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スイスにおける再保険法

契約法：VVG第101条と債務法

1908年4月2日の保険契約に関する連邦法（保険契約法（Versicherungsvertragsgesetz, VVG）, SR 221.229.1）には、スイスの再保険業界全体の法的枠組みを定める短い規定が置かれている。VVG第101条は、同法が再保険契約には適用されず、また、一定の例外を除き、監督に服しない保険会社とその被保険者との間の私法上の法律関係にも適用されないと定めている。こうして除外された関係については、一般債務法が適用される。1この除外は、2022年1月1日に施行されたVVGの一部改正後も存続した。同改正は消費者及び小規模事業者のために法を現代化したが、再保険の取扱いは変更しなかった。2

その理由は単純である。VVGは、保険契約者を保護する多数の規定を含んでおり、その多くは強行規定である。契約締結前の情報提供、告知義務違反の効果、保険事故の通知及び保険者の求償権に関する規定がそれである。二つの専門的な保険会社の間では、このような保護は不要であり、再保険が必要とする複雑な契約を設計する当事者の自由を制約するため、有害でさえありうる。同じアプローチは他の大陸法諸国にもみられる。ドイツ法は、保険契約法第209条において再保険を同法の適用から除外しており、ヘルムート・ハイスは、スイスの第101条とドイツの第209条が、再保険を一般契約法と取引慣行に委ねる大陸法系の法域に典型的なものであると指摘している。3

したがって、スイス法に準拠する再保険契約は、債務法上の無名契約である。債務法の総則、すなわち契約の成立、解釈、錯誤、履行及び不履行に関する規定が適用される。その解釈は、連邦最高裁判所が契約一般について発展させてきた原則に従い、まず当事者の真実かつ共通の意思から出発し、それが確定できない場合には信頼原則を適用する。欠缺を補充するのは、何よりも再保険市場の慣行である。最大善意の義務、再保険会社が出再者の運命に従うという原則、出再者の記録を閲覧する再保険会社の権利、及び大規模な保険金請求の処理において再保険会社に協力する出再者の義務は、いずれのスイス法規にも言及されていないものの、すべて再保険実務の標準的な特徴である。

慣行への依拠には代償が伴う。ハイスは、大陸法系の法域において再保険に関する判例がほぼ皆無であることを指摘し、1990年に再保険を「相違がしばしば握手と審判人によって解決されてきた分野」と表現したニューヨーク州最高裁判所（Court of Appeals）を引用している。コモン・ローの裁判所はそれほど寛容ではなかった。イングランドの裁判官イヴ判事は、既に1915年に、再保険の約款文言は「いくつかの先例から抜き出した条項を、相互の整合性を正確に見積もることなくつなぎ合わせて作られている」と嘆いていた。4「取引は今、細部は後で」という格言に従ってきた市場においては、一見統一的な条項であっても、ニューヨーク州法の下で読むかイングランド法の下で読むかによって異なる意味をもちうる。

再保険契約法原則

この状況は、チューリッヒに強い根をもつプロジェクトを生み出した。2015年7月、学者及び実務家のグループが、私法統一国際協会（UNIDROIT）に対し、再保険契約法の原則を策定するという提案を行った。プロジェクトは、主導機関となったチューリッヒ大学のアントン・K・シュナイダー及びヘルムート・ハイスが、ウィーン大学のマルティン・シャウアー及びフランクフルト・アム・マイン大学のマンフレート・ヴァントとともに率いた。スイス国立科学財団、ドイツ研究振興協会及びオーストリア科学基金の資金提供を受け、起草委員会にはブラジル、欧州、日本、シンガポール、南アフリカ及び米国の教授が加わり、諮問グループは再保険会社、元受保険会社及びブローカーを代表した。5

再保険契約法原則（PRICL）の第1版は2019年に公表され、オンラインで無償で利用可能とされた。同原則は、UNIDROIT国際商事契約原則と連結しており、最大善意、守秘、開示、保険料の支払、文書化、保険金請求の通知及び精算を含む当事者の相互の義務に関する規定、並びに比例性に基づく不履行の救済に関する規定、及び「事象（event）」と「（共通の）原因（(common) cause）」による損害の集積に関する規定を含んでいる。6その後の作業により、同原則は、配分、運命追随（follow the fortunes）及び精算追随（follow the settlements）、保険金請求に関する協力、出訴期限並びに契約の終了といったさらなる事項に拡張された。ヘルムート・ハイスとマンフレート・ヴァントが編集した版が、2025年の日付で刊行された。7

