20世紀のチューリッヒ州立銀行

危機を通じた安定（1914〜1945年）

法定の任務は、戦間期にいくつかのスイスの銀行を苦境に陥れた投機的な事業から、チューリッヒ州立銀行を遠ざけた。同行自身の沿革は、任務がそれを許さなかったために投機的な業務を避けたこと、そして国内市場への集中によって1930年代の不況を比較的無傷で切り抜けることができたことを強調している。¹ 国外、特にドイツへのエクスポージャーが1931年の銀行危機の後に多額の損失をもたらした大銀行との対照は際立っていた（F部参照）。すべての州立銀行が同じようにうまく切り抜けたわけではない。HLSによれば、ヌーシャテルとベルンの州立銀行は1930年代に、グラウビュンデン州の州立銀行は1940年代に、痛みを伴う再建を経なければならなかった。²

戦間期に、銀行は住宅金融に新たな活動分野を見いだした。1920年代以降、協同組合住宅組合はチューリッヒにおける住宅建設の主要な形態となり、州立銀行は多額の貸付によってこれを支援した。³ 国立銀行と非営利住宅との結び付きは、自助に基づく協同組合の支援を掲げた1869年の民主派の綱領にさかのぼる系譜を引き継ぐものであった。それはまた、持ち家と手頃な住宅の促進を銀行に指示する現行規程の住宅条項を先取りするものでもあった。第二次世界大戦中、銀行はAnbauschlacht、すなわち耕作増産運動という国家的な取組みに参加した。1942年から、その職員はヴォリスホーフェンとブルーナウの共有地にジャガイモを植え、その収穫を優遇価格で買い取った。⁴

世紀の前半には、連邦の銀行立法も登場した。1930年代初めの危機の後に採択された1934年11月8日の連邦銀行法は、州立銀行を特別な範疇として扱った。州立銀行は免許取得の要件を免除され、内部監査で十分とみなされたため外部監査を受ける必要がなく、自己資本要件について割引を受け、準備金に関する規定の適用を受けなかった。この特別扱いは、連邦の銀行法が州立銀行の特別な役割を考慮することを求める憲法上の規定に基づいていた。⁵ 事実上、州立銀行は州の監督下にとどまり、国家保証が連邦の健全性監督の代わりとなっていた。この取決めは、軽微な変更を伴いつつ1990年代まで続いた。

戦後の成長と新本店

1945年以降、銀行は州の経済とともに成長した。1945年、銀行の従業員は689人、貸借対照表の総額は16億フランであった。1990年までに、従業員は4,000人を超え、貸借対照表の総額は444億フランに達した。⁶ この拡大は、戦後の建設ブーム、ますます豊かになる住民の貯蓄の増加、そして新たな顧客層と商品への銀行サービスの拡張によってもたらされた。

銀行の建築は、その新しい規模を反映していた。1961年から1970年にかけて、銀行はバーンホフ通り9番地に新本店を建設した。建築家Ernst Schindlerが長さ約100メートルの建物として設計したもので、Henneberg邸、従来の本店、およびHaus zum Eidgenossの一翼に取って代わった。この建物は現在、記念物として保護されている。2011年から2015年にかけて、建築家Anna JessenとIngemar Vollenweiderによって全面改修され、顧客ホールの天井が高くされ、四つの公共の出入口が開かれた。⁷ 銀行によれば、新本店は最初のコンピュータ・システムとともに1964年に開業し、建物は1970年に完成した。銀行はまた、1969年に3か所でスイス初の現金自動支払機を設置した。⁸

法的枠組みも変化した。1978年の改正州法は、銀行に「適切な利益」を上げることを求めた。この要件は控えめに聞こえるが、銀行の使命の理解における転換を示していた。安価な信用は引き続き目的であった。しかし、銀行は自己資本を強化し、州の財政に貢献するのに十分な収益を上げることも期待されるようになった。銀行は1981年に青と白のロゴを採用し、1997年にオンライン・バンキングを開始した。⁹

1990年代の不動産危機

1980年代後半、スイスでは不動産市場が過熱した。国内で最も活力のある地域における最大の抵当貸し手として、州立銀行はその影響を免れることができなかった。同行自身の沿革は、戦後期の終わりにおける不動産部門の過熱が後に負担しなければならないコストを生み出したこと、そして不動産危機が1990年代における銀行の最初の大規模な再編につながったことを記している。銀行は不動産貸付への依存を減らし、手数料、サービスおよびトレーディングの業務を強化した。¹⁰ この転換は、資産運用、トレーディングおよび資本市場から収入の相当部分を得る今日の多角化した銀行の基礎を築いた。

