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利息禁止とレンテンカウフ（Rentenkauf）

教会法の教義

中世の教会は、貸付に対して利息を取ることを断罪した。兄弟に利息を付けて貸すことを禁じた旧約聖書の禁止、ルカによる福音書6章35節のキリストの言葉（「何も当てにしないで貸しなさい」）、そして貨幣は不毛であるとするアリストテレスの議論に依拠して、12世紀および13世紀の教会法学者と神学者は、貸付（mutuum）の元本を超えて貸主が要求するあらゆる支払いを高利（usura）と定義した。スイス歴史辞典（HLS）はこの教義を端的に要約している。すなわち、道徳神学と教会法は「貸付に対するあらゆる利息を高利として」断罪した。この教義は、ローマ法の注釈者が過度の利率のみを問題視した場合においても、中世を通じて変わることがなかった。1高利貸しは秘跡とキリスト教式の埋葬から排除され、その遺言は返還義務に服した。2

この教義は、学術的な論考の範囲をはるかに超えて実際的な帰結をもたらした。それは商人、土地所有者および都市が用いる契約形式を形づくり、誰が営利目的で公然と金銭を貸し付けることができるかを決定し、禁止された利息と許容される補償とを区別する精緻な決疑論を生み出した。教会法学者は、債権者が実際に被った損失（damnum emergens）に対する補償、またより慎重にではあるが逸失利益（lucrum cessans）に対する補償、さらに支払遅延に対する違約金（poena conventionalis）を認めた。彼らはまた、出資者が損失の危険を分担する組合（societas）は貸付ではなく、適法に利益を生みうるとした。3これらの教義のそれぞれが、利息が偽装して経済に入り込むための扉を開いたのである。

チューリッヒにおいて最も重要であったのは、そうした扉のうち二つである。第一は土地の質入れであった。スイス歴史辞典は、教皇アレクサンデル3世が1163年に、債権者が質入れされた土地の収益を元本から控除することなく収取する利付きの質（いわゆるSatzung）を禁止したことを指摘しており、この禁止は信用を他の形式へと押しやる傾向を持った。4第二の、そしてはるかに重要な扉は、Rentenkauf（定期金購入）、すなわち年金の購入であった。

定期金購入（Rentenkauf）

定期金購入は、チューリッヒおよびドイツ語圏ヨーロッパ全体における中世後期の信用を理解する鍵である。法的には、それは売買であった。債権者は、土地の所有者または都市から、金銭または現物による一定の年次支払い（Zins、GültまたはRente）を受け取る権利を買い取り、その代金を一度に現金で売主に支払った。法的分析においては、年次支払いは買主が取得した物、すなわち定期金の果実であった。この見方によれば、この取引には利息が生じうる貸付は含まれていなかった。スイス歴史辞典はGült（ギュルト）をまさにこのような言葉で記述している。すなわち、債権者が土地所有者から年金を買い取り、それが不動産上の負担となって、債務証書であるGültbrief（ギュルト証書）に記録された。この仕組みは貸付として分類されなかったため、教会による高利の禁止を回避する方法を提供した。5経済的には、この取引は言うまでもなく土地を担保とする貸付であり、年金が利息、購入代金が元本に当たっていた。

スイス歴史辞典は、重要な信用手段としてのRenteまたはGültの出現を12世紀後半とし、この取引を、貸主が資本を前貸しする見返りに借主の不動産によって担保された収入を取得するものと記述している。6最も古い形態では、年金は永久的なもの（Ewigrente、ewige Gült）であり、償還することが一切できなかった。土地は永久に負担を負い続け、定期金に対する権利は売買または相続によって保有者から保有者へと移転した。14世紀および15世紀の決定的な展開は、償還可能な年金、すなわちWiederkaufsrenteまたはablösige Gültの普及であった。これは、債務者が購入代金を返済することによって年金を買い戻すことを可能にするものであった。スイス歴史辞典は、この買戻し条項を決定的な革新と記述している。それは標準化された資本還元率、典型的には1対20すなわち年5パーセントを導入し、永久年金を現代の債券に類似する流通可能な証券へと変えたのである。7