同原則はソフトローである。それは当事者が選択した場合にのみ適用される。ハイスは、その完全な効果が仲裁に依存すると説明している。ローマI規則のような国内の抵触法規則は、当事者が非国家的規範を参照によって、すなわち国内の強行法規に劣後する契約条項としてのみ取り込むことを認めているからである。これに対し、仲裁廷の前では、当事者はUNCITRALモデル法第28条第1項の意味における「法の規範（rules of law）」を選択することができ、したがって同原則は、国際的強行法規及び公序の制約にのみ服しつつ、契約の準拠規範となりうる。8スイスを仲裁地とする場合、同じ結論は、当事者が選択した法の規範に従って仲裁廷が判断することを認める国際私法（PILA）第187条第1項から導かれる。9チューリッヒの実務家にとって、スイスの仲裁地、補充的準拠法としてのスイス法、及び合意された規範群としてのPRICLの組合せは、異なる法的伝統に属する相手方との特約文言において検討に値する選択肢である。

再保険会社の監督

再保険契約はVVGの適用を免れるが、再保険会社自体は健全性監督に全面的に服する。2004年12月17日の保険会社の監督に関する連邦法（保険監督法（Versicherungsaufsichtsgesetz, VAG）, SR 961.01）及び2005年11月9日の保険監督令（Aufsichtsverordnung, AVO, SR 961.011）は、保険会社と再保険会社の双方に適用される。常にそうであったわけではない。旧法の下では、再保険会社は、支払能力、組織及び経営の面で「必要な保証」を提供するという一般的要件を満たしさえすればよく、そのため連邦私保険局は、最低資本要件などの非公式な基準によって欠缺を埋めなければならなかった。2006年から施行されている2004年のVAGは、再保険会社を、コーポレート・ガバナンス、リスク管理、内部統制及び責任保険数理人に関する包括的な規制の下に置いた。当時、同局は約70の再保険事業体を監督しており、そのうち約12社が専門再保険会社、約58社が再保険キャプティブであった。また、2004年にスイスで引き受けられた元受ベースの再保険料は約348億フランに達し、スイスの全保険料のおよそ3分の1を占めていた。10

スイスの保険監督の一般的な歴史は、本部第IV章の主題である。再保険会社にとっては、現行法の三つの特徴が特に重要である。第一に、監督における比例原則である。再保険会社の顧客は専門的知見を有する保険会社に限られるため、2024年1月1日に施行された改正VAGは、VAG第35条において再保険会社が利用できる監督上の軽減措置を拡大した。スイス保険協会は、再保険の顧客は消費者よりも保護の必要性が低いという論拠でこれを説明した。施行規則はAVO第1d条に定められており、連邦財務省は2023年6月2日の説明報告書において、同条が、法定の最低要件を満たすことを条件として、「mit geringer Grösse und Komplexität」（規模及び複雑性が小さい）再保険会社に簡素化された監督を認めるものであると説明した。11

スイス金融市場監督機構（FINMA）は、その実務上の帰結を示している。軽減措置は、監督カテゴリー4及び5に属する再保険会社であって、適正なコーポレート・ガバナンスの原則並びにリスク管理、内部統制及び内部監査に関する規制上の要件を遵守し、かつ監督上の措置の対象となっていないものに適用される。適格な会社は、最長3年連続でスイス・ソルベンシー・テストに基づく報告の簡素化、開示義務の軽減、監査の頻度及び範囲の個別の縮小、並びにコーポレート・ガバナンス、内部統制システム、リスクとソルベンシーの自己評価及び自然関連の財務リスクに関するものを含むいくつかの定期調査の免除という恩恵を受ける。これらの会社は、毎年4月30日までに条件の遵守を確認しなければならない。12上位の監督カテゴリーに属するSwiss Reのような大規模再保険会社は、引き続き全面的な規制に服する。

第二に、スイス・ソルベンシー・テストである。2011年1月1日から拘束力を有するスイス・ソルベンシー・テスト（SST）は、元受保険会社と同様に再保険会社にも、リスク・ベースの総合貸借対照表アプローチを適用する。資産及び負債が市場整合的に評価された後、所要資本は1年間の貸借対照表の変動可能性から導き出される。FINMAは、キャプティブ再保険会社を含む再保険会社向けに標準モデルを提供しているが、大規模な再保険会社はFINMAが承認した内部モデルを用いている。13グローバルな再保険会社にとって、内部モデルは、第VIII節で述べた分散の経済的特性が規制資本に置き換えられる場である。Swiss Reが2026年1月1日時点について報告したグループSST比率250パーセントは、そのリスク負担資本が所要目標資本を2.5倍上回ったことを意味する。

第三に、国際的な承認である。2015年6月5日の委任決定（EU）2015/1602により、欧州委員会は、スイスのソルベンシー及び健全性規制制度を、指令2009/138/EC第172条（再保険）、第227条（グループ・ソルベンシー）及び第260条（グループ監督）に基づき、ソルベンシーIIと完全に同等であると承認した。これはソルベンシーIIに基づく最初の同等性決定であった。再保険会社にとってのその実務上の重要性は第172条にある。すなわち、EUの監督当局は、スイスの再保険会社と締結された再保険契約を、EUの再保険会社と締結されたものと同様に取り扱わなければならない。14顧客の大部分がスイス国外にある再保険センターにとって、この承認は市場アクセスの重要な要素である。この承認がなければ、欧州の出再者はチューリッヒに出再する際に、より高い資本賦課又は担保要件に直面することになるからである。