他の州立銀行は、はるかに大きな打撃を受けた。1990年代初めの経済危機と不動産価格の暴落は、州立銀行を深刻に襲った。ベルンは1992年に、ジュネーブは2000年に大きな打撃を受けた。州立銀行の数は1990年の29行から1999年には24行に減少し、そのうち16行が純粋な国立銀行、8行が混合銀行であった。また、銀行総資産に占めるその割合は20パーセントから13パーセントに低下した。¹¹ ゾロトゥルン州立銀行は1995年にSchweizerischer Bankverein（スイス銀行コーポレーション）に買収され、アッペンツェル・アウサーローデン州立銀行は再建に失敗した後、1996年にSchweizerische Bankgesellschaft（スイス・ユニオン銀行）に統合された。¹² この危機は、国家保証が単なる形式ではないことを示した。州立銀行が破綻したとき、州とその納税者が支払わなければならなかったのである。

1994年と1999年の連邦改革

1990年代の損失は、連邦の銀行法を変えた。1994年3月18日の部分改正は、銀行法に最初の第3a条を導入した。同条は、州がその州立銀行の監督を連邦銀行委員会に委ねることを認め、外部監査を義務化した。決定的な改革は、1999年10月1日に施行された改正によってもたらされた。それは州立銀行の新たな定義を導入し、すべての州立銀行を連邦銀行委員会の完全な監督の下に置き、免許取得要件、監査規則および準備金に関する特別規定の免除を廃止した。国家保証は州立銀行を定義する要素ではなくなり、任意のものとなった。自己資本の割引と預金保護への拠出の免除は、税制上の特権と同様に、その後の数年間で消滅した。¹³

連邦銀行委員会の局長Daniel Zuberbühlerは、州立銀行という法的範疇は今や主として名称を保護する役割を果たしているにすぎないという結論を導いた。彼の分析では、業務委任（Leistungsauftrag）こそが州立銀行の真のraison d’être（存在理由）であった。彼はまた、州はいずれにせよ事実上自らの銀行を救済する義務を負っているため、保証のある銀行とない銀行との形式的な区別は実務上わずかな意味しか持たないと指摘した。ジュネーブとヴォー州が、その例として挙げられた。¹⁴ 救済を受けることなく1990年代を乗り切ったチューリッヒ州立銀行にとって、この改革は、完全な国家保証と議会によるガバナンスを維持しつつ、今後は他のあらゆる銀行と同様に監督を受けることを意味した。

注

1. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren”（前掲）, 1914〜1945年の節。 ↩
2. Froidevaux, “Banche cantonali”, DSS（前掲）, 1930年代および1940年代の困難に関する節。 ↩
3. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren”（前掲）, 1914〜1945年の節。 ↩
4. Tages-Anzeiger, “Bernhardiner, Nashörner und ein Sachse”（前掲）。 ↩
5. Zuberbühler, “Die Kantonalbanken im Bankengesetz”（前掲）, 1934年の銀行法に関する節。この憲法上の原則は、今日では1999年の連邦憲法第98条第1項に定められており、同項は連邦に州立銀行の特別な役割と地位を考慮することを求めている。 ↩
6. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren”（前掲）, 1945〜1990年の節。 ↩
7. Trollhauser, “Der Wandel baut mit: Umbau-Geschichten zum Hauptsitz”, ZKB本店に関する施工実績パンフレット, https://www.trollhauser.ch/assets/Dateien/Referenzen_PDF/ZKB-Der-Wandel-baut-mit.pdf。 ↩
8. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte”, 企業概要（前掲）, 1964年、1969年および1970年の項。 ↩
9. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte”, 企業概要（前掲）, 1978年、1981年および1997年の項。 ↩
10. Zürcher Kantonalbank, “Geschichte: Die nahe Bank seit über 150 Jahren”（前掲）, 1945〜1990年および1990〜2020年の節。 ↩
11. Froidevaux, “Banche cantonali”, DSS（前掲）, 1990年代に関する節。 ↩
12. Wikipedia（ドイツ語版）, “Kantonalbank”, 沿革に関する節, https://de.wikipedia.org/wiki/Kantonalbank。HLSは、ゾロトゥルンとアッペンツェル・アウサーローデンにおける民営化と合併を確認している。Froidevaux, “Banques cantonales”, DHS（前掲）。 ↩
13. Zuberbühler, “Die Kantonalbanken im Bankengesetz”（前掲）, 1994年および1999年の改正、ならびに1999年以後の正常化に関する節。Zuberbühlerは連邦銀行委員会の局長であった。 ↩
14. Zuberbühler, “Die Kantonalbanken im Bankengesetz”（前掲）, 国家保証および業務委任に関する節。 ↩

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