償還可能な年金の神学上の正当性には異論の余地がなかったわけではない。それは債務者の意思で返済可能な貸付に極めて近いものだったからである。教会法学者は14世紀を通じてその許容性を議論した。1425年になってようやく、教皇マルティヌス5世が、償還権を伴う不動産担保の年金は許容されると宣言した。89一般には二つの条件が付された。償還権は債務者のみに属し、債務者は債権者によって資本の返済を強制されることはなかった。加えて、年金は果実を生む物、原則として土地によって担保されなければならず、その収益が支払いを正当化するものとされた。第一の条件は、Gültenは典型的には債務者のみが一方的に償還でき、債権者は償還を求めることができなかったというスイス歴史辞典の指摘に反映されている。ただし、後の一部の形態では双方による解約が認められた。10

チューリッヒ州立文書館のある文書要録は、その仕組みと利率を窺わせる。1401年8月20日、チューリッヒの市長、参事会および市民は、チューリッヒ・ペニーで3ポンド15シリングのギュルトを63ポンドで転売した。113ポンド15シリングは3.75ポンドであるから、年間の定期金は代金の6パーセントをわずかに下回り、比率にしておよそ1対17であった。この文書はまた、都市がこうした権利の積極的な取引者であり、資産管理の一環として年金を購入しては転売していたことも示している。

終身年金

終身年金、すなわちLeibrente、Leibgeding、あるいはチューリッヒの史料の言葉ではLybdingは、年次支払いが受益者の死亡とともに終了する点で、永久定期金または償還可能な定期金と異なっていた。資本が返済されないため、買主は実質的に一定の金額を終身の収入と交換したのである。スイス歴史辞典は、終身年金を14世紀から16世紀半ばにかけての人気のある老後保障の手段として記述しており、年次支払いは一般に資本の約10パーセントであった。この高い利率は、受益者の死亡による資本の消滅を補償するものであり、寿命に応じて投機的な要素を生み出した。12教会法は終身年金についてそれほど困難を感じなかった。危険の要素、すなわち支払いの期間が不確実であることが、それを射倖契約に類似させ、貸付から区別したからである。

都市にとって、終身年金は魅力的な借入手段であった。資本は返済されることがなく、債務は年金受給者の生命とともに終了した。買主は、多くの場合、寡婦、聖職者、引退した手工業者および町の修道院であり、私的な貸付の危険よりも都市からの確実な収入を好んだ。スイス歴史辞典によれば、バーゼルは15世紀および16世紀にスイスで最も重要な年金市場となり、ベルンは約20の町の買主への年金販売を通じて債務を賄った。13都市が発行する永久年金および終身年金は、発行者の公的収入全体によって担保されていた。スイス歴史辞典によれば、都市は赤字を賄うために、公的収入を裏付けとするこうした年金を発行した。14後述第VII節で示すとおり、チューリッヒは売手としても買手としてもこの市場に参加していた。

公然たる利息──許可を受けた貸主が課した利率

こうした偽装された形態の利息と並んで、中世後期の町は、キリスト教共同体の外にある、あるいは特別の特権の下で活動する特定の集団による、公然たる利付き貸付を容認していた。すなわち、ユダヤ人、ロンバルド人およびカオール人である。スイス歴史辞典は、教会が利息を高利として断罪していたにもかかわらず、13世紀以降、諸侯と都市が、主としてこれら三つの集団によって営まれていた、一般に蔑まれ禁止されていたこの業務に対して特権を付与したと指摘している。15利率は高かった。スイス歴史辞典によれば、ユダヤ人とロンバルド人の貸主は諸侯の特権の下で活動し、14世紀には利率が年43⅓パーセントに達し、スイスの一部の都市ではより低い22パーセントから32½パーセントであった。16

43⅓パーセントという数字は恣意的なものではない。それは1ポンドにつき週2ペニーという慣習的な週利から生じるものである。240ペニーに対する2ペニーは資本の120分の1であり、52週で43⅓パーセントとなる。まさにこの利率がチューリッヒについて記録されている。Schauplatz BrunngasseプロジェクトのためのMarco Anzideiの分析によれば、13世紀のチューリッヒにおいて、ユダヤ人とカオール人はチューリッヒ市民から1ポンドにつき週2ペニー、すなわち年約43パーセントを徴収することができ、外部の者に対してはより高い利率が認められていた。1423年までに、許容される利率は22パーセントに低下していた。17週単位の計算は、この業務の性質を反映している。貸付の大部分は質物を担保とする少額・短期の消費貸付または運転資金貸付であり、そこでは貸付額に比して貸主の管理費用と危険が大きかったのである。

