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商業銀行、証券市場とドイツの偽装

大銀行とドイツ業務

チューリッヒの大銀行は、ドイツ業務における10年間の損失によって弱体化した状態で戦争に突入した。1920年代、スイスの銀行はドイツの産業、地方自治体および銀行に多額の貸付を行っていた。1931年のドイツ銀行危機が為替管理と支払猶予協定をもたらしたとき、これらの信用は凍結され、ゆっくりと、かつ損失を伴ってしか回収することができなくなった。Marc Perrenoudが指揮した委員会の大銀行に関する研究は、スイスの機関が凍結されたドイツ向け債権を削減しようとした方法をたどった。そのうち最も重要なものは、いわゆるRegistermarkの創設であった。これはドイツ通貨の封鎖された形態であり、ドイツ国内では一定の目的に使用することができたが、外貨への交換は大幅な割引によってしかできなかった。1

1930年代の損失は、F.I章で述べた過程を通じて、スイスの銀行の勢力図を塗り替えた。いくつかの銀行が救済措置を必要とし、その中には連邦から1億スイスフランを受けたSchweizerische Volksbankも含まれていた。他の多くの機関は再編され、またはより大きな競争相手に吸収された。委員会によれば、第二次世界大戦の終わりには、スイスの銀行界は3行、すなわちSchweizerische Kreditanstalt、Schweizerischer Bankverein、そしてEidgenössische Bankを吸収したSchweizerische Bankgesellschaftによって支配されていた。2 3行のうち最も古いKreditanstaltは、チューリッヒの銀行であった。チューリッヒの銀行の中で最も古く、本書の前の章の主題であるBank Leuは、ドイツに対して大きなエクスポージャーを有していた。1937年の再編の後、同行は戦時中に、とりわけ外国業務において新たな困難に直面した。3

同じ研究は、中立的なサービスとしてのスイスの銀行業のイメージとはそぐわない姿勢を記録している。同研究は、一部の指導的な銀行家がユダヤ人の金融業者と取引することについて強い留保を抱いていたことを見出した。4 同研究はまた、ドイツ業務が、損失にもかかわらず、戦争を通じて銀行にとって魅力的なものであり続けたことを示した。スイスの銀行のドイツ子会社およびコルレス先は営業を続け、銀行は清算制度の下で貿易を金融するとともに、スイスにおけるドイツ人顧客の資産を管理した。これらはいずれもスイス法の下で違法ではなかった。委員会の指摘は、取引の相手方が征服戦争と絶滅政策を遂行する国家であるという状況においては、合法性は十分な基準ではなかったということであった。

商業銀行と金取引

戦争の最初の2年間、商業銀行はドイツの金の積極的な買手であった。1998年の中間報告書は、1940年と1941年に、スイスへのドイツの金の輸送の約8分の1が商業銀行に向けられていたことを見出した。統計的概観は、これらの年にスイスの商業銀行が受け取った金を6,120万米ドルとしており、これは連合国の調査官が戦後に算定した2,030万米ドルよりもかなり多い数字である。5 当時の為替相場で換算すると、この米ドル建ての数字は、スイス歴史事典（HLS）が大銀行に帰している2億6,700万スイスフランに相当する。

銀行はその金を、一部はスイス国立銀行（SNB）に、一部はスイス国内外の民間の買手に、利益を得て転売した。1941年秋から、銀行の行動の余地は狭まった。民間の金取引がフランに及ぼす影響と、規制されていない市場のリスクを懸念したSNBは、ドイツとの取引を自らの手に集中させる合意を銀行との間で成立させた。1942年以降、ライヒスバンクとの定常的な取引は中央銀行の専管領域となった。6 この取決めは、戦後になって初めて明らかになる帰結をもたらした。SNBがドイツとの金取引を引き継いでいたため、戦後の請求は中央銀行に、そして最終的には連邦に向けられ、他方で商業銀行は金の問題をほぼ完全に免れた。1990年代に休眠口座とユダヤ人顧客の取扱いが精査の対象となったとき、商業銀行はそれに対してはるかに準備ができていなかった。

