは、顧客のために取り戻される。取戻しの費用は顧客が負担する。新第242b条は、破産財団が保有するデータに対して法律上または契約上の権利を有する第三者に、当該データへのアクセスまたはその引渡しを求める権利を付与している。³ 銀行法における並行規定は、銀行顧客の暗号資産を同様に保護している。⁴

スイス金融市場監督機構（FINMA）はこの原則をステーキングに適用した。2023年12月20日のガイダンス08/2023において、FINMAは、立法者または裁判所による明確化があるまで、機関が関連するリスクを管理し、それを適切に開示していることを条件として、ステーキングされた暗号資産は破産財団から取り戻され、カストディ顧客に返還されるべきであると述べた。FINMAは、誤作動やバリデーターの不正行為に対するペナルティなどの技術的リスク、カストディが国外に委託される場合のカウンターパーティ・リスク、およびロックアップ期間から生じる市場リスクを指摘した。⁵

これらの規則の最初の大きな試金石は、国際的な破綻によってもたらされた。2022年11月のFTXグループの破綻後、欧州事業のためのスイスの持株会社FTX Europe AGは、スイスにおけるモラトリアムを申し立てた。スイスの裁判所は2023年4月11日にこれを認め、管理人を選任した。その目的は、米国破産裁判所が承認した入札手続に基づく事業売却を容易にすることにあった。FTX Europe AGは、デラウェア州におけるチャプター11手続においても債務者であった。⁶ キプロスで認可を受けた欧州子会社は、後にFTXおよびAlameda Researchの元従業員が設立した企業Backpack Exchangeに売却された。⁷ この事件は、スイスの持株会社がいかにして世界的な倒産に巻き込まれうるかを示した。それはまた、スイスの取戻しに関する規則が顧客を保護するのは、スイスの事業体自体が法定の要件の下で資産をカストディしている場合に限られ、国際的なグループではそうでないことが多いことも示した。

注

1. Kanton Zürich, “Schlag gegen Krypto-Geldwäscherei: Server im Kanton Zürich stillgelegt, mehrere Millionen in Bitcoin beschlagnahmt”, プレスリリース, 2025年12月1日, https://www.zh.ch/de/news-uebersicht/medienmitteilungen/2025/12/251201f_crypto.html. ↩
2. Kanton Zürich, “Sicherstellung von Krypto-Vermögenswerten”, プレスリリース, 2026年5月26日, https://www.zh.ch/de/news-uebersicht/medienmitteilungen/2026/05/260526r_kryptosicherstellung.html. ↩
3. MME, “Aussonderung kryptobasierter Vermögenswerte und Zugang zu Daten im Konkurs”, https://www.mme.ch/de-ch/magazin/artikel/aussonderung-kryptobasierter-vermoegenswerte-und-zugang-zu-daten-im-konkurs. 同記事は、顧客が例えばマルチシグネチャの仕組みを通じて資産への直接のアクセスを保持している場合には、取戻しは必要ないと指摘している。 ↩
4. 銀行法（BankG）、SR 952.0、第16条第1bis号および第37d条。分散型電子台帳技術の発展への連邦法の適合に関する2020年9月25日の連邦法による改正後のもの。最終採決テキストはhttps://www.parlament.ch/centers/eparl/curia/2019/20190074/Schlussabstimmungstext%201%20NS%20D.pdf。同法は2021年8月1日に全面施行された。連邦参事会, “Federal Council brings DLT Act fully into force”, 2021年6月18日のプレスリリース, https://www.admin.ch/gov/en/start/documentation/media-releases.msg-id-84035.html. ↩
5. FINMA, “FINMA publishes guidance on staking services”, プレスリリース, 2023年12月20日, https://www.finma.ch/en/news/2023/12/20231220-meldung-am-staking/. ↩
6. PR Newswire, “FTX Europe AG Files Petition for a Swiss Moratorium Proceeding”, 2023年4月12日, https://www.prnewswire.com/news-releases/ftx-europe-ag-files-petition-for-a-swiss-moratorium-proceeding-301795509.html. 同プレスリリースは裁判所名を記載していない。 ↩
7. The Block, “FTX EU acquired by Backpack Exchange, an exchange founded by previous FTX and Alameda employees”, 2025年1月7日, https://www.theblock.co/post/333308/ftx-eu-acquired-by-backpack-exchange-an-exchange-founded-by-previous-ftx-and-alameda-employees. ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。