制裁と輸出管理――概観と要約
制裁法は、わずか数年のうちに、チューリッヒ金融センターにおいて最も繁忙な実務分野の一つとなった。1990年代初頭まで、この言葉はチューリッヒの銀行家にとって、ローデシアと南アフリカをめぐる議論の記憶以上の意味をほとんど持たなかった。今日では、州内のあらゆる銀行、資産運用会社、信託会社、コモディティ金融業者および工業製品の輸出業者が、リスト、スクリーニング・ソフトウェアおよびエスカレーション手続を維持しており、市内の本格的な法律事務所はいずれも、許可申請、凍結口座および国境を越える執行について助言している。転機は、2022年2月のロシアによるウクライナ侵攻とともに訪れた。1週間のうちに連邦参事会は欧州連合（EU）の制裁を採用し、その後20の制裁パッケージにわたってこれに追随してきた。凍結資産は現在数十億スイスフランに達し、経済省経済事務局（SECO）は小さな行政単位から、独自の調査官を擁する制裁当局へと成長した。
安定性、秘匿性および法的安定性に国際的な評判の基礎を置く金融センターにとって、制裁は特有の課題を突きつける。制裁は政治的な手段であり、迅速に採択され、頻繁に改正される。スイスの法秩序は、2002年の短い枠組法である禁輸法に基づき、命令によってこれを実施する。その射程は、スイス領域に一度も触れない取引にまで及ぶ。スイスの銀行はニューヨークでドルを決済し、取引相手がワシントン、ブリュッセルまたはロンドンでリストに掲載されている顧客にサービスを提供しているからである。とりわけ米国は、ドル決済システムと二次制裁を通じて、外国の銀行に自国の制裁を適用する。そのためチューリッヒの金融機関は複数の制裁制度の下に同時に置かれているが、スイスにおいて法であるのはそのうちの一つ、すなわちスイスの制度だけである。
本章は、2026年9月時点の法と実務を述べる。まず、1990年のイラク禁輸から2022年のEU制裁の採用に至るスイスの制裁実務の歴史と、禁輸法、その命令およびこれを適用する当局から説明を始める。続いて、2022年3月4日のロシア命令、所有と支配の基準、凍結資産および執行の実績を扱う。独立した各節では、域外適用の射程を持つ米国と欧州の制裁、物品管理法と戦争物資法に基づく輸出管理（スイス製兵器の再輸出をめぐる長い議論を含む）、そして戦争物資法の資金提供禁止を扱う。本章は、コンプライアンス・プログラム、許可申請、刑事弁護および凍結資産の追跡に関する実務家の視点で締めくくる。マネーロンダリング防止法、刑事共助および資産回復は本編の隣接する章で扱い、ここでは制裁法と交わる限りでのみ登場する。
結論
スイスの制裁法は、中立政策の周縁から、金融センターの日常業務の中心へと移った。1990年のイラク禁輸は、国際連合（UN）の制裁への初めての明確な参加であった。2002年の禁輸法は、この実務に法律上の根拠を与えた。2022年2月のロシアに対するEU制裁の採用は、スイスを、主要経済国に対してかつて科された中で最も包括的な制裁制度の完全な参加者とした。連邦参事会はEUの20のパッケージすべてに追随し、リストには現在約2,790の個人と団体が掲載され、凍結資産は85億スイスフランに達した。2026年9月27日、有権者は、最初の予測によれば大差で、EU制裁を採用する実務を終わらせることになる国民発議を否決した。
もっとも、スイスの制度は独自の性格を保っている。制裁は、連邦参事会に広い裁量を与える短い枠組法に基づき、命令によって個別に採択される。SECOは、規則制定の補助者、許可当局、監督者および訴追者の機能を兼ねている。刑事執行の実績は、主として過失による輸出に対する少額の罰金からなる。多額の資金と金融機関が関わる場合には、執行はマネーロンダリング防止法、連邦検察庁およびFINMAを通じて行われる。2026年2月のMBaer事件は、制裁回避に加担した銀行にとって最も重い帰結が、米国とスイスの措置の組合せによって引き起こされる免許の喪失であることを示した。
チューリッヒの金融機関にとって、スイスの制度は複数ある制度の一つにすぎない。米国の制裁は、ドル、コルレス銀行および二次制裁を通じて、欧州の制裁は、EU域内の従業員と親会社を通じて、それぞれこれらの機関に及ぶ。スイス法はこうした外国の制度に対する保護を与えず、刑法第271条によって外国当局との協力を制限している。その結果、スイス法の要求をしばしば上回るコンプライアンス文化が生まれ、多くの銀行がロシア関連業務から全面的に撤退するに至った。輸出管理制度と戦争物資法は独自の制約を加えており、戦争物資の再輸出に関する係属中の国民投票がそれを作り変えることになる。法的安定性と秘匿性によって評判を築いてきた金融センターにとって、過去4年間の教訓は、評判が今や制裁執行の信頼性にも依存しているということである。
五つの文で
1. スイスは1990年8月7日のイラク禁輸によって初めて明確にUNの制裁に参加し、2003年以降、すべての制裁命令は禁輸法に依拠している。同法は、連邦参事会がUN、欧州安全保障協力機構（OSCE）およびEUの措置を命令によって実施することを認めている。
2. 2022年3月4日のロシア命令は、ウクライナ侵攻以降に採択されたEUの20のパッケージすべてを実施し、約2,790の個人と団体の資産を凍結し、広範な貿易、金融、信託および専門的サービスを禁止している。
3. 凍結されたロシア資産は2026年7月1日時点で85億スイスフランに達し、これに約74億スイスフランのロシア中央銀行資産が加わる。他方、連邦参事会は、刑事上の有罪判決を伴わない没収を違憲と考えている。
4. SECOによる執行は主として少額の罰金にとどまっている。これに対し、Gazprombankの有罪判決や2026年のMBaer Merchant Bankの清算など、金融センターにとって決定的な事件は、刑事上のマネーロンダリング防止法、FINMAおよび米国の措置を通じて追及されてきた。
5. 物品管理法と戦争物資法に基づく輸出管理は別個の層を加えている。そこでは、スイス製兵器のウクライナへの再輸出を認めなかったことが2025年12月19日の改正を促し、有権者は2026年11月29日にこれについて決定する。
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。