年金市場における5〜10パーセントの偽装された利息と、質屋業における20〜43パーセントの公然たる利息という二つの制度の並存は、信用市場の分割を反映していた。土地または公的収入を担保として必要とし、長期金融に適した年金は、土地所有者、都市および宗教施設に奉仕した。質貸しは、担保に供すべき土地を持たない者や、急いで金銭を必要とする者に奉仕した。すなわち、職人、凶作に見舞われた農民、出陣の準備をする騎士、そして時には緊急事態に直面した都市である。高い利率は、部分的には、貸主の道徳的・法的周縁性の代価であった。貸主は、政治権力によって債権を取り消される危険と、自らの身体に対する暴力の危険を負っていたのである。

注

  1. HLS, “Wucher”, 中世の部分はHans-Jörg Gilomen執筆, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/017472/2014-11-18/. ↩
  2. 第3ラテラノ公会議（1179年）、第25カノン：悪名高い高利貸しは「この罪のうちに死んだ場合、祭壇の聖体拝領を許されず、キリスト教式の埋葬を受けてはならない」, Papal Encyclicals Online, https://www.papalencyclicals.net/councils/ecum11.htm. 第2リヨン公会議（1274年）、第27憲章は、返還がなされるか誓約されるまで教会での埋葬を拒否し、それ以外の方法で作成された高利貸しの遺言を無効と宣言した, https://www.papalencyclicals.net/councils/ecum14.htm. ヴィエンヌ公会議（1311年）は、高利を取る権利があるとの信念を異端とした（“Usury”, 英語版Wikipedia, https://en.wikipedia.org/wiki/Usury）。 ↩
  3. Arthur Vermeersch, “Usury”, The Catholic Encyclopedia, vol. 15 (New York, 1912), https://www.newadvent.org/cathen/15235c.htm. 補償の外在的根拠として、積極的損失、利益の喪失、資本を失う危険、および支払遅延に対する「約定による違約金」を挙げている。Wikipedia, “Usury”, https://en.wikipedia.org/wiki/Usury. lucrum cessansを含むホスティエンシスの13世紀の一覧、および利益に与る出資者は共同事業者として危険を分担しなければならないという準則について。 ↩
  4. HLS, “Wucher”（前掲）。アレクサンデル3世（1163年）が利付きの抵当を禁止したと述べている。 ↩
  5. HLS, “Gült”, Anne-Marie Dubler執筆, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/025980/2007-03-13/. ↩
  6. HLS, “Kredit”, Martin KörnerおよびRichard Schwertfeger執筆, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/013893/2011-11-10/. ↩
  7. HLS, “Renten”, Anne-Marie Dubler執筆, https://hls-dhs-dss.ch/articles/013706/2011-12-23/. ↩
  8. HLS, “Wucher”（前掲）。 ↩
  9. Paolo Astorri, “Early Modern Lutheran Theologians and the Redeemable Census”, Studia Historica. Historia Moderna (2022), https://revistas.usal.es/uno/index.php/Studia_Historica/article/download/29424/28433: マルティヌス5世（1425年）およびカリストゥス3世（1455年）の二つの教勅（Extrav. Com. 3.5.1および3.5.2）は、「不動産上の年金の適法性を認め」、売主の償還権を許容した。 ↩
  10. HLS, “Gült”（前掲）。典型的なギュルトを「債務者のみが一方的に償還でき、債権者は償還できない」ものとして記述している。 ↩
  11. Urkundenregesten des Staatsarchivs des Kantons Zürich, vol. 4: 1401–1415, ed. Urs Amacher and Peter Niederhäuser (Zurich: Staatsarchiv, 1999), no. 4506（1401年8月20日）, https://archives-quickaccess.ch/attachments/URStAZH_Band_4_1401_1415.pdf. ↩
  12. HLS, “Kredit”（前掲）。項目“Kapitalmarkt”, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/013913/2010-02-18/も同様に、終身年金は「das Recht auf eine lebenslängliche Zinszahlung, in der Regel 10% des Kapitals」を与えたと述べている。 ↩
  13. HLS, “Kredit”（前掲）。 ↩
  14. HLS, “Renten”（前掲）。 ↩
  15. HLS, “Kredit”（前掲）。 ↩
  16. HLS, “Wucher”（前掲）。 ↩
  17. Anzidei, “Zürich, die Juden und das Geld”（前掲）。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。

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