略奪された有価証券と1945年の返還決定

スイスの銀行が略奪資産と接触した第2の分野は、有価証券取引であった。ドイツ当局は、占領国、とりわけオランダ、ベルギーおよびフランスにおいて大量の株式と債券を押収し、その一部を外貨と引き換えに中立国の市場で売却した。チューリッヒ、バーゼルおよびジュネーブに証券取引所を有し、国際的な証券業務に携わる多くの銀行を擁するスイスは、当然の売却先であった。第三帝国とのスイスの有価証券取引に関する委員会の研究は、取引が1937年と1938年、そして再び1940年と1941年に特に活発であったこと、そしてドイツの有価証券は1939年までに額面の20パーセントを下回っていたことを見出した。7

スイスの私法は、戦時中、略奪された有価証券の所有者にほとんど保護を与えなかった。スイス民法（CC）の下では、動産の善意の取得者は所有権を取得し、とりわけ無記名証券は自由に流通する。連邦参事会は戦時中、盗まれたまたは没収された有価証券の取引について特別の私法上の規則を定めなかった。連邦参事会が、いわゆる略奪資産決定（Raubgutbeschluss）を採択したのは、ようやく1945年12月10日のことであった。この決定は、占領地域で奪われた資産の所有者が善意の取得者からもその返還を請求することを認め、また、そのような取得者が悪意で行為した売主に対して購入代金を請求することを認めるものであった。8

この決定の成果はささやかなものであった。1947年の期限までに提出された請求はわずか785件であり、係争額の合計は約200万スイスフランであった。そのうち760件はオランダだけで提出されたものであった。1951年、スイスは130万スイスフランと評価された請求を解決するために63万5,000スイスフランを支払うことに合意し、銀行は当事者として公に名を挙げられることなく20万スイスフランを拠出した。9 委員会は、請求されたよりも多くの略奪財産がスイスに到達していたこと、そして連邦最高裁判所が返還決定を非常に制限的に解釈していたことを結論づけた。文化財については、状況はいくぶん異なっていた。Kurt Siehrは、民法が5年経過後の盗品の善意取得を認めていたにもかかわらず、連邦最高裁判所の略奪資産部に対して請求された美術品は、判決によるか任意によるかを問わず、すべて返還されていたことを見出した。10

偽装、移転および通過

第3の分野は、戦時中にスイスに持ち込まれ、またはスイスのものに偽装されたドイツの資産に関するものであった。ドイツの秘密工作に関する委員会の研究は、スイスを3種類の活動の拠点として描いた。すなわち、企業の外見上の「スイス化」による外国におけるドイツの事業利益の偽装、敗北が近づくにつれての中立国への資産の移転、そしてヨーロッパを離れようとするドイツ人の通過である。同研究は、スイスにおけるドイツのダミー会社の数が数百に上り、同国におけるドイツの資産の総額が20億スイスフランを超えていたと推計した。もっとも、公式に記録された金額は10億スイスフランをわずかに上回るにすぎなかった。これらの資産の約3分の2は、ドイツの為替管理にもかかわらず、開戦後に到来したものであった。11 同研究はまた、スイス当局が重要な調査結果を連合国と公衆に対して秘匿し、ドイツの保有資産をおおむね古く、したがって問題のない投資として提示することを好んだことを見出した。

これらの構造のうち最もよく知られたものは、バーゼルに所在地を有し、チューリッヒで長い後日談をもつものであった。IG Chemieとして、後にはInterhandelとして知られるInternationale Gesellschaft für chemische Unternehmungenは、1928年から1929年にかけて2億9,000万スイスフランの資本金で設立され、これによりスイスで群を抜いて資本金の大きい会社となった。同社は、ドイツの化学グループIG Farbenの米国における権益、とりわけGeneral Aniline and Film Corporationを保有していた。1942年に米国がGAFを接収した後、Interhandelは20年にわたりその回復のために争った。株式は最終的に1965年に1億2,200万米ドルで競売にかけられ、そのうち40パーセントがInterhandelの所有者に、60パーセントが米国政府に渡った。1967年、InterhandelはSchweizerische Bankgesellschaftに合併され、同行はこうして、その売却代金と、後の訴訟が示したように歴史的な負担の一部との双方を取得したのである。12