注

  1. VVG（SR 221.229.1）第101条, 2024年施行の条文, swissrights.chによる転載, https://www.swissrights.ch/gesetze/Artikel-101-VVG-2024-DE.php. 公式条文はFedlexの https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/24/719_735_717/de で入手可能である。 ↩
  2. スイス連邦参事会, プレスリリース “Bundesrat setzt revidiertes Versicherungsvertragsgesetz in Kraft”, 2020年11月11日, https://www.admin.ch/de/nsb?id=81093. 同リリースにより改正VVGは2022年1月1日に施行された。Schweizerischer Versicherungsverband, 一部改正の対照表（“Änderung vom 19. Juni 2020”）, https://svv.ch/sites/default/files/media/documents/2020-06/20200619_Synopse%20Teilrevision%20VVG%20Schlussabstimmung_de.pdf. 前注に引用したswissrights.chによるVVG第101条の転載は、2004年より後の同条の改正を示していない。 ↩
  3. Helmut Heiss, “The Principles of Reinsurance Contract Law (PRICL)”, Scandinavian Studies in Law, https://www.ius.uzh.ch/dam/jcr:8de5ebeb-d50d-45de-8c36-304a82bd66f5/Heiss,%20PRICL_Scandinavian%20Studies%20in%20Law.pdf. ↩
  4. Helmut Heiss, “The Principles of Reinsurance Contract Law (PRICL)”, Scandinavian Studies in Law, https://www.ius.uzh.ch/dam/jcr:8de5ebeb-d50d-45de-8c36-304a82bd66f5/Heiss. ニューヨーク州最高裁判所（1990年）及びイヴ判事（1915年）を引用。 ↩
  5. UNIDROIT, “Reinsurance Contracts”, https://www.unidroit.org/work-in-progress/reinsurance-contracts/. Heiss, “The Principles of Reinsurance Contract Law (PRICL)”, https://www.ius.uzh.ch/dam/jcr:8de5ebeb-d50d-45de-8c36-304a82bd66f5/Heiss,%20PRICL_Scandinavian%20Studies%20in%20Law.pdf. ↩
  6. Heiss, “The Principles of Reinsurance Contract Law (PRICL)”, https://www.ius.uzh.ch/dam/jcr:8de5ebeb-d50d-45de-8c36-304a82bd66f5/Heiss. ; UNIDROIT, “Reinsurance Contracts”, https://www.unidroit.org/work-in-progress/reinsurance-contracts/. ↩
  7. Helmut Heiss and Manfred Wandt (eds.), Principles of Reinsurance Contract Law (PRICL) 2025 (Rome: UNIDROIT, 2025), https://www.pricl.org/s/PRICL-2025.pdf. 同版は、とりわけ損害の配分、損害の集積、精算追随及び運命追随、保険金請求の処理、並びに契約の期間及び早期終了を扱っている。 ↩
  8. Heiss, “The Principles of Reinsurance Contract Law (PRICL)”, https://www.ius.uzh.ch/dam/jcr:8de5ebeb-d50d-45de-8c36-304a82bd66f5/Heiss,%20PRICL_Scandinavian%20Studies%20in%20Law.pdf. ↩
  9. Swiss Arbitration Association, PILA第12章の英訳（2021年1月1日施行）, https://www.swissarbitration.org/wp-content/uploads/2021/05/20210129-Chapter-12-PILA_Translation_English.pdf, 第187条第1項「The arbitral tribunal shall decide the dispute according to the rules of law chosen by the parties or, in the absence thereof, according to the rules of law with which the dispute has the closest connection.」 ↩
  10. Bundesamt für Privatversicherungen (BPV), “Die Aufsicht über die Rückversicherer”, FINMAのウェブサイトにアーカイブ, https://www.finma.ch/FinmaArchiv/bpv/d/themen/00504/00604/index.html?lang=de. ↩
  11. Schweizerischer Versicherungsverband (SVV), “Was ändert sich mit dem revidierten VAG?”, https://www.svv.ch/de/was-aendert-sich-mit-dem-revidierten-vag. Eidgenössisches Finanzdepartement, Erläuternder Bericht zur Änderung der Aufsichtsverordnung (AVO), Bern, 2023年6月2日, https://www.newsd.admin.ch/newsd/message/attachments/79175.pdf. ↩
  12. FINMA, “Relief for reinsurers”, https://www.finma.ch/en/supervision/insurers/small-insurers-regime-and-relief-for-insurers/relief-for-reinsurers/. ↩
  13. FINMA, “Swiss Solvency Test (SST)”, https://www.finma.ch/en/supervision/insurers/cross-sectoral-tools/swiss-solvency-test-sst/. ↩
  14. CMS, “European Commission recognises the Swiss insurance supervision system as equivalent to the Solvency II Directive”, https://cms.law/en/che/publication/european-commission-recognises-the-swiss-insurance-supervision-system-as-equivalent-to-the-solvency-ii-directive. ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。

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