身代金とチューリッヒの仲介者

委員会の初期の報告書の一つは、スイスの金融経路のあまり知られていない利用に光を当てた。1940年から1944年の間に、占領下のオランダにおけるドイツの機関は、出国許可と引き換えにユダヤ人家族から身代金を強要した。委員会は、最低3,500万スイスフランに上る約400件のそのような事例を記録し、そのうち約半数がスイスとの関連を有していた。要求された金額は、典型的には1件当たり5万スイスフランから10万スイスフランであり、フランで支払われなければならなかった。13 仲介者の中には、ドイツ当局と直接交渉したArthur Wiederkehrや、Veit Wylerのようなチューリッヒの弁護士がいた。銀行は、その道徳的な曖昧さを認識しつつ支払を処理した。関係する家族にとって、これらの支払は、英米の官僚自身も認めていたように、しばしば移送に代わる唯一の選択肢であった。それにもかかわらず、連合国は1942年11月までに、経済戦の一環としてスイスの仲介者をブラックリストに載せていた。

身代金の事例は、戦時金融の道徳的な複雑さを特に明瞭に示している。SSを富ませ、ドイツに外貨を供給した支払が、同時に一つの家族をアウシュヴィッツから救うこともあり得たのである。スイス当局はこれらの取引を知っていたが、仲介者に対してほとんど措置を講じなかった。当局は、刑事犯罪ではなかったにもかかわらず、その活動を「移住者の密輸」と表現していた。この出来事は単一の基準で判断することができないため、委員会はそれを試みなかった。

注

  1. Marc Perrenoud, Rodrigo López, Florian Adank, Jan Baumann, Alain Cortat and Suzanne Peters, La place financière et les banques suisses à l’époque du national-socialisme. Les relations des grandes banques avec l’Allemagne (1931–1946), UEK刊行物第13巻, 2002年, ドイツ語要約, https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/13d.pdf. ↩
  2. UEK刊行物第13巻（Perrenoud et al.）, ドイツ語要約, https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/13d.pdf. ↩
  3. HLS, Jan-Henning Baumann, “Bank Leu”, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/041661/2022-11-03/. ↩
  4. UEK刊行物第13巻（Perrenoud et al.）, ドイツ語要約, https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/13d.pdf. ↩
  5. UEK, 統計的概観（1997年12月）, https://www.uek.ch/de/publikationen1997-2000/goldtransaktion.pdf; UEK, Switzerland and Gold Transactions in the Second World War. Interim Report (1998), https://www.swissbankclaims.com/Documents/Doc_6_golde.pdf. ↩
  6. UEK, Switzerland and Gold Transactions in the Second World War. Interim Report (1998), https://www.swissbankclaims.com/Documents/Doc_6_golde.pdf. ↩
  7. Hanspeter Lussy, Barbara Bonhage and Christian Horn, Schweizerische Wertpapiergeschäfte mit dem «Dritten Reich». Handel, Raub und Restitution, UEK刊行物第14巻, 要約, https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/14d.pdf. ↩
  8. UEK, Die Schweiz, der Nationalsozialismus und das Recht. II. Privatrecht, UEK刊行物第19巻, 2001年, 要約, https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/19d.pdf（Frank Vischerの寄稿）。請求は連邦最高裁判所の特別部によって審理された。 ↩
  9. UEK刊行物第14巻（Lussy, Bonhage, Horn）, 要約, https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/14d.pdf. ↩
  10. UEK刊行物第19巻, 要約, https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/19d.pdf（Kurt Siehrの寄稿）. ↩
  11. Christiane Uhlig, Petra Barthelmess, Mario König, Peter Pfaffenroth and Bettina Zeugin, Tarnung, Transfer, Transit. Die Schweiz als Drehscheibe verdeckter deutscher Operationen (1938–1952), UEK刊行物第9巻, 要約, https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/09d.pdf. ↩
  12. Mario König, Interhandel. Die schweizerische Holding der IG Farben und ihre Metamorphosen – eine Affäre um Eigentum und Interessen (1910–1999), UEK刊行物第2巻, 要約, https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/02d.pdf。Königは、IG Chemieは持株会社であり、偽装組織と表現されるべきではないと結論づけた。 ↩
  13. UEK, Die Schweiz und die deutschen Lösegelderpressungen in den besetzten Niederlanden, Bern 1999, https://www.uek.ch/de/publikationen1997-2000/loesegeld.pdf。同報告書は、Thomas SandkühlerおよびBettina Zeuginの指揮の下で作成された。